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商品期货之间的联动性(期货商品的周期性)

7.35 W 人参与  2023年01月25日 14:13  分类 : 推荐  评论

期货联动是什么

股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的标的资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时,股指期货是对未来价格的预期,因而对股票指数也有一定的反映。

商品期货跟股市的关系?相关度 ,

商品期货跟股市,有时具有相关联动性~

但是二者不同。。大宗商品的涨跌,主要受其自身供需状况,国家相关政策,产区天气。。等等影响。。

而股市中,相关股票也会受影响。。比如有色板块,钢铁板块。。等,而这些板块作为成分,进而会影响到指数。。

商品期货基本面不一样为什么同涨同跌一致性那么强

每个公司经营业绩不一样,为什么股票大多时候同涨同跌?

一:心理上,大多数人看指数做,指数涨个股就涨。

二:基本面上,指数涨,说明物价涨,商品同涨同跌就不奇怪了。

期货联动性要差一点。

股票就是个纯投机的玩意,期货至少还有个实际商品供求关系。

所有期货同涨同跌不太明显,除非是同一类型的品种,比如螺纹和热卷/铁矿。豆粕和菜粕。豆油和棕榈油。

不是绝对的。

中国商品期货与美国商品期货的对应关系

相同的品种是具有一定的联动关系的,美国商品期货对中国商品期货会产生一定的影响,但不可忽视相互背离的情况,毕竟国情决定了咱是有特色的中国商品期货。

与美国对应的商品有:大豆、豆粕、豆油、糖、棉花、黄金、玉米、小麦、燃料油

此外,原油的下游产品比如PTA、甲醇等也会受到美国原油期货的影响。

关于外汇市场,黄金,大宗商品期货,国内股票的内在联动关系

黄金在国际市场是以美元计算,外汇汇率的变动影响黄金期货价格,国内股票中黄金股价格上涨,一般预示大盘的下跌,即国际黄金价格上涨,美元贬值,影响到石油、黄金价格上涨。

期货跨商品套利原理是什么?

跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品期货合约之间的价格差异进行套利交易,即买入某种商品某一交割月份的期货合约,同时卖出另一相互关联的商品相同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将两种合约对冲平仓获利。进行跨商品套利交易时,交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系,而不是绝对价格水平。他们买进自认为是“便宜的”合约,同时卖出那些“高价的”合约。如果价差的变动方向与预测相一致,交易者即可从两合约价格间的相互变动中获利。因此,套利的潜在利润不是基于商品价格的上涨或下跌,而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。   1、跨商品套利的技术条件 实践表明,在进行跨商品套利交易时,如果所选期货合约满足以下条件,那么成功套利的实现几率将大大提高: (1)所选两种商品期货合约的历史差价变化必须具备一定的规律。大多数情况下,其差价变化会在一定幅度内波动,极少有差价突破其上下边沿的情况。当差价扩大或缩小到一定程度之后,其后的差价波动会向相反的方向变化。从历史上的变化情况来看,这种差价在一定幅度内的来回波动是一个大概率事件。 (2)两种期货商品之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。这一点可以从概率统计学角度计算并证明。实践经验表明,相关系数在“0.7- 0.95”之间的期货品种套利效果比较好。如果相关性过高,风险固然很小,但套利空间太小,收益率较低;而如果相关性过低,套利空间会明显加大,收益率显著提高,但风险也大为增加。 (3)拟套利的期货合约应有足够的流通性和容量,并且互相匹配,以便于套利盘出入。 2、跨商品套利操作原则 一般而言,跨商品套利要遵循下述基本原则: (1)买卖方向对应原则。在建立买仓同时建立卖仓,而不能只建买仓,或是只建立卖仓。 (2)买卖数量相等原则。即在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓,否则,多空数量的不相配就会使头寸 *** (即出现净多头或净空头的现象)而面临较大的风险。 (3)同时建仓原则。一般来说,多空头寸的建立,要在同一时间。鉴于期货价格的波动,交易机会稍纵即逝,如不能在某一时刻同时建仓,其价差有可能变得不利于套利,从而失去套利机会。 (4)同时对冲原则。套利头寸经过一段时间的波动之后达到了所期望的利润目标时,需要通过对冲来结算利润,对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时,很可能使长时间取得的价差利润在顷刻之间消失。(5)合约相关性原则套利一般要在两个相关性较强的合约间进行,而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为,只有合约的相关性较强,其价差才会出现回归,亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平,这样才有套利的基础;否则,在两个没有相关性的合约上进行的套利,与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。 3、跨商品套利的风险控制 需要指出的是,跨商品套利仍是一种投机行为,只要套利头寸没有全部对冲,就存在着风险,这就对套头的正确处理提出了较高的要求。因此,在风险控制上,也要像单向投机那样,用变化的、动态的眼光去对待,而千万不可用静态的、僵化的眼光去对待,否则,所谓风险较小的套利也会以损失较大而失败: (1) 对套利头寸实行动态跟踪有些投资者一旦建仓之后,多数不大注意头寸的盈亏变化,而只是一味等待着盈利时机的出现,这是不可取的。对套利头寸实行动态跟踪,就是要检查套利头寸建立后,市场走势是否按照有利于套利操作而波动,以便及早发现苗头,减少损失。 (2)必须有“止损”的概念套利也与单向投机一样会出现“万一”的情况,一旦价差变化超出了一定的范围,就应及时检讨套利时机是否成熟、套利操作是否合理,并及时纠正,而不是想当然地等待价差朝好的方向波动。由于多数投资者认为套利风险较小,套利所用资金往往要比单向投机的建仓资金大得多,许多人几乎用罄所有。就这一点来说,与单向投机只用几分之一的资金相比,不见得风险更小,如果在套利不利的情况下不能及时纠正,极有可能造成重大亏损,所以,套利同样要设置止损盘。 (3) 不拘泥于套利原则 套利一般要遵从数量对应、方向相反、同进同退等原则,但在实际操作中要灵活应用。比如:套利过程中,一旦亏损有扩大的趋势,就应及时改数量对应为数量不对应,适当减少不利的那一部分头寸,以加大有利头寸的权重(即某一方的套头要多于另一方的套头),从而减少亏损。 再如,套利过程如果有非常明确的波动方向,那么就要用延时方式建仓。即先顺着这个方向建立其中一个套头,另一个套头则不必马上建立,而是延后一定的时间建立,以便取得较大的入市价差。这相当于在建仓期间就先胜一筹。同样地,在出现盈利的时候,要首先对冲于势不利的套头,后对冲于势有利的套头,以扩大利润。这就是延时建仓和延时对冲的妙用,有时真正利润的产生,往往取决于延时操作的时机把握。当然,这要建立在可操控范围内。 (4)将套利转化为单向投机按照价格波动性,当价格超买到一定程度时,市场的力量将会改变这种状态,同样,当市场超卖到一定状态时,市场的力量也会改变这种状态,这就向套利者提出了这样一个课题:及时把握转市时机,正确对冲一边套头,使套利转为单向投机,常常有可能取得数倍于正常套利的单向投机利润。

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