我的期货交易日志（期货投资日志）

玩期货怎么才能盈利

期货要是盈利必须遵守：

1、写交易日志

2、坚持执行交易计划

这两点在期货投资交易中是必不可少的。

当然如果想盈利不仅包括这两点，而且还要有个坚强的心理，不跟风的状态！

肖振国：成功的交易经验就是做大趋势

肖振国对期货的兴趣与探索，源于期货市场一个“传奇故事”。故事的主人公短短半年时间从5万元挣到2000万元，然后再从2000万元赔到5万元。这恍如一梦的经历，既让肖振国深深震撼，认识到期货市场是一个实现梦想的地方，也让他深深思考：期货市场更大的敌人其实就是自己，只有克服恐惧、贪婪和愚蠢，内心强大，战胜自我，才有可能获得稳定的收益。

前事不忘，后事之师。我们不妨大致还原一下这个“传奇故事”。

2005年7月，家住武汉的李老太以5万元起家，开始了自己的期货交易之路。此前，她已经有十年的炒股经历。进入期市的前两年，李老太的交易成绩乏善可陈，保证金从最初的5万元缩水到4万元。直到2007年8月，她的账户才开始引人注目，李老太重仓持有豆油期货。此后两三个月，豆油主力合约0805从7800元/吨一路上扬至9700元/吨。截至当年11月中旬，李老太账户的获利已达10倍。进入2008年，豆油期货价格快速上涨，2月底，豆油0805合约逼近1.4万元/吨，李老太的账面保证金突破1000万元，她成了名副其实的千万富翁。而当豆油价格达到1.5万元/吨时，李老太的账户已经达到2000万元。

多年以后，分析李老太的交易风格，肖振国深有感触地说，李老太满仓操作，全线扑入豆油期货，越涨越买，浮动加仓，不留闲钱。这种操作方式更大限度地利用了杠杆，可以将利润放至更大，但风险也被放大到了顶点，一旦行情有所调整，满仓操作的账户将面临灭顶之灾。

事实上，一时风光无二的李老太对自己面临的风险“一无所知”，或者说不愿意去面对。期货公司也不止一次劝她降低仓位，但她听不进去。在李老太看来，这没有什么不对，她之所以半年内成为千万富翁，仰仗的正是这种满仓交易。

2008年3月4日，李老太账户的浮动权益达到顶峰，更高时达到2000万元。不过，当天行情出现剧烈振荡，豆油价格在一个小时内从涨停快速滑落至跌停。在豆油从涨停到跌停的过程中，李老太的账户因保证金不足，已经被强行平去了一部分合约，但这并未引起她的重视。期货公司的人找她谈过，但她拒绝主动减仓。碍于面子，她也不愿主动平仓，或许在她看来，只要一卖，千万富翁的事实就化为泡影了。实际上，3月6日，她的账面上还有几百万元，要平仓不是没有机会。

不管出于什么理由，李老太错过了更佳减仓时机。3月7日和10日两天，豆油无量跌停，就是想平仓也平不了了。由于仓位过重，李老太巨大的账面盈利瞬时化为乌有。3月11日上午，豆油0805主力合约翻红，收盘下跌0.83%，但由于没能力追加保证金，李老太持有的300手豆油合约被强行平仓，账户保证金回到原点—只剩下不到5万元。

一切恍如一场梦。“期货市场有自己独特而巨大的魅力，既可以做多，也可以做空，而且还可以T+0，还有就是杠杆作用，可以以小博大。没有期货市场的这些特质，李老太的故事在其他行业基本不可能出现。”总结李老太的经验教训，肖振国说，操盘手要有沉稳的性格，心浮气躁的人是不适合做期货的。

“期货市场虽然是一个可以实现自己理想的地方，但同时也是一个很容易让梦想破灭的地方，你可以成功，但一定要掌握正确的 *** ，而不是每天像赌徒一样的去赌大小。”而对于程序化交易者，肖振国说，最重要的是要有毅力和坚持，才能收获成功。

