套期保值是期货风险的转移者（套期保值属于风险转移方式）

什么是套期保值？

分类: 商业/理财

解析:

什么是套期保值？

来源：金宝期货时间：2005-02-23 11:01:22浏览：2524 次

套期保值概述

套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。

传统的套期保值：

是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相同，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。 套期保值的作用

套期保值者是指那些把期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上进行买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或者拥有，或将来拥有）准备以后售出或将来需要买进商品的价格进行保值的厂商、机构和个人。 套期保值的原理

套期保值之所以能够规避风险，是因为期货市场上存在以下基本经济原理：

（一）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。

（二）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近、两者趋向一致。

套期保值的操作原理

（一）商品种类相同原则

（二）商品数量相同原则

（三）月份相同或相近原则

（四）交易方向相反原则

套期保值的应用

生产经营企业面临的价格波动风险最终可分为两种：一种是担心未来某种商品的价格上涨；另外一种是担心未来某种商品的价格下跌。 买入套期保值

买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，及预先在期货市场上买空，持有多头头寸。 适用对象及范围

1、加工制造企业为了防止日后购近原料是价格上涨的情况。

2、供货商已经跟需求方签订好现货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨。 3、需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规格的商品，或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日后购进现货价格上涨。 卖出套期保值

卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该商品期货合约 适用对象及范围：

1、 直接生产商品期货实物的生产厂家、农场、工厂的手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品实物期货，担心日后出售时价格下跌； 2、储运商、贸易商手头有库存现货未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但未转售出去，担心日后出售时价格下跌； 3、加工制造企业担心日后库存原料价格下跌。



基差与套期保值

一、基差的概念

基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定合约价格间的价差 基差=现货价格-期货价格

基差的作用

基差在期货交易中是一个非常重要的概念，是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标。基差是套期保值成功与否的基础 套期保值者本着“两面下注，反向操作，均等相对”的原则，同时在现货市场上和期货市场上反向操作，利用一个市场上的赢利来弥补另一个市场的亏损，在两个市场之间建立一种“相互冲抵”机制，从而达到转移价格风险的目的。

套期保值

套期保值又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

扩展资料：

1、套期保值的理论基础

现货和期货市场的走势趋同,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，或者现货市场的升值由期货市场的亏损抵消。

2、套期保值的作用

企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产。

参考资料来源：百度百科-套期保值

为什么套期保值者本身不是期货市场上套期保值风险的承担者？

关键问题就是你的所谓风险，是否是指期货交易中开仓后形成的亏损。风险其实是你做套期保值交易的目标是否完成，如果一旦完成了，还算是有风险吗？

简单的来说，不是任何时期任何品种都值得套期保值。你在期货书中也说了，从1-12月都是主要合约的期货品种并不是代表了所有期货品种。这足以说明不是在任何时间都有套期保值的必要。

换而言之，对于某些品种来说，你要进行套期保值交易，必须有一定的根据，当你接到一笔远期订单，其订单合同规定了交易金额，而合同中的商品是远期的，其中涉及到一种大宗商品，例如白糖。你担心远期的白糖上涨导致你经营合同的利润缩水或者担心导致由于大宗商品的上涨导致你合同的亏损。这时你就会进行套期保值交易。做多白糖。而同时期会不会有人做空白糖，比如白糖的中间商或者生厂商，这点是不一定的，会根据当时的基本面得出相应的判断。因为同样的基本面只会得出趋同的方向。因此如果市场中不存在足够多的投机和套利者，就没办法达到套期保值交易的顺利实施。

结论就是，无论其在期货市场的操作是否赚到钱，都不妨碍他套期保值的目的是否达成了，如果达成了就没有风险，因为他本身做套期保值也是为了锁定现货利润。

为什么运用期货套期保值,会把有利风险和不利风险都转移

据宗迹期货数据（一站式期货数据决策，提供期货基本面数据、资金数据、研报、等）官方了解到：

期货套期保值可以避免价格风险的基本原理是：

一是期货交易过程中期货价格与现货价格虽然变动幅度不完全一致，但变动趋势基本一致。也就是说，当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。因为期货市场和现货市场虽然是两个不同的市场，但是对特定商品而言，期货价格和现货价格的主要影响因素是相同的。因此，导致现货市场价格上涨和下跌的因素，也同样会影响到期货市场价格的同向上涨和下跌。在期货市场上进行与现货市场相反的交易，可以使价格稳定在一个目标水平上。

二是现货价格不仅与期货价格的变化趋势相同，而且在合同到期时，两者大致相等或合二为一。这是因为期货价格包括储存货物直到交货日期的所有费用，所以远期期货价格高于近期期货价格。当期货合同接近交货日期时，存储成本会逐渐减少甚至完全消失。这时候两个价格的决定因素其实差不多，交货月份的期货价格和现货价格趋于一致。这就是期货市场和现货市场的市场趋势趋同原理。

当然，期货市场不等于现货市场，也会受到一些其他因素的影响。因此，期货价格的波动时间和波动幅度不一定与现货价格完全一致。此外，期货市场上有指定的交易单位，两个市场的运营数量往往不同，这意味着套期保值者在冲销盈亏时可能会获得额外的利润或小额损失。因此，在进行套期保值交易时，还应注意可能影响套期保值效果的因素，如基础差异、质量标准差异、交易数量差异等。，使套期保值交易达到满意的效果，为企业的生产经营提供有效的服务。

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