期货价格敏感度公式（期货价格模型）

关于敏感度系数的计算计算问题

敏感度系数=评价指标（这里是FNPV）的变化幅度/敏感因素（这里是投资额）的变化幅度

=（55-105）/105/（1000-1200）/1000

=（-47.62%）/（+20%）

=2.381

vega值的简介

vega值：认股证对引伸波幅变动的敏感度，期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。

期货价格怎么算出来的？

期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。

期货价格=现货价格+融资成本

如果对应资产是一个支付现金股息的股票组合，那么购买期货合约的一方因没有马上持有这个股票组合而没有收到股息。相反，合约卖方因持有对应股票组合收到了股息，因而减少了其持仓成本。因此期货价格要向下调整相当于股息的幅度。结果期货价格是净持仓成本即融资成本减去对应资产收益的函数。即有：

期货价格=现货价格+融资成本-股息收益

一般地，当融资成本和股息收益用连续复利表示时，指数期货定价公式为：

F=Se^(r-q)(T-t)

其中：

F=期货合约在时间t时的价值；

S=期货合约标的资产在时间t时的价值；

r=对时刻T到期的一项投资，时刻t是以连续复利计算的无风险利率（%)；

q=股息收益率，以连续复利计（%)；

T=期货合约到期时间（年）

t=时间（年）

考虑一个标准普尔500指数的3个月期货合约。假设用来计算指数的股票股息收益率换算为连续复利每年3%,标普500指数现值为400，连续复利的无风险利率为每年8%。这里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03，期货价格F为：

F=400e^(0.05)(0.25)=405

我们将这个均衡期货价格叫理论期货价格，实际中由于模型假设的条件不能完全满足，因此可能偏离理论价格。但如果将这些因素考虑进去，那么实证分析已经证明实际的期货价格和理论期货价格没有显著差异。

本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》

敏感度系数怎么计算？

您好，很荣幸回答您的问题：

敏感度系数

是用评价指标的变化率除以不确定因素的变化率。

计算公式是：

SAF=△A/A

/

△F/F

△A/A

:评价指标的变动比率，如

净现值

FNPV或

内部收益率

FIRR。

△F/F：不确定因素的变化率，如建设投资、工期等。

SAF0

表示评价指标与不确定性因素同方向变化；

SAF0表示评价指标与不确定性因素反方向变化。

︱SAF︱越大，表明评价指标A对于不确定性因素F 越敏感；反之，则不敏感。

希望我的回答能对您有所帮助，

如果还有

什么不明白，可以点击下方“官方网站”，进行追问！

敏感性分析计算公式是什么?

敏感性分析计算公式是敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比。敏感系数反映了各因素变动百分比和利润变动百分比之间的比例，即当各因素升降1%时，利润将随之上升或下降百分之几敏感系数正号为同向变动，负号为反向变动。

按绝对值大小判断敏感性，敏感系数的绝对值大于1为敏感因素，绝对值小于1为非敏感因素。

敏感性分析的类型

敏感性分析是指从定量分析的角度研究有关因素发生某种变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定分析技术，其实质是通过逐一改变相关变量数值的 *** 来解释关键指标受这些因素变动影响大小的规律。

敏感性因素一般可选择主要参数进行分析。若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。

利润的敏感性分析是指专门研究制约利润的有关因素在特定条件下发生变化时对利润所产生影响的一种敏感性的分析 *** 。

进行利润敏感性分析的主要目的是计算有关因素的利润灵敏度指标，揭示利润与有关因素之间的相对关系，并利用灵敏度指标进行利润预测。

期权软件中gamma=0.24代表什么

Gamma是期权常用的5个风险指标之一，用希腊字母表示为 γ 。要了解一张期权的Gamma是什么意思，首先要了解另一个风险指标Delta。Delta用于衡量期权价格与标的证券价格变动的敏感度，Delta=期权价格变化值/标的证券价格变化值。 而Gamma用来表示Delta值对于标的物价格变动的敏感程度，Gamma=期权Delta变化值/标的证券价格变化值，期权的Gamma值可以理解为标的证券价格变动的二阶导数，主要反应了风险对冲时的难度，gamma值比较大时，对冲组合要经常调整，以应对多变的Delta值。

gamma=0.24的话，表示标的证券价格上升1元钱的话，Delta值上升0.24。一般深度实值或深度虚值的期权合约gamma值较小，平值期权gamma值较大，特别是临近到期的平值期权gamma值非常大。

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

本文链接：http://52ol.cn/post/133808.html