期货套期保值原理（股指期货套期保值原理）

期货套期保值原理

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

而言是至关重要的，因为期货合约到期时，现货价格与期货价格趋于一致，而在未到期之前基差呈规律性的季节性变动，因此交易者有能力去分析过去基差的变动来预测基差可能增强或减弱，从而决定自己所处的地位是买者还是卖者，是签约还是平仓，并通过期货市场来减低价格波动的风险。

基差交易保值(basis trading)是指现货买卖双方均同意，以一方当事人选定的某月份期货价格作为计价基础，以高于或低于该期货价格若干来买卖现货，他们对变幻不定的现汇价格可以置之不理，直接以双方商定的基差来进行交易。基差交易保值就是借助基差交易 *** ，在基差变化不定时以买宽卖窄的原则来获利的行为。

套期保值的经济学原理

套期保值之所以能够回避价格风险，是因为期货市场上存在两个基本的经济学原理。

趋同性原理

趋同性原理指同种商品的期货价格走势和现货价格走势趋于相同或者基本一致。

同一品种的商品，同一标的物，其期货价格和现货价格在同一时空内，受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势和方向具有一致性，只是价格波动幅度可能有所差异。套期保值利用两个市场的这种价格趋同性关系，同时在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而达到回避价格风险、锁定生产成本和经营利润的目的。

趋合性原理

趋合性原理指期货合约临近到期交割时，在套利交易的作用下，期货价格与现货价格逐渐聚合并趋于一致。

期货市场的交割制度规定，期货合约到期时，必须进行实物交割或者现金交割，如果交割时期货价格与现货价格不一致，就会存在两个市场间的套利机会，即买进低价现货到期货市场高价交售或者交收低价期货实盘到现货市场高价转卖，众多交易者低买高卖的期现套利行为最终使得期货价格和现货价格缩小差异，直至微不足道、趋于一致。

从以上两个原理可以看出，成功的期货品种和期货市场，必须有利于套期保值的实现，交易品种的期货价格与现货价格必须具有正相关的联动性，交易规则和交割规则必须有利于实物交割和套利行为的产生。

套期保值的原理是什么？

（原创）\x0d\x0a基本原理是：期货价格和现货价格基本同步。\x0d\x0a举两个例子：\x0d\x0a一：你是纺织厂老板，接到一个订单，有客户6个月后需要一批布料。你的原料是棉花，你根据当前棉花的价格核算一下成本，结果是有利可图。于是你在期货市场里(开仓)买入棉花期货合约，买入的量相当于订单量。根据交货日期，几个月后你要开始生产了，就到现货市场买入所需的棉花，同时在期货市场(平仓)卖出棉花合约，卖出量等于以前(开仓)买入的棉花合约量。如果在这几个月里棉花价格涨了，你在现货市场里买入的棉花比以前要贵，意味着你成本增加了(亏了)，但你在期货市场里的交易是盈利的，理论上盈亏相抵基本平衡。也就是你回避了原料价格波动的风险，锁定了成本。反之亦然，如棉花价格跌了，则现货盈利、期货亏损，同样盈亏相抵。这是你为了“回避风险锁定成本”所付出的代价：放弃有可能获得的额外利润。\x0d\x0a二：你是农场主，根据目前市场上的棉花价格，你觉得种植棉花有利可图，决定种植一定量的棉花。你的产品是棉花，于是你在期货市场里(开仓)卖出6个月后交割的棉花期货合约，卖出量相当于你的种植量。到了棉花收获期，你到现货市场里按当时市场价卖出你种植的棉花，同时在期货市场里你(平仓)买入棉花合约，买入量等于以前(开仓)卖出的棉花合约量。盈亏情况同上。这是你回避了产品价格波动的风险，锁定了利润，作为代价放弃了有可能获得的额外利润。\x0d\x0a不知解释的清楚吗？

为什么运用期货套期保值,会把有利风险和不利风险都转移

据宗迹期货数据（一站式期货数据决策，提供期货基本面数据、资金数据、研报、等）官方了解到：

期货套期保值可以避免价格风险的基本原理是：

一是期货交易过程中期货价格与现货价格虽然变动幅度不完全一致，但变动趋势基本一致。也就是说，当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。因为期货市场和现货市场虽然是两个不同的市场，但是对特定商品而言，期货价格和现货价格的主要影响因素是相同的。因此，导致现货市场价格上涨和下跌的因素，也同样会影响到期货市场价格的同向上涨和下跌。在期货市场上进行与现货市场相反的交易，可以使价格稳定在一个目标水平上。

二是现货价格不仅与期货价格的变化趋势相同，而且在合同到期时，两者大致相等或合二为一。这是因为期货价格包括储存货物直到交货日期的所有费用，所以远期期货价格高于近期期货价格。当期货合同接近交货日期时，存储成本会逐渐减少甚至完全消失。这时候两个价格的决定因素其实差不多，交货月份的期货价格和现货价格趋于一致。这就是期货市场和现货市场的市场趋势趋同原理。

当然，期货市场不等于现货市场，也会受到一些其他因素的影响。因此，期货价格的波动时间和波动幅度不一定与现货价格完全一致。此外，期货市场上有指定的交易单位，两个市场的运营数量往往不同，这意味着套期保值者在冲销盈亏时可能会获得额外的利润或小额损失。因此，在进行套期保值交易时，还应注意可能影响套期保值效果的因素，如基础差异、质量标准差异、交易数量差异等。，使套期保值交易达到满意的效果，为企业的生产经营提供有效的服务。