期货市场永远是顺势者昌，逆势者亡

顺势而为，中线波段为主，而非频繁交易，是肖振国的操作风格。虽然现在是完全的程序化交易，但他的这种交易风格从未改变，而是一直贯穿于他自己设计的程序中。肖振国告诉期货日报记者，自己成功的交易经验就是做大趋势，而程序化成功的交易经验还要再加上一条，那就是坚持不干预。

肖振国程序化交易中，盈利更大的单就是来自做大趋势。2013年12月2日到2014年2月17日的焦炭空单，是其单手盈利更大的单，赚了近160%，这个成绩就是做大趋势一路持仓取得的。而回撤更大的单则是在2月17日之后，由于焦炭当时看起来反弹比较强烈，其中一天反弹超过3%，肖振国主观上认为会有一波大的反弹，所以在随后几天逢回调就手动做多。尽管程序在2月20日已经发出做空信号，他却没有执行，结果2月24日焦炭以跌停方式向下突破。而彼时他家因故障停了半天电，导致焦炭将近跌停时他才手动止损，一天回撤了14%，不过还好当时仓位不算太重。

事后肖振国总结，回撤的原因不能归咎于停电，而是没有按程序信号做空。“试想一下，本来应该是持有空单，不但不会回撤14%，而是赚14%，来回就是28%，相差太大了。”肖振国说，这是他做程序化交易以来最深刻的一次教训，至今仍记忆犹新。在焦炭跌停之后，他按程序化给出的信号，大胆补回了空单，在随后的继续暴跌之中，账户净值才又创了新高。从那以后，他再也没手动干预过程序化交易。

近两年期货市场创新步伐加快，操盘手要不断寻找适合自己的 *** ，去适应新的市场，而程序化交易是未来的一个趋向。作为程序化交易者，肖振国觉得自己还有很大的进步空间，那就是不断地完善自己的“系统”。当然，这个“系统”不单是指模型的盈利率，还包括资金管理、风险控制等其他方面。

期货市场是肖振国最快且能更大限度实现自己梦想的地方。肖振国说，期货市场给他最深的感悟永远是顺势者昌，逆势者亡。

只有想不到的事，没有做不到的事

多年的期货交易之路，让肖振国养成了收盘之后写交易心得和总结的习惯，他将这种交易心得发表在 *** 日志中，与好友分享。比如，在7月11日的收盘总结中，肖振国写道：

今天焦炭、焦煤终于向下大幅杀跌，其中焦炭1501合约下跌1.63%，焦煤1501合约下跌2.2%。我的程序化交易空单一直坚定持有，今天大有收获。

鸡蛋昨天是多空互锁，但今天1409合约一度冲到了涨停板，然后冲高回落，收盘又慢慢涨了上去，最终鸡蛋1409合约涨幅2.4%，成为今天最耀眼的明星。不过我持有的是鸡蛋1501合约，涨幅可没有这么大，收盘只涨1.11%。而且我昨天的持仓是多空互锁，今天冲高回落之后空单平仓转为多单，鸡蛋1501合约在4865点位买入，到收盘自然是赚的。多策略就是好，在方向不定的时候互补，在趋势出来的时候又会向殊途同归，同时做一个方向的单子。

PTA也是如此，在高位横盘振荡，昨天持有3手多单2手空单，今天PTA向上涨0.63%，自然是对多单有利。

铁矿石和螺纹钢的意愿是向上，但由于焦炭、焦煤和铁矿石、螺纹钢的关系比较密切，由于“两焦”猛烈下跌，铁矿石和螺纹钢盘中也受到影响，先下后上，结果铁矿石和螺纹钢都收涨。我的铁矿石已经盘中全部翻多，螺纹钢也是净多单。今天就甲醇是亏损的，因为我还是多单，今天甲醇下跌1.24%，幸好只有1手甲醇，影响不大。

