股指期货交割计算（股指期货交割日价格怎么算）

股指期货的交割结算价怎么确定 股指期货的交割结算价怎么算

;     期货的交割方式一般可分成两类：现金交割与实物交割。商品期货大多采用实物交割，股指期货则采用现金交割的方式。股指期货交割采取按照现货指数的水平进行现金结算，从而保障了期货价格向现货价格强制收敛。原因在于，股指期货按照指数权重实物交割成份股票的成本太高，实际操作并不可行。

      股指期货到期结算价国际上主要有平均价和单一价两种确定规则。最早的股指期货合约大多采用单一现货收盘价作为交割价，容易产生“到期日效应”和“三巫效应”，发现这个问题之后有些市场将股指期货的交割价改为最后交易日之后一日的特别开盘价，“三巫效应”没有了，但“到期日效应”转移到了第二天的开盘。后来大部分市场改用平均价规则。

      具体来说1、如果强调抗操纵性和避免到期日效应，则可能倾向于采用收盘前某段时间的平均价，该方式确定的交割结算价相对复杂，以增大操纵成本，2、如果强调提高套利(套保)效率、减小期现货偏离度、减小交割结算价与指数收盘或开盘价偏离度，则可能倾向于采用简单收盘、特别开盘价作为交割结算价。

      大部分股指期货都采取平均价方式来确定交割结算价。

股指期货如何交割?

股指期货是金融衍生品，以现金交割。

股指期货的最后交易日以当日的股票指数作为标准，结算投资者的合约盈亏，终止合约，作为交割结果。

第二天，投资者账户就没有该合约的信息了，系统退回合约保证金，划转前一日的依据股指（合约指定的指数）的盈亏。就是交割完毕。

非常简单，不需要投资者做什么额外的事儿。

不像商品期货，买家除了充足的保证金，还要接受仓单，得到实物的所有权，安排在期货市场再度卖出或者在现货市场交易。

非专业人士在商品期货交割环节一般是回避的。

股指期货就没有这个麻烦，准备充足的保证金，系统自动完成交割，终止合约。

金融期货大都如此，大家一般选择远期合约参与预测指数走向，一旦到达交割月，合约走向靠拢实际指数，直至重合，大部分人盘中就平仓退出了，在远期开新仓。

参与交割的是极少数，没有悬念，不像商品期货，有偏离现货价格的极端情况。

股指期货交割手续费

一、股指期货怎么交割

股指期货是根据投资者持有的期货合约的价格与当前现货市场的实际价格之间的价差，进行多退少补，相当于以交割那天的现货价格平仓。

交割日：股指期货合约的最后交易日就是交割日，是股指期货合约到期月份的第三个星期五，如果交割日是节假日或其他异常情况未能交易，则会在下一个交易日完成交割。并且，股指期货采用的是现金交割的。

股指期货到期合约交割日的下一交易日就是新的月份合约开始交易的时间。

合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。股指期货合约交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次更大下单数量为50手，限价指令每次更大下单数量为100手。

股指期货合约采用 *** 竞价和连续竞价两种交易方式。 *** 竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。

二、股指期货交割手续费

交割结算价：交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。

交割结算价是以标的的证券指数计算出来的，而不是期货合约的价格得出。

举例来说，沪深300期货2003合约交割结算价，是以该合约最后交易日（交割月第三个星期五）2020年3月20日当天的沪深300指数最后两个小时的平均价，而不是该期货合约IF2003的价格的平均价。

股指期货到期的时候采用现金交割方式，计算买卖双方的盈亏，划转资金。空方不用拿着一篮子股票交到交易所，多方也不用从交易所过户一篮子股票。多空双方根据这个交割结算价来结算盈亏，划转款项，非常方便。

股指期货交割手续费：手续费为万分之2，按照结算价进行交割。下面举例为大家讲解股指期货交割手续费的计算：

假如2020年3月20日当天沪深300指数最后两个小时的算术平均价为4000。那么一手IF2003的交割手续费=4000*300*0.0002=240元

从以上看出，股指期货的交割手续费是高于平仓手续费的，所以一般不建议交割，直接平仓获利了结更划算。有套利空间的情况下除外。

股指期货是如何交割的？

合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。

合约交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次更大下单数量为50手，限价指令每次更大下单数量为100手。

合约采用 *** 竞价和连续竞价两种交易方式。 *** 竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。

扩展资料:

主要功能

风险规避

股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分，非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度，而系统性风险则难以通过分散投资的 *** 加以规避。

股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的工具，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

价格发现

股指期货具有发现价格的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面在于股指期货交易的参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。

另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，投资者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快。

参考资料来源:百度百科-股指期货合约

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