傅海棠期货事件是真的吗（期货大佬傅海棠爆仓）

傅海棠是真实故事吗

傅海棠是真实故事。

生于1967年的傅海棠，原本是个下地干活的地地道道的农民，他种过小麦、大蒜、棉花，还养过鹌鹑，养过猪。说他朴素，一点都不为过。

他也曾是个走街串户的小商人，贩卖羊皮、狗皮，卖塑料花，收金银饰品等。说他精明，也有这方面的基因。

后来在卖给他猪饲料的小老板的介绍下，他成为期货投资者，按他自己的说法，是自愿并且满怀希望地进入这个市场，当时以为做期货也就是和以前做小生意差不多，应该能手到擒来。当然，初入期货市场，他只是凡人，从2000年一直亏到2008年都没有翻身。

终于在2009年，傅海棠中了个大奖，5万做到600万，华丽丽地从亏损的投资者，变成了盈利的投资家了。成就他的是一把大蒜（现货电子盘）的暴涨行情，就像他在2008年底躺在床上想的那样——“明年要赚一个大的”。

2010年，傅海棠再次中奖，一把棉花的上涨，从600万做到1.2亿，一举成为期货市场东邪西毒南帝北丐中的“北丐”。江湖上还给了他一个雅号——“农民哲学家”。

2013年，由他口述、沈良主笔的自传性书籍《一个农民的亿万传奇》出版，据说该书被较多做期货的人看作是“解读基本面研究”更好的书，他也成了半个作家。这本书，很可能是中国期货市场销量仅次于青泽老师《十年一梦》和丁圣元老师《期货市场技术分析》的一本书。

2016年，傅海棠迎来了新的辉煌，操作豆粕、铁矿、棉花、橡胶等品种，从1500万做到10亿左右。由此，他也就从投资家变成了投资大家了。

简评：

可能是因为农民出身，他认为“劳动无贵贱”，农民、工人、服务员、公务员、商人、企业家、科学家、作家、艺术家，等等，都是只分工不同而已，只要是劳动者，都是光荣的。

不同的工种在劳动的过程中都在创造财富，不同的是，有人创造物质财富，有人创造精神财富，有人创造的财富多一点，有人创造的财富少一点。一个人创造财富的多少主要在于劳动效率的高低，其次是劳动时间的多少。所以他首先提倡“不断提高效率”，其次提倡“社会不养懒人”。

傅海棠认为“劳动是创造财富的唯一路径”，财富必须靠劳动者创造出来，靠吹牛和印钱是无法直接创造财富的。当然，如果“吹牛”能促进劳动，“印钱”能促进生产，那也是好的。

对一个社会来说，重要的是财富的数量，而不是钞票的数量，钞票数量多了，无非是价格高了而已，只有财富数量多了，才能让人民分到更多、得到更多、享用更多。

傅海棠的成功，你们如何看待？

资本市场总是见证各种传奇。2016年，A股市场进入异常波动后的震荡，而商品期货市场却上演了惊心动魄的大行情，山东农民出身的期货个人投资者傅海棠，在这一年创造了70倍的收益传奇，以自有资金从1500多万做到10亿元之多。

一位同行评价他：“耿直boy”。

傅海棠却在自己50岁（虚岁）这一年，创造了70倍收益传奇。很多人称他为“农民哲学家”，期货界称他为“北丐”。

1

山东农村走出期货奇才

1967年出生的傅海棠，初中毕业，正宗农民出生，种过地养过猪，做过一些小买卖，33岁（2000年，虚岁34）那年他的人生迎来转变，他开始做起了期货，从5万块钱起家，亏了再找钱甚至借钱，起起伏伏交了“几十万的学费”，直到2009年在“蒜你狠”的行情中，迎来了人生的爆发，随后到2010年棉花行情中做到1.2亿；此后几年赚赚亏亏到过2个亿，取出小部分资金后，又经过大亏在2016年初又回到1500多万元，然后就是2016年的辉煌。

在傅海棠看来，做期货50%不叫回撤，亏70%、80%都很正常。不过也因为波动大，傅海棠并不帮人做期货投资，都是自有资金投资。

1980年代傅海棠初中毕业就进入社会大学堂，种大蒜、棉花、小麦，随后又开始做点小生意，贩卖毛皮、塑料制品，1996年开始养猪搞养殖业等。直至2000年，33岁的傅海棠经朋友的偶然介绍，才正式开立了期货账户，从此纵身期货市场。

不过同大多数新手一样，刚进入期货市场的傅海棠并没有马上赚钱，5万块的本金亏亏赚赚，不仅亏光务农经商攒的钱，还需要贷款来支撑。自从做了期货之后，傅海棠就没再做别的，起初是每天自行车搭个公共汽车，自行车别在汽车后面，到济宁市里，再骑车到期货交易营业部。坚持8、9年下来，没有赚到什么钱倒是亏了不少。“前后亏了几十万吧”，傅海棠说。

他的坚持在2009年、2010年开始有了实质的回报：他拿5万的本金做多大蒜和棉花，一年半的时间里资产翻到1.2亿，也是这两波行情让不惑之年的傅海棠在行业内声名鹊起。赚到钱后，傅海棠也搬到了济宁市区，不再需要每天从农村到市区往返。