整体来说，参赛账户今天净值再创新高，目前排名69名，还要继续努力。

天道酬勤，肖振国在交易上的斐然成绩就是如此。在期货市场摸爬滚打的交易者们，当收盘之后你就把当天的交易抛诸脑后，而不去总结经验和教训，成功或许只会离你越来越远。

肖振国告诉期货日报记者，在期货市场，自己的梦想是资金曲线能不断创出新高。“要敢想，只有想不到的事，没有做不到的事。”

肖振国说，自己取得的一些成绩，离不开家庭的支持，他很感谢妻子，是她的信任和支持，才让他一步步走到今天。期货之外，肖振国喜欢打羽毛球、旅游，开阔视野增长见识之外，他说自己不远的一个人生规划是，尽快在期货市场实现梦想，然后带着一家人环球旅行。他说，这是爱，也是生活，想想都让人心生向往。

期货：期货投资有些期货交易日记的吗？日记的格式可以给我借鉴一下。谢谢指点。

每天收盘后写明天的交易计划，明天收盘后看看昨天写的交易计划，找出对错，再写明天的交易计划。

格式：一、行情回顾：包括4个重要价格、当天走出的K线是何形态。二、基本面分析：影响该品种近期的重要事件，并作出对该品种利多利空的判断。三、技术面分析：把自己会的技术面分析技术用上，应该包括30分钟图系、1小时图系、日线图系，周一、周五和月初、月末应该要加上周线和月线图系的分析，并根据技术分析得出客观判断。四、操作计划：基本面和技术面的分析是否统一？做多还是做空？或者是区间高沽低渣？找出自己的做单方向，列出止损点位、进场点位、之一目标位，计算止损价格：目标盈利价格的比例是否值得一搏，如果这个比例不合理，是拆单还是放弃？五、今日需要关注的财经数据和财经事件。

如果交易计划不符合行情走势，看看这些环节那些出了错？找出了，改之。

期货交易的自我进化——不仅要活着，还要活的出众！

我序：如果我们要在期货中活着，如果我们要活得出众，如果我们要想以交易为生，那么，我们眼前真有一件事应该做，那就是反思！

一、反思的内涵和意义

“反思”一词源于哲学，本指思维，即反思性思维。英国哲学家洛克认为，反思或反省是人心对自身活动的注意和知觉，是知识的来源之一；荷兰哲学家 斯宾诺莎认为，反思是认识真理的比较高级的方式。德国哲学家黑格尔认为反思是一个把握绝对精神发展的辩证概念，是从联系中把握事物内部的对立统一本质的概 念。总之，人们通常把反思或反省视为对自己的思想、自己的行为、自己的心理感受等的思考。所以，威廉•杜拉姆在《思维的革命》一书中指出：“假如一个人掌 握了思维的力量，那么就会加速成功的频率”。

而交易中的自我反思是交易者以自己的交易行为为思考对象，用批判和审视的眼光对自己的交易理念、交易 *** 、交易行为、交易过程、交易环境、交易 结果等运行自我回顾和分析，并做出理性的判断和选择学习的过程。自我反思是交易者的自我对话，自己挑自己交易过程中的“毛病”。

自我反思不是一般意义上的 “回顾”，而是反省、思考、探索和解决交易过程中存在的问题，任何人的成长都包含于经验和反思，所以它具有探究和提高性质，是继续交易的动力，是交易者自 我发展的重要过程。因此，反思对于提高交易者交易水平具有极其重要的意义。然而，在所有的交易者中很少有人会去反思，更很少人会正确的反思，所以他们也很 难取得进步。

