股指期货主力合约基差走势图(股指期货 主力合约)

本篇文章给大家谈谈股指期货主力合约基差走势图，以及股指期货 主力合约对应的知识点，希望对各位有所帮助，期货开户手续费加1分，交反90%，无条件。直反期货账户，暂时不开也可以先关注备用公众号之一交易。不要忘了收藏本站喔。

如何判断期货的走势

近期股指期货仿真行情中，沪深300指数与远期合约价格之间的价差（基差）呈现持续扩大趋势。特别是在9月24日IF0711合约上市当日，还出现了IF0710合约价格超过IF0711合约的倒挂现象。笔者将从股指期货的理论价格和基差的历史运行特点两个方面来解析目前股指期货各合约的基差是否处于合理的风险水平。

众所周知，股指期货的理论价格与利率成正比，与股息率成反比。目前我国的利率水平因CPI指数的升高而呈上升趋势；而股息率恰恰相反，由于股价的上涨幅度要高于股息增加幅度，因此股息率呈下降趋势。根据笔者的测算，沪深300指数的股息率大约为0.9%。参照5.85%的一年期贷款利率，IF0711合约的理论价格为5513点，只比沪深300指数价格高出45点，而在9月24日IF0711合约的开盘价为6200点。所以，计算股指期货理论价格对衡量股指期货价格意义不大，利率变化和股息率的变化并不能成为基差大幅扩大的主因。

如果仅依照基差的历史数据来衡量基差风险水平，投资者很可能面临亏损。从基差的历史数据看，5月初，沪深300指数已经连续上涨两个月，同时股指期货各合约基差也扩大至高位。当时最远期IF0712合约的基差一度达到-2180点。而9月21日最远期IF0803合约的基差为-2389.9点，已经超过了前期高位。这时一部分投资者认为基差继续扩大的可能性不大，就建空远期合约，结果损失惨重。

如此说来，难道是基差风险已经不对股指期货价格产生影响了吗？其实不然。考虑到股指期货的理论价格是以现货指数价格为基础进行计算的，现货指数价格对股指期货价格的影响占有绝对权重，因此笔者认为用基差与现货指数的比值来衡量基差风险应该更科学。根据笔者的统计，自2007年4月以来，基差与现货指数的比值更高纪录为5月10日IF0709 合约47%的比值，而对应的基差仅为-1750.5点。当时IF0709 合约为之一季月合约，对应现在之一个季月IF0712 合约的基差比值，还有近5%的差距。这样就不难解释为何远期合约的基差会一直居高不下，如果后市股票市场继续走强，IF0712 合约的基差还有扩大300点的潜力。

在国外股指期货市场，当基差超过无风险套利区间时，期现套利盘就会将基差再打压下去，因此，股指期货的基差基本上都是在略高于无风险套利区间的范围内波动。而仿真交易还无法让套利盘介入，这是解释了为何基差会持续扩大。此外，股市的大牛行情也在基本面上支持了基差的扩大。因此，在股市走强阶段，投资者可以运用基差来判断当月到期合约的走势，而远期合约尽量不用；在股市走弱时，可谨慎建空远期基差偏大的合约，但是介入时点还是要在回调趋势已形成的时候

如何通过股指期货预知当天市场走势

1、 用期指“预知”当天大盘走势 股市开盘前，不少人会根据当日消息来预测一天的走势。而股指期货推出后，你也可以根据股指期货 的走势来“预知”股市的走势，而且算得还能比较准。

股指期货会早于股市15分钟开盘，收盘则要晚15分钟。而你完全可以利用股指期货这提早的15分钟走势情况对当天股市走势“先知先觉”。股指期货比股市开盘早，所以的确可以在一定程度上消化之前公布 的消息。

分析人士认为，股市的高开和低开与股指期货几乎是一样的，所以股指期货的走势，往往等于“预告 ”了股市当天的走势。

事实上，我们根据消息面来预测股市，往往不会太准确，道理很简单，你看到的的确是一个利多的消 息，但同时还有不少利空的消息赶来“对冲”。这样的情况下，两方面消息谁输谁赢往往很难把握，而股 指期货推出后，它提早的走势会告诉你“对冲”的结果——谁才是大赢家。

