钢铁期货对冲（钢铁期货对股价的影响）

手里有螺纹钢现货,怎么对冲,对冲后的结果是什么?

螺纹钢现货对冲的无非两个。

预计价格波动剧烈，通过套保降低采购成本。（原材料套保）。

商贸企业的钢材卖不出去了，必须要通过现货进行对冲（库存套保）。

可根据企业具体形选择具体的套保策略（成本+趋势结合），如果题主是第二种类型。那就直接在期货公司开户，建立套保头寸。在进入交割月时选择交割；或者直接联系期货公司的风险管理子公司进行一条龙服务。例如我们的华安资本，具体情况欢迎追问。

最后说一句，其实做套利的很多，套保的最后都很少有选择交割的。钢材商贸企业还是选择期现套利的居多。

用期货对冲钢材风险

用期货对冲钢材风险：钢材价格波动幅度较大，产业链特别是中下游企业对套期保值需求更加强烈。因此，试点从钢铁业破题。上期所与宝武集团携手，支持钢铁产业链企业在宝武集团平台上购销产能的同时，积极利用期权工具对冲风险。通过宝武集团为实体企业提供现货供应保障、上期所及期货公司为实体企业提供降低价格波动的风险对冲等工具，达到“宝武保供、期货稳价”的效果。

这种“期货稳价订单”模式，全程以贸易合同形式完成，内嵌期权的条款。钢厂与上海钢铁交易中心（宝武旗下企业）签含权贸易合同，向其销售钢材，并根据期权到期后是否行权来确定最终结算价，从而锁定上游钢厂更低销售价。上海钢铁交易中心与期货公司签订含权贸易销售合同，向其销售钢材，合同条款与前者相同。期货公司与下游客户企业签订普通贸易合同，向其销售钢材，同时在期货市场对冲风险。上期所在试点开展初期，对钢厂购买期权的费用（体现在含权贸易合同中）进行一定比例的支持，鼓励引导企业利用衍生品工具实现稳价。

炒钢铁股票的时候，能不能根据钢铁期货去买卖呢？

不能。原因：

1，期货价格上涨并不代表企业利润率、产值会上涨，反之同理。

期货价格上涨可能由多因素驱动，比如螺纹钢，和上游的焦炭以及铁矿石价格密不可分，如果焦炭、铁矿石价格上涨，会从成本端驱动螺纹钢期货上涨，但实际生产经营中的企业却可能因为成本上涨，导致生产利润下降，影响年度利润。如果出现这种情况，期货价格上涨，股票价格仍可能走跌。

2，钢厂参与套期保值，有可能导致利润缩水

期货交易市场推出后，企业纷纷参与套期保值，其中不乏佼佼者，通过期货市场在低位锁定上游原材料的价格，实现利润更大化。但也存在部分企业在套保过程中出现利润缩水甚至亏损，也是常见情况。

举例，加入螺纹钢期货涨到4000点时，钢企判断价格已经到达顶点，开始通过期货市场卖空套保。一旦后续螺纹钢期货继续上涨至4100进入交割，则实际钢企已经损失了100元/吨的利润，这部分利润也是期现对冲锁定后的损失利润。

3，回顾历史，钢铁股与期货价格走势存在明显时差性特征

我们可以翻看钢铁板块走势与螺纹钢主力合约价格走势，两者并非是完全重合或者当期走势趋同。例如2016年供给侧结构性改革时，螺纹钢主力合约于2015年12月份见底回升，而钢铁股则是在2016年6月份见底回升，两者之间相差了半年的时差。

4，影响股票和期货价格的逻辑存在差异性

股票的价格和公司的兼并重组、管理层变动等重大事项有密切关联，会导致股票基本面发生变化，从而引起价格大幅波动。

期货价格除了上述所讲的原材料价格的涨跌影响外，还与货币政策、经济前景、通货膨胀率、库存等因素有关，甚至与大宗商品之母--原油也有微妙的关系存在。

影响股票和期货两者价格的因素不同，所以也不能简单将两者价格进行相互参考操作。

总之，股票主要投资标的为公司，期货投资标的为具体商品，钢铁股和钢铁期货虽然存在一定共通点，但两者价格的影响因素却鲜有重叠，因此不能将两者相互作为参考依据进行操作。

期货对冲是什么意思?

期货对冲，是指在减少交易风险的同时仍可以在交易中获取利润的一种手法。

通常，对冲是在同一时间内进行的两笔行情互相关联、走势方向恰好相反、盈利亏损互相抵消以及合约期货数量相对的投资。

行情相关，实质指的是影响两种不同商品价位行情的市场供应需求之间的关联性，如果说供应需求之间的关系发生了波动，那么同一时间还会影响到这两种商品的价位，并且价位的走向大致是相同的。

而走势方向恰巧相反，实质指的是两笔买卖的走势方向呈现相反的关系，这样不管价位朝着什么样的方向运转，总是会表现出一次盈利一次亏损，当然要做得到盈利亏损互相可以抵消，而两笔买卖的货物数量大小则需要按照各自价位的波动幅度来确立，总的来说数量是差不多的。

我是钢铁和铜的采购企业如何利用现货和期货对冲原料价格变动风险

1。取得订单，算出所需 在材料的量，或者确定下几个月，要生产多少产品，算出所需要的材料的量。

2。根据所需的材料的量，在期货市场上买入相应的月份铜或者钢材，锁定成本。

3。根据生产需要，买入现货，卖出同期的期货。套保结束,开始下个循环。

原理：从2-3这段时间内，原材料的怎么涨跌，你的成本都是固定的。所以在确定售价的情况下，你的利润也是锁定了。

比直接在第二步买入原料优势有：

1。节约资金（只用保证金）

2。减少库存。

3。节约仓库。

4。随时可以变现。（取消订单的情况）

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