期货交易之道在线阅读（期货交易的秘密在线阅读）

一个转身的距离——期货交易之道

1.

对所有进入这个市场的人来说，没有一个人是带着亏钱的目的而来的。但是百分之九十的人都带着亏损离去，甚至于爆仓而去。成为一个期货交易的高手，真的那么难吗？期市之道，真的有如蜀道难，难于上青天吗？在期货上的成与败，与一个人的学历高低、智商高低、勤奋程度、本金多少都无关，与之相关的是一个人的悟性，以及执行力。

如果你有足够的悟性，你与一个期货高手的距离其实就是一个转身的距离。如果一定用一句话来形容期货的真谛，我想说一句：期货是随波逐流的艺术。“发现趋势，跟随趋势。”期货就是这么简单的事情。还有一句话也很重要，不妨也说说：在万事俱备时进场，在风吹草动时离场。

管住自己的手和心，只做高胜算的交易。在我的生活之中，有两位朋友：

一个是以日内交易为生的上海朋友，已经实现了连续十年的稳定盈利，对他来说，从期货中赚点养家糊口的钱是一件很容易的事情，事实上也是这样。他的交易系统简单到我开始都不相信，但是越简单的系统就越可靠。

另一个是做股票和黄金延迟交易的高手，他的通道分析 *** 弄得出神入化，在投机市场里摸索了15年，他在投机市场的淡定从容，早就让市场变成一个对他十分友善的场所。我从这两位生活中的朋友身上，学了很多有价值的东西。影响我更大的，却是从未谋面的张革老师，他是国内做外汇交易的数一数二的高手，《杠杆叠加原理》的作者。他们对投机交易的领悟，让我有醍醐灌顶的感觉。

2.

发现趋势，跟随趋势。之一步，就是如何准确的发现趋势。

首先说说，什么是趋势？价格的波动，要么形成趋势，要么形成区间。这就形成所谓的趋势市和盘整市。在趋势市之中，趋势就是一股不可遏止的冲动。不要试图去阻止它。

对于趋势的把握，不同境界的人是不同的对待：新手看不懂趋势；老手喜爱预测趋势；高手只是跟随趋势。

从时间周期上来看：中长线操作，周线的趋势代表中长期的大趋势，它不是庄家可以左右的，而是由基本面决定的。如果你看不懂美元指数、原油和伦铜的基本面，就不要做长线的操作。日线可以看一周到一月之内的短期趋势；看得懂它，就可以成为是隔夜的高手。小时线、十五分钟线和五分钟线，是日内交易的指南针。如果你是以日内交易为主，不用看基本面，你只需要严格地执行你的交易系统就可以了，当然前提是你得有一套经得起时间和行情检验的高胜算交易系统，看准趋势就重仓出击。

3.

期货就是浓缩的人生。对一些人来说，所有的爱与恨、成与败、欢喜与忧愁都源于此。但对成功的人来说，期货是一项快乐的工作。期市也是一个对自己友善的场所。

月线和季线，当然可以看更高级别的趋势，但是对普通人来说，这种时间框架跨度太大，对于自己的操作没有太大的参考意义。月线以上级别的大趋势，应该是高盛、摩根之类大资金操盘需要考虑的大趋势。看中长期趋势，周线足矣。我以为是这样，不知和平兄弟以为然否？

所有的趋势，都是基于一定的时间框架而言。离开特定的时间框架谈趋势，就有如空中楼阁海市蜃楼。

所谓顺势而为，就是《混沌理论》中所说的七个字——想要市场想要的。所谓逆势而为，就是《混沌理论》中所说的八个字——想要市场不想要的

4.

