期货程序化组（期货交易程序化）

期货如何做程序化

这种问题不是几句话能说清楚的，专业性很强，而且对于资金量小的散户不建议使用程序化交易。你的自有资金建议至少100万以上才行。

一，你需要一款能够执行程序化交易的软件，这个就不推荐了，自己去搜，这些都是收费的。

二，你需要一个可靠的程序化脚本，这个才是最难的，网上卖的脚本根本无法保证收益，能赚钱的话写脚本的人自己就偷偷赚钱去了，怎么会那么好心拿出来和你们分享？使用程序化交易的大公司可是自己养着一个团队专门对脚本进行不停地更新和优化的。所以说这个对散户不现实。

如果你有信心搞到一个能稳定收益的好脚本，并且有大量的资金能承担波动风险，那么你才可以去做程序化交易。

言程序：冠军团队—量化圈的“言承旭”

人物介绍：

台湾更大财经节目东森金钱爆受邀来宾、台湾各大财经媒体专栏作家，同时也是现为全球量化交易私募基金（PE）经理、期货日报专栏作家、央视CCTV期货时间大赛－策略供应者、第七届全国期货实盘赛量化基金经理大赛评审，七禾网期货中国程序化投资顾问。

言程序领导的交易团队横跨经济、统计、计算机工程及财务工程领域，运行全球量化投资，尤其擅长日内交易。参与沪深300股指期货的日内交易以来，保持良好的收益（2011年5月-2012年5月，操作的纯日内账户，更大回撤15%，以不断出金的非复利增长形势，获得70%的收益）。

第七届全国期货实盘交易大赛“程序化交易组”之一名，6个月净值由1至5.25，更大回撤率3.35% 。

东方智慧程序化交易实盘大赛第二季“程序化交易组”之一名，5个月单利142.89%，回撤3.13%。

2013央视CCTV期货时间程序交易大赛之一名，2013年单利78.58%，回撤13.8%

和大多数投资者或者期货界的业内人士一样，初次听到“言程序”这三个字，自然而然脑中浮现的是《流星花园》中“道明寺”的扮演者-“言承旭”，一个演艺界的明星。言程序则是期货界名副其实的明星。对于这个名字，言程序也有一番自己的解释。“程序，很明显就可以联想到程序化交易。言，我们希望通过演讲的 *** ，通过媒体传递来宣讲我们的理念。”虽然“言程序”是作为他个人的艺名，但是他觉得这代表着整个公司团队，而他只是作为团队的代表人物去阐述整个团队的中心思想。现在他以投顾的身份运作的几款产品，取得了稳定的盈利。例如七禾言程序交易团队零号基金，成立于2013年12月31日，总规模3490万，现在（2014年9月19日）净值为1.168。丹寅言起基金，成立于2014年2月14日，总规模3000万，现在（2014年9月19日）净值为1.185。近期言程序仍以投顾身份，拟发一款名为马达言起3号的产品。

言程序选择金融市场，并非只是偶然，在他小的时候，他父亲就因为投资期货而破产，当时留给他最深刻的东西就是父亲的一句话：“儿子，千万不要碰期货跟股票，那是害人的东西。”但是言程序并没有因此而放弃，他反而觉得应该为在期货市场没有实现目标的父亲做一些有价值的事情。进入这个行业之后，言程序认识到父亲的失败是因为无法克服人性的弱点，所以他就找到了量化这条路。当程序化交易、量化交易在国内还未盛传的时候，言程序采用的也是主观交易，这也致使他再次经历破产。到2003年时，程序化交易传入台湾，言程序的之一反应就是：对了，我们就是要这个！然后他们根据技术分析、量化值或者是统计化之后出现的讯号去做交易，但是当时的程序化并没有现在的先进，它只能给出讯号，必须人为去执行，在这之中又掺杂了人性的弱点。经历了失败之后，他最终认为还是要交给计算机去执行，随着程序化交易的发展以及团队的不断开发、研究，终于实现了全自动的程序化交易，这也让言程序整个团队在2008年的金融海啸中获得了财富的增长。

