股指期货逆价差（逆价率负股票好不好）

股指期货投资策略 股指期货投资操作技巧

;     股指期货投资俨然已经成为2015年热门投资话题。大批投资者已经跃跃欲试，但是股指期货投资并不是这么简单的，在投资前股民们需要知道一些关于股指期货投资的策略和技巧，下面是为大家整理收集出来的一些相关信息，以供所有投资者们参考学习。

      股指期货的主要市场操作策略可分为套期保值、套利和投机三种基本类型，根据投资者资金实力、风险承受水平、投资目的。

      实际中尚存在一定的运作难度，因此，期现市场上出现逆价差时往往难以实现真正的套利。这种 *** 主要适用于那些有一定资金实力，但要求风险比较低的投资者，可以籍此获得相对比较稳定的预期年化预期收益。

      套利的类型有很多，如跨期套利(在不同月份合约间套利)、跨市场套利(在不同交易所之间套利)、跨品种套利(在不同交易品种套利)、期现套利(在期货与现货之间套利)等。这里简单介绍一下期现套利。当期货与现货价格出现顺价差时，投资者可卖空股指期货并同时买进一篮子股票现货组合，当两者的价差收敛时即可平仓获利。同样，逆价差时投资者可进行相反方向的操作，但是考虑到融券空头在

      套期保值是指在股票市场上买进(或在融券制度下卖出)一定数量的股票的同时，在期货市场上卖出(或买进)数量相当的股指期货，以达到防止股票价格下跌(或上涨)的目的，可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是利用股指期货进行预投资，锁定购买成本，规避价格上涨的风险。卖出套期保值是利用股指期货规避大盘下跌造成的股票缩水的风险，相当于锁定了高位的卖出价格。这种操作策略主要使用于具有现货背景，比如持有大量股票的基金、证券公司等机构和个人投资者，可以通过股指期货达到规避风险和锁定利润的目的。

      投机交易相对容易理解。投资者可根据自己对股票基本面和技术面的判断，如果认为上涨的可能性比较大，就可以买入股指期货，等到期货价格上涨了，就平仓获利；如果预期下跌的可能性比较大，则可以抛空股指期货，在等到股指期货价格下跌后，再平仓获利离场。简单的说，无论上涨还是下跌，只要投资者判断对了方向，就能够在股指期货上获利，而如果判断错误就会承担相应的亏损，这种纯投机的操作 *** ，相对来说适合那些风险承受能力比较强，并且有一定资金实力的投资者。

84. 机构投资者用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水 准时，将股票

这个应该是相对价值策略大类里的波动套利策略，用标的指数观测股指运行。 这个的关键是这个股票组合会滞后于股指而不是领先于股指。

什么是股指期货价差交易

你好，

投资者经常利用不同市场之间的差价进行套利交易，即利用预期的一个市场相对于另一市场的表现的差别。

股指期货加固定收益债券增值 是什么意思

期货

指数化投资主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

在股指期货诞生前，唯一可以实行指数化投资的途径是通过按某指数中权重比例购买该指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟市场指数。但这种股票组合复制指数的 *** 经常出现高跟踪误差。相对的，股指期货的出现允许投资者创造一种所谓的“合成指数基金”，这种替代实际购买股票的 *** 是利用买卖股指期货和固定收益债券来构造一个和目标市场指数相同或高于市场指数表现的组合，从而极大地降低传统投资模式所面临的交易成本过高及指数跟踪误差。

期货加债券增值策略

期货加债券增值策略是资金配置型的，也称为期货加现金增值策略，这种策略是利用股指期货来模拟指数。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种策略被认为是增强型指数化投资中的典型策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，且当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。

期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是1：9，也可以在这一比例上下调整。一些指数型基金只是部分资金采用这种策略，而其他部分依然采用传统的指数化投资 *** 。

期货现货互转套利策略

期现互转套利策略是利用期货对于现货出现一定程度的价差时，期现进行转换的套利操作策略。这种策略的目的是使总报酬率除了复制原来指数的报酬之外，还可以套取期货低估价格的报酬。

这种策略本身是被动的，当低估现象出现时，进行头寸转换，该策略执行的关键是准确界定期货价格低估的水平,并精确测算每次交易的所有成本与收益。

其基本操作模式是：用股票组合来复制标的指数，当标的指数和股指期货出现逆价差并达到一定水平时，将股票现货头寸全部出清，以10％左右的资金转换为期货，其他约90％的资金可以收取固定收益，待期货的相对价格高估，出现正价差时再全部转回股票现货。另外，当期货各月份出现可套利的价差时，也可以通过跨期套利来赚取利润。

该策略在操作上的限制是股票现货头寸的买卖，大量卖出股票组合对股票现货市场有冲击，从而产生冲击成本。这个成本的计算受股票现货仓位的大小、交易时机等因素影响。更多内容可以看看云掌财经，希望能帮到您

股指期货入门系列：如何判断价差变化

价差变化的结果千差万别，不同的市场气氛都会使价差出现不同的变化，必须结合当时的未平仓合约的变化、市场的气氛、多空双方心理及个人累计的经验去解释。以提高对行情的判断准确度。因此投资者绝不可以单纯的以正逆价差来作为多空操作的惟一依据。否则很容易陷入价差变化的误区当中去。 1.市场极度偏多,行情亦顺势偏多发展 2.市场极度偏空,行情却反转向上,形成轧空 期货因为多了未来的持有成本，所以期货与现货形成小幅正价差是很正常的现象。但也有例外发生，投资者对正价差的解读，绝不可以单纯的当作后市绝对看多的信号，必须结合当时的市场气氛和未平仓合约的增减。特别在上涨的过程中，形成巨幅的正价差，虽然代表市场极其看多，但通常也代表多头力气已经用尽，多头行情已经有过热现象。此时已经不合适继续追买，反而可以建立反向部位。若进一步开始收敛正正价差，则多头要再持续大幅度推动行情向上的概率将大为降低。图【逆价差】什么时候会形成逆价差? 1.市场极度偏空,行情亦顺势偏空发展 2.市场极度偏多,行情却反转向下,形成杀多 市场多空交叉的情况下，趋势方向不明，由于期货具有避险功能，因此在避险盘的压制下，逆价差呈现某种程度的扩大，当行情偏空时，逆价差扩大的现象更明显，同样也不能逆价差的扩大，武断的认为行情将持续大跌。

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