在我所依赖的交易系统要素来看，技术分析的核心在于两个方面：之一：各个时间周期的趋势共振；第二：背离和突破。理解了共振、背离和突破这六个字，就理解了技术分析的精髓。

有的人一叶障目不森林，他顺应大周期的趋势入市，却在小周期的趋势中倒下。没有时间的共振，就决不是顺势。有的人对背离如数家珍，却不明白顶背离之上还有顶背离，底背离之下还有底背离。离开突破谈背离，背离就一无所用。

适合自己的就是更好的。有的人喜爱炒单，以秒和分钟线为时间基准；有的人喜爱日内交易，以分钟线和小时线为时间基准；有的人喜爱隔夜，但拿单不过一周；有的人是基本面分析的高手，一年交易不超过三次。每一个人都有适合自己的时钟。

所有大级别的反转行情，一定存在的背离。但背离出现的本身，却并不意味着反转的必然。背离只代表着原有趋势的转弱，而不是转势。但是背离的同时如果得到趋势突破的验证，就是一个高胜算的交易机会。期货盈亏的本质在于胜算，大的盈利加上小的亏损，就是利润。

如果不是我主观臆断的话，你是属于基本面分析派人士。我是技术分析派人士，或者说基本面技术分析派人士。还是那句话，适合自己的就是更好的，能稳定盈利就是王道。

投机交易有三宝：好心态、好眼光、好技术。要成为十分之一的高手，至少要拥有这三宝中的两宝。心态代表着让自己内心安定的力量；眼光代表着思考力，对宏观经济和基本观的趋势分析和思辨能力；技术代表着计算力，对具体品种量价时空的判断能力。

有定力，有思考力，和计算力的人，就是高手。你有几种力量呢？

5.

看对做错，是常有的事。在大级别的趋势中看对趋势入场，在小级别的波动中定力不够被迫止损出局。这关乎心态和眼光。我兄弟跟我说过一句话，现在还振聋发聩：大的行情和趋势人人都看得懂，但能否做对完全是另外一回事。人性使然。非超人概莫能外。这里说的超人，就是高人。

做到一定的境界后，技术只是一种工具，而心性的历练才是方向。悟性和修为，远比技术本身重要。

期货就是浓缩的人生，把人性的贪婪与恐惧放大了十倍和百倍。在这个注定大多数人亏钱的投机市场，没有可靠的交易系统不行，但对交易系统本身的执行力更为重要。我们最终交易的不是价格，而是信念。

在投机市场成功的人，一定有他成功的独到之处。在投机市场失败的人，却不需要任何的理由。人性使然。高手和低手，其实只有一个转身的距离。但大部份人，穷其一生却跨越不了。不在于智商，不在于技术，在于的，只是心性和悟性。

期货交易的核心，在于你出手的时候有几分胜算。期货交易，是一种概率的游戏。在万事俱备中入场，在风吹草动中离场。即使在高胜算的入场之前，一定得有止损保护可能的误判。高胜算的交易存在理由是什么？在一些特定的技术图形之中，有一些图形涨跌的趋势力量很强，惯性很大。而技术分析的目的，就是培养出一双火眼金睛，可以在无数的骗线操作中找出胜率很高的交易机会。因为，不管是大庄家还是散户，都只能在低买高卖中挣钱。谁也不可能通过高买低卖来挣钱。庄家可以做出数不胜数的骗线，设计防不胜防的陷阱，但他也只能在低买高卖中才能盈利。

对每个交易本身来说，多与空的区别不在于价格，而在于信念。同样的价格，有人看多，有人看空，多与空，总是处在平衡之中。盈利的关键是，你遵循的是什么时间周期的趋势？以及你是否站在与趋势相同的方向。亏损的根源，不外乎三种情况：[1]在同一次进场和离场的交易中，混淆了不同的时间周期的趋势波动。很多情况下是看对做错。[2]出现了趋势的误判。这属于看错做错的情况。[3]习惯性裸泳，没有设置任何止损的交易。

6.

