我国期货及期权商品类别交易量（我国期权市场交易品种）

期货是什么 商品期货和金融期货分别包括哪些种类

什么是金融期货?金融期货的基本类型有哪些?

金融期货是以现金或金融证券为内容的期货交易。金融期货 是期货交易运用领域的新拓展，在本世纪70年代才出现，但发展 十分迅速。包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等。

(1)外汇期货

外汇是一种可自由兑换的国际化货币，外汇交易则是以一种货币兑换另一种货币的行为。外汇期货是指外币期货合约的交易。

外汇期货合约是由期货交易所制定的一种标准化合约，在合约中对交易币种、合约金额、交易时间、交剖月份、交割方式、交割地点等内容均有统一的规定，外汇期货交易双方通过公开竞价的方式达成合约中唯一的没有规定的成交价格，从而完成外汇期货台约的买卖。

(2)利率期货

利率期货是指在期货市场上所进行的标准化的以国债为主的各种金融凭证的期货合约的买卖。金融凭证是资金借贷的产物，即有价证券，是一种生息资产。包括国库券、 *** 债券、商业票据、定期存单等。由于债券的实际价格与利率水平的高低密切相关，因此称为利率期货。

利率期货最早产生于美国。由于美国 *** 70年代起实行利率自由化政策，利率的变动十分剧烈，随着债券流动量的增加，价格波动大，利率风险对冲需求日益增长。1975年10月芝加哥商品交易所(CME)率先推出了之一张抵押证券期货合约；1976年1月开展短期国债期货，1977年8月又推出了长期国债的利率期货；1982年5月推出中期债券期货并获得了巨大成功。1982年和1985年伦敦金融交易所和东京证券所先后推出利率期货。目前，利率期货已是全球期货商品的主流，其成交量高居各类期货商品的首位。

(3)股票指数期货

股票指数期货是在期货市场上进行的以股市指数为基础的标准化合约的买卖。股票指数期货的产生源于股票市场的风险，股票价格经常的剧烈波动会给股票投资者带来巨大的风险，为了减轻风险，同时也为一些无力从事股票交易的投资者提供机会，反映整个股市价格总体走势的股票价格指数期货就产生了。在金融期货的品种中，股票指数期货是唯一用现金结算的期货品种。

美国堪萨斯期货交易所于1982年2月24日推出了之一份被称为价值性综合平均指数期货合约。同年4月21日，芝加哥商品交易所推出了SP500种股票价格指数合约。5月6日，纽约证券交易所推出综合股价指数合约，芝加哥期货交易所于7月23日推出了主要市场指数合约。世界其他交易所的股票指数还有：1983年悉尼期货交易所的推出悉尼普通股票指数，1984年伦敦国际金融交易所推出的伦敦股票价格指数，1986年5月香港期货交易所推出的恒生指数，1988年东京股票交易所推出的ToPxI指数等

求一些 期货学的 名词解释

1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。

2. 平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。

3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓 *** 规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓 *** 。

4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。

5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。

8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。

9. 多头：看涨买入。

10. 空头：看跌卖出。

11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。

12. 利好：利于大势上涨。

13. 利空：利于大势下跌。

14. 趋势：市场发展的方向。

15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。

16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。

17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。

18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。

19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。

20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。

21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。

22. 平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。

23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。

24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。

25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。

26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

27. 做多：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。

28. 做空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。

29. 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

30. 牛市：处于价格上涨期间的市场。

31. 熊市：处于价格下跌期间的市场。

32. 结算：指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。

33. 单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。

34. 波动：用于衡量在一定期间内的价格变动的计算 *** 。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。