“那时大蒜暴跌，生产成本1.2元/斤，储存费0.15元/斤，但最贵的品种只卖到0.17元/斤，蒜农和贸易商亏损严重，播种面积减少”，傅海棠回忆说，库存虽大，但蒜农、贸易商的供给积极性下降，没有一个看涨，而市场需求却不减，凭着多年的种植经验和对大蒜基本面的熟悉，傅海棠坚信大蒜不仅跌不下去，还物极必反，一定会暴涨。

果然，傅海棠的判断随后被验证，当年全球爆发甲流，都说吃大蒜对预防甲流有好处，库存里老蒜被抢购一空，由于种大蒜不赚钱，新蒜供给不足，供不应求，没过多久，大蒜价格翻倍往上涨，从1毛涨到3块多，翻了30多倍。不到3个月的时间，傅海棠赚了600万。“这看似是偶然事件改变了供需关系，但实际上是必然，如果2009年大蒜再不涨价，大蒜就没有了。即便没有甲流的爆发，老天也一定会出条件配合涨价。”掌握了期货和现货的规律之后，次年，傅海棠用大蒜赚来的这600万元去做多棉花，资金迅速从600万增长到了1.2亿元。

2

人生需要“横财”一年1500万做到10亿

从一个普通农民到亿万期货大亨，傅海棠的传奇离不开他与众不同的人生观和财富观。傅海棠认为人的生命是有限的，要赚大钱必须要“横财”，一步一个脚印根本来不及。“自古以来就是‘人无横财不富，马无夜草不肥’。人的生命是有限的，感觉早着实际上日月如梭，一眨眼就白了头。哪有时间一步一个脚印？”

傅海棠感叹道，“过完年我就51岁（虚岁）了，生命的轮回其实很快的，20多岁不懂事，一晃就30了；创业还没成功，过两年就40了；老了换班了，该小孩上了你得下去了。一眨眼就老了，哪有时间啊？”

傅海棠的财富观也与大家迥然不同。当大家都觉得借钱炒股风险太大，不可行，傅海棠却敢于借钱炒风险更大的期货；当大家都谨慎控制仓位止盈止损时，傅海棠却勇于满仓进入，越跌越买。

“风险是来自于对市场的判断，更大的风险是对市场的看错。所谓控制风险、资金管理都是局部的，核心是看对市场。只要对市场有正确地判断，当然要全仓进！”傅海棠笑称，“期货就是要赚对市场未来预测的钱，看对了市场为什么要轻仓？”

基于以上观念，傅海棠不仅扛得住刚入市时9年的沉浮，也经得住后来大规模的回撤等得出盈利。2013年、2014年、2015年这几年，傅海棠此前赚来的1亿多本金却亏剩1500多万；2016年，傅海棠却将这1500多万的本金在一年不到的时间里赚到10亿，资产翻了70倍。 *** 无别，依旧是判断基本面。对市场供需关系的研判，再结合市场情绪确定买入点，全年轮番做多黑色系、棉花、豆粕、玻璃等品种。

“2016年是一个特殊的一年，40多个品种全面爆发。就拿黑色系来说，2015年底钢厂几乎全面亏损，库存降无可降，需求依然是好的，落后产能逐步被淘汰，更重要的是2016年1月信贷投放激增创新高，放水2.5万亿元。这些都是支撑黑色上涨的基本面逻辑，当时的基本面已经不是‘经济不好、需求不振、产能过剩’了，基本面是有效的。”不过他表示，虽然赚了近10亿，但其实他也没有完全抓住所有行情，比如说螺纹钢就只抓住前面两波行情，而错过了第三波更大的上涨。

而对于2016年商品期货的行情，傅海棠认为是百年一遇，在他一生中可能都很难再遇到了。对于2017年的期货市场，傅海棠表示，难再有大的机会，重点还是要看国家政策对于供需关系的影响。傅海棠表示，投资是一生的事情，只要身体允许，就会一直做下去。

期货中，怎么看待付海棠的大道至简和克罗的务必追求简单的理论？

之前有人问过我，为什么交易高手们精通的都只是简单的均线体系，或是简单的交易系统？

真正的情况是这样，并非是高手只精通简单的均线体系，而是“选择”了简单的均线体系。

为什么会这样呢？

首先，复杂并不代表效果更好。

比如，一套成型的交易系统包括确认趋势，进场位置，止损止盈和资金管理。很多人在设置交易系统的时候，会想办法让它看起来“高大上”，看起来高深莫测。

就像我最早期做交易的时候，研究过什么《江恩大师图表》，《河书洛图》等等。当时我觉得《河书洛图》比《易经》起源还要早，很多人都没听过，要是我用它研究出来一种神奇的指标，可以预测行情，那么我可能在这个行业就可以封神了。