《道氏理论》是所有技术分析的源头，他供应的更多的是哲学层面的指导，而不是技术分析的本身。很多人看得懂，但是参悟不透。我也是一知半解。但是他的大气度、大胸怀和大视野，却让我的人生境界上了一个层次。打个比方，一个有魄力的女人，让男人心动的不是她的胸脯，而是她的胸怀。

如果有百分之百胜算的技术，我以为那是神，不是人。期货交易，只是概率的游戏。把交易变成一个简单的标准的动作。看起来容易做起来很难。所谓知易行难，就是如此。打下简单的比方，均线之上不做空，均线之下不做多。这个道理人人都懂。但是大部份人就没有这份耐心。看对方向，却在不正确的点位入场，因而被趋势的惯性所击倒。譬如螺纹钢，从3600涨到5000，很多人在4200点做空，爆仓出局，现在又重新回到3600，4200的空单持仓拿以现在，要赚多少？不要与趋势为敌，不要去预测市场，不要试图表现得比市场更聪明。

我怕误导你，因为我不能为你账户的盈亏承担任何的责任。这两个都是很妖的品种，新手更好不要求去碰。近期消息面，显然都是利空。但利空之中，我以为是螺纹钢居最。螺纹钢，面临国内产能过剩和国外反倾销的双重打压，短期显然仍在跌势之中。期望短期之内转势，恐怕太难。

白糖不怎么跟外盘，但也要跟糖市的基本面。你急切需要反思的不是这一单会盈亏多少，而是你的交易系统的大问题？如果你连抄底摸顶的坏习惯都无法克服，你离高手就远远不止一个转身的距离？在我以为，做多至少要等七日均线走平，抄底才抄得有点技术含量。

说了半天大道理，再说点有技术含量的。我以为技术分析的时间架构，可以按以下方式来处理：以周线划定波动区间；以日线判断交易趋势；以小时线和分钟线选择进场点和离场点。上面是隔夜的时间架构。如果做日内，就修订为：以日线划定波动区间；以60分钟结合15分钟判断交易趋势；以5分钟线选择进场点和离场点。交易的依据，从技术面分析来看，主要参考？[1]均线排列；[2]趋势通道；[3]背离和突破；[4]量价配合。

7.

均线会说话；趋势总是在一定的时间框架之内明确无误地显现，只是我们缺少发现。背离并且有趋势突破的验证，就是胜算很高的交易机会。总是在成交量异常放大的时候入场，但要站在强大趋势的一面。

趋势理论是违背高买低卖原则的？我以为大错特错也？在上升趋势之中，回落到上升趋势线附近，看多做多。在上档压力位置可以平仓但不宜做空。在下降趋势之中，上涨到下降趋势线附近，看空做空。在下档支撑位置可以平仓但不宜做多。顺势交易，为什么会是违背原则呢？选择走势流畅的品种，顺着趋势强大的方向开单。看不清趋势的时候，换一个时间周期去找趋势。改变你本身的结构，直到与市场的结构高度一致。

趋势总是在一定的时间框架之内客观地存在。寻找并确定趋势方向，从长周期往短周期找。周线找不出趋势，往日线找。日线找不出趋势，往小时线找；小时线找不出趋势，往分钟线找。

趋势总是客观存在，只是缺少发现。我们不能改变趋势，但我们可以发现趋势，并且顺应趋势。

就技术本身来说，明明白白的亏损，有时候比糊里糊涂的挣钱要好。

随意性和情绪化，是交易的两大致命的因素。

胜算的多少，在于趋势惯性的大小。选择强大的趋势惯性形成的时候入场，胜算就会提高。

期货是随波逐流的艺术。随波是被动的选择，我们总要站在与趋势为友的方向；逐流是主动的选择，我们可以选择流畅的品种和强大的惯性

8.