二、如何培养反思能力

  在当前国内外用于提高交易者反思水平的策略中，反思日记也即交易日记或交易日志是最被广泛采用的。所谓反思日记，指交易者将自己在交易中，每天 的所见、所闻、所感、所做不拘形式地记下来，同时也记录对自己交易影响巨大的事件，从而实现对自我监控、对市场监控的最直接、最简易的方式。从本质上讲， 反思日记是把反思这一单纯的内省活动外化，通过对反思日记这一工具不断地分析、回顾、研究，以改进自己的交易技术、提高自身的反思能力。

三、反思的内容

在不同阶段，交易者反思的重点及关注的内容是不同的。一般来说，交易者反思能力的发展分为三个阶段：技术的合理性阶，实际行动阶段，批判性反思 阶段。新手型交易者主要运行交易工具和交易技能的反思，适应型交易者更多地运行交易策略的反思，成熟型交易者运行交易理念的反思，专家型交易者则运行交易 思路创新的反思。根据相关人士对交易者的研究统计表明：反思型交易者对交易技能的反思最多，交易策略的反思次之；交易理念的反思占第三；交易创新的反思最 少。可见交易者反思存在着一定的梯度，随着反思的逐步深入，反思内容也将逐步深入。反思仍需要外部的引导，无论是交易技能、交易理念理念都很难通过简单的 复制性培训运行，而更适宜通过在实践反思中不断深化认识。

在反思的具体步骤中，可参考教育学家科顿和斯巴克斯一兰格所提出的反思框架：

(1)选择特定的问题，并从可能的领域内，包括目标知识、交易对象等方面广泛地搜集这一方面的资料。

(2)开始分析所搜集来的资料，形成该问题的一般框架，同时在自己已有的知识中搜寻与当前问题有关的知识。如果搜寻不到类似的知识，则可请教其他人或阅读专业书籍来获取这些信息。这一过程有助于形成创造性解决问题的 *** 。

(3)一旦问题情境形成明确的框架，就可以建立各种假设，以解释市场走势和指导行动，并在内心对行动的短期和长期效果加以考虑。

(4)在深思各种行动的效果后，就可以开始实施行动计划。

当这种行动被观察和分析时，就可以开始了新一轮的反思循环，从而形成有效的反思环。这个过程可以简化为明确问题——收集资料——分析资料——建 立理论假设——实施行动五个步骤。应当指出的是划分是相对的，每一步骤都不可能与其他步骤截然分开。例如，在收集资料的过程中，有可能加深对问题的认识， 并对其进一步的修正和限制。另一方面，收集、分析资料无疑是以问题为导向的。

关于反思内容成份，可参考斯巴克斯•兰格提出的三个要点：

1、认知成份。指交易者在交易过程中加工信息和做出决策的 *** 步骤。

2、批判成份。指交易者做出交易决策的基础，包括情感体验、交易目标、交易哲学和道德成份，如交易工具的选择是否恰当、交易环境的判断、交易策略的选择以及交易目标是否合理等，它深刻地影响交易者对市场和交易的理解、影响到所关注的问题以及问题的解决方式等。

3、交易者的陈述。指交易者自己的想法和行为依据，包括交易者所提出的问题，交易者在日常分析和学习交流过程中的交谈以及他们对交易行为所作出的解释等，这种对实际情境的解释可以使交易者更清醒地看到自己的交易决策过程。

总之，交易者的反思应该是多视角、多维度的，应该对自己的交易和学习抱开放的态度，时时刻刻在“为什么？是什么？怎么会？何时会？何地会？”的自我追问中改善自己的交易取向。

四、反思的基本类型

反思分为三类：交易前反思，交易中反思与交易后反思。交易反思不仅是对交易行为的回顾，更是为了指导未来的实践，让我们不再盲目，也不再愚钝。

1、交易前的反思。

交易前的反思是指交易者在制定交易计划时的反思，包括对市场状态的判断、交易机会的选择、交易策略的选择、交易目标的制定，交易工具的选择，交易行为的规定，交易资金的分配、他人的想法等运行反思，它具有前瞻性。

