期货高手访谈沈良（期货高手访谈录）

谁知道沈良专访陈树宇:没有什么能阻挡我对自由的向往 - 沈良博客，期货中国网www.7hcn.c...

陈树宇，期货职业操盘手，02年开始从事期货交易，曾个人管理数千万资金，在期货交易中几经沉浮，中途也曾心灰意冷，短暂离开过期货行业，在深刻领悟了“交易之道”后，重返期货市场，近几年已实现较高回报的稳定盈利，在09年上半年的震荡行情中实现3倍多的盈利。访谈精彩语录：一个优秀的盘手能在多种阶段多种行情获得利润。我这里指的组合交易 *** 不光包括品种的组合，还包括交易系统的组合和交易周期的组合。没有什么能够阻挡我对自由的向往。资金管理是期市生存之一铁律，要在这个市场生存下去，资金管理永远是之一位的。执着和程序化交易让我重拾信心。我是技术交易者，任何一个市场在我眼中都是独立的，关注好各自的价格即可。日内短线的核心是赢率的重要性。日内的更大优势是积小胜为大盈。短线交易的优点是充分利用资金，缺点是往往会错过大段跳空利润。所有品种我都做。科学、客观地制定交易计划。我认为在这个市场上评判高手的界定标准是：能操盘大资金并长期稳定获利，并且不限定行情。我已经不需要靠比赛来证明自己了。做期货至今找到了幸福感，但缺乏成就感。我打算进军纽约，去赚外国人的钱。我建议投资者顺大势逆小势，永远跟着趋势走。 期货中国1：首先感谢陈树宇先生在百忙之中能够接受期货中国网的专访，09年上半年，商品期货行情总体是向上走的，但行情一直处在宽幅震荡中，因此较多中长线趋势交易者，甚至不少在0708年取道较好业绩的专业操盘手在09年上半年也出现了一定程度的亏损，而你却在风险完全可控的前提下，实现了3倍多的盈利，请问您是如何在震荡行情中实现较好盈利的？陈树宇：首先我不认同好的盘手会在09年上半年出现亏损，一个优秀的盘手能在多种阶段多种行情获得利润。这里的主要操作程序是长短结合。大家的交易风格不同，我只是幸运的选择了一种适合上半年行情的交易 *** ，当然通过组合交易的 *** 可以尽量多地回避这种系统性风险。我这里指的组合交易 *** 不光包括品种的组合，还包括交易系统的组合和交易周期的组合。