2、 用期指“预见”现货走势

期货市场的魅力在于让你真正了解价格。股指期货的魅力是否在于让你真正了解现货市场的价格呢？

当然了，尽管股指期货在一定程度上具有预见作用和提前反应作用，但是不能把这种提前作用理解为 决定作用。犹如盘中实时的天气预报，它有可能是对的也有可能是错的，但是未来的真实天气不会在错报的影响下而变化。

3、看期指持仓量----了解主力行踪

“根据股指期货持仓量、成交量、基差(=现货价格-期货价格)等指标，可以为投资者操作股票提供一 些新的思路。”分析人士表示。

股指期货不仅公布成交量，还会公布持仓量。由于股指期货采用的是大户报告制度，投资者不仅可以 看到持仓量有多少，还能看到到底是哪个席位持有的。

大陆期货高级分析师刘炳宏称，比如小的持仓量代表很少的人参与，大的持仓量说明很多人参与，市 场分歧比较大，很多人看多，很多人看空。如果大家都看多，少量的人看空，那么持仓量就会很少。持仓量越大，后市趋势改变的概率越大！！

在股指期货的操作中，可以看到那些机构“大户”是看多还是看空。“大户”多方的持仓总和，和空 方的持仓总和，往往是不一致的。如果多方远远大于空方，说明主力多头的力量要大于主力空头的力量。

4、看价差变化-----预知是抄底还是逃顶

价差，就是指现货市场和期货市场，近月合约和远月合约的价格差。而运用恰当，这个价格差也能成 为判断市场行情走向的“法宝”。

沪深300和股指期货主力合约的基差多少合适

不知道你的问题是基差多少适合套利还是适合投机。

如果是套利，取决于你的资金成本、冲击成本；如果是投机，那说不定的

期货价格高于现货价格时候，正套比较好操作、好计算；期货价格低于现货价格，反套时不易操作，因为融券不易，需要先买入一揽子股票申购ETF再卖ETF的形式进行，需要的空间更大，规模也收到ETF容量的影响。

（股指期货套保中）什么是基差率？如何计算的？

基差率=（现货价格 一 期货价格）/现货量。

股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具，可以 *** ，买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。

股票是股份公司资本的构成部分，可以 *** 、买卖，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。大多数股票的交易时间是：交易时间4小时，分两个时段，为：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子，在9:30才开始处理。如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一国际劳动节、十一国庆节、春节、元旦、清明节、端午节、中秋节等国家法定节假日）

股指期货if06明天（6.18）交割了，预计交割时基差是多少？

按照5月21日 1005合约交割时的经验来看,IF1005收盘价为2749,现货指数HS300收盘为2766.如此看来大概是20多一些.

但是有两点必须澄清

首先,交割的时候是以"交割结算价"(HS300最后2小时出现所有成交价格的算术平均价)进行的,IF1005的交割结算价是2750,这个可以说现货还是跟期货起到了很好的衔接,因为,这里只要两者差大概大于0.5点 就已经有套利机会存在了(如果存在套利机会,那么发现机会的人自然会让它回复到不存在套利的状态).

然后,一般来说,交割的时候,我们是不拿基差这个来参照的,因为我们看的是交割结算价跟期货价格,一般基差在合约存在的中间阶段参考价值较大.

至于如果说楼主还是对问题所提出的两个数值差价很执着的话,可能可以参考这种 *** ,一般可以通过最后2个小时的分时走势图看出,如果图形比较陡峭,那么可能是会差个十几或几十点,如果图形比较平稳,那么差价可能也就是几个点,100多点的不太可能出现.

谁知道股指期货IF都是代表什么？

股指期货IF，其中IF为期货合约简称，IF的意思是沪深300指数为合约标的的期货，03指的是期货合约交割月份，指的是08年3月。

目前沪深300期货交易时都有四个合约在交易，当月、下月、随后两个季月，所以目前交易的IF11、IF12、IF03、IF06，分别代表交割月份在07年11月、07年12月、08年3月、和08年6月的沪深300期货合约.

扩展资料：

股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表250美元，香港恒生指数每点为50港元等。

股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险

转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易。

只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。

参考资料来源：百度百科-IF

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