2、交易过程中的反思。

交易过程中的反思主要指交易者在运行交易时，能否根据盘面情况及时调整思路，能否灵活有效地监控、调节交易行为，对自己的参与、决策和达成状态 运行反思。这种反思具有监控性，强调解决发生的交易思路和行为障碍的问题。使交易高质量高效地运行，提升交易者对交易调控和应变能力。这个反思过程，要求 要认真做好反思记录。反思记录内容主要包括：交易经过，总结一下成功的经验，查找失败的原因，记录交易心理变化的情况等。

3、交易结束后的反思

交易结束后的反思主要指交易者对整个交易行为过程以及市场运行情况运行思考性回忆，包括对交易的交易哲学，交易行为，自己的表现，他人的表现，以及对交易的成功、失败运行处理分析提出改进意见。它具有批判性。

五、反思的基本过程

一般而言，交易者的反思可由发现问题、搜集信息与分析、提出假设、验证假设四个环节构成。

1、发现问题

古话说，“那些轻视学习，认为学习很轻松的人，要么从来没有学习过，要么从来不知道轻松为何物。”交易学习从来就不简单，仅仅有人给我们答案是 不够的。如果我们想要形成自己的理解，就必须自己提出问题，必须自己思考各种问题。如果说期货市场是一座金矿，不是你到了金矿就可以得到金子，关键是问了 一个什么样的问题。问题问得好，离财富就近了，离成功就近了。只有我们提出问题，才会去寻求相应的答案。而我们得到的大多数结果，就是不同提问的结果。所 以，交易者反思的起点是问题。在这个过程中，交易者首先要意识到问题的存在和问题的情境，确定反思的内容，要明白自己的思想和行为如何导致了一个问题，或 者如何造成了影响一次机遇的状况。这些问题可以从交易者自己的交易中去寻找，也可以从他人的经验中去寻找，建议多多利用后者，因为前者代价太大。例如：我 对各个交易工具的原理理解如何？运用的又如何？我每次交易是否考虑了交易环境？是否制定和遵循了交易规则？我的交易哲学是什么？如何形成的？我对市场的理 解是怎样的？我是否做到了利用他人的弱点获利？在今后的日子里，我该怎样学习等？

2、搜集信息与分析

对于新手型交易者，是很难在自己的交易中发现问题的，那么就要采用学习和理解他人的方式。比如，对这个领域我知道了多少？什么样的资源或信息可以帮助我？成功者是如何成功的？失败者又是如何失败的？如何正确开始最初的学习？学做期货需要多少钱？如何在期市中生存下来？

对于适应型交易者，重点考虑策略的制定和执行中所发现的问题。比如，交易策略的种类有哪些？各个交易策略的运用原理是什么？各个交易策略下交易计划是怎样的？策略运用和执行中是否有含混不清或前后不一样的情况等？

对于成熟型交易者，重点考虑交易理念方面的问题。是什么促使你买入？在什么情况下卖出？获得良好回报时会做些什么？外在因素影响交易时该怎么办？如何管理交易资金？交易回报是否稳定等？

对于以上以及更多问题的解决，更好的 *** 是深刻分析产生这个问题的根源，同时明确他人解决这个问题的经验与教训。这个过程不是一蹴而就的，要经常的、系统化的运行。

3、提出假设

对于提出的问题，不要完全复制他人的想法，要通过自己眼睛去发现，去寻找新的思想和新的 *** 来解决所提出的问题，形成解决问题的假设，从而制定 出切实可行的实施方案。比如最著名的趋势交易系统中需要明白的问题：我如何发现趋势？我将在上涨的趋势和下跌的趋势中交易吗？市场横盘时我该怎么办？我的 入市标准是什么？我如何发现趋势即将结束等？

4、验证假设

将解决问题的假设和方案付诸于实践前，一定要分析和实证结果与假设的合理性。并把在验证过程中生成的新问题作为下一轮反思的内容，循环往复，直 至问题解决为止。这种研究和检验是要花费大量时间和精力的，正因为最初的投入巨大而且负责，所以日后交易时，才方能够对原始假定的合理性与逻辑性充满信 心。

