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; (1)供求关系。期货交易是市场经济的产物,因此,它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时,期货价格下跌;反之,期货价格就上升。所以应关注交易商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。
(2)经济周期。在期货市场上,价格变动还受经济周期的影响,在经济周期的各个阶段,都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。
(3) *** 政策。各国 *** 制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。 如财政政策、产业政策等。
(4)政治因素。期货市场对国家、地区、和世界政治局势的变化非常敏感, *** 、大选、政变、内战、国际冲突等,都会导致期货价格的变化。
(5)自然因素。自然因素主要是气候条件、地理变化和自然灾害等。当自然条件不利时会 *** 期货价格上涨,反之会促使期货价格下降。
(6)季节性因素。许多期货商品,尤其是农产品有明显的季节性,价格亦随季节变化而波动。
(7)心理因素。所谓心理因素,就是交易者对市场的信心程度。如对某商品看好时,即使无任何利好因素,该商品价格也会上涨;而当看淡时,无任何利淡消息,价格也会下跌。又如一些大投机商们还经常利用人们的心理因素,散布某些消息,并人为地进行投机性的大量抛售或补进,谋取投机利润。
(8)金融货币因素。金融货币因素对期货价格的影响主要表现在预期年化利率和汇率两个方面。
1.预期年化利率
预期年化利率调整是 *** 紧缩或扩张经济的宏观调控手段。 预期年化利率的变化对金融衍生品交易影响较大,而对商品期货的影响较小。
2.汇率
期货市场是一种开放性市场,期货价格与国际市场商品价格紧密相联。 国际市场商品价格必然涉及到各国货币的交换比值--汇率,汇率是本国货币与外国货币交换的比率。当本币贬值时,即使外国商品价格不变,但以本国货币表示的外国商品价格将上升,反之则下降,因此,汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。
进口国和出口国的货币政策与期货价格紧密相关。
合约价合主要在计算保证金上。合约价值*期货公司保证金率=期货保证金。透支的情况就是保证金不足。合约价值计算很简单,就是当前合约的交易价格*交易单位。主要行情软件里,查看合约走势图上,一般均有单位显示,提示投资者每手交易单位的大小。
期货合约的计算公式
当日损益=(卖出成交价-当日结算价)*卖出量+(当日结算价-买入成交价)*最后买入量+(前一交易日结算价-前一当日结算价)*(前一交易日卖出持仓量-前一交易日买入持仓期货),期货是保证金制,保证金一般为期货,合约价值的10%,合约价值为当日结算价。
当日交易保证金=当日结算价*当日交易后持仓总金额*交易保证金比率。这两个公式显示了期货公司如何在当日交易后收集客户持仓部分的损益结算和保证金(不考虑当日客户开仓和平仓时当天交易的损益)。
合约价值等于期货股价指数乘以乘数,因此合约价值在期货股价指数和合约乘数的影响下发生变化。在其他条件相同的情况下,合约乘数越大,合约价值就意味着股指的期货合约价值越大。
在其他条件不变的情况下,合约价值随着标的指数而增加,期货的合约价值也是如此。当合约价值在期货, 恒指,推出时,合约价值但健康指数低于2000点(合约乘数为50港元),因此期货的合约价值不超过10万港元。恒生指数2009年合约价值超过2000点,恒指期货合约价值超过100万港元。
近年来,为了吸引投资者参与股指交易,期货合约价值海外期货市场纷纷推出迷你股指期货合约,降低了单一期货合约的价值。合约价值有助于减少投资者对期货股指的参与,因此期货迷你股指流动性水平高,交易选举活跃。
期货合约的解释
期货合约是由交易所设计并且经过批准上市的标准化合约。期货合约的持有人可以通过接受现货或对冲交易来履行或履行其合约义务。
期货合同是指期货证券交易所制定的标准化合同,规定在未来特定时间和地点交付一定数量和质量的货物。它是期货交易的对象,期货交易参与者正在期货证券交易所交易期货合约,以转移价格风险并获得风险回报。期货合同是在即期合同和远期合同的基础上发展起来的,但两者最本质的区别在于期货合同条款的规范化。
在期货市场交易的期货合约在标的物的数量、质量等级和交割等级、替代品的溢价标准、交割地点和交割月份等方面实现了标准化,这使得期货合约具有了普遍性。在期货合约中,只有期货价格是唯一的变量,它是由交易中的公开竞价产生的。