先知一步，黄金万两。我以为，预测市场是神仙能做的，跟随市场是凡人可做的。

交易系统越简单越好，简单的东西用到极致，就是高手。千百次地将简单的事情做好，以致成为融入本我的优秀习惯。抛弃自我，超脱人性，回归自然。

在我的技术学习之体会中，有几个最有价值的东西：[1]所有的技术指标中，宝塔是最不容易骗线的指标，RSI是唯一可以单独建立交易系统的指标。[2]突破与趋势的相互验证，不同时间周期的相互共振，是提高胜算的法宝。[3]均线系统是让我们辨别方向最可简单可靠的尺子。

交易之道：期货投资体系的十一大规则

我最近两天在整理2010年以来的交易笔记。整理的过程是很有乐趣的，发现了一个好想法，就像找到一个金元宝；看到自己很傻的交易行为，就提醒自己不要再犯。因此，这个回看的过程其实是很有意义的。

我想起《世纪之战》（一部给我金融启蒙的香港电视剧）里的一个经典剧情：

15岁的方新侠是33岁的方新侠的师父。

抗击金融大鳄赛斯失利、败走泰国的香港股神方新侠，遇上股票界高人长胜婆婆，新侠决心拜师求教，但原来长胜婆婆的必胜之道是从方新侠的好友黄发学来的，而黄发的师父则是15岁的方新侠。黄发拿出方新侠15岁时写的笔记，方新侠看后很受启发，惊呼：如果当时用这一招，就不会失败了。

我很认同这个观点：自己是自己更好的老师。

读了那么多交易书籍，最有用的其实还是自己的交易笔记。看别人写的书，我只是个旁观客。看自己的交易笔记，才是扎根于自己的经历，可以不断反思总结一下提高。

一个人一生的发展轨迹经常会在他幼年时就露出端倪。闯王李自成少年时也曾写过一首《螃蟹诗》：

“一身甲胄任横行，满腹玄黄未易评。惯向秋畦私窃谷，偏于夜月暗偷营。双鳌恰是钢叉举，八股浑如宝剑擎。只怕钓鳌人设饵，捉将沸釜送残生”。

老师在看到李自成的这首诗后说道，你长大后虽然能干出一番事业，但终归是一个乱臣贼子，而且不得好死。结果李自成的人生轨迹果然如教书先生所言，虽然纵横一时，但最终却功败垂成，身死人手。

毛主席少年时也写过一首咏蛙诗：

“独坐池塘如虎踞，绿荫树下养精神。春来我不先开口，哪个虫儿敢作声？”

孤傲霸气的性格、蓄势而发的做事方式、豪迈超群的个人特质展露无遗。

我今天看到我2011年总结一下的《我的期货投资体系》，里面列举了我做期货的11条规则。我惊讶地发现，我这几年奉行的宏观、产业、供需、现货、期货互动的综合交易体系（称为泰善交易体系），其实在当时就已经现出雏形了。

我的期货投资体系

要做一项期货投资，通常需要有以下几个步骤：

1、 明方向：做多还是做空；

2、 知进退：建仓和平仓、增仓和减仓的时机

规则1-牛市现货升水

如果在牛市中，现货对期货近月升水、期货近月对次月升水，就说明现货比较紧缺，可以做多；反之则做空。

规则2-顺势而为

从日K线图看，MA5向上表明今天的价格高于5天前的价格，MA5在MA10上方表明近5天的均价高于近10天的均价，也就是高于上一个5天的均价。

进场：如果MA5、MA10向上并且MA5在MA10上方，则表明涨势初步确认，可以进场，如果MA20、MA30均线也向上，则可以耐心持有；如果MA20、MA30均线向下，则先建一部分仓，随着20日和30日均线方向由向下转为向上，逐渐加仓。

退场：等到MA5、MA10向下并且MA5在MA10下方时，则表明跌势初步确认，可以平仓或者反手做空，如果MA20、MA30均线仍然向上，则先平一部分仓；如果MA20、MA30均线向下，则全部平仓。

这个规则可用于长线（日K线，周K线），也可用于短线（1分钟K线）。

规则3-低开高走

我对棉花合约的价格做过一项统计分析，发现低开时2/3的概率会高走，高开时2/3的概率会低走。原因在于散户和主力的投资行为不同。

散户重视短期价格变化，重视开盘价，低开时散户倾向于做空。主力重视长期价格变化，重视收盘价，低开时主力倾向于做多。由于散户大部分情况下是输钱的，所以低开时大部分会高走，高开时大部分会低走。主力也会利用散户的这一行为模式运行洗盘，故意开高杀低、开低推高，将散户的钱诱入网中。

