期货抛硬币（期货抛硬币法）

如何在期货交易中设置止损止赢？

1、用支撑或压力位止损止赢。用支撑或压力位止损止赢，也就是在支撑位买入建仓，止赢平仓在压力位，买入后跌破支撑位进行止损，反之一样。这是期货交易中最常用的止损止赢 *** ，日内、短线、波段、中长线等所有交易策略都可以用此法。2、用资金额做止损。每次入市进行交易前，就明确计划好只输多少点为止损离场。这是一种不错的资金管理 *** ，但使用前提示交易者一定要拥有一个胜出率高于60%的模式，同时保证赢利总点数高于止损总点数。

期货涨跌是不是毫无规律？

有人说期货价格是随机的，也有人认为期货价格的波动有规律可循。

波动和波长有关系，我们看到的大周期波动和小周期波动，从尤金•法马（诺贝尔奖得主）他的分析来讲，

短期波动有不可预测性，短期波动往往是有一些事件、新闻、市场的态势决定的，这有很大的不可控性，我们也认为是不可预测的，不要试图预测市场，但是反过来，市场也有很多交易规则、交易限制，

虽然不能预测，但是它的一些态势你可以建立一些定量的指标去衡量，所以它虽然随机，但也不是完全的随机漫步，这里面也是有一些因素促成的，有些要素是可以掌握的。

三年期货人，请同路人分享一条炒期货的经验，一条就好，不胜感激

根据我做单的经验 我觉得

1，有一套起码胜率百分之五十以上的系统（其实抛硬币的做法胜率都能达到50%，所以这样看来大家都觉得很重要的分析策略重要性没那么大，如果我们能在资金管理和策略执行上下更多的功夫 会更易获利）

2，下单必设止损这是一定的 不管你多么肯定 市场都会有意外 所以止损是必须的 但是不要站在奔驰的火车前面 如果大阴大阳迅速的朝你的止损呼啸而来 别犹豫了 走人

3，除去上述情况 一般的时候下单后别瞎想 要么打我止损要么给我钱 得抱着这个态度 。通过我自己的经验 很多时候并不是自己分析计划不好 而是自己不能严格执行 在市场朝自己目标前进的过程中 这个时间或长或短 而我们的心理我想已经有了不知道多少次这样的想法 --会不会打我止损 我要不要退出 已经盈利十个点了 我要不要退出 刚才还盈利50个点 现在缩水到30点了 我要不要退出 已经到目标点位了 我要不要继续拿着。这些一些列的心理变化 最终原因都是对于自己下的单子不确定造成的。所以请现在分析计划上下功夫 这样做到下单心中有底 下单以后才不会怕 才能严格执行

4，分批止盈 跟进止损 。这个就不多说了 严格执行 会让你的记得利润包括本金变得更安全

统计假设检验在期货交易中的应用思考

假设检验的基本思想：

假设检验的统计思想是：概率很小的事件在一次试验中可以认为基本上是不会发生的，即小概率原理。例如，某一事件出现的概率是0.001时，那么平均在1000次重复试验中可能才出现一次。因此，概率很小的事件在一次试验中几乎是不可能发生的，于是，我们把“小概率事件在一次试验中发生了”看成是不合理的现象。

为了检验一个假设是否成立，我们就先假定这个假设是成立的，如果根据这个假定导致了一个不合理的小概率事件发生，那就表明原来的假定是不正确的，我们就拒绝这个接受这个假设。如果由此没有导出不合理的现象，则不能拒绝接受这个假设。

这个小概率到底多小才算是不合理的小概率事件，一般统计学用的最多是0.05，也有更严格的用0.01的，也有宽松的用0.1的，这个可以试个人对于风险的偏好，风险偏好高的朋友可以用0.1的标准，这样的好处就是可以比较容易拒绝原假设，代价就是发生错误的几率也增大。风险偏好低的朋友可以用0.01的标准，这样的好处就是可以不易发生原假设被错误拒绝的情况，代价就是发生拒绝原假设的难度大大增加，可能会发生原假设实际上不成立但由于拒绝假设的标准过于严格导致无法拒绝原假设的情况。

