怎么分析商品期货（期货的分析）

如何系统有效的分析商品期货的基本面

从这3个角度出发进行分析，即宏观经济分析、行业分析和公司分析。

建议是从宏观经济分析、行业分析和公司分析这三方面来系统有效地分析商品期货的基本面。

如果说投资还想获得更高的胜率，当然对于市场环境和买入标的分析是必不可少的，只不过我察觉到，蛮多小伙伴都不明白基本面分析，不愿意去学习基本面分析，因为感觉它太难了。

其实每多大的困难，今天学姐就告诉大家基本面分析是怎么做的，这样抓住牛股就简单了许多。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！

一、 简单介绍

1、 基本面分析是研究影响股价因素的 ***

根据教科书说的，在对基本面分析的时候影响证券价格变动的敏感因素是主导我们研究的方向，证券市场的价格变动的一般规律的发现都需要分析和研究一齐上阵，让投资者了解科学可靠的分析 *** 最终做出正确决策。通俗点说就是，影响股票价格的敏感因素有很多，而对这些影响因素的分析，就是基本面分析。

2、 基本面分析包括3个方面

那我们具体研究哪些因素呢？不妨从这3个角度出发，即宏观经济分析、行业分析和公司分析。好多朋友看到这三个因素就惊慌失措了，好像自己要学会整套经济学才会分析！淡定，不用慌，学姐教大家如何从实战的角度来分析。

二、 如何进行基本面分析

1、 宏观经济主要看政策和指标

大家也是了解的，整体股市的兴旺与衰败都取决于宏观经济这个主要因素，像经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）和经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响都是巨大的。

但在实战中，一般都不会选择面面俱到，否则容易因小失大，要重点关注核心变量，好比一些反应市场流动性的宏观指标，是值得注意的，例如货币政策和财政政策（是否降息、降准以维持宽松）、汇率（是否提高以吸引外资进场）。

因为针对短期来说，价格有所波动，更多的都会是供求关系所来决定，所以若是市场有更低利率的出现，更为宽松的货币政策时，市场流动性也是随之宽裕，买方力量更强，这样的情况也是促使了股价上行。

可看美股，即便是2021年美国疫情严重的时候，股市都没有下跌甚至一直上涨，最主要的因素就是美国持续实行宽松的政策。

2、 公司分析主要看行业、财务和产品

是否存在跌跌不休的公司和行情的好坏没有多大的关系，这差不多就是公司基本面的问题。

之一要了解所处行业，因为公司没有达到行业的水平，覆巢之下无完卵，产业发展好的行业，其中的企业当然能够获得更大的盈利空间。行业的未来发展情况，比如这个行业整体只有十几亿的规模，比一家上市公司还小，自然就不在我们的考虑范畴了。

还可以看行业是在哪一个生命周期，有的行业已步入成熟期或衰退期，比如朝阳行业中的钢铁煤炭等；还要看行业是否获得政策支持，行业要是有了政策支持，肯定会有更好的发展。

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好的行业选定了以后，接着就是选择行业下的公司，现在就从两个方向去分析：

财务报表：了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况，主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。

产品与市场：前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期；后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力。

三、基本面分析的优劣势

话已经讲到这，各位或许对基本面分析的优势认识得差不多了，这套分析 *** 自上而下，非常系统，先是宏观，再是中观，最后是微观，可以让我们更清楚当明白当下市场的情况，而且我们还能挖掘出真正很有价值的公司。

可其实任何一个分析 *** ，存在出色的地方，也具有劣势。基本面分析的劣势也是很容易就可以发现的，虽然学姐努力的用通俗的语言给大家讲解，但想要真正的了解，还需要一定的门槛。

另一方面就在短期价格的过渡波动的反应上，在基本层面上是没有办法分析出来的，因为短期而言，投资者的交易情绪等对价格也会产生影响，如果是基本面分析的话，涵盖不了这些内容。

可能对于小白来说，还是很难判断出股票的好坏，不过没关系，我特地给大家准备了诊股 *** ，哪怕你是投资小白，也能立刻知道一只股票的好与坏：【免费】测一测你的股票当前估值位置？

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如何进行商品期货的产业链条的分析（案例）

很多人分析商品供求，喜欢从平衡表入手。当然，平衡表是一个商品最根本的供求基本面，是非常非常重要的。但很多人不能理解，其实平衡表是动态的。我绝对不是讲平衡表没有用。平衡表非常有用，但他仅仅是一个分析工具，而且这个分析工具会随着产业结构的变化随之变化。我们经常看到有些商品，本来供应很大，库存比较高，但现货刚开始没涨几天，库存就集体不见了。这些东西平衡表上不会告诉你。我喜欢从产业链的结构入手。

假设有这么一个行业A，工业。全国的供应厂商基本在10几家。进口成本较高，国内工厂在逐步挤占海外市场，中国制造名不虚传。这个行业有上游，有下游。目前的状况是上游主要是进口原料，下游是庞大而繁杂的行业B，行业B的公司有几百家。

在传统意义上，我们通常认为行业A的上游其实是这根链条的主导行业；在国内行业A显著要强势于行业B；但行业B是整个链条的核心，因为一旦行业B的需求不行了，行业A和上游再强势，也毫无用途。