35. 停板：由交易所逐日为每种合约规定的更大价格波动幅度（范围）。

36. 价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。

37. 质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。

38. 止损：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种保护手段。

39. 加仓：一般是指在原有头寸活力状态下，增加新头寸扩大盈利的一种操作 *** 。

40. 减磅：一般是指在原有头寸活力状态下为了保护盈利，根据市场状态了结部分盈利的一种做法。

41. 回调：在上升趋势中出现的小幅下跌。

42. 反弹：在下降趋势中出现的效法上涨。

43. 现量：以最新价成交的合约数量。

44. 盘整：价格在一定的区间内窄幅震荡。

45. 支撑：向上反弹的低点称为支撑。

46. 阻挡：向下回调的高点称为阻挡。

47. 形态：由多个支撑和阻挡相互重叠形成的价格区间。

48. 突破：价格冲过支撑和阻挡或某一技术位，一般视为买进或卖出的信号。

49. 背离：当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。

50. 金叉：均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。

51. 死叉：均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。

52. 期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。

53. 投机商：采用预测未来价格动向的 *** ，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。

54. 图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的 *** 。技术性分析派利用图表法计算更高价、更低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。

55. 换手率：当日成交量浴持仓量的对比关系，换手率越大说明当日交易约活跃。

56. 开仓量：无论买单或卖单，只要是新单进场成交的量。

57. 平仓量：无论买单或卖单，只要是平仓单进场成交的量。

58. 委买价：买方想在此价位买进但未成交的价格。

59. 委卖价：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。

60. 条形图：标明在一定时期内某一交易盘的更高价、更低价和结算价的图形。

61. K线图：也叫蜡烛图。即逐一纪录单位时间内的开盘价、更高价、更低价、收盘价。

62. 十字星：单位时间内开盘价和收盘价相等。

63. 上影线：单位时间内更高价与烛身的连线。

64. 下影线：单位时间内更低价与烛身的连线。

65. 趋势线：将依次的高点或低点的连线。

66. 空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。

67. 多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

68. 交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。

69. 保证金：有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。（2）为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。

70. 交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

71. 空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

72. 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

73. 加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。

74. 平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。

75. 开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。

76. 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。

77. 总持仓：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。

78. 成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

79. 支持位： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。

80. 阻力位：价格难于超越的某一价格水平。

81. 成交价：指某一期货合约的笔交易定价。

82. 最新价：某商品当前最新成交价。

83. 更低价：在一定时间内某商品更低成交价。

84. 更高价：在一定时间内某商品更高成交价。

85. 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

86. 开盘价：当天某商品的之一笔成交价。

87. 昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。

88. 成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。

89. 持仓量：某商品在市场发生交易未平仓头寸的数量。

90. 委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。

91. 抢帽子者：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。

92. 恢复交易：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。

93. 买卖清单： 佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。

94. 连锁关系： 在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。

95. 市价指令：交易指令形式之一。即按照市场当时的更好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。

96. 倒挂市场：指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。

97. 即市交易：先买后卖或先卖后买都是在当日开市后收市前完成的交易。也叫T+0交易，短线交易。

我想了解期货的有关知识

期货交易：指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。

期货合约：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手买卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。

远期合约：是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。

掉期合约：是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。

期货市场：是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。

期货交易所：是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。

期货经纪商：是指依法设立的以自己的名义 *** 客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织，一般称之为期货经纪公司。

场内交易：又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。

场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。

上市品种：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易，在众多的实物商品中，一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。

商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。

商品期货交易：商品期货交易是代表特定商品的 "标准化合约"（即 "期货合约"）的买卖。

金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。

利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。

货币期货：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。

股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。

看涨期权：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看跌期权：是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。

期权买方：看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利，但不是义务。亦称期权持有者。

期权卖方：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。

欧式期权：是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。

美式期权：是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。

实值期权： 具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。

虚值期权： 不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

利率掉期交易：是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。

货币掉期交易：是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。

外汇按金交易：是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1%～10%的按金（保证金），就可进行100％额度的交易。