实际应用举例：

上面说的很是抽象，下面我们说个具体的例子来看一下假设检验如何应用。

问题：一枚来历不明的硬币，据说硬币的某一面可能掺加进去了某种密度不同的杂质导致硬币两面的重量不一致，现在在不使用任何检验仪器的情况下，如何判断这个消息的真伪性？

统计学解决方案：反复的随机抛这枚硬币，统计其正面朝上和朝下的次数，通过此数字来判断。

具体步骤如下：

1.假设硬币没有问题，是标准的硬币，那么硬币随机抛后每次正面朝上和朝下的概率是各50%，多次随机的抛硬币n次后，正面朝上为m次的概率是可以计算出来的。具体而言，比如连续随机抛10次硬币，那么出现正面朝上的多少次的概率如下：

0次，概率为1/1024;

1次，概率为10/1024;

2次，概率为45/1024;

3次，概率为120/1024;

4次，概率为210/1024;

5次，概率为252/1024;

6次，概率为210/1024;

7次，概率为120/1024;

8次，概率为45/1024;

9次，概率为10/1024;

10次，概率为1/1024;

从以上数据可以看出，如果硬币是标准的，那么连续随机抛十次硬币后，正面向上的次数为｛0，1，9，10｝ *** 中的某一个数字的概率均低于5%（即0.05）。如果我们选取0.05的显著性检验标准，那么如果连续抛10次硬币后硬币正面朝上的次数为｛0，1，9，10｝ *** 中的某一个数字，那么，我们可以说在0.05的显著性水平下，这枚硬币是标准硬币的假设不成立。

2.连续的抛10次此枚硬币，观察其正面向上的次数，如果其次数为｛2，3，4，5，6，7，8｝ *** 中的某个数字，则我们无法拒绝标准硬币这一假设。如果其次数为｛0，1，9，10｝ *** 中的某一个数字，那么，我们可以说在0.05的显著性水平下，这枚硬币是标准硬币的假设不成立。

以上便是假设检验的基本流程。

接着这个话题我谈谈样本数对于假设检验的影响。抛10次硬币必须得8次以上或2次以下才能拒绝标准硬币的假设，那么抛100次硬币是不是必须得80次以上或者20次以下才可以呢？不是的。有兴趣的朋友可以自己去计算或者用统计学的假设检验分布表，我用分布表计算出来的数据如下：

20次时，15次以上或者5次以下即可拒绝假设；

50次时，32次以上或者18次以下即可拒绝假设；

100次时，60次以上或者40次以下即可拒绝假设；

1000次时，531次以上或者469次以下即可拒绝假设；

从上面的数据可以看出，随机抽样的样本数越大，偏离均值的难度越高，也越容易做假设检验，比如扔一个硬币10次，即使8次朝上仍无法拒绝硬币是标准硬币这一假设，但是，扔100次，只需60次就可以拒绝了。

小结：

假设检验的基本原理：如果假设A成立，那么事件B发生的概率低于5%(当然也可以用10%或者1%等标准）。实际随机抽样检测中B发生了，我们可以在0.05的显著性下认为假设A不成立。在实际应用中我们要注意的是，之一，样本书越大，越容易验证条件A是否成立；第二，观察事件B是否发生时，一定是要随机抽样的。比如上面那个硬币的例子，如果不是随机抛硬币，而是由一个硬币抛掷高手来有认为控制硬币抛掷后的结果，那么得出来的结论对于硬币是否标准这一假设是没有参加价值的。为什么很多历史数据中表现很好的交易系统在后期的实盘时效果很差，很大一个原因就在于针对历史数据所设计的交易系统不符合抽样随机性。

交易应用示例：

写了这么多，还没有写到交易上，可能有些朋友急了。稍安勿躁，有了上面的基础，再来谈交易模型的假设检测，就很容易了。

先看一种最简单的交易模型，就是止盈和止损是同样比例的模型。比如西蒙斯曾经谈到过八十年代他们曾经靠一个很简单的模型赚过很多钱，就是跳空高开（或低开）后短时间内价格反向运动的概率很高，他们的交易策略就是高开后做空，低开后做多。现在我们来根据这个思路尝试做一个交易模型：跳空高开（或低开）x%后开盘入场做空（或做多），盈利或者亏损y%后就出场。为了便于讨论，我们先假设不存在滑点、手续费等问题，同时假设当天价格日内离开盘价的波动幅度必然会超过y%，也就说日内该笔交易一定会结束，要么是盈利y%后出场，要么是亏损y%后出场。这么简化后，大家再拿这个和抛硬币的例子对比，是不是完全一样了。

