中国原油期货套期保值（原油期货套期保值答案）

中国石油期货用人民币结算有何意义

1、人民币国际化

加大人民币与石油贸易的结合程度，大力推动石油货币合约和石油人民币进程。目前海湾的产油国，俄罗斯、伊朗等国在与他国的石油交易中都在寻求非美元化。而本币尚不能自由兑换的中国，则只能承受石油成本加大和人民币升值的双重压力。

2、建立战略储备库

打破国际石油金融失衡的格局，关键在于中国必须争取主动权，要形成与美国主导的石油金融体系抗衡的力量。其立足点就是以金融安全保障石油安全，构建中国“石油金融一体化”体系，实现产业资本和金融资本融合，打造中国战略新优势。

中国将庞大的外汇储备通过购买石油等能源资源或建立战略储备库的方式，转变成实物资源储备。

可以将外汇储备与能源储备结合起来考虑，把单纯的货币储备与更灵活的石油金融产品结合起来，即把石油金融合约如石油期货合约、石油债券合约等也视作一种新型的储备货币，既能使过多的外储向实物资源转化，更重要的是在金融市场上拥有更多的话语权。

扩展资料：

实现难点：

1、缺少联合谈判机制

中国缺少联合谈判机制。无论是石油，还是钢铁、铁矿石等领域，都没有建立起联合对外谈判机制。正因为如此，中国在类似国际市场领域，由于没有话语权，屡屡吃哑巴亏。

譬如，日本新日铁公司撕毁了此前中日韩三国钢企达成的“君子协定”，率先与力拓公司达成铁矿石价格协议，韩国浦项制铁也随之接受了日本与澳大利亚达成的合同价，就恰恰曝露了这一点。当然，原油与其他领域市场机制不同，这决定了石油谈判不仅困难重重，而且也需要超强的智慧。

2、人民币自由兑换问题

因为目前人民币无法自由兑换，以及外汇管制等金融政策，也注定了中国在国际石油价格领域，难以拥有话语权，更遑论国际石油定价权。联合谈判机制的缺席和人民币以及外汇政策的开放度不够，确实是制约着中国争夺国际石油定价权重要因素。

参考资料：百度百科—国际油价定价权

原油期货是什么意思

原油期货简称为OilFut，是最重要的石油期货，OilFut是“Oil Futures”的缩写，世界上重要的原油期货合约有4个：

纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约；

迪拜商品交易所的高硫原油期货合约；

伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货合约；

新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。

扩展资料

石油期货市场的三大基本功能已经基本具备。

一是价格发现。期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者，他们以生产成本加预期利润作为定价基础，相互交易，相互影响。

二是规避风险。套期保值是石油期货市场基本运作方式之一，企业通过套期保值实现风险采购，能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定，从而增强企业抵御市场价格风险的能力。

三是满足投机。资本具有天然的投机需求。利用石油期货市场可以吸引大量资金，从而为石油产业发展提供推动力。

参考资料来源：百度百科-原油期货

原油有期货吗？原油期货什么意思？

原油期货简称为OilFut，是最重要的石油期货，OilFut是“Oil Futures”的缩写，世界上重要的原油期货合约有4个：

纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约；

迪拜商品交易所的高硫原油期货合约；

伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货合约；

新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。

扩展资料

石油期货市场的三大基本功能已经基本具备。

一是价格发现。期货市场上聚集着众多的商品生产者、经营者和投机者，他们以生产成本加预期利润作为定价基础，相互交易，相互影响。

二是规避风险。套期保值是石油期货市场基本运作方式之一，企业通过套期保值实现风险采购，能够使生产经营成本或预期利润保持相对稳定，从而增强企业抵御市场价格风险的能力。

三是满足投机。资本具有天然的投机需求。利用石油期货市场可以吸引大量资金，从而为石油产业发展提供推动力。

参考资料来源：百度百科-原油期货

中国原油期货上市有哪些好处

对美帝来讲有四大坏处：

一、金融绝对霸权没有了。

二、石油独家定价权没有了。

三、对全球商品流动的控制力大幅下降。

四、地缘影响力因此被削弱。

对中国来讲有三大好处：

一、争夺原油定价权，为经济发展确定稳固预期。

二、推进人民币的国际化。

三、可以扩大金融投资市场开放。

以人民币计价的原油期货本周在上海上市。这是中国乃至亚洲金融市场里程碑的事件。中国版原油期货推出以来的运行情况如何，有哪些参与者，未来将如何完善交易机制，是否能消除原油市场一直存在的“亚洲溢价”？带着这些问题，南方日报记者专访了广发期货董事长赵桂萍。