经调整的期货价格： 相当于现货价格的期货价格。计算 *** ：用期货价格乘以用于交割的某一特定金融证券（如国库券）的转换系数（因子）。

委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。

成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。

昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。

开盘价：当天某商品的之一笔成交价。

收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

更高价：当天某商品更高成交价。

更低价：当天某商品更低成交价。

最新价：当天某商品当前最新成交价。

成交价：指某一期货合约的最新一笔交易定价。

结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。

阻力点：价格难于超越的某一价格水平。

支持点： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。

成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。

总数量：也称未平仓量。

结算价：经加权后的成交价。

开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。

平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。

加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。

买价：某商品当前更高申报买入价。

卖价：某商品当前更低申报卖出价。

价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。

波动： 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算 *** 。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。

涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

停板额： 由交易所逐日为每种合约规定的更大价格波动幅度（范围）。

涨停板额：某商品当日可输入的更高限价(等于昨结算价+更大变动幅度)。

跌停板额：某商品当日可输入的更低限价(等于昨结算价—更大变幅)。

空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”。

平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。

求期货的一些概念。什么是期货合约、期货交易、

1.期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。

2.平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。

3.分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓 *** 规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓 *** 。

4.移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。

5.履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

6.差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

7.佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。

8.头寸：在交易中所持有的买卖合约数。

9.多头：看涨买入。

10.空头：看跌卖出。

11.做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。

12.利好：利于大势上涨。

13.利空：利于大势下跌。

14.趋势：市场发展的方向。

15.阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。

16.阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。

17.跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。

18.基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。

19.逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。

20.对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。

21.开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。

22.平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。

23.结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。

24.持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。

25.升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。

26.交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

27.做多：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。

28.做空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。

29.套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

30.牛市：处于价格上涨期间的市场。

31.熊市：处于价格下跌期间的市场。

32.结算：指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。

33.单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。

34.波动：用于衡量在一定期间内的价格变动的计算 *** 。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。

35.停板：由交易所逐日为每种合约规定的更大价格波动幅度（范围）。

36.价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。

37.质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。

38.止损：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种保护手段。

39.加仓：一般是指在原有头寸活力状态下，增加新头寸扩大盈利的一种操作 *** 。

40.减磅：一般是指在原有头寸活力状态下为了保护盈利，根据市场状态了结部分盈利的一种做法。

41.回调：在上升趋势中出现的小幅下跌。

42.反弹：在下降趋势中出现的效法上涨。

43.现量：以最新价成交的合约数量。

44.盘整：价格在一定的区间内窄幅震荡。

45.支撑：向上反弹的低点称为支撑。

46.阻挡：向下回调的高点称为阻挡。

47.形态：由多个支撑和阻挡相互重叠形成的价格区间。

48.突破：价格冲过支撑和阻挡或某一技术位，一般视为买进或卖出的信号。

49.背离：当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。

50.金叉：均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。

51.死叉：均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。

52.期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。

53.投机商：采用预测未来价格动向的 *** ，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。

54.图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的 *** 。技术性分析派利用图表法计算更高价、更低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。

55.换手率：当日成交量浴持仓量的对比关系，换手率越大说明当日交易约活跃。

56.开仓量：无论买单或卖单，只要是新单进场成交的量。

57.平仓量：无论买单或卖单，只要是平仓单进场成交的量。

58.委买价：买方想在此价位买进但未成交的价格。

59.委卖价：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。

60.条形图：标明在一定时期内某一交易盘的更高价、更低价和结算价的图形。

61.K线图：也叫蜡烛图。即逐一纪录单位时间内的开盘价、更高价、更低价、收盘价。

62.十字星：单位时间内开盘价和收盘价相等。

63.上影线：单位时间内更高价与烛身的连线。

64.下影线：单位时间内更低价与烛身的连线。

65.趋势线：将依次的高点或低点的连线。

66.空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。

67.多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

68.交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。

69.保证金：有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。（2）为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。