现在来运用假设检验的 *** 来验证这个模型。如果这个交易模型是无效的，那么交易盈利或者亏损y%的概率应该是各50%（如果亏损大于50%可以反向做的），和硬币的例子中两种结果的概率完全一样。现在我们拿检验硬币的思路来检验这个模型到底是不是无效的。我们拿这个交易模型去历史数据中测试，假如总共有50次交易记录，其中盈利的次数达到了32次以上或者18次以下（这样情况就把模型反着写，即高开后做多低开后做空），那么，在5%的显著性下我们可以拒绝模型无效这一假设，这个交易模型是有效的。

有的朋友可能会问了，这个模型中的x和y这两个参数到底取什么值呢？这就涉及到模型训练的问题了。x和y具体取什么值最合适，不通过数据测试，我们是无法知道的。通用的统计学 *** （通讯、搜索引擎等领域也是这个 *** ）是，选取大量的训练数据，对模型各个参数运行测试，选择表现更佳的参数。具体到交易上，就是选取足够多的历史数据，运行参数优化，综合考虑收益率、更大回撤、稳定性等因素，选择相对最合适的。不同参数之间的好坏差异的比较在统计学上也是有 *** 的，相对复杂一点，以后有机会再写一篇详谈这个。

既然是模型训练后的更佳参数，问题也就来了，这个更佳参数是非随机产生的，而是人为训练选择的，这违背了我们在做硬币检测时所强调的随机抽样。那么，如何验证这个模型的有效性呢？统计学的 *** 是拿这个模型对新的数据（与原有训练数据完全独立）做测试，如果测试的结果仍然拒绝模型无效这一假设，那么，我们可以认为模型在很大的概率上是有效的。具体到交易而言，就是把历史数据分为训练数据和盲测数据两部分，训练数据用于模型训练，如果在训练数据上训练好的拒绝无效假设的交易模型在盲测数据中仍然表现为拒绝无效假设，那么，可以认为模型在很大的概率上有效。当然，还有进一步更严格的方式是，让模型继续在未来的新的数据上测试，如果表现仍然很好，则再可以考虑分配一定比例的资金开始实际运作。

我们在做程序化交易中经常谈到模型的衰败。那么，用什么标准来判断模型的衰败呢？我的个人思路是：继续用假设检验这个 *** 来检验。就是如果你在不断的交易过程中你的后期的一系列交易数据已经无法拒绝交易模型无效这一假设了，那么，这个时候即便你的交易模型仍然还是盈利的，你也要小心了，至少应该降低仓位了。

这个高低开的日内交易模型是很简单的一种模型了，止盈止损都是一个额度，50%对半开的随机假设，这个直接套用硬币的例子就可以。还有更复杂一点的，比如趋势交易模型，这种模型由于其趋势交易追求高盈亏比的理念，这种模型的胜率是低于50%的，一般在35%左右，但是盈亏比可能高于3：1。这种模型就不同于硬币的例子了，无法直接套用硬币的计算结果，但是思路是一致的，有兴趣的朋友可以自己思考一下这种情况下应该如何计算。

注意事项：

1.不可忘记或者因为某些利益因素故意忘记抽样统计中的随机原则。概率法则有效的前提是随机抽样。如果人为影响样本的抽取过程甚至制造假的样本，则样本对于总体的预测价值是0甚至是相反的。在做模型测试时，务必至少要有训练数据和盲测数据，在训练数据上表现优异的模型必须在盲测数据上也能足够优秀到可以拒绝模型无效的假设，才可以考虑将模型运用到实战中。网上有不少卖模型的人，给出的模型在历史数据上的交易曲线几乎是一条无回撤的上涨直线，但是，一旦实盘交易，就开始大幅度回撤，很大的可能就是在于这个模型针对历史数据做了非随机性的定向优化，同时因为利益的关系模型开发者故意没有做盲测这一个过程。