需要扩充油种、扩大仓储

南方日报：中国版原油期货推出，对消除“亚洲溢价”有何作用，如何提高我国在国际原油市场的影响力？

赵桂萍：“亚洲溢价”何时消除目前还很难判断。不过，从当前的情况看，我认为中国的原油期货市场还可以继续完善：

一是逐步扩充可交割油种，扩大参与群体。代表美国市场的WTI原油期货，可交割油种分别是境外6种、境内6种；目前我国原油期货设定的可交割油种，分别是境外6种，境内1种。这样的设定考虑到了现实情况，未来仍有扩充的可能。如果扩充品种，会有更多境外投资者来交易。

二是在原油仓储方面扩大建设，完善配套的基础设施和管道设施。美国原油现货交割地库欣，有约7000万桶原油库存，而上海国际能源交易中心公布的库容数据是：全国范围可用库容约4000万桶，启用库容约2000万桶，大概只是库欣的1/3不到。

布伦特原油市场用了20年才得到广泛认可，中国原油期货的发展也将是一个长期的过程，消除“亚洲溢价”、更好地推进国际化，均是可以期待的事情，我们要有信心，更要有耐心。

用油大户在国内市场套期保值更有利

南方日报：中国原油期货推出后，国内原油企业在保值避险方面有哪些便利？国内企业如何利用本土原油期货市场管理风险？

赵桂萍：由于此前国内缺乏足够的风险管理工具，企业只能进入国际市场参与交易。但是，对于境外的监管法规、交易规则等，国内企业都是陌生的。由于时差问题，通常是北京时间凌晨后，欧美原油期货市场才进入交易最活跃时段，不利于国内机构的及时决策和反应。

同时，国内企业的头寸、交易成本和资金承受能力等商业机密，容易暴露给境外投资者，客观上使得中国企业处于不利地位。而且，汇率的波动，也加剧了企业管理风险的难度。

中国原油期货的推出，能够满足国内企业及投资者风险管理的需求。运用原油期货市场套期保值的功能，增强企业抵御市场风险的能力，同时有效规避汇率风险。

理论上，石油产业链购油量达到一定规模的企业，均有套期保值的必要。不过，以前中国企业对套期保值的认识度不高，仍有不少企业不太重视利用期货市场进行风险管理。考虑到企业参与国际市场的监管和汇率风险，用油大户在国内市场进行套期保值，整体是划算的。

南方日报：原油期货对完善国内成品油定价机制有哪些好处？

赵桂萍：随着原油期货上市，石油市场的参与主体将趋向多元化，可以预期成品油市场竞争将更加激烈。

期货市场具有价格发现功能，其成功运行有利于地区基准价格的形成。

上市后的量价表现正常

南方日报：参与原油期货应该注意哪些方面的风险？

赵桂萍：原油期货毕竟是一个衍生品，要注意原油期货价格波动的市场风险，用管理风险的角度去管理，不管是对产业客户和个人客户；企业要考虑大宗商品的国际化属性，要考虑国际政治、国际经济，特别是以美元计价和结算的现货，要注意联动风险，目前几个主要市场是以美元计价的，美元的波动，也会直接影响到国内原油期货市场；不管是个人和机构，都要做好风险底线的管理。

对个人客户而言，任何市场都有自己的运行规律，原油期货与国际联动的关联度高，要控制好自己的仓位。将来不管是个人还是机构都要密切关注政策、原油产地国动态、美元计价大宗商品的表现等因素。

南方日报：据您的观察，原油期货上市后的运行情况如何？

赵桂萍：根据上市后的运行情况看，从单一大宗商品期货交易量角度看，是表现不错的，量是够的。之前上海能源交易中心给了一个基准价，上市后的表现为近期价格高，远期合约价格低，与现货价格及走势预期拟合度高。

当然，价格走势与英美两大国际市场有价差，与现货有价差。这些都是正常表现。未来走势难以预测，不过，我相信成交量会维持常态活跃度，且能平稳运行，真正体现出国际化特征。

南方日报：人民币计价的原油期货对国际机构投资吸引力如何？

赵桂萍：以布伦特原油市场为例，目前全球原油七成以上的交易是以布伦特市场为标准的。我们在市场拓展中也在开发客户，部分客户观望是正常的。不过，我相信，中国原油期货市场也会经历影响力从小到大的过程。中国是之一大原油进口国，第二大原油消费国，中国的原油期货市场发展潜力巨大。

国际投资者可以用美元当作保证金进行交易，由银行进行电子换汇，免去了要先换成人民币再进行交易的麻烦，也是中国原油期货的一大亮点。在这些便利条件下，人民币计价的原油期货对国际机构投资吸引力将会越来越大。

参与者80%为自然人

南方日报：客户在广发期货的开户情况如何，具备哪些特征？

赵桂萍：从现在的情况看，参与者热情比较高。个人投资者投资起点是50万元。国内开户热情高，欧美问询的多。机构投资者和个人投资者开户数量体现出“二八现象”。我们在严格执行适当行原则下开户，其中自然人客户占比约80%、机构客户占比20%，已开3个境外二级 *** 机构。目前仍有很多客户在排队申请开通交易编码。

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