70.交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

71.空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

72.涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

73.加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。

74.平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。

75.开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。

76.结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。

77.总持仓：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。

78.成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

79.支持位： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。

80.阻力位：价格难于超越的某一价格水平。

81.成交价：指某一期货合约的笔交易定价。

82.最新价：某商品当前最新成交价。

83.更低价：在一定时间内某商品更低成交价。

84.更高价：在一定时间内某商品更高成交价。

85.收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

86.开盘价：当天某商品的之一笔成交价。

87.昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。

88.成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。

89.持仓量：某商品在市场发生交易未平仓头寸的数量。

90.委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。

91.抢帽子者：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。

92.恢复交易：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。

93.买卖清单： 佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。

94.连锁关系： 在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。

95.市价指令：交易指令形式之一。即按照市场当时的更好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。

96.倒挂市场：指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。

97.即市交易：先买后卖或先卖后买都是在当日开市后收市前完成的交易。也叫T+0交易，短线交易。

98.过市交易：开仓后当日没有平仓而留仓，待以后平仓了结的交易。

99.双向交易：是相对于单向市场而言的，如股票市场只能有一种方向可以获利，在期货市场上即可以低位买进高位卖出获利也可以高位先卖出后再低位买进获利。

100.顺势交易：顺应市场方向的交易。

101.逆势交易：与市场发展方向相反的交易。

102.获利回吐：即获利了结。指买方或卖方将获利的头寸了结。

103.上升趋势：依次向上的峰和谷。

104.下降趋势：依次向下的峰和谷。

105.强行平仓：当客户交易亏损，以至保证金不足，而客户没有补足有效的保证金时，交易所或经纪公司有权对该客户所持有的头寸进行平仓处理。

106.风险系数：为了控制持仓风险，做好资金管理，用占用保证金除以总资金来表示资金的使用比率。达到1或大于1将追加保证金。

107.交易编码：为避免出现交易混乱，期货交易所采用一户一码制度，每个客户在交易所都有固定的客户编码。

108.正向市场：反映同一商品现货价与期货价的关系，在正常情况下，现货价低于期货价，或近期合约价格低于远期合约价格。反向市场的这种比价关系正好相反。

109.远期月份：交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。

110.近期交割月份：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。

111.敲定价格： 以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。亦称履约价格。

112.加工毛利：大豆成本与加工品豆油和豆粕销售收入之间的价格差距。

113.最小价位：在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。

114.交货等级：在必须依据期货合约交割实货时，根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工具。

115.日交易者：于每日交易收盘前，将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。

116.当期收益：债券利息与当时债券的市场价格之比。

117.交叉保值：当为某一现货商品套期保值，但又无同种商品的期货合约时，可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。

118.资金管理：在交易中为了控制风险，对资金的动用实行的财务管理方式。目的是不要将全部资金动用交易，也就是不要满仓交易。

119.交易策略：根据对价格基本面和技术面的分析，做出的交易判断和操作 *** 。

120.指定部位：使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买方要求履约时，将承担空头期货部位，看跌期权卖方在买方要求履约时，将承担多头期货部位。

121.现金结算：通常用于指数期货合约交易，结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。

122.现货价格：通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。

123.现货合约：为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。

124.现货市场：买卖实际商品的场所，即谷物仓库、银行等。

125.结转库存：主要用于谷物市场，意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。

126.仓储费用：在持有现货商品（如谷物或金属）期间支付的仓储费和保险费，在利率期货市场，意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。

127.两平期权：期权合约敲定价（履约价）与相关期货合约的当时市场价格相等或大致相等的期权。

128.现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。

129.实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。

130.投机交易：指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。

131.套期图利：同时买进和卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约；买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约；买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约（但二商品间有相互关联的关系）。涨停板额：某商品当日可输入的更高限价(涨停板额=昨结算价+更大变动幅度)。