为什么言程序包括他的整个团队都如此信任量化交易？之一，优秀的主观交易者有一套自己的能够稳定盈利的思路，是无法复制的。第二，言程序团队经过统计，从事量化交易的人，在市场中会活得更久。第三，随着资产管理时代的发展，作为投顾的言程序，管理产品的规模在逐渐扩大，而他坚定地认为量化交易是可以掌管大资金的一个行为模式。但同时，言程序不管在期货中国网的专访、演讲或者其它媒体的访谈中，他都表示，不要把量化给神化了，量化是一个投资工具，同样90%的人亏钱，10%的人挣钱。想要作为这10%中的一员，还需要做好策略的开发、适度优化，以及资金的管控等。

据期货中国了解到，言程序团队研发的策略有日内、隔夜、价差套利策略。每一组都至少有3-6个以上的投资组合，这样组合起来大约会有20个以上的策略投资组合。而在备用策略库中，大概有50个以上的策略。“我们开发策略很快，简单的想法1、2天就能完成。”虽然策略开发对言程序而言并不是一件难的事情，但是他认为策略开发出来之后，别急着拿真钱下单，先至少观察3个月，如果绩效曲线往上了再用。毕竟一个策略的投入使用是需要一段时间来验证的。市场唯一确定的就是它的不确定性，那么也就不存在可以永远获利的策略，所以言程序觉得对策略做适度的优化是必要的。而在策略的使用上，不同的资金规模，言程序会配置不同的策略。针对100万的账户，他会做6手股指日内和1手股指隔夜。而针对1000万以上的账户，40%股指日内、10%股指隔夜、20%商品价差套利。尽可能纳入所有的策略，让整个收益曲线平滑。

当大行情来临的时候，有些人会主动选择加仓，从而获取更多的利润。但是从言程序的角度来看，加码只适用于高手，对于一般的普通投资者而言，只会垫高成本，加大风险度。这是一种加大风险、扩大杠杆的行为，假如行情反转，损失会惨重。但如果能做2手的时候，第2手单不做加码单，改做不同的策略。虽然是两个不同的策略，但在同样的大行情中，都会进场交易。而在小行情中，当一个策略其它而另外一个策略若为启动，则自然也会产生加码的效果。言程序最后还是强调了一点，如果没有十分的把握和信心，没有 *** 段的行情出现，不要麻木加仓。

“量化交易很容易入门，仅是一个技术，而资金控管却是一门艺术，因为再好的策略，如果你用全压重仓的心态去交易，总有一天你的一切会归零。没有资金控管，无论收益翻多少倍，明年只要亏损50%，你的资金就全部夭折了，这是很血淋淋的现象。”言程序还在某媒体上发表了一个观点：世界上最痛苦的是对自己所在乎的人、事、物无能为力，更痛苦的是发现，毁灭这一切的竟然是自己。所以严格的资金控管和纪律才能保证活着，团队把破产风险限制在接近0，千万不要躁进，不要逆天而行，因为活着比什么都要重要。重仓更大的风险在于即使你有90%的程序预测是正确的，也有10%产生重大的亏损。而这10%的概率，就有可能使你的财富重新归0。言程序在CCTV期货时间的兵器谱上展示的账户，每天都用100万的资金做，到2014年7月为止，排名之一位。而比赛刚开始的时候，排名在50左右，拿到之一名，并非瞬间而是经过了一年多的时间。“我的报酬率不高，每天赚1%、2%。我的策略永远是5成仓以下。”

