棉纱期货工厂（棉纱期货工厂有哪些）

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在中国下游，成品库存积累明显，但原材料库存也很低，特别是织造工厂的棉纱库存低于2016年同期水平。

国内疫情基本得到控制，境外疫情总体增长较快。然而，在遭受重创的欧洲，出现了峰值和下降的迹象。

截至4月6日，海外确诊病例总数为1205234例，自4月3日以来连续两天呈下降趋势。自3月26日以来，西班牙每日新增病例已经从8271例的高点下降到3386例。自3月21日以来，意大利的病例数量已从6557例的高点下降到目前的4316例。

自3月25日以来，德国的新病例数量已从7839例的高点下降至4024例。从欧洲的情况看，疫情是可以控制的，防控是可以的。如果像白宫预测的那样，美国确诊病例在一周后达到峰值，整体市场情绪将会好得多。

高企的新棉成本为期货盘面提供着支撑，而下游市场偏弱、企业信心不足，高原料成本向下传导阻力加大，棉花期货经历了一个多月的横盘僵持。随着新疆籽棉收购基本结束，市场关注点逐渐转向下游需求面，而近日因南非新冠变异毒株引发市场担忧，成为行情下跌的导火索

拓展资料：

由于国外疫情的蔓延，出口订单骤减，消费的最坏时期尚未到来。不过，目前棉花价格的下跌已经提前反应了这一点不好，所以未来影响市场的关键是预期偏差。由于悲观预期的共识导致人们在原材料购买方面极为谨慎，如果消费结果略好于预期，那么较低的原材料库存可能会促进反弹。

据TTEB透露，截至4月3日，纺织企业的棉花原料库存为32.9天，比去年同期增加1.3天;织造厂棉纱原料库存6.6天，比去年减少6.4天。纺织企业成品棉纱库存27.1天，比去年增加4.6天。织造厂棉织物成品库存26.7天，比去年增加1.1天。

棉纱期货怎么交易量那么少

不在主力月份。

棉花的主力合约，在1、5、9三个月，其他月份，都是比较少人交易，其中原因跟农产品收成、播种、库存、保质、推陈出新、企业资金运转周期等等有关系。

棉纱期货就是以棉纱作为交易品种的期货合约。按照郑商所发布的棉纱期货合约制度规则，棉纱期货交易代码为CY，交易单位5吨/手，最小变动价位5元/吨。

期货市场为棉纺织产业链企业保驾护航

近年来，受多重压力影响，我国纺织产业链企业经营面临较大挑战，规避风险的需求较为迫切。在此过程中，涌现出一批积极利用期货工具有效规避价格波动风险，有力保障公司稳健经营的企业，河南同舟棉业有限公司（以下称同舟棉业）、尉氏纺织有限公司（以下称尉氏纺织）正是其中的佼佼者。

深度参与期货市场精细化风险管理

同舟棉业是国内大型涉棉企业之一，是集棉花收购、加工，棉纺织品及服装生产，棉花进出口贸易于一体的工贸结合型国际化企业，年经营棉花棉纱超过45万吨，销售收入达80亿元。

同舟棉业相关业务负责人符如建说，公司根据市场情况采取灵活的套保策略，参考月间差、品种差、内外棉花价差的变化，灵活选择套保头寸、近月或是远月、棉花或是棉纱、国内或是国外，套保工具是用期货还是期权，以实现更好地套期保值效果。

值得注意的是，同舟棉业利用衍生品规避风险的前提是严格进行风控管理。符如建表示，期现套保和套利都需要头寸对应，如果存在敞口则相当于拿出一部分头寸进行投机操作，一旦行情朝不利方向发展，敞口头寸就面临损失，敞口越大亏损越多，一旦遭遇极端行情，会给企业带来巨大风险。因此，公司不断强化风控意识，严格进行风控管理。

融入常规经营，衍生品工具发挥实效

尉氏纺织3月初在棉纱2105合约卖出100手，成交价格24250元/吨，随后出现较大幅度回调，进入4月份期现货市场价格上扬，下游市场好转，订单应接不暇现货紧俏，尉氏纺织结束套保，期货市场平仓，成交价格22160元/吨，期货市场盈利104.5万元，规避了现货市场单边持仓风险。

而2021年4月中旬到5月中旬，棉花期货行情持续上涨，为规避现货价格下跌风险，同舟棉业采用期货套保规避风险。2021年5月12日至13日，同舟棉业对3000吨现货在CF2109合约16150元/吨左右陆续套保，并陆续在5月中旬到5月底转为基差实现销售。不仅通过期货套保规避了价格下跌导致的现货损失，还通过基差销售实现了利润。

“2021年5月到2021年7月，CF2109合约价格保持震荡走势，我们的客户某纺纱企业此前为配合生产经营计划，已经以锁基差方式锁定了我司部分基差资源，但是一直没有到合适的期货点价价位。客户认为行情阶段性低位震荡，跌幅有限，为实现客户在低于盘面的理想价位点价成交，我司协助客户开展含权贸易操作。”符如建说。

“7月1日，客户在16000元/吨价位委托我们 *** 触发操作区间15700—16300元/吨的累购期权组合，20个工作日，每日结算40吨（1批棉花现货），零权利金成本，需要支付保证金。”符如建说，结算上存上以下三种情况，一是如果到期期货价格在15700元/吨之下，同舟棉业按15700+300=16000元/吨和客户进行现货结算2个单位（40*2=80吨）。二是如果到期期货价格在15700-16300元/吨区间（含），同舟棉业按15700+300=16000元/吨和纱厂进行现货结算1个单位（40吨）。三是如果到期期货价格在16300元/吨之上，当日无结算。

“我们利用棉花期货创新开展了含权贸易模式进行现货贸易，充分结合了期货期权等衍生品工具，与现货贸易相结合，进一步降低了企业的经营风险，稳定利润。”符如建说。

据悉，含权贸易是将衍生品与现货贸易相结合的新型贸易模式，可以将期权以及期权组合转换成现货定价方式，并在现货购销合同中予以体现，协助企业管理价格风险。

在尉氏纺织相关业务负责人看来，利用期货市场进行套保、套利操作前，需对棉花、棉纱价格区间从政策和市场等多方面加以判断。如 *** 抛储前可以逢高介入棉花空单，抛储展开后逢低介入长线棉花多单；棉纱销售旺季适时介入棉纱空单，下游出现累库现象时低点进入多单。“关键是要制定完备的内部期货套保管理制度，建立严格的风险管理机制。”

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