2.牢记假设检验的原则，宁可错过，不可做错。任何一个模型，在没有足够的数据证明这个模型是有效前，均假设该模型为无效的。这就是量化交易的痛苦的地方，量化交易者最容易出现的情况是，花了很多时间，在训练数据上挖掘出了一系列的可以拒绝无效假设的交易模型，跑到盲测数据上一一测试，均无法在0.05的显著性水平上拒绝模型无效的检验，心拔凉拔凉的，感觉这么多时间的付出浪费了，心有不甘。再怎么心有不甘，也不能自欺欺人的把没有拒绝无效假设的模型上线，心有不甘总比亏钱好。

3.要存在风险意识。即便是在0.05的显著性水平下在训练数据、盲测数据甚至是新的实盘交易数据上全部拒绝无效假设，也不代表这个模型一定是永远有效的。一方面，这是由于这种将低概率事件近视为“不可能事件”的假设检验方式决定的。另一方面，也是很重要的一方面，就是可能随着时间的变迁，市场本质特征发生变化了，你这个模型背后所体现的那个影响市场的因素发生变化了。

说到模型背后所体现的因素，我展开多说一点。近几日和小鱼在微博上讨论了概率是否在金融市场上可以运用和市场是否可以预测的问题。否认市场可以预测的一个很有力的论据就是影响市场走势的因素千千万，交易者根本无法一一识别这些因素，更加难以识别这些因素中每个因素的权重影响，故无法预测。那么，有没有可能存在这样一种情况，就是我无法直接知道是哪些因素影响了市场，但是我可以间接的通过一种方式预测市场会以什么样的概率运动。我先说统计学上一个有趣的例子。

在美国的中西部的一个小镇上，人们发现一个很有趣的不合逻辑的现象，就是冰激淋的消费量越高，犯罪率越高。这个具体的两个变量间的线性相关程度统计学里面是有专门的公式的。总之，就是经过统计发现，犯罪率的高低与冰激淋的消费量存在强的正相关，即冰激淋销量高时犯罪率高，冰激淋销量低时犯罪率低。

现在两个问题：1.冰激淋销量是否可以预测犯罪率；2.如果人为控制改变冰激淋销量，是否可以改变犯罪率。

对于第2个问题，我想任何一个有生活常识的人都会知道，犯罪率与冰激淋销量完全无关，人为改变冰激淋销量并不能改变犯罪率。对于第1个问题，就会比较困惑了。因为常识告诉我们，冰激淋与犯罪无关，但是统计学的数据又表明二者是正相关，那么到底是什么原因呢？慢慢的，人们终于想到了天气这一共同因素。冰激淋的销量与天气紧密相关，天气越热销量越高，同时，天气越热，人越容易在室外活动，越容易开窗（导致偷盗概率增加），女性越容易穿着暴露（导致性犯罪增加），人的心情也越烦躁（导致冲动型犯罪增加）。于是，我们知道了，因为天气这一共同因素，只要没有人为的刻意影响冰激淋的消费量，冰激凌的消费量是可以预测犯罪率的。其实，只要我们没有人为的刻意影响冰激淋的消费量，即使我们不知道是因为天气这一共同因素，我们也可以用冰激淋销量来预测犯罪率。

现在说回到交易。假如，有这样一个量化模型，无论是在训练数据上还是盲测数据上还是在新的实盘交易数据上，均可以在0.05的显著下拒绝模型无效的假设，那么，我们有必要认为，在95以上的概率上，这个量化模型背后存在一种共同的影响因子能够较大的影响市场的短期走势，尽管，这个影响因子到底是什么我们不知道，但只要这个因子在，这个量化模型就仍然有效。因为我们不知道这个因子是什么，所以我们更加不可能直接的发现这个因子是否已经变化了，我们仍然只能通过这个量化模型的之后的表现来间接预测。如果量化模型一直在0.05的显著下拒绝无效的假设，那么可以认为这个因子仍然存在，如果无法拒绝了，则可以认为这个因子可能消失了或者至少没以前那么重要了

通过上段分析，可以看出时间对于模型有效性的重要性。我想这也是高频交易开始流行一个很重要的原因。因为高频交易的模型，训练和盲测所需要的时间周期很短，那么模型背后的那个影响因素仍然存在的概率很高，而低频交易，训练和盲测所需要的时间可能需要半年甚至更长时间，很可能那个影响因素已经变化了。