期货中国2：您是02年开始从事期货交易的，在此之前有没有接触过期货，当时为什么决定要做“期货操盘手”？陈树宇：喜好和自由，没有什么能够阻挡我对自由的向往。期货中国3：您在从事期货交易之前，有过2年的银行从业经验和3年的证券交易经验，您觉得股票交易和期货交易更大的不同点是什么？陈树宇：我认为（股票交易和期货交易）没什么太大不同，风险和回报成正比。期货中国4：是什么原因、动机或目的促使您放弃股票交易，全身心地投入期货交易？陈树宇：首先是交易更自由，更重要的是期货市场的多空均可以获利的魅力所吸引了我。期货中国5：您的期货交易生涯并非一帆风顺，中途甚至还被迫离开过期货市场，当时您受到了怎样的挫折？陈树宇：实际并没有真正离开过期货市场，跟普通投资者一样，满仓操作后来遭遇几次爆仓，实际上技术并没有问题。因此资金管理是非常重要的。资金管理是期市生存之一铁律，要在这个市场生存下去，资金管理永远是之一位的。期货中国6：您又是如何克服挫折，并且最终又坚定地重新回到期货交易的道路上来？陈树宇：执着和程序化交易让我重拾信心，所以在这里我要感谢文华和帮助我在程序化方面有更多认识的文华财经研究部部长周辉。期货中国7：您出生在黑龙江佳木斯，而您的期货生涯主要在深圳、香港、上海和北京，您觉得东北的期货市场特别是期货交易水平方面，和珠三角、长三角相比是否存在差距？陈树宇：差距比较大，大部分东北地区或者其他经济更落后的地区，那里的投资者无论从交易心态、学习意识和交易 *** 上和发达地区都有较大差距，不过有差距也是正常的，这也是地区优势条件的差异性造成的。期货中国8：对普通投资者而言，如果要实现稳步盈利，您觉得“基本面的了解”、“操盘技术的掌握”和“交易心态的完善”这三个因素哪一个最为关键？陈树宇：我认为交易心态是最关键的。期货中国9：从分析-到决策-到下单-到风控-到平仓，在期货交易中这一些列的“动作”您是一个人完成的，还是有个团队进行分工合作的？陈树宇：主要是我一个人决策，因为期货市场的高风险性，所以还要需要一个团队系统的配合，例如下单与风控都要有不同的专人操作，并且主要承担责任的人只能有一个，也就是基金经理。期货中国10：您有没有从事外盘的交易？您认为做内盘的投资者是否需要关注外盘的走势？陈树宇：正在筹备中。我觉得做内盘不太需要关注外盘的走势。我是技术交易者，任何一个市场在我眼中都是独立的，关注好各自的价格即可。期货中国11：听说您有的账户中只做日内短线，并且业绩相当好，您觉得要做好日内短线最核心的要素是什么？陈树宇：波段、日内，我都会运做，日内短线的核心是赢率的重要性，也就是久赌必赢。日内的更大优势是积小胜为大盈，错了就砍。期货中国12：在做日内短线的同时，您其它账户有没有进行中长线的交易，您觉得短线交易和中长线交易各自的优劣点是什么？陈树宇：无论做日内还是波段，能够盈利并能适合自己就好，没有劣只有优，短线交易的优点是充分利用资金，缺点是往往会错过大段跳空利润。期货中国13：在交易中，您有没有做严格的品种组合配置？或者您是根据自己的分析在不同阶段配置不同的品种？陈树宇：多品种，不同阶段配置不同的品种，所有品种我都做！期货中国14：您的交易策略是根据不同阶段的行情特点针对性制定的？还是根据盘中的盘感？或是您做的是严格的系统化、程序化交易？陈树宇：都有，因为我们未来所管理的资金会越来越大，为了达到急强的专业性水准和保持基金收益的稳定性，我们不会局限于某种操作策略，我们会不断地建立科学的操作策略，这里包括多系统多市场多策略等等。至于盘感一说，我认为主要针对主观交易策略，锻炼出一个很好的盘感水平需要时间和实践的历练过程，并且这样的经验很难复制到别人身上。

期货中国15：您有没有研究不同的交易模型？您觉得应该如何去评定一个交易模型优劣？陈树宇：模型测试出来的胜率不要太高，更好是50左右，盈亏比更好控制在3：1以上。期货中国16：如果让您用一句话来总结您的交易风格，您会怎么概况？陈树宇：科学、客观地制定交易计划。期货中国17：期货市场是一个不缺少财富奇迹的市场，您如何看待其他交易高手在实盘中创造的“3个月10倍”、“9个月40多倍”、“5个月50多倍”的盈利记录？陈树宇：别人做得怎么样我不了解综合实情，我只相信我自己。我认为在这个市场上评判高手的界定标准是：能操盘大资金并长期稳定获利，并且不限定行情。暴利往往意味着重仓，重仓往往遭遇爆仓。我更看重长期稳定盈利。期货中国18：您有没有想过通过某个实盘大赛或模拟盘大赛的冠军、亚军来向更多人证明自己的盈利能力？陈树宇：我已经不需要靠比赛来证明自己了。期货中国19：不少“期货赢家”都说“资金管理”是实现稳定盈利的关键，请谈谈您对“资金管理”重要性的看法？另外您自己是如何做好“资金管理”的？（比如每一笔投入占总资金的比例、仓位控制、止赢止损设置等）陈树宇：这个市场科学并稳定获利的操盘思路有很多，关键是要有丰富历练的过程才能造就盘手对系统的一系列细节的自然体现，因此也就能制定和严格运用好资金管理这一环节。并且资金管理根据资金的多少，来源情况和风险承受能力的不同而不同，也不能一概而论。期货中国20：您有没有在做跨合约或跨品种的套利，您觉得套利能否成为主流的交易方式？陈树宇：没有，在我看来套利和做单品种没啥区别，所以我选择多品种的资产组合交易。期货中国21：您接近不惑之年，从事期货交易也有7、8年了，您觉得期货在您的生活中扮演着怎样的角色？陈树宇：哈哈哈。不惑之年还早吧，做期货至今找到了幸福感，但缺乏成就感，因此我目前在筹建私募基金、慈善基金、高尔夫俱乐部等等，工作并快乐着。期货中国22：您在接下来几十年的人生旅途中，还会继续留在期货市场，从事期货交易吗？陈树宇：会，我打算进军纽约，去赚外国人的钱，目前我们基金的客户均实现不同程度的赢利，没有一个亏损，因此我相信很快我们就会走向国际金融市场。期货中国23：最后，请您就下阶段的行情机会，给广大投资者一些建议？陈树宇：主观交易者顺势而为吧，这次的金融危机与以往历史有着本质的不同，世界的金融实力布局也存在着分化与换位，因此在未来的商品行情走势会比较难预测，因此我建议投资者顺大势逆小势，永远跟着趋势走。程序化交易者不需要预测行情，客观的根据统计学原理来提升系统的水准，并作到坚持就可以了。就说这些吧，最后感谢期货中国网沈良对我们的信任，也祝愿期货中国这个网站越办越好。谢谢！