我当时混迹在很多做交易的群里，各种分享我研究河书洛图的截图，很多人就会追过来问，这个是什么？怎么用？预测准确吗？

其实我当时P都还没有研究出来，但是已经感受到一种与众不同的快乐，就是“被人觉得高深莫测”，“被人觉得很厉害”，而到底是不是真厉害，自己心知肚明。

我曾经沉浸在这种“被仰望”的情绪中无法自拔，也忘了交易真正的本质需求是什么。

还有第二种人，喜欢无限优化自己的交易系统

有的人，自己的交易系统明明已经可以盈利了，但他还是希望有更小的风险，更高的成功率，更大的盈利，于是就开始过滤优化交易系统。

如果加入大周期的过滤，效果会不会更好？

如果将交易系统中再加入指标的过滤，效果会不会更好？

如果我们将止损的保护规则做得更细，效果会不会更好？

上面这种让交易系统更复杂的做法，我都尝试过，不管是复盘软件上的大量复盘，还是实战，加入更多的过滤，对盈利的帮助并不大。

而任何的交易策略又有自己天然的衰败周期，很多人就想着怎么才能控制衰败，降低风险，又想大幅提高盈利，结果就是越做越错，适得其反。

为什么选择“简单”？

如果一套交易系统做得再复杂，再高大上，但是它不盈利，或者说执行难度大，那么为什么要选择这样的交易系统？

高手们之所以选择简单的交易系统，因为执行难度小，犯错的几率也小。 在同等条件下，一个复杂+难执行，一个简单+好执行，两者盈利能力差不多，你会选择哪一个？

我一直一直强调，咱们做交易的目的只有一个，就是盈利。而不是追求复杂，高大上，炫耀，被人仰望，或是极致的利润。

但是，很多人就算懂得了上面的这个道理，依然会不甘心，这也不难理解，因为绝大多数人都没有亲自去对比简单和复杂的交易系统，没有切身经历，所有的道理都还是别人的道理。

那么高手，为什么甘愿选择简单放弃复杂呢？

因为他们都尝试过简单，也测试过复杂，而且这样的尝试和测试都经历过了千百次，花费了时间、经历、金钱去验证了这些道理，所以交易圈才常常流传着一个词：大道至简。

认知到了，选择简单也就自然而然了。

傅海棠亏损了九年后遇到大蒜，在寿光平台，五万元赚到六百万。之后又遇到棉花，600万棉花上赚到一亿。

在此之前九年都是赚赚亏亏，爆仓是常态。

但2010年那波他抓到了机会，之后遇到七禾网沈良，出了本书就变成了哲学家。

一年时间，亏货变哲学家，主要还是赚钱了。

2014年的时候，在螺纹钢2400的附近通过基本面分析，判断行情会大赚，已经到了边际成本，无下跌空间。

重仓做多螺纹钢，之后加仓，一个亿亏到1500万，但给硬抗回来了。

付晓军在2017年九月，在东南亚三国会议召开之际重仓橡胶多单。东南亚三国会议期间没有兑现减产预期，周五橡胶开启一轮大跌之旅，短短一个星期，付晓军连加三次仓，最后等来期货公司催缴保证金的 *** 。

他从高楼跳了下去，以一周亏损掉二十年积累的一个亿为期货划上了句号。

棉花2010年大涨，在此之前横盘了五年，傅海棠抓住了；橡胶连续跌了六年，付晓军没有等到，进早了。

其结局，一个在天堂一个在地狱。

每年都有一波行情，这两年成就了九月飞翔，铁矿石几十万赚到一千万。

猪肉也已经暴涨了一波。从 历史 来看，涨价像瘟疫，总是从一种生活必需品开始，经过几个月的传播，形成整个 社会 的价格动荡。

种种迹象已经在表明，我们正处于一次大爆发的井喷之前夜。

但，这个市场一定会重复着故事的过往。成就几个为此准备了十年的的人，而同时也会有无数的叹息和懊恼。

大战前的预演必不可少，你为大单边做了哪些准备？

你还在为一点浮赢的得失而惋惜吗？

每个人一生都有七次机会，你只需要抓住三次足矣。

坚持持周期，不管市场发生什么，结果一 *** 行情里不断砍掉盈利单，又不断的进场。

历史 上任何一次大牛市的到来，其先兆总是，长年下跌的品种居然也在底部开始启动了，这恰恰预示着大行情即将来临。

不止是他们，几乎所有高手的交易系统都非常简单，期货的真相就是复杂的问题简单化简单的事情重复做，一招鲜吃遍天就是这个道理。身边有个做技术的高手，他的交易系统就二十几个字 ：多空一条线，市场说了算，跟着市场走，吃喝全都有

为什么说期货交易系统越简单越好？因为大道至简，交易系统越简单，交易者在交易中就更直接，更好交易，也更容易判断，但是简单的交易系统并不代表考虑的很少，简单交易系统是背后的整个交易逻辑，交易系统，交易技术，交易理念，以及交易各个环节的表现。

期货交易者都知道交易系统的重要性，都在想着建立起来自己的交易系统，有的朋友一直很困惑的是，为什么有交易系统了，但是还是在亏损。那是因为交易系统符合自己很重要，但是符合事实和规律更重要