这里的强势主要体现在行业集中度。

假设现在行业A的几家龙头公司，联合限产保价格，此时我们分析的角度在哪里？

有人想也不想直接否定：这是在作死。

因为行业A的集中度高，所以整个行业想联合限产保价的时候有很多，但还尚未有成功的时候。尤其是上次09年联合保价最终内讧，致使行业A的产品价格一落千丈，前车之鉴历历在目，而今还这么干，不是送钱是什么？

但且慢。有几个问题要想想清楚：

1、整个产业的盈亏情况如何？----长期亏损，限产保价时候每吨亏损超过300元；

2、期现关系如何？----期货大幅度贴水；

3、上次保价时候期现关系如何？----期货升水；

4、上次保价失败原因是什么？----现货便宜挺期货猪队友卖期货，甚至买现货卖期货；

5、这次怎么保价？降低开工，维持低开工率，期货盘无法保值（大幅度贴水）；

还有很多问题，都是细节。

这里又有一个终极问题：保价的目的是什么？

再深入产业链研究一下，可以发现，原来行业A这次限产保价的几个发起人的大股东竟然都是行业B的大企业。这属于从终端向上游蔓延，由上游进行限产保价。假如 A行业领头的几个企业产能下来之后满足自己股东之外就不剩什么产品，那么这个保价是否还是没有希望？行业B的生态会发生什么变化？

当A开始限产保价格，B必然开始时候不接受，但由于开工率下来之后A只需要满足自己的股东生产需求，这样除了协议价之外现货价格必然走高，导致小的B行业企业被淘汰。对的，这是一个产业链条的洗牌。这根本不是A生态的变化，这是整个产业链条发生质的改变。A从一个夹缝行业，变成了强势行业，这也是为什么协议价加工费提高一倍之后，B大多数企业都接受了现实。接受现实意味着可以苟延残喘，不接受现实立刻没货。

当这根产业链条发生如此的变化的时候，会有什么情况产生？首先，现货价格注定在上面，因为开工永远是不够的。现货是缺乏的。期货价格的排列大概率是back，因为两个原因：1、远期开工恢复的预期导致投机空头一路在远月做空；2、对行业B的洗牌预期担忧远期需求发生萎缩也会导致产业客户看空远月；那么大概率这根链条只要维持住这种格局，那么一个最简单的挣钱的办法就是一路买，一路吃现货升水。

这根链条的这种状态会在什么情况下改变？显然在最上游。假如进口原料大幅度下跌，导致海外现货价格崩溃，那么这个保价行为自动终结；其二，期货出现大幅度上涨涨幅远远超过现货导致back变成contango，这样的保价也自动终结，但这种概率不高，除非行业B 的人大量涌入期货进行买入套保-----这也是我的建议，行业B的企业应该这么做，尤其是在高back的情况下，等于是在摊薄购买成本。

这就是我的分析思路，从一个大产业链条去观察。核心的问题是：谁主动，谁强势，强势的格局如何形成，强势持续的条件是什么，在格局稳定维持的情况下，什么策略更优选。

我没有说具体的行业，我不过举个例子。商品市场千变万化，如有雷同纯属巧合。切勿对号入座，切勿刻舟求剑。

（ 2014-07-29 诸葛就是不亮 期货日报 ）

期货商品有什么数据值得分析？

商品期货直观分析的数据有时间、成交量、价格。其余指标或者数据都是根据这三个计算出来的。

如何分析期货市场？

;     掌握正确的投资分析 *** ，才能会在交易的时候成功，这一点是十分关键的，无论是谁哪一个投资者在投资的时候都是想交易想获利，那么就必须要对当前的形式和未来趋势做出判断和预测。在分析的过程中还要分析价格运行的方向、幅度和时间三个方面。

      期货市场一般是在均衡状态和失衡状态之间来回转换，市场由失衡转向均衡，再由均衡转向失衡，这些都是在内外因的共同作用下产生的。如何进行期货市场分析，这就要分析者拥有一定的期货基础知识。

基本分析

      根据商品预产量、库存量和预期需求量来分析价格的走势。这种 *** 一是分析价格变动的长期变动趋势，二是价格变动的本质和宏观性。通过基本面的分析我们可以知道现行的商品合理性，并分析它的长远发展空间，这样我们就可以知道长期做那个品牌。由于很多投资者分析能力、知识水平有限，期货市场更多的是波段行情，基本分析在市场中很少用得到，多数投资者关注的新闻消息并不是十分意义上的基本面分析，因此，我们的基本面分析并不能作为交易的根本依据。

技术分析

      技术分析是以过去的和现在市场行为做分析对象的，应用数学和逻辑学 *** ，分析出一些典型的变化规律，并根据这些规律来预测市场的未来的变化趋势。它有以下几点特点：一是在一段时间内价格变化显示波动和转折。二是追逐趋势，在市场中不可能创造和引导趋势。三是真是记录历史轨迹。

心理分析

      这种分析主要是针对大众在失去理智的歇斯底里的行为和之后的结果的分析。是一种从市场到价格的分析。在市场转势或者维持原方向的临界点时，通过市场主力控制着的心理价格定位，以此为基础分析资金流向从而判断市场未来走向的 *** 。

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