期货与期权的杠杆（期货与期权交易的杠杆决定了）

期货和期权采用期货交易所使用的杠杆比例是多少？

期货和期权采用期货交易所使用的杠杆比例一般是20到12.5倍。

期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制，即保证金制度。“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时，也使投资者承担的风险加大了很多倍。

一般国内品种期货交易所的杠杆比例是百分5到百分8，也就是20到12.5倍，期货公司开户的时候为了防控风险会再这个基础上略加2到3个点。

外汇的杠杆国内的银行现在是1：30的交易，国际市场上是1：100到1：1000的选择。

期权有杠杆吗

期权本身没有杠杆，但是有杠杆效应。不像期货一样标准的10倍杠杆，期权的杠杆是一个动态化变化的，因为期权杠杆Delta是一个变量，Delta是根据标的物价格变化而变化。期权合约价格有时间价值，也就是在合约的初期，杠杆越小，中后期杠杆就变大，到了交割期几天杠杆又变小了。

举例：现在市场上证50ETF股价是3.438元，以看涨认购期权为例，Delta值位0.2415元，现在价格是0.0114元，选择3.5的行权价的杠杆倍数根据公式：50etf期权的杠杆倍数=标的股票价格/期权的价格*Delta得：3.438/0.0114*0.2415=72.83倍

期权高杠杆，意味着高风险，但不意味着高收益，如果方向做反，会亏掉权利金，它不仅与时间价值有关，还与投资者仓位有关，投资需谨慎。

来源：百度【期权酱】

股指期权与股指期货有什么区别 股指期权与股指期货的不同

1、性质不同

股指期货，英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

股指期权就是判断股指期货的涨跌，只需要付一定的权利金，如果判断正确，可以卖出权利，获得权利金收益，或者行使权利，买入股指期货，平仓后获得股指波动差价的利润；判断损失权利金。

2、特点不同

股指期权相对其他期权来说具有风险小(更大亏损是权利金），盈利大（行使权利后的期货差价）的特点。

除了金融衍生产品的一般性风险外，由于标的物自身的特点和合约设计过程中的特殊性，股指期货还具有一些特定的风险。

3、保证金制度不同

期货交易，无论是卖方还是卖方，都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方不受保证金制度拘束，保证金仅对期权卖方有所要求。

参考资料来源：

百度百科-股指期权

百度百科-股指期货

期权的杠杆是多少

期权杠杆效应是自带的，每份期权合约自带的杠杆倍数都不同，越便宜的虚值合约杠杆倍数越高。

如何计算期权杠杆？

期权的实际杠杆倍数=标的价格/权利金*Delta

如上图所示，合约编码为90000023的深市300ETF购2月4100，此时的实际杠杆为4.185（300etf现价）/0.1724（期权合约权利金）*0.733（Delta）=17.79倍

在很多交易系统里，投资者可以自定义添加实际杠杆指标，显示各个期权合约的实际杠杆，并不需要我们去计算，但是你一定要区分交易系统里显示的是名义杠杆（标的价格/权利金）还是实际杠杆。

什么是期货的杠杆？

期货中的杠杆效应是期货交易的原始机制，即保证金制度，“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时也使投资者承担的风险加大了很多倍。假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易，交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。

如果5万元的资金全部用于股指期货交易，交易者承担的风险就是价值50万左右的股票或货物所带来的，这就使风险放大了十倍左右，当然相应得利润也放大了十倍。应该说这既是股指期货交易的根本风险来源，也是股指期货交易的魅力所在。

扩展资料：

期货交易的杠杆风险

期货交易采用保证金交易方式，这种杠杆作用放大了投资的收益与风险，因此对习惯于股票交易的普通投资者来说，在投资股指期货时更应该注意这种保证金交易制度的特有风险。举例来说，假定目前沪深300期货指数为3000点，合约乘数300，合约价值为3000×300=90万元。

若保证金收取比例为10%，不考虑手续费等费用时，理论上投入9万元就可以进行一手合约价值为90万元的交易(仅仅是理论上，实际交易中不可取)，如果期货价格上涨10％，对于多头来说，可以盈利9万元，收益率为100％。但对于空头来说，收益率为-100％，即投资者的保证金被全部亏掉，这就是保证金交易的杠杆性风险。

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