六、反思的基本 ***

科学的反思 *** 是提高教学效率的保证。反思的常用 *** 有：

1、交流反思法

交流反思法是利用交易结束后的时间里，通过各种形式与同行交流研讨来检查自己的交易行为，理解隐藏在交易行为背后的投 资理念，提高交易能力的 *** 。比如论坛、聊天软件、聊天室等。需要提醒的是，交易者不可在交易时间中参与交流，因为交易时间里，我们最需要的是自己的观 察、分析和理解，你一定要知道市场发生了什么，是如何开始和结束的，这个过程不能是别人所代替的，这个经验也是你必须自己积累的。

2、日志反思法

日志反思法是指交易结束后的任何一个时期，交易者通过复读交易日志和对照当时盘面，再现整个交易过程，让交易者以旁观者的身份反思自己或他人的 交易过程的 *** 。期乐会（qlhclub）比如，在今年3、4月份的行情中，有哪些机会？自己做了哪些交易？结果如何？如果重新来过，你会怎么做？通过复读交易日志，挑剔和发现自 己在交易中存在的问题，让存在的问题充分暴露出来。

日志反思法重在分析总结一下、记下学习和交易的成功与失败，从而拥有自己的分析、感想、体会、新的认识和改进意见，使其成为今后交易的最有效借鉴，从而达到更高的一个境界。

3、阅读反思法

阅读反思法包括两个方面，一个是指交易者为了解决所要解决的问题，通过阅读相关的信息获取与自己过去不同的想法和理念，帮助自己接受新的信息和 观点，为自己所要解决的问题供应新的解释、见解和可能的新方案；另一个是指通过阅读拥有丰富成功和失败经验的交易前辈所著的书或报告，来发现自己忽略的问 题，或解决自己未能解决的问题。

 以下是我的反思时阅读的部分参考书籍：期乐会（qlhclub）七翁的《期市看盘攸关》、约翰•墨菲的《期货市场技术分析》、江恩的《江恩角度线 与时间之窗》、拉里•威廉斯的《短线交易秘诀》、马丁•舒华兹的《交易冠军》、郭鉴镜编译的《成功交易—与金融大 师谈投资》、乔治•安杰尔的《短线狙击手》会供应很高的学习价值；如果想解决交易策略相关问题，则斯坦利•克罗的《克罗谈投资策略》、马克•泰尔的《巴菲 特与索罗斯的投资习惯》、范K•萨普的《通向财务自由之路》、詹姆斯•F•道顿的《驾驭市场－－优秀交易商是如何造就的》、阿瑟•L•辛普森的《幽灵的礼 物》、马克•弗雷德费帝的《超级短线客》会供应很高的学习价值；如果想解决交易理念相关问题，则巴顿•比格斯的《对冲基金风 云录》、小埃尔登•梅耶的《对冲基金－－顶尖交易人操盘案例》、罗恩•米伦坎普的《财富引路人－－成功基金经理的经济学解释及投资备忘录》、罗伯特•J• 希勒的《非理性繁荣》、纳西姆•尼古拉斯的《黑天鹅－－如何应对不可预知的未来》、拉斯•特维德的《金融心理学－－掌握市场波动的真谛》、罗伯特•鲁宾的 《在不确定的世界》、伯纳德•巴鲁克的《巴鲁克自传》、罗伯特•斯基德尔斯基的《@kane@斯传》会供应很高的学习价值；如果想解决交易创新相关问题，则拉里• 威廉斯的《短线交易秘诀》、维克多•斯波朗迪《专业投机原理》、威尔斯•威尔德的《技术交易系统的新概念》、康斯坦丝•布朗的《专业交易人士技术分析》、 Thomas R. De Mark 的《市场韵律与时效分析》会供应很高的学习价值。

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