您好银芝麻给您回答:商品期货合约价格与我国经济的发展状况密切相关,这些年,随着我国经济不断迅猛地发展,有较多的海外资金流入了我国商品期货市场,商品期货开始表现出了更强的金融属性。
1、市场规模
市场规模决定商品期货的真实价格。如果期货市场非常大,独立的交易个体不具主动权都是被迫接受合约价格的,商品期货市场中商品价格的变化既不会受到单个操纵者的控制也不会受制于非理性因素;另外,如果商品期货市场规模足够大且商品期货市场内充斥着足够多的交易者时,大宗商品期货合约价格将会充分反映市场信息,我们得到的商品期货合约价格才是最真实的价格。
2、商品期货标的资产的供求关系
商品期货与现货标的紧密相关。由于现货价格受市场中现货商品实际供求关系影响,而现货价格又会影响期货合约价格,因此期货合约价格也受到商品供求关系以及外部市场因素等影响。
3、投机与套期保值比例
在商品期货市场中,套期保值者以及投机者是其重要组成部分。套期保值者的目的是充分分散市场风险,他们更喜欢看到商品期货合约价格与现货标的价格一致。市场中的投机者,他们渴望获得更高的利益,在投机中搞活了市场,这也预示着其在获得可能高额回报率的同时也要面对巨大的市场风险。
因此,只有套期保值者和投机者之间具有恰当的比例时,市场才可能健康的运转,否则,如果市场中充斥着大量的套期保值者,他们厌恶风险,市场流动性较差,期货合约价格不能对信息作出及时反映;反之,若市场中充溢着大量的投机者,风险较大,很可能导致整个期货市场濒危。因此,只有保证市场内的期货合约价格与现货比例一致,期货市场才能发挥其价值并稳健运行。
期货合约价格是在期货交易所通过竞价方式成交的期货合约的价格。期货合约价格是由期货市场上的交易者,包括商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者,根据各自的生产成本、预期利润、特别是有关商品供需信息和对价格走势的预测,公开作出自己的理想价格,通过竞争决定,它反映出许多买卖双方对三个月或一年,甚至一年以后的供求关系和价格走势的综合观点。
温馨提示:投资有风险,入市需谨慎。
应答时间:2022-01-27,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
[img]1、期货价格是以现货价格作为基础参考的
虽然说期货交易主要是买卖合约,但是期货最终还是要到期交割实物的,所以现货价格会对期货价格有决定性影响,期货价格好比是市场对现货价格的一个预期价格。
2、期货价格的对现货价格有很大影响
刚才说了现货价格是期货价格形成的基础,同样的期货价格也是现货价格形成的重要因素,因为有期货市场后,由于期货价格有竞争性、预测性和真实性,所以一般期货价格都会是该商品在全球的权威价格,所以期货价格就会影响到商品生产者和经营者的贸易活动,在不考虑其他因素下,期货价格上涨也会带动现货价格上涨。
3、套期保值
套期保值是期货市场和现货市场最直接的联系,套期保值者的操作会将期货价格反映到现货商品的供求关系上,从而不管是在现货还是期货最终价格都是最“真实”的商品价值。不过目前商品价格的形成更多的是期货市场投机者相互之间博弈的最终结果。
总的来说就是两种价格都在互相影响作用、互相影响,要么是套期保值者传递影响,要么是市场投机者影响,套期保值者在现货市场对价格有决定性影响,期货投机者对期货价格有决定性影响。
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张绅尧
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张绅尧:12.2黄金原油上涨突破,黄金原油还会涨吗?最新布局
前言:生活的片断犹如点点风帆,随波逐流,顷刻间,即消失的无影无踪,只留下一片生命的大海和天边合而为一。我站在生命的海边玩耍,总觉得自己太平凡,太渺校烦闷的我躲了起来,生活从此平淡,与世无争。但这静得像沉睡的夜一般的生活,有着更多的孤独与苦闷。于是,我再次返回轰轰烈烈的大海,重新扬帆出发。我突然明白--生活无法逃避,只有面对,期货交易的不是商品,而是人性。 贵金属相关资讯: 周四(12月1日),现货黄金连续第三个交易日走强,创11月16日以来新高至1783.60美元/盎司,因美联储主席鲍威尔的讲话强化市场对美联储加息幅度放慢预期,施压美元续走低。但美联储抗通胀任重道远,面临劳动力市场吃紧的状况长期化,这可能限制黄金涨势。“一份强劲的就业报告将为美联储继续加息大开绿灯,而通胀仍然居高不下,这对黄金不利。疲软的报告可能对黄金有利,因为它表明未来消费者需求下降,将导致通缩。” 国际黄金走势分析: 黄金周四开盘在1768.29美元/盎司,开盘后黄金出现了震荡上涨走势,低点在1771-1783区域震荡后,出现了上涨延续,更高点给到1798附近徘徊。