符合自己的交易系统并不代表一定赚钱，只是让自己的交易过程舒服而已，但舒服往往会让自己亏钱。

交易体系在人类 社会 、在地球，在宇宙中，不能是反人类、反规律的。

交易者在交易中要把事实搞清楚，把规律搞清楚，规律和事实最终是符合真理的。

真理是什么？比如在商品期货的领域里面，价格波动是由供求关系引起的，也就是说价格最终的趋势是由供求关系决定的，这才是做商品期货的真理性东西。

如果交易体系符合真理，又能把事实弄清楚，又能把逻辑推演清楚，并且这个逻辑推演又符合规律，那么交易者才能把交易做好。

在这个基础之上，交易者执行的时候，再去符合自己的习惯。必须保证前提是对的，再让自己舒服。

完善的交易系统是交易能够盈利的一部分，知行合一才是在期货市场长存的法宝

就像那个朋友他的以技术指标为主的交易系统就很简单，很好的体现了大道至简，在交易中严格执行指标信号操作，还能大大提升交易胜率

技术指标信号简单明朗 ，紫色趋势线和黄色操盘线同时向上就是多头信号，同时向下就是空头信号，红色压力线之下适合空单入场，白色支撑线之上适合多单入场

我在期货市场也有11年多了，我的理念就是心若冰清，天塌不惊；化繁为简，一刀制敌。

通过多年的每天看盘，技术总结和分析，我发现很多行情把握上，只有参与进去以后，心态稳定，不过多思考，才能真正有效盈利。

在投机炒作的很多时候就是不断的进行自我否定，想得过于复杂，往往就是两种结果，判断对的行情自我否定了，盈利没拿到多少甚至亏损了，判断错的行情没有及时砍掉，亏损越拿越大。

所以说以事实作为真实结果，去简单的做单，在有了该有的基础基本面和技术面的知识，形成一套自己总结的简单有效的交易体系，才是盈利的根本。

为什么付海棠盈利能几个亿，数学、经济学学家或者那些所谓的分析师没见对几次单子，甚至都到处骗钱借钱度日，说明你懂的太多也不是什么好事。

把期货说的头头是道的人，一般都很难赚钱。

我作为一个拥有8年金融从业的专业人士，来简单讲一下傅海棠和克罗的投资理论。

一.傅海棠简介：农民出身，曾养过六年猪，做过小贩，种过棉花、大蒜。海通期货笑傲江湖大赛明星获奖选手。2000年开始做期货，2009年到2010年18个月时间从5万起步做到1.2亿，是国内期货界的传奇人物，不看任何技术图表、不做任何技术分析，用“天道”思想理解分析市场、指导操作方向和节奏，拥有最纯粹最朴素的投资思想，有“农民哲学家”的称谓。

二.傅海棠大道至简理论：顺势而为

7年间从5万做到10亿多。2009年，做多大蒜，5万做到600万；2010年，做多棉花，从600万做到1.2亿；2011年到2015年，他有时赚，有时亏，总体来说，就是两个——“潜伏”；2016年，做多豆粕、铁矿、棉花、橡胶等品种，从1500万做到10亿左右。

天下大势浩浩荡荡，顺之者昌逆之者亡。所谓天道简单来说就是“不以人的意志为转移的一个自然规律或者价值规律。”做为一个散户需要认清自己并且和大势站在一起，用最简单的 *** ，最深刻的研究，最务实的思想跟随市场，行情的走势不是偶然现象，事出必有因。深入研究品种的历程就是不断向“因”靠近的过程。

三.克罗简介：斯坦利·克罗（1934年3月5日－1999）(Stanley Kroll)是美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街，1981年之后他重返华尔街。著有《克罗谈投资策略》。

他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。岁月流逝，财富积累，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万

四：克罗的务必追求简单的理论：克罗最著名的一句话：只有时刻惦记着损失，利润才可以照顾好他自己！克罗的这种理念在执行中主要依靠技术 *** 。他的座右铭就是：KISS(Keep It Simple，Stupid)—— 追求简洁。

以上就是两者的情况。其实是有差异的，一个注重基本面分析，一个注重技术面分析，但是 *** 的都比较简单。我们自己做交易也一样，用好一个 *** ，做到极致，就能成功。

付海棠和克罗的思想虽然出发点不同，但最后却殊途同归。

付海棠实际上是基本面派，他自己介绍说，每年要订阅大量投研报告，并且自己也要实地考察。他的核心思想就是价值规律，也就是说一件商品的价格偏离了其价值，回归便是必然，尤其是农产品，需求相对刚性，价格肯定要回归价值。他自身偏好做多，如果当下农产品的价格明显低于其价值，那么就是做多的更佳时机，而且会重仓、不设止损。对他而言，这个道就是天道，是真理，他自己说，分析是可以做到百分之百准确的。但客观的说，并没有多少人有他的意志，承受巨大浮亏而不动摇。我认为，他的成功与其说是其理论的成功，似乎更多的是他个人品质的成功，并不是谁都能学到他的精髓。

克罗是技术派交易高手，是趋势交易的代表。和付海棠不同，克罗严格控制仓位，严格设定止损，如果他看到付海棠的思想和操作，肯定是难以置信，因为两个人的思想是很对立的。克罗的交易工具并不复杂，思想也很好理解，但和付海棠的操作一样，能否看对又做对，都是最难点所在。从这点来说，两个人又是相同的。