不知不觉，写了这么多了，回头看，尽管为了这篇文章做了几天的准备，以至于这几天梦里都是概率的事，仍然写的非常混乱，有看不明白的朋友请留言我会一一解释。我本人并不是数学专业的，对于概率也仅仅是个人的片面理解，概率如何应用到金融交易中，现在市面上的书几乎没有，我是一本都没有找到，以上所写全部为个人的一次尝试，肯定有不少错误的地方，欢迎大家猛拍。

期货涨跌有规律吗？

从长周期来看，期货涨跌是有规律的。但是不是百分百正确。

就我研究的螺纹钢来讲，从2016年国家取缔中转炉为界限，从2016年到现在螺纹钢价格是呈现整体上涨的趋势 ，这是从月线角度看，如果从日线角度，从去年11月底开始的螺纹钢需求爆发、铁矿石进口问题，引起了整体现货行情的上涨 ，同时期货价格也是一冲飞天，这是其中的供需规律。过年期间全世界的货币放水，过年后市场对于螺纹钢后市行情的看好，在需求没有完全启动的时候直接引起整体市场对于通胀、高需求的预期，期、现货价格也是一路上扬，这是宏观规律。

期货是有规律的，但是这个规律不是一成不变，涨的高了就会跌，跌的多了就会涨这条路现在不是太通用，需要自己去认真把握行情的驱动因素，找出关键点来操作。

析如何做好期货投资

做期货也好几年了，亏有赚有，但是很庆幸是赚多亏少。因为自己之前都是在家里做，所以也比较少和人交流。做期货之前我是选择了现货来练手的，因为这个启动资金不用太多，即使发生亏损也是有限。个人经历就不多说了，只说下在做这些金融产品的心得，希望对各位期友能有点帮助。 我觉得做到最后，除了经验，心态是最重要的，到最后比的就是耐心了。刚开始做之前，我想很多人都是巴不得一夜暴富，一天之间不断的去交易，稍微出了一点信号就迫不及待的进场，眼里就只想着大赚一笔。但是每一个趋势的停止和开始，都是需要反复去确认的，你看的时间越短，综合起来这个确认的信号会越频繁；你看的时间越长，那么这个确认的信号到最后会浓缩。所以做期货还是需要耐心的去等待机会，心急吃不了热豆腐。至于用什么去确认，我想每个人都有自己的方式，在这里我特别想提一下关于K线和各种指标对做单的参考。指标的话，我们都知道是先有价格后有指标的，价格决定指标，指标指导价格，因此从这里来说，指标都是滞后的。特别是当指标发生钝化的情况下，你按照指标来进行交易，通常都会输的很惨。我个人是习惯了只看K线图的，而且我也不喜欢频繁的去交易。我也比较少看盘，因为我觉得机会是需要等待，你总盯着也没用，因为一个机会的出现总是经过了许多许多的确认，所以选择一个比较长的时间图去决定是比较轻松的事情，我最常用的就是4小时图了。K线图的四个值可以反应这个市场的趋势，在这里真的要赞叹下日本人，确实是非常好用的一个发明。至于怎么去决定这个趋势是否开始或者停止，我觉得历史可以反映一切。我都习惯从过往的K线图去看点位，阻力在哪里，支撑在哪里，什么样的形态可以决定接下来会有什么趋势，这些东西，我们在过往的历史当中都可以找得到。所以对于那些急于寻找一种万能的交易 *** 希望在期货市场大赚一笔的，我极力推荐这些朋友到过往的历史当中去寻找规律，历史会告诉你一切。 想要做好单子，尽量少亏钱，我觉得交易策略和止损是重中之重。偏偏很多人都不喜欢去做交易策略和放止损，通常这部分人到最后都是亏钱的。首先要明白为什么我们需要一个交易策略，交易策略可以指导我们当前的盈利是多少，发生亏损又是多少，把亏损和盈利进行对比，我们就知道风险有多大。比如说一次机会出来了，亏损是5块，盈利也是5块，那么亏损和盈利的比值就是1:1；如果亏损是3块，盈利是7块，亏损和盈利的比值就是3:7。一个是1:1的机会，一个是3:7的机会，你觉得哪个机会才是最安全呢？所以这是交易策略的作用，把风险很明显的呈现出来，如果你不做一个交易策略，你就会很盲目。我经常看到很多人都是亏了几十块也死撑着不跑，而赚了几块钱就赶紧离场了，这样做单是一种悲哀，完全不能体会到赚钱的乐趣，因为输钱带给你的恐惧大大超过了赚钱给你带来的幸福。 