牛市期货合约排列（牛市看跌组合期权）

去年的牛市是现货还是合约

去年的牛市是合约，合约交易是指交易双方，在交易所通过买卖合约，并根据约定在未来某一特定时间和地点，以特定价格买卖规定数量商品的行为。币圈合约交易分为交割合约和永续合约，交割合约是指期货合约的双方同意在制定的时间也就是交割日，按期货价格进行合约交割买卖，永续合约是一种创新型金融衍生品，采用了期货合约的特点，尤其是无需交割实际商品。目前，我们采用的合约方式多为永续合约。

期货买进套利和牛市套利一样吗？有什么区别

不一样，区别如下：

1、这两种期货交易方式是不同的。

牛市套利，又称“空头买入套利”，是大多数商品和金融工具使用的一种期货交易 *** 。买入套利是指套利者期望期货合约在不同交割月份的价差扩大，套利者在买入价格较高的一方的同时卖出价格较低的一方的套利 *** 。

2、期货买入套利不同于牛市套利。

牛市套利：当市场价格看涨时，买入短期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化获利。在农产品牛市套利中，交易员在近期买入合约的同时卖出远期合约，希望近期合约的价格涨幅大于远期合约。

买入套利：由于价格上涨的一面大于价格下跌的一面，价差扩大。实行买入套利将使期货合约的利润高于买入价格，而损失大于卖出价格。整个套利的结果就是利润。

3、两种套利的盈亏比不同。

当两个期货合约的价格都上涨时，价差的扩大必然要求价格高的那一段的价格涨幅大于价格低的那一段。这样，高价期货合约的收益大于低价期货合约的损失，使得总收益为正。

当两个期货合约的价格都下跌时，价差扩大必然要求价格高的那条腿的价格跌幅小于价格低的那条腿的价格跌幅。这样，高价期货合约的损失小于低价期货合约的收益，总收益仍然为正。

当一种期货合约的价格上升，另一种期货合约的价格下降时，价差必然要求高脚的价格上升，低脚的价格下降。这样，套利者在两个期货合约上都能获利，最终仍能获得正的总回报。

参考资料：牛市套利_百度百科

参考资料：买进套利_360百科

期货各主力合约 是怎么排的

　期货与股票不同的是，期货合约的生存周期是有限的，到合约最后交易日后就要交割。所谓主力合约指的是持仓量更大的合约。按照持仓量和成交量来确定一个品种的主力合约，哪个月份能成为主力合约这不是百分之百的事情，有一定重复，但是未必以后那个月还是主力合约！

临近交割的月份，即使它现在是主力合约，那么随着时间的临近，它的持仓量和成交量也会萎缩，交投变的不活跃，这时候，临交割月远的其它月份合约就逐渐增仓增加成交量变为主力合约！ 临近交割月份的合约，保证金会提高很多，越近，持有这一手合约的成本越高！

什么是牛市？牛市分哪几个阶段?

多头市场又称买空市场，是指股价的基本趋势持续上升时形成的投机者不断买进证券，需求大于供给的市场现象。

多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。

之一阶段：单边下跌行情为主基调，但迅猛的反弹仍时有发生。操作上应坚持反弹结束后开始建空，不抢反弹。

第二阶段：市场转入整体的平衡市，各合约也逐渐转变为正基差排列。基本面仍是熊市特征，但是低廉的价格消化了大部分空头因素，价格的上涨也往往来自于对预期的反应。基本面未有重大实质性改变之前，炒作的种种利多如果无法兑现，则期价又重向低价的现货靠拢。此阶段中各合约的正基差排列反应了牛市来临前合理的利多预期。“买现卖期”的稳健获利模式使得市场中买入套保数量相对较小，这也造成了持仓数量出在相对较低水平（和牛市比较）。这个时期的所谓“多逼空”几乎都以多方认赔告终。

第三阶段：基本面的供求关系转变使得价格逐步远离震荡区间。实质性的利多因素开始集中地连续地出现。随着现货紧张程度的上升，市场由初期的缓慢回升发展到后期的疯狂抢购。但毕竟“树再高也长不到天上去”，价格高企带来的丰厚利润会 *** 产量的回升，上涨过程中包含的宏观物价因素、通货膨胀因素也会随着宏观基本面的变化而改变。

第四阶段：从高点大跌之后，随着做空能量释放，加上基本面仍显示牛市特征，局部时间段的供求可能造成中级波段上涨行情，此类行情在时间跨度和幅度上都往往超过熊市中的反弹。对这种行情，留恋牛市者往往认为牛市升浪再度展开，而对熊市翘首期盼者则容易称其为熊市反弹行情.

期货套利种类介绍牛市套利怎样操作

理论上买入近期合约、卖出远期合约称之为牛市套利；卖出近期合约、买入远期合约称之为熊市套利。分析价差如果是认为将来会扩大或是缩小，那么要做的是买入套利或卖出套利。而买入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利，卖出套利亦然。

牛市套利和熊市套利的定义，是以分析未来的行情是牛市还是熊市为主决定的，并不是主要通过价差，因为牛市中近期合约的上涨速度会比远期合约的上涨速度快，远期合约的下跌速度会比近期合约快；熊市中则相反。

实践就不用说了，国内还没有推出套利的交易指令。

期货合约代码是怎么排的

大连黄大豆一号品种代码（a）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：a0905大连黄大豆二号品种代码（b）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：b0905大连豆粕品种代码（m）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：m0901大连塑料品种代码（l）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：l0901大连豆油品种代码（y）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：y0901大连玉米品种代码（c）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：c0901大连棕榈油品种代码（p）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：p0901郑州硬麦品种代码（WT）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：WT903郑州强麦品种代码（WS）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：WS903郑州一号棉花品种代码（CF）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：CF905郑州白糖品种代码（SR）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：SR905郑州PTA品种代码（TA）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：TA905郑州菜籽油品种代码（RO）+交割年份（1位）+交割月份（2位），如：RO905上海铜品种代码（cu）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：cu0901上海铝品种代码（al）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：al0901上海橡胶品种代码（ru）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：ru0901上海锌品种代码（zn）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：zn0901上海金品种代码（au）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：au0812上海燃料油品种代码（fu）+交割年份（2位）+交割月份（2位），如：fu0901

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