付海棠的大道至简，是思想上的深刻思考后的简化，凝练成精华。克罗的务求简单，是操作上的去伪存真，简化成价格是唯一要素。二人有许多尖锐对立，最后又殊途同归于捕捉 *** 动获得高利。

时来天地皆同力，运去英雄不自由！

所谓大道至简，就是顺应周期规律，发现趋势，跟随趋势，顺势而为。

说起来似乎大而空，其实大部分人处于“用而不知”的状态，比如日出而做，日落而息；比如春种秋收冬藏；比如地球的自转与公转；比如……太多了，不胜枚举，都是简单的顺势。多数人裹挟其中而茫然不知。

世界是物质的，物质是运动的，运动是有规律的，规律是可以认识的。规律可用不可变，并不是能用大棚种菜温室养花，就能改变四季更迭。能够做到“知而能用”的人，少之又少，万中无一。

以此格局做交易，才能克服贪嗔痴疑慢，控制心魔。是谓:大道至简。

稳定盈利是关键，

这一行不可能简单，真简单，人人都能赚大钱了，想稳定盈利非常难，所谓的"简单"就是把复杂的决策逻辑，转化为相对简单的决策过程，形成好的交易系统，没有多年的刻苦钻研与实战，是不可能建立起这样的好系统，并实现真正意义上的盈利。

交易系统是越简单越好么？实际上是先复杂，然后简单，这里的"简单"不能理解为通常意义的简单，万有引力很复杂，经历人类前仆后继的不断研究，最后转化为"简单"公式与定理，交易系统的研究类似于这种情况，稳定盈利也是经历这样的过程。

没有8年以上的磨练很难成功，

首先技术必须过关，通常人把"心态"想的太简单了，好的心态是建立在“强大的技术"之上，没有强大的技术，谈心态那只是空谈。

大道至简，亏钱至易

付海棠，期货名人

首先，是傅海棠。

他做棉花起家，有人说他是从5万块花1年多时间做到1个多亿

也有人说是从50多万一年多做到1个多亿。

不过现实是，他确实从期货市场赚了大把的钱

农民出生的傅海棠为什么可以成为期货界的传奇？

据说傅海棠是受到了蒋超阳《黄金超阳K线法则》深入影响才在期货界一站成名的。

傅海棠：抓住农民的心理就等于抓住了未来的方向

2019年12月7日，由华泰期货主办的“守望初心 创新变局”2020衍生品市场年会在上海成功举办。在“农产品论坛”上，知名期货投资家傅海棠分享了他对农产品的研究心得。以下是他的演讲全文，由七禾网编辑整理。

精彩观点：

我做期货完全是“自投罗网”，没有人来拉着我开户，而是自觉走向了这条“不归路”。

做期货会让人上瘾，生命不止，期货不停。

有时候我觉得期货不是普通人做的，而是“神”和“鬼”做的。

你在调研的时候，抓住农民的心理就基本上等于抓住了未来的方向，可以提前两三年预知未来会怎么走。

最终还是落在供求上，供求决定价格，多了就便宜，少了就涨价。

供求决定价格，我们要把重点放在研究供求上，重点去调查这个农产品是丰产还是减产。

一般来说，农民连续两年挣钱，种植面积一定暴增；连续亏损两到三年，就会集体退缩。

阴阳平衡和物极必反的规律自古以来都没有改变过，这就是规律。

我们所说的金融危机一般来讲是通货紧缩，商品多，钱少，没人要，价格大跌。

国家增发货币发展生产，我们赚的才多，国家不增发货币，我们赚的就少。

货币政策宽松经济就好，货币政策紧缩经济一定下滑，这不是概率问题，是百分之百。

我们不是乱放水，饿了才吃馒头，冷了才穿衣服。

钱多了，我们的生产能力也越来越强大，我们的东西也越来越多，东西和钱同步增加，没有问题。

钱下去了，需求就起来了；地旱了，水下去就不旱了。这就是宏观。

国家没有库存，天气不好，大幅减产。不要怀疑，控制百分之三四十仓位进场。

期货的魅力在于爆发，不在于稳定盈利。

期货的稳定盈利非常之难，你要想做到曲线平滑，但杠杆交易会放大盈利和亏损，怎么可能平滑？

事实发生之前不要急，事实发生以后不要犹豫，不要去怀疑已经发生的事实。

期货中机会很多，做突发事件也够喝一壶。

我不同意“一步一个脚印”这个说法。人的生命有限，如果真的一步一个脚印走下去，那一辈子都走不出几个脚印。

时间不等人，想出人头地就得抓住爆发，“人无横财不发，马无夜草不肥”。

绝对不重仓，切记要轻仓。一般百分之三四十的持仓就够重了，只有轻仓才能提高容错率，才有足够的时间和对手耗。

期货是对手交易，保证本金不亏光，才能等到大机会运行真正的大交易。

演讲全文

为什么做期货？

做期货这么多年，我先和大家分享一下我为什么做期货。首先肯定是想挣钱，赚快钱、大钱。在没有做期货的时候，我总想搞一些买进卖出的大运作，看哪个商品非常便宜就买进，等涨了再卖出去，这样就能赚一笔大钱，但是这样的事在没有做期货之前始终没有做成，主要原因是没有资金。因为买进商品以后需要囤在仓库里，货款高、存储费高，没有资金做不成。我以前看到过辣椒、大蒜、黄豆、绿豆、红小豆等很多农产品的大机会，那时候市场还没有察觉，价格也很便宜，但就是因为没有钱，所以买不进去。告诉有钱的人市场上有这么一个机会，挣钱了分我一点就可以，人家也不会理我。