黄金日线走势图上看,K线连阳上穿多条小周期MA均线,但价格暂时受200均线,还未真正进入多头,但MACD重新形成金叉,量能柱返回0轴,短线多头占优,但上方1806附近为年内下跌0.382的压力位,多头可能因此受阻。黄金从4小时线上看,金价突破两周以来的下行趋势线,并在100周期简单移动平均线( *** A)上多次反弹,确认进一步上行的势头。MACD指标发出看涨信号,加之相对强弱指标(RSI)走高、但并未进入超买状态,这两个因素也推动金价最近的上涨。综上所述张绅尧总结:黄金再次上涨加速,后市操作上考虑回撤布局多单为主,上方关注1806-1812美元/盎司阻力,下方关注1780-1774美元/盎司。(以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。) 原油相关资讯: 沙特出口开始下降,OPEC减产或已开始。美国宣布豁免沙特王储,美沙关系改善。市场消息称欧盟或将俄罗斯原油价格上限设置65-70美元区间,但各国在这一价格下有分歧,市场对原油的供应担忧有所缓解。市场传言OPEC+将在12月会议上考虑进一步减产。需求:EIA数据显示美国汽油表需弱柴油表需强,原油油品出口仍在高位,总油品需求有韧性。国内疫情反弹,动态清零政策下,需求端疲软。 国际原油走势分析: 原油周四开盘在80.415美元/桶,开盘后出现了先调后涨走势,在79.9区域震荡后出现了延续上涨走势,更高点触及83.0附近徘徊。原油日线走势图显示,目前行情整体处于A浪反弹之中。根据推演可知,此次反弹的理论顶部位于85.60附近,可将这波上涨浪再次细分成锯齿浪abc结构,三浪顶部可看82.40,破位看83.50。整体可视为73.5-85.30箱体震荡,也可视为塔形顶部形态,属顶部反转形态,后市调整后有进一步上涨概率。综上所述张绅尧总结:原油上涨突破,后市调整后有望出现上涨延续,操作上考虑回撤布局多单为主,上方关注84.5-85.5美元/桶阻力,下方关注81.3-80.5美元/桶支撑。(以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。) 面临震荡行情应该怎么炒黄金呢? 实际上,不管什么市场行情,投资者一旦做单,保持良好的心态尤为重要。除此之外,在震荡行情下炒黄金,投资者还应该选择分批建仓的操作以拉抬均价,从而更接近理想位置。例如,以10%仓位标准仓,若上一条件操作位置进场5%,那么剩余5%便应选择在阻力支撑位置二次进场。 其次,在震荡行情下炒黄金,投资者需要设置好止损。止损位置更好在阻力支撑位置向外溢出2个点,以避免假突破打掉止损的尴尬,也能防止突破性行情不带止损的大幅亏损。 再则,震荡行情下炒黄金,需要确认好利润目标。通常而言,震荡行情一般日内波动10美金以内,若在第2条位置进场了,则当一单拿下4-5美金利润之时,基本上可以选择平仓了。 另外,震荡行情下炒黄金,需要注意阻力支撑。投资者可以根据前期走势作为参考寻找阻力支撑位。 最后,震荡行情下炒黄金还应把握好操作位置。黄金市场行情往往瞬息万变,阻力支撑也不会完全按照投资者所找定的轨迹去运作。因此,为了避免错过行情,投资者建仓时更好选择在支撑位置上2个点,阻力位置下2个点。 本文由张绅尧撰写,拒绝抄袭,尊重原创!!

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从理论上讲,现货期货价格比较的数量关系应表示为:期货价格=现货价格+持有成本。其中,持有成本是指在正常的供求关系条件下,厂商持有某种商品所付出的仓储费、利息等费用。
期货价格是影响现货价格形成的一个重要因素。期货市场形成后,由于期货价格的真实性、争议性、预见性等特点,期货价格便成为这种商品在世界范围内的权威价格。商品生产经营者在其生产、交易活动中,将此价格作为参考价格或商品的基准价格。
扩展资料
两者相互作用、相互影响的路径有两点:一是通过套期保值直接传递作用和影响作用,二是通过期货投机者间接传递作用。但对期货价格起决定作用的是后者,而对现货价格起重要作用的是前者,由现货市场的套期保值主体和期货投机者在期货市场上的支配地位所决定。
在市场经济条件下,现货市场上的商品价格经常发生变动,价格风险较大,商品生产经营者渴望通过套期保值来转移价格风险。如果在这个时候其他条件都具备了,就会形成该商品的期货市场,从而形成该商品的期货价格。看得出,首先是现货价格,然后是期货价格。
因此,期货价格是价格形式较高级的一种。另外,虽然期货的交易方式是以合约买卖为主,但总是以实物交割为主,因此,期货价格是由商品的现货价格决定的。
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