规则4-追随重心

物体的重心是它各部分重量的加权平均点，市场的重心则是当天所有价格的加权平均点(均价)。

进场：价格上穿均价线，说明价格高于平均成本，多头扭亏为盈，如果价格超过均价线3个最小变动单位，则多头在扩大战果，多单可以进场。

退场：价格跌破均线，就平仓或者反手。

规则5-突破反转

均价线、昨结算价、昨收盘价、昨更高价、昨更低价、近期均价、近期更高价、近期更低价都是重要的价格关口，一旦价格向上突破这些价格关口，就容易形成新的动能，价格上行的趋势会继续。如果没突破，则很可能会反转向下。

规则6-大单之争

大单能打出新的价格，是主事者；小单一般只是跟随价格，是从事者。

多空相斗关键看大单的比例多少。如果成交量分笔图中2000万以上的大单中多单的比例高，则适合做多，如果空单的比例高，则适合做空。

规则7-正态偏离

假设价格也服从正态分布（成交量分价图一般确实是服从正态分布的），则价格偏离均值2个标准差的概率小于5%。所以选定一段时间，每天计算均值和标准差，

进场：如果价格均值+2个标准差，则空单进场。

出场：价格=均值时，出场。

（注：我当时还不知道有布林轨道这个技术分析 *** 。这个思想布林轨道早已有之。）

规则8-太极运动

人们的心态往往围绕着自卑（阴）、自负（阳）两个中心运转，形成类似太极八卦图的变化。

例如进口同比、内外比价同比、两个同比之和三者形成三爻，取正负两种情况，有八种组合，合为八卦。

规则9-人法地、地法天

单个商品走势服从整体商品走势，整体商品走势服从经济大势。经济大势服从其自然而然的循环。所以做任何品种都要考虑整体商品走势。

规则10-浮力定律

市场如水，品种如重物。市场的深度、密度决定了持仓量的变化对价格的影响程度。

规则11-多想少做

多想少做，只做确定性大的交易。

这11条规则，包括了宏观（规则9）、供需和情绪（规则8）、现货和跨期结构（规则1）、期货盘面（均线系统、日内手法、突破反转、盘口观察、波动特征）。说明我从那时起就是一个综合交易体系，而不是纯基本面派，也不是纯技术派。

其中规则7正态偏离的想法，后来发现与布林轨道是相合的。而规则8八卦的想法，我后来在2014年国庆节期间，正式发展为八卦理论。规则9人法地、地法天的想法，我后来继续发展为：宏观生产业、产业生供需、供需生现货、现货生期货。

既然这就是我的交易之道，那就一往无前地继续走下去吧！

期货交易技巧

期货交易技巧：

期货交易技巧一：坚持自己判断

跟风听内幕消息或许确实让一部分人大发横财，一两次还可以，时间长了恐怕是不行的。与其把赌注压在别人身上还不如自己判断，即使赔钱也赔的明白。投资者应该提升交易技能，坚持自己判断，多研究市场少听信小道消息。

期货交易技巧二：连续成功后减少交易

聪明的投资者往往会在成功后，尤其是在连续成功时，开始逐渐减少交易频率和资金投入比例，或者干脆休息一段，赚了钱放松放松也是应该的，等精力充沛了，再进入期货市场进行交易，既避免了因头脑发热导致失败的风险，又攒足了精力为下次交易做准备。

期货交易技巧三：耐心比决心重要

急躁和缺乏耐心是很多期货投资者的通病。因为投资者入市炒期货的主要目的就是为了赚钱，急于赚钱和发财心切都是可以理解的，关键是急躁本身于事无补，反而有害。“急躁”是影响投资成功的更大的心理误区，而“耐心”则是投资者更优秀的心理品质。投资的目的就是着眼于未来的收益，投资的含义中就蕴含着时间因素，所以期货投资需要时间，需要耐心。