后来，我知道了期货这个平台，当时高兴得睡不着觉。有了期货，除了放大杠杆得好处，我也用再担心商品的质量、回款以及仓储问题，只需要点点鼠标，敲敲键盘就可以买进卖出，预测对了就能挣钱，而且只需要一个人，就可以解决所有环节的问题。

所以，我做期货完全是“自投罗网”，没有人来拉着我开户，而是自觉走向了这条“不归路”，并一直做到现在。前几年一直有人问我什么时候退出期货市场，我回答只要脑子不萎缩就永远不退出，直到生命结束那一刻。做期货会让人上瘾，生命不止，期货不停。但是，所谓阴阳平衡，有好处就会有坏处。有时候我觉得期货不是普通人做的，而是“神”和“鬼”做的。我也劝了很多投资者不要做期货，但是进来的劝不走，我自己也深有感触，实在退不出去。

那期货到底能不能做呢？能做。我们亏钱的原因是 *** 不正确，如果 *** 和理念正确了，盈利的概率会大大增加。只要你投资理念正确，思路没有问题，坚持下去最终一定能挣钱。任何一个行业都没有期货挣钱来得快。上市公司那种突然爆发不算真正挣钱，100倍的PE都是泡沫，而期货则是真银白银。当然，期货交易要合法合规，不能操纵市场。

农产品的特点和现象

我出生在农村，下面我和大家讲讲农产品的特点和现象。1978年，中国改革开放，那时候我才十几岁，村里那一批老人是从 *** 的计划经济时代过来的，没有市场机遇，也不知道什么叫市场。后来放开了，分田到户，自己愿意种什么自己看着办。

我发现期货很简单，我讲完以后大家马上就会明白。今年辣椒很贵，属于暴利，于是明年农民一拥而上全部开始种辣椒，但是种的多了以后卖不出去了，农民很苦恼，发现辣椒白种了，于是集体退出。到了下一年，因为大家都不种辣椒，使得辣椒供不应求，价格就涨上了天。后来老百姓觉得自己找到了经验，于是在价格便宜的时候仍然继续坚持不退出，结果却继续倒霉，只要不退出，就还是不行，连续种倒霉，退出了又暴涨。一个农产品涨价了不种，那就继续贵，等到涨了两年忍不住又开始种的时候，行情又不行了。所以，大家要做农产品，就要抓住这个特征。

你在调研的时候，抓住农民的心理就基本上等于抓住了未来的方向，可以提前两三年预知未来会怎么走。我这里有个经典案例，2009年的大蒜，我在2007年的时候就预测2009年大蒜会暴涨，只要根据规律一推，这个结论就出来了，非常简单。最终还是落在供求上，供求决定价格，多了就便宜，少了就涨价。

今年什么农产品便宜？红薯便宜，马蹄便宜，南瓜也便宜。红薯去年卖一块，但是今年两毛都没人要，为什么？因为去年红薯卖一块，农民一看挣钱就种得多了，一亩地的产量有好几千斤，结果今年就跌到了两毛。马蹄和南瓜也是同样的道理。

供求决定价格，我们要把重点放在研究供求上，重点去调查这个农产品是丰产还是减产。一般来说，农民连续两年挣钱，种植面积一定暴增；连续亏损两到三年，就会集体退缩。背后的原因是什么？连续赚了两三年的钱，后面收益开始不行的之一年农民舍不得退缩，因为他对农作物有感情，认为下一年会继续涨价所以不想退出，但是又种了一年以后收益还是不好，于是就会进入一个两难的境地，最终还是会选择继续坚持，结果还是不涨价。连着三年收益不佳，大家就开始退出了。随着产量的减少，库存也在慢慢被消化，行情就开始了。

农产品还有一个规律，种得少的时候，天灾人祸也就来了，找不到原因，几乎有一次算一次。只要种得少单产也会大幅度降低，只要面积暴增，单产也会大幅提高，可以说是，好的时候就越好，差的时候就越差。老百姓说，黄鼠狼专挑病鸭子，倒霉的时候喝凉水也塞牙，这就是规律，宇宙意志不以人的意志为转移。

大蒜连续便宜了两年，随后开始爆发，短短三个月就从一毛钱一斤往上涨了50倍。要是有大蒜期货，现货涨50倍，期货得多少个涨停板？

水果也是这样，连续便宜了两三年以后，多年不遇的霜冻来了。过去一年有一个盖楼用的工业品，连续便宜了很久，结果矿塌方了。确实邪门，这种阴阳平衡和物极必反的规律自古以来都没有改变过，这就是规律。一旦一个商品在一个价位，尤其是低价位的时间比较长，往往就会来行情。大家可以注意一下这个时间，一般来说不超过三年。