王海亮：只有策略设计者才会对策略有足够的信心

——专访程序化组冠军王海亮

赵客缦胡缨，吴钩霜雪明。

银鞍照白马，飒沓如流星。

十步杀一人，千里不留行。

事了拂衣去，深藏身与名。

李白的这首《侠客行》，将侠客身手不凡、来去无踪、特立独行、不受约束的风格描绘得再恰当不过。

古代侠客，使起宝剑刚中带柔，舞时游刃有余，往往点到即止，而处处留三分余地。这种形象，也恰恰是国内投资市场中许多程序化交易者的写照。

王海亮，这位来自陕西的交易者，选择了“侠客行”作为自己的昵称，在期货日报举行的第九届全国期货实盘大赛中，登上程序化组榜首之位。

毕业于同济大学地理信息技术专业的王海亮一直对计算机程序着迷，他在毕业后就进入软件公司专心做“程序猿”。如果不是2008年，朋友介绍他到一家专注程序化交易的投资公司工作，他可能还在原来的公司继续自己的代码人生。

一开始，王海亮为投资公司的证券交易编写程序，主要是将老交易员供应的交易策略程序化，或者说将交易思路固化。“交易成绩一直不错，即使是在2009年证券市场进入一轮下跌过程后。”王海亮自信地说。

2009年，王海亮供职的这家投资公司由于某些原因不再运作，一直为该投资公司供应通道服务的国泰君安证券看中了他的才华和能力，将他收至麾下。王海亮先是在国泰君安证券的营业部工作，2012年又转到了衍生品部，他也因此接触了期货。

2012年，经历了两年的发展，沪深300指数期货逐步进入成熟期，成交量不断增长，市场深度和投资者结构也日趋完善。与此同时，各种程序化交易模式在股指期货中也愈加成熟，王海亮发现，自己开发的许多策略都能够持续盈利了。

2015年年初，在对交易有了必胜的信念之后，王海亮选择离开证券公司。“在证券公司工作有很多与同行交流学习的机会，但食君之禄，忠君之事，精力上受到很大限制，我当时觉得一定要做一个专业的交易员。”他说。

全国期货实盘大赛给了王海亮检验自己交易策略效果的机会。从今年3月底以30多万元资金入市，到比赛结束的9月底，他的净利润达500多万元。16倍的收益，对应的只有6.66%的回撤。

“我的策略都是日内短线交易，以三个股指期货品种为主，收益也主要来自这些品种。”王海亮介绍，自己的策略比较多样，有基于短线波动的，也有基于短线趋势和短线套利的，“我主要靠高胜率的短线交易积累利润，这也保证了回撤的可控”。

如同古代孤独的大侠，以程序化交易为主的王海亮几乎是一个人完成了所有的策略构思、程序编写、策略测试和交易执行。

如果说交易是孤独的职业，这个陕西汉子经受住了这种孤独。

“要成为好的交易员，必须对交易感兴趣，还要不断学习，勇于接受新事物。”王海亮说，他的很多交易思路都源于对交易书籍的大量阅读，并研究成功交易的规律性，同时，交易策略的适用性和交易者的性格有着莫大的关系。

“我曾把我的一个运行很成功的策略告诉我弟弟，将所有的细节都告诉他，但是他没有能够盈利。”王海亮对期货日报记者说，很多时候，只有策略设计者才会对策略有足够的信心，在策略运行出现连续亏损时还能坚持下去，“必须战胜得而复失的惆怅感”。

曾有很多次，王海亮上午赚到的钱，在下午的一笔交易中就损失殆尽；他也有过策略连续四五天亏损的时候，这都让他产生修改策略的冲动。“程序本身没有情绪，但交易者和写策略的人是有情绪的，能坚持自己的策略很不容易。”王海亮说。

不过，基于对市场的熟悉和对自己策略的认识，他还是等到了策略带来的收益。再次舞剑，依旧中的。

现在，王海亮面对的更大的交易问题是期指交易量的限制。他的策略多数是针对股指期货而设计，7月初股指期货市场的限制措施，直接导致他收益增长停滞。

“未来还要根据监管措施和市场运行情况，制定适合当前结构的策略。”王海亮坚信，总有适应市场新状况的交易法则。

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