套期保值的基本原理是

套期保值，通俗来说，就是在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。即交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。

企业利用期货市场进行套期保值交易，实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

拓展资料：

套期保值在企业生产经营中的作用：

1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。

3、调节库存。当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。

4、融资。当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。

5、避免外贸企业汇率损失。外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。

6、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，等到商品进入交割环节，实现商品物权的真正的转移，是现货采购或销售的适当补充。

当然，期货市场并不等同于现货市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润，也可能产生小额亏损。因此，我们在从事套期保值交易时，也要关注可能会影响套期保值效果的因素，如基差、质量标准差异、交易数量差异等，使套期保值交易能达到满意的效果，能为企业的生产经营提供有效的服务。

股指期货套期保值的原理是什么？

套期保值(hedging),俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

遵循原则：

1、品种相同或相近原则，该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选择的期货品种与要进行套期保值的现货品种相同或尽可能相近；只有如此，才能更大程度地保证两者在现货市场和期货市场上价格走势的一致性。

2、月份相同或相近原则，该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用期货合约的交割月份与现货市场的拟交易时间尽可能一致或接近。

3、方向相反原则，该原则要求投资者在实施套期保值操作时，在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两个市场上的价格走势方向一致，因此必然会在一个市场盈利而在另外一个市场上亏损，盈亏相抵从而达到保值的目的。

4、数量相当原则，该原则要求投资者在进行套期保值操作时，所选用的期货品种其合约上所载明的商品数量必须与现货市场上要保值的商品数量相当；只有如此，才能使一个市场上的盈利（亏损）与另一市场的亏损（盈利）相等或接近，从而提高套期保值的效果。

温馨提示：以上内容仅供参考。

应答时间：2021-11-30，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

期货和现货的套期保值原理是什么？

会计准则中的规定是采用套期会计的前提条件　企业会计准则给出了两个具体条件：一是专在套期开始及属以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动；二是该套期的实际抵销结果在80%-125%的范围内。例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值形成的损失为120万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120／100，即120%；或者100／120，即83．3%。按照上述界定，套期保值的损失更大应当为被套期项目利得的125%。

Ps有人提出套期有效性的认定80%-125%这限制了企业使用套期保值会计有专家建议取消这个量化标准参考国外的准则综合考虑现货和期货的综合收益

1．“现金”科目变为“库存现金”科目。

2．新准则取消了“短期投资”、“短期投资跌价准备”科目，设置了“交易性金融资产”和“可供出售金融资产”科目，并在“交易性金融资产”科目下设置“成本”、“公允价值变动”两个二级科目。

3．新准则取消了“应收补贴款”科目，并入“其他应收款”科目核算。

4．“物资采购”科目变为“材料采购”科目。

5．“包装物”科目和“低值易耗品”合并为“周转材料”科目。

6．新准则取消了“长期债权投资”科目，而重分类为“交易性金融资产”、“持有至到期投资”和“可供出售金融资产”科目。（教材第六章金融资产）

7．新准则增设了“投资性房地产”科目，核算为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。（教材第五章投资性房地产）

8．新准则设置了“长期应收款”和“未实现融资收益”科目。企业采用递延方式分期收款、实质上具有融资性质的经营活动，已满足收入确认条件的，应按应收合同或协议余款借记“长期应收款”科目，按其公允价值贷记“主营业务收入”等科目，按差额贷记“未实现融资收益”科目。

9．新准则设置了“长期股权投资”科目，但其核算内容和核算 *** 与原制度相比有所变化。

10．新准则增设了“累计摊销”科目。用来核算无形资产的摊销额。

11．新准则增设了“商誉”科目，从“无形资产”科目分离出来，产生于非同一控制下企业合并。12．原制度要求采用纳税影响会计法进行所得税会计处理的企业设置“递延税款”科目，而新准则设置了“递延所得税资产”和“递延所得税负债”科目，其核算 *** 与原制度相比有所变化。（教材第五章所得税）递延所得税资产=可抵扣暂时性差异×税率递延所得税负债=应纳税暂时性差异×税率

13．新准则取消了“应付短期债券”科目，而设置了“交易性金融负债”科目。核算直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

14．“应付工资”和“应付福利费”科目合并为“应付职工薪酬”科目。

15．“应交税金”和“其他应交款”合并为“应交税费”科目。

16．新准则中设置的“预计负债”科目，其核算内容与原制度相比有所变化。

17．“盈余公积”科目取消了法定公益金有关的核算。

18．新准则增设了“库存股”科目，核算企业收购、 *** 或注销本公司股份金额。

19．新准则增设了“研发支出”科目，核算企业进行研究和开发无形资产过程中发生的各项支出。20．新准则增设了“公允价值变动损益”科目，核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。21．“其他业务支出”科目变为“其他业务成本”科目。

22．“主营业务税金及附加”科目变为“营业税金及附加”科目。

23．“营业费用”科目变为“销售费用”科目。

24．新准则增设了“资产减值损失”科目，

25．“所得税”科目变为“所得税费用”科目。

26．新准则取消了“待摊费用”和“预提费用”科目。财政部令第33号和财会[2006]3号下发了新39个会计准则。它替代现行的准则、《企业会计制度》和《金融企业会计制度》。

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