有了交易策略之后，认真去执行也是一件非常关键的事情。很多人都喜欢不停的去调整自己的交易目标，看到快要到达自己设的止盈点位了，又觉得好像待会还要涨很多，于是调高。这样做其实和没做交易策略没什么区别，因为无论是涨还是跌，不可能是无限的，总有那么一个点位可以把它们阻挡下来，因为在同一时间，看涨和看跌的人基本是保持在3：7的。为什么是这样我不知道，但是因为特殊的关系，我到做伦敦金的公司后台去看过，发现基本是保持在3:7,比较少是在4：6:。而且这个比例是在不停的转换的，也就是看涨的人到一定时候觉得差不多了他会转向看跌，所以这也是为什么在这个市场上是不可能无限的涨和跌，因为人们都有一个普遍的心理价位，到了那个地方就是多空双方开始博弈，就有了我们的横盘整理了。所以当你开始执行一个交易策略之后，你看到的点位同时也是很多人看到的。如果你确实是要调高一个已经设定好的目标，我的建议是先平仓，落袋为安，然后再轻仓去追，这样既可以获得稳定的收入，又满足了你去追的心态，当然，前提是要放好止损，不然即使是轻仓去做，也有可能会让你之前的获利全部吐出来。 说到这里，我已经重点强调了很多次止损了。我觉得止损确实是这个市场最伟大的发明，可以说是我们资金安全的最后一道防线了。但是很多人就是不喜欢放止损，因为经常给扫单，如果不放止损的话，他们就会坚持下去而到最后变成盈利。我想问一下，不喜欢放止损的朋友，到最后有几个是赚钱的？止损给扫单，很多时候是因为你放的止损位置不对，这也是为什么当一个趋势在进行的时候，我不喜欢从中去切入，因为我觉得在趋势进行的时候，经常会出现次级折返走势，而这个走势通常又是超过了你的止损的，我想这也是为什么很多人经常给扫单的原因。但是我们还是要在每次做单的时候做好止损，因为即使你按照我上面说的做了，有了交易策略，也看到了方向，但是人不是每次都能正确的，市场总会在某一个时刻证明你前一刻的想法是错误的，所以止损就是保护你在方向错误判断错误的时候，让你受点小伤就安全逃脱，等你重整旗鼓后再卷土重来。如果你不重视止损，那么很可能一次的看错就让你全军覆没。我们都很喜欢说“留得青山在，不愁没柴烧”，止损带来的好处，就是给你机会重整旗鼓，卷土重来，所以我不认为正确的止损给扫单之后是一次失败的经历，相反，它成功的保护了你，你要庆幸自己的明智才对。而且止损的位置放置跟个人的看图习惯是有很大的不同的，超短线的位置和中长线的位置是不一样的，所以目标也是不一样，所以在同一时间每个人放置的止损位置都不一样，因为你的盈利目标和风险承受能力也不一样。 技术这种东西我想确实不好说，因为每个人都有自己的一套，只要能赚钱就是好的 *** 。但是我想坚决去执行自己的交易策略，坚持自己的交易 *** ，然后在恰当的位置根据自己的风险能力去设置一个合理的止损，这样才是在期货市场中保证你在安全的基础上去赚钱的前提。还有一个相当重要的事情就是必须要合理的安排自己的仓位，我发现在期货市场赚钱的都是轻仓去做的，包括我自己也是一样，从来没有重仓去做的记录，不知道这是巧合还是事实是这样的。但是我有一个很好的例子可以说明为什么我们要轻仓去做，轻仓你可以有10次机会去赚钱，重仓你只有一次机会去赚钱，10:1，10次机会即使你抛硬币也有5次机会你是在盈利的，而一次机会的话，我想不是所有人都有那么好运的。 最后总结就是，要想在期货市场，哪怕就是现货市场也好，想赚钱必须要学会耐心的等待机会，然后给自己定下一个交易策略，坚定的去执行，带上你的止损，大胆的去做。非常感谢我的导师中国金融期货交易所特约讲师陈颖豪先生在我的期货生涯中当中给了我如此多的帮助，也非常欢迎做期货的朋友和我一起交流期货的心得。

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