分析商品得时候，找历史更高价，这个商品历史更高到过什么价位，这点非常重要。而且这些信息很好查，可以向业内人士请教当年的情况。现在是什么情况，当年又是什么情况，两者比较，再加上通货膨胀、收入水平提高等等，替代品有哪些变化，根据不同的情况运行衡量，预测几乎八九不离十。

比如2010年棉花为什么涨，那年我做棉花，预期涨到35000，最后涨到34800。有人就问我怎么预测那么准？其实我是算出来的。2010年大牛市以前，所有的商品都突破了历史更高位，棉花是最后一个上涨的。当时铜、铝、锌、小麦、大头菜、茄子、萝卜所有的商品都超过历史更高价一倍。当时我想的是，所有的商品都上涨了，排队也该排到棉花了，棉花的历史更高价是1.9万，翻一倍是3.8万，打个折扣是3.5万。所以棉花3万以下坚决不离场，也不怕震荡。

农产品的宏观分析

讲农产品，也要分析宏观，为什么不看涨？因为当时人们对宏观很悲观，认为放钱解决不了金融危机问题。当然，现在有些人观点改变了，认为钱能解决危机的问题。我们所说的金融危机一般来讲是通货紧缩，商品多，钱少，没人要，价格大跌。为什么没人要？因为没钱。要是有钱，谁都想住别墅，开豪车。

2015年一个小段子，经济学家说没有需求，这就冤枉了，大家都想住酒店吃大餐，只是没钱而已，怎么可能没有需求。人的欲望是无限的，人的需求也是无限的，说没有需求纯属胡扯。说房子过剩，50平米是住，100平米也是住，500平米也是住，所以怎么会过剩。坐车，绿皮车是坐，卧铺也是坐，高铁也是坐，坐高铁多舒服，时速快也很宽敞，这才叫消费升级，才叫发展经济。现在高铁线再修几条也不够，为什么不修？因为钢不够、沙子水泥不够。道理非常简单，没有多深奥和复杂，所以不存在过剩。当然这不是绝对，例如大白菜可能会短期过剩，但人不能只吃大白菜，还得吃茄子和萝卜，大白菜多了明年可以改种山药、茄子调整一下。行业短期内的过剩非常正常，只需要调整一下。有人说纺织企业过剩，这就不太对了。偏远地区得农民，不能说衣不遮体，但是穿得不好，所以衣服没有过剩，只是人们缺钱不买而已。国家增发货币发展生产，我们赚的才多，国家不增发货币，我们赚的就少。原来家里有5万，现在想有10万，不增加5万哪来的10万，只有增发才能赚，不增发赚不到。

我们对宏观要有大概了解，研究宏观抓两个指标就行。之一，看国家政策。第二，看货币政策。货币政策宽松经济就好，货币政策紧缩经济一定下滑，这不是概率问题，是百分之百。有人说傅老师你讲的不对，我就提了一个异议，2013、2014、2015就是例外，我说那是国家降息降准降得不够，一辆斯太尔卡车掉到沟里了，你让大公鸡去拉出来，力量当然不够，一个公鸡不够可以再派一个大黄牛。美国的道指，当时道指有比较大的回调，很多人说道指要 *** ，有做空的机会了。我就想，道指怎么可能 *** ？

00000000000000000000000000当总统，他知道缺钱就放钱，但美联储不听他的话，他就骂。最后美联储没办法，就降息了。

抓住一个重要指标，缺钱，放水就好，放水是无限的。有人理解不了，说老是放水也不行。我们不是乱放水，饿了才吃馒头，冷了才穿衣服。有人问，钱越来越多了，钱就不值钱了，怎么办？钱多了，我们的生产能力也越来越强大，我们的东西也越来越多，东西和钱同步增加，没有问题。

2015年底和2019年初的时候大家看空，我们回想一下，那时候甚至有人感觉比美国1929年金融危机还严重，因为积累的矛盾太大了，可能要完蛋了。我们过去一年发现完了吗？没完，中国挺好，是西方的理论不行，理论不正确结果能正确吗？所以家里有宏观经济学教科书的朋友，回去赶快扔掉，不然钱都不够亏损。大家可以看一本书《中国崛起的奥秘-财富论》，一定要研究好宏观，把这本书看明白了能知道未来经济往那儿走。不要天天听信经济学家，惶恐不安，不要害怕。道理其实非常简单，经济不好就是缺钱，而国家的钱是无限的，可以随便放，当然，这个随便不是乱放，不要理解为没有目标。当家做主的说了算，票不够了就发。比如五个票，五个萝卜，突然变成了十个萝卜，票不够用了，就加五个票，每个国家都是这么做的。

基建空间是无限的，但地方债务额度大，中央说增加额度，家长说了算，说让多少就多少，无限！回想一下前几年的说法，全部被推翻。国家说多少就是多少，即使没有空间，国家想有空间就有空间。你说债务还不上，那就不要了，五万亿直接给你，挂账重新来，就这么简单。就像儿子找老爸借钱一样，老爸说不要了就不要了，反正经济发展中有纳税，不碍事。