沈良：全品种覆盖和精选品种

做期货，简单来说就是三件事，之一选品种，第二选方向，第三选进出场时机。在很多时候，选品种会决定一次投资行为的成败，特别是在各品种涨跌分化的时候，选品种就更加关键，选到明星品种的收益率将远大于其他品种。

而关于选品种，有两种比较典型的做法，一种是全品种覆盖，即放弃主动选品种，被动接受任何品种的趋势行情或 *** 动行情；另一种是精选品种，即主动选择品种，主动预判某个品种或某几个品种将出现趋势行情或 *** 动行情，然后想办法抓到行情。

全品种覆盖的做法，如果做得比较极致，理论上成交量比较好的品种应全部参与，比如每天的成交量大于5万手的品种就必须参与，就国内40个品种来说，大约有30个品种日成交量大于5万手。另外，还可以规定，任何一个原本不活跃的品种，只要持续10个交易日日均成交量在5万手以上也马上参与。这种全品种覆盖的做法，好处是任何一个品种有行情都能逮住，并且多品种分散对冲之后，整个账户的回撤会比较小，抗风险能力有所提高，坏处是在明星品种上持仓不多，单个明星品种的盈利偏少，整个账户的收益率也不会太高，除非是绝大部分品种都出现了趋势行情或 *** 动行情。

精选品种的做法，如果做得比较极致，就只选一两个品种，等这一两个品种的阶段行情做完了，再切换到其他品种。只做一两个品种的好处是，抓住一波行情，收益率就会很高，坏处是集中持仓的风险相对大一些，另外精选品种还需要投入较多的时间精力去分析研究（宏观分析或基本面分析，或技术分析），如果分析预判的水平太差，选错了判断错了亏损可能会很大。

全品种覆盖还有一个简化版，品种上做到全体系覆盖而非全品种覆盖，即一个体系内（或类同）的品种只做1-2个，但每一个体系都必须有品种配进去。比如贵金属方面，选了白银就放弃黄金，比如黑色系做了螺纹钢和焦炭，就可以放弃铁矿石、焦煤、动力煤。简化版的好处是便于实际运作，也便于小资金参与。

精选品种也有一个扩充版，就是做5个左右的品种，单品种持仓下降，整体上尽可能多空都涉及，形成一定意义上的对冲，减少整个账户的风险度。并且也可以减少犯错成本，比如原来选两个品种，判断错了一个，可能一年下来会赚不到钱，过程也很难管理，而如果选了5个品种，即便判断错了一个或两个，因为其他几个品种是判断对的，多空又是有所对冲的，这样的话过程的管理会更加从容一些，正向结果也更容易达到。

从现实的角度来说，全品种覆盖更适合系统化交易、程序化交易，而精选品种更适合主观交易。当然，程序化交易也可以精选品种，比如做战略程序化，选好品种，定好交易思路后，配上一套或一组特定的策略来完成交易过程，或者是某个策略应用在某几个品种上效果更好，那就只做这几个品种。另外，主观交易理论上也可以全品种覆盖，只要交易者顾得过来，但一般人或一般的投资机构是顾不过来的，不管是分析研究，还是预判跟踪，或是看盘反馈，精力上和能力上或许都会有所欠缺。