期货交易技巧四：克服贪婪

从古到今不知有多少人就是因为贪心而导致一失足成千古恨，最终身败名裂。然而贪心也并非一无是处，在期货投资操作中就需要存在适当的贪心，否则就会常常与黑马失之交臂，令你追悔末及、捶胸顿足。但是，过度的贪心在期货操作中是要不得的，在期市中过度的贪心常使人置风险于不顾。

期货交易技巧四：交易要有计划

在进行期货投资之前有必要对各种情况作充分而全面的评估，制定投资计划。分析利多因素时不能忽略利空消息，列出看跌信号时也要预防上涨威胁。甚至在最理想的情况下赚多少，最严重的情况下亏多少，都应事先计算好。除非执行之前，市场有重大突发性因素出现，否则不应轻易改变计划。

期货交易技巧五：设置止损止盈

投资期货是有风险的，如果不能很好的把控风险便很容易导致血本无归，而想要让亏损更小就必须要设置止损，如此无论市场如何剧烈的波动损失就是那么多，不会再增加，这样便可以很好的保存好实力，有剩余的资金可以再次的进场离场，弥补之前的损失，赚取到不错的差价收益。当然也需要设置止盈，因为市场不会按照投资者的想法走，不及时设置止盈，之前赚的钱可能会全部输掉。

期货交易技巧六：避免持仓过夜

期货市场没有涨跌幅限制，市场走向无法把握准确，那就必须要避免持仓过夜，这样做可以让风险更低，当天也可以见到投资收益。

请推荐10本期货经典书籍

（1）

《期货期权入门》

《期货交易入门》

这两本均为期货（期权）投资者学习的基础书籍；使投资者对期货和期货市场有一个大致的了解。

（2）

《期货市场技术分析》

《证券与期货市场教程》

《期货投机宝典》

《期货交易成功之道》

这四本涉及期货市场技术分析和交易策略。有助于提高投资者的理论水平。其中约翰.墨菲的《期货市场技术分析》更是技术分析的巅峰之作。

（3）【股指期货完全手册】

《股指期货：一种双赢的投资工具》

《股指期货投资指引》

观察世界各国证券市场和期货市场；都是以金融期货为交易核心。而股指期货更是重中之重！而我国在推出股指期货后；也会出现这一现象，无论是从成交量；还是重要性，股指期货都会站绝对优势；所以备课股指期货，是投资者的必修课。

期货市场生存之道—有效资金管理

;     期货市场有风险，交易中有输赢乃兵家常事。要想成为一位成功的期货交易者，在初期阶段学会生存比赚钱更重要。而生存之道的关键在于掌握有效的资金管理 *** 。

      优秀的期货高手都有这样的体会，一年之中，他们做错的交易要比做对的交易多，那么，他们怎么还能赚到钱呢？答案是--有效的资金管理。

      资金多少是相对的，有效的资金管理与开户资金多少没有关系。资金管理 *** 应该以百分比来衡量。

      有效的资金管理要求交易者任何时候不要出现弹尽粮绝的局面，任何时候都要确保第二天还能继续交易。下面是期货市场高手所提供的有关资金管理的3条建议。

1、交易资金不过半

      每次的交易资金都不能过半，更好控制在三分之一以内。决不能象股票交易一样，满仓交易，因为期货的杠杆性可能不会给你第二次机会。

2、严守保护性止损措施

      无论何时交易都应严格执行保护性止损措施，亏钱的单子止损要快，赚钱的单子则可以留着跟大势走，最重要的一点是，永远不要在赔钱的单子上加码。

3、利险比要在3之上

      在期货交易中，只有当风险与获利的比率在1比3之上时才值得进行，比如，单子赔钱的潜在风险是1000元，那么获利的潜在目标应该达到3000元。

      对于初次进入期货市场的新手来说，防止亏损比赚钱更重要。而要防止亏损就要控制结算风险，也就要从资金管理起步。

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