宏观看明白，才知道需求怎么样，农产品和工业品都一样的道理。我2009年做大蒜，2010年做棉花，有人说没需求。钱下去了，需求就起来了；地旱了，水下去就不旱了。这就是宏观。

农产品的大机会

农产品相对较为清晰，重点是供应，一般情况下不用看需求，因为需求比较稳定。但也不绝对，有时候也得看需求，非洲猪瘟的影响巨大，肉价大涨，需求会少一些。重大的供应变化需要去关注，一看有利益驱动，供应大涨，等到没有利润，供应大跌，供应总量产生重大影响，这时机会就来了。尤其赶上什么时候呢？我讲几个重点：之一，国家没有库存，天气不好，大幅减产。不要怀疑，控制百分之三四十仓位进场。期货的魅力在于爆发，不在于稳定盈利。杠杆交易注定了这个特点，期货的稳定盈利非常之难，你要想做到曲线平滑，但杠杆交易会放大盈利和亏损，怎么可能平滑？

第二，突发事件影响。以郑商所白糖举例，2008年前后，南方突发多年不遇的冰冻，高压线倒了，白糖涨的很多。那时候我的研究体系还不成熟，抱着等一等、看一看心态，本来开盘就得进去，结果低开，低开就犹豫，是不是等一会还能更低？等了一会红了，觉得刚才还绿，现在红了，那还是绿了再买吧。这一天就过去了，等到明天吧。结果明天继续涨，机会就错过了。一旦这种情况出现，应该一头扎进去，管它三七二十一。

2008年4月6日，多年不遇的冰冻灾害非常严重，微信上面传的零下六到八度，稍微懂点农业知识的就知道麻烦大了。春天开花的季节，零下六到八度不就出问题了吗？怎么办呢，当时价格处在极低位置，想都不用想，肯定要大幅度上涨。

事实发生之前不要急，事实发生以后不要犹豫，不要去怀疑已经发生的事实。事实没有发生可以研究、可以观察、可以紧盯不放。但一旦事实发生了以后，你再等一等、看一看，那这波行情就没你的事了。如果你预期幅度很大，就要高挂价格买入，还在乎二百、三百元钱吗？只要有卖的，那就是我的，交易规则：价格优先、时间优先，谁报价时间早、价格优势大，货就是谁的！出现突发事件，比如去年春节以前矿场突发塌方，有人还在犹豫，市场高开之后，甚至有人高位放空，结果傻了。这种情况证明你不适合期货，应该尽快退出。出现这么大的事件还能高位放空，跟不想活了没区别！当时价格很低，宏观政策利好，国家说增加基建，加大投资，有的人却守着预期在做，结果是预期和实际完全相反，预期需求较差，结果是需求极好。期货中机会很多，做突发事件也够喝一壶。

现在期货品种越来越多，可能两三年时间到一百个，五年以内一百多个了。品种多了机会也多了，做起来比以前简单一些。如果是在以前，一个品种20年不来机会，等的胡子都白了。

我不同意“一步一个脚印”这个说法。人的生命有限，如果真的一步一个脚印走下去，那一辈子都走不出几个脚印。前面十几岁不懂事，后面老了，减头去尾还有什么？时间不等人，想出人头地就得抓住爆发，“人无横财不发，马无夜草不肥”。当然，我的想法绝对不重仓，切记要轻仓。一般百分之三四十的持仓就够重了，只有轻仓才能提高容错率，才有足够的时间和对手耗。期货是对手交易，保证本金不亏光，才能等到大机会运行真正的大交易。

现场问答

提问：问一下傅老师，猪肉和鸡蛋明年的行情会怎么走？

傅海棠：猪肉期货还没上市，不太好说。鸡蛋虽然上市了，但 *** 发布新规，具体品种不宜点评。我就简单说说猪存栏的问题。首先，研究一下存栏量，供求决定价格。如果存栏量上升不多，年后价格往哪儿走心里有个数，这个需要各位自己看着办。生猪前一段时间涨了很多，创下历史更高位，基本上一公斤40元钱以上，后来跌了一点，这几天有些反弹。价格上涨可能导致短时间内市场上没有猪。原来正常养到110公斤，现在想养到180公斤，把猪养的跟牛一样。猪肉这么贵，一斤成本5-6元，卖20元，一斤净赚13-14元。猪一天长一斤多，养殖户死活不卖，价格冲到了20元以上。然后才有回落的过程，再超过那个高点很难。今年情况有些特殊，三元母猪非常多，也非常集中，价格一直到春节都会维持高位运行。以现在的价格，可能在春节后下滑，年前有需求旺季，不可能跌太深，年后可能回落。年前的猪杀掉了，年后猪也少不了，它的供应是阶梯性的，一茬接一茬。断供的情况已经过去了，饲料成本不过5-6元，只要猪肉价格在10元以上，就有人养殖。现在买个小猪仔一千多，农民也不傻，后面猪仔价格不会这么高，养殖成本基本就是饲料成本，源源不断的猪肉少不了。大概这个情况，至于鸡蛋的涨跌，我刚才说的你研究一下就能明白。

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