社会游戏的五个层面，这是那本书里面的内容

《时间财富》

目录

前言

前言一：穷人和富人的核心差别是什么？

前言二：时间决定一切

之一章：时间是人类唯一的财富

之一节：上帝不太想让人类理解时间

第二节：时间与空间的互相转化

第三节：人类的思维和灵魂是时间属性的

第四节：顺从宇宙法则，让时间推动你的成功

第五节：时间是人类唯一的财富

第六节：时间才是最值得珍惜的

第二章：时间创造财富

第七节：时间创造财富

第八节：普通人注定要劳碌大半辈子

第九节：交易内容的本质内涵是劳动者的时间

第三章：一个人的时间效用

第十节：时间套利

第十一节：增加财富的四个途径

第十二节：假设人分十等，如何让自己高人一等

第四章：一个企业、一个国家的时间效用

第十三节：人口是综合国力的重要组成部分

第十四节：怎样的企业能够成为超级企业

第十五节：怎样的国家可以成为超级帝国

第五章：看得见的财富转移和看不见的财富转移

第十六节：看得见的财富转移

第十七节：有产者对无产者的财富掠夺

第十八节：房地产对其他行业的财富掠夺

第十九节：金融行业对其他行业的财富掠夺

第二十节：货币发行者向货币使用者、货币储蓄者的财富掠夺

第二十一节：反抗、变革与革命

第六章：重复赚钱效应

第二十二节：重复赚钱效应

第七章：财富分配

第二十三节：社会的核心权力

第二十四节：权力的作用与危害

第二十五节：垄断与反垄断

第二十六节：游戏的赢家和输家

第二十七节：游戏层级

第八章：财富流向、财富截流

第二十八节：财富流动规律

第二十九节：截留财富

第九章：时间自由——让财富为我所有、为我所用

第三十节：时间自由——人生的终极自由

如果说人类只是历史的过客，

那么历史只是宇宙的过客，

宇宙只是众神的过客。

人类的自然法则，同样适用于宇宙；

宇宙的自然法则，同样适用于人类。

善用时间的人，才是真正理解财富含义的人，才是人生的真正赢家。

首先，你要善用自己的时间，为自己创造财富。

其次，你还要善用他人的时间，为你创造财富。

百度为什么能成为伟大的企业？

美国为什么是超级大国？

对时间理解越深刻的人，

越容易获取财富，越容易走向成功。

《时间财富》

中国之一本解密时间与财富关系的书。

出版社：中国经济出版社

书号：ISBN978-7-5136-1299-9

作者：沈良

定价：30元

上市时间：2012年3月

内容提要：

房子是财富、车子是财富、股权是财富、知识和技能是财富、大米和蒜头也是财富。我们生活在财富之中，我们的生活已经离不开财富，我们的存在似乎就是为了创造财富、拥有财富、消费财富。我们总想拥有更多的财富、支配更多的财富，而拥有财富需要付出的代价是什么呢？

任何人都可以拥有或多或少的财富，付出的代价就是消耗时间（自己的时间或别人的时间按）。你想要拥有更多的财富，就需要消耗更多的时间。而且这些用来兑换财富的时间，不可再生。

如果你能创造一个游戏，就相当于拥有了一个王国，赚钱就像收税一样简单；如果你能制定规则，那么规则就是你的银行，钱会自己跑进来的；如果你能垄断或贴近资源，资源就是你的雇员，可以帮你赚钱；如果你能熟悉游戏规则、玩好游戏，你就拥有了技能、能力，这技能和能力能让你在游戏中赚其他人的钱。

作者简介

沈良，金融作家，财经评论家，七禾网（，）创办人，顶尖文案网（）创始人。苏州人，毕业于厦门大学，《裸奔的钱》、《期货兵法》、《期货欲望》、《谁能帮你盈利》等6本书的作者，《投资高手访谈录》等3本书的主编。

作者邮箱：shenliangwhy@126.com

你说的这部分在前言二这部分里

比较靠后了，仔细读就能找到

就是这一段：

“我认为有四种 *** ：1、创造游戏，2、制定规则，3、垄断游戏资源或贴近游戏资源，4、熟悉游戏规则、善用游戏规则、把游戏玩好。

我们可以把世界上的任何一个行业、一个子行业、一件事情都叫做游戏。

如果你能够创造一个游戏，你就能成为这个游戏的国王。”

这是文章的网址：

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

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