证明外汇期货定价理论（外汇期货定价原理）

外汇期货F0和S0什么时候确定

预计3个月后。

F0是一件产品终值，S0是另一件产品的现值，这两件是符合无套利定价理论的，外汇期货的定价持有收益率是该外汇发行国的无风险连续利率rF。本国无风险连续利率记为rD。直接标价法下，远期汇率Ft和即期汇率St的关系表示为。外汇期货是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。为了说明方便，我们先把广义的外汇期货交易与狭义的外汇期货交易区别开来。广义的外汇期货交易，包括外汇期货合约交易和外汇期权合约交易二种方式，而狭义的外汇期货则专指外汇期货合约。

外汇期货的主要的内容包括：

①交易单位。

②最小变动价位。

③每日价格更 *** 动限制。

④合约月份。

⑤交易时间。

⑥最后交易日。

⑦交割日期。

⑧交割地点。

外汇期货定价理论

一年后一美元（S软妹币）带利息为（1+R_f）美元 一年后本来值S软妹币的可以值S（1+R） 所以根据无套利 不管一年前你拿的是美元还是软妹币 今天的价值都一样 所以有关系：F*（1+R_f ）= S*（1+ R）

什么是期货定价理论

期货的定价权体现在，期货市场里主体有套期保值的，流动性有投机的自然人。这样针对某一个品种既有行业内的大型企业参与又有投机行为带来的大的流动性能把价格定在一个合理的位置上。既不会让大型企业垄断直接定价也不会让投机者过多造成价格走势的混乱。(1)期货合约本身标明价格

(2)期货定价权实质应该指；通过期货合约争夺标物定价权

(3)现般认国急需获得定价权:大宗原材料定价权:石油；铁矿石；

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