132.跌停板额：某商品当日可输入的更低限价(跌停板额=昨结算价-更大变幅)。

133.套期保值：现货商在期货市场上，根据相应的期货品种做出与现货市场交易方向相反，数量相等的交易。以期规避风险和锁定利润或成本的一种交易形式。

134.限价指令：客户限令要在某个价位才可以买入或卖出的指令。

135.取消指令：客户将为成交的指令撤回。

136.实际盈亏：期货合约平仓后账面上的盈利和亏损。

137.浮动盈亏：合约为平仓时，以合约成交价对比当前市场价格或收盘后的结算价，而产生的盈利或亏损。

138.持续形态：价格在上升或下降趋势中暂时修正的形态。

139.反转形态：价格在上升或下降趋势中预示趋势结束的形态。

140.量价背离：价格创新高而成交量却没有大于前次上涨的量。

141.指标背离：通常分为顶背离和低背离。价格创新高而指标没有创新高为顶背离，价格创新低而指标没有创新低为底背离。

142.指标钝化：在下降趋势中，价格在不断创新低造成指标在超卖区缠绕的现象。

143.指标飘移：在上升趋势中，价格在不断创新高造成指标在超买区缠绕的现象。

144.利空消息：导致市场行情跌落的新闻。

145.利多消息：导致市场行情上升的新闻。

146.交易体系：根据多个分析理论组合，形成的一套行之有效的操作系统。

147.限仓制度：是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会

148.员和客户的持仓数量进行限制的制度。

149.货币期货：又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。

150.利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。

151.金融期货：指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。

152.商品期货：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。

153.上市品种：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易，在众多的实物商品中，一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。

154.虚值期权： 不具有内涵价值的期权，即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。

155.实值期权： 具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。

156.美式期权：是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。

157.欧式期权：是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。

158.期货合约：是由交易所同意制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。

159.期权卖方：通过卖出期权合约赚取权利金，并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。

160.期权买方：看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利，但不是义务。亦称期权持有者

161.看跌期权：是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。

162.看涨期权：是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

163.中长线交易：买进或卖出后很长时间才了结的交易形式。一般在期货市场两周以上。

164.所需保证金（NM）：指交易所规定的美中交易商品在交易合约中的最基本的金额。

165.有效保证金（EM）：指交易账户在交易过程中黑为使用的资金。

166.追补保证金 (CM)：当客户进行交易时出现亏损以至有效保证金不足时，需追加补足差额。

167.最后交易日：期货合约到了交割月份规定最后一个交易日，不平仓就要按规定交足全额保证金提取现货或依合约数量、质量、规格、地点的规定交出现货。

168.期货交易所：专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质不以盈利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以期全部财产承担民事责任。

169.期货经纪公司：经国家有关部门批准，拥有期货经纪业务资格，拥有交易所会员席位，执行客户期货交易的公司。

170.技术性分析法：利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析 *** 。

171.基本性分析法：运用供应、需求和与之影响的各种信息予测未来市场价格变化的分析 *** 。

172.股票指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

一、开户

投资者选择期货经纪公司

委托申请，开立帐户

实质上是投资者和期货经纪公司之间建立的一种法律关系。

（一）、风险揭示 ：《期货交易风险揭示书》，内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。

商定事项：

交易方式和通知方式的选择等 ；

出入金方式的选择——“银期转账” （如果决定使用，还应签署《银期实时转账协议书》）；

手续费 ；

其他特殊要求

（二）、签署合同

《期货经纪合同》

个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡；

单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系 *** 、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等书面内容材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。

交易所实行客户交易编码登记备案制度一户一码，专码专用

（三）、缴纳保证金

上述各项手续完成后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易帐户，并按规定存入其应缴纳开户保证金。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有，期货经纪公司除按照中国 *** 的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行期货交易结算外，严禁挪作他用。

二、下单

交易指令内容：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等 。

交易指令类型：限价指令 取消指令 市价指令（仅限股指期货）

下单方式：书面下单 *** 下单 *** 下单 自助终端下单

三、竞价

主要方式：公开喊价方式 计算机撮合成交 方式

价格优先 时间优先

当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP 当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP 当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=B

（前提是买入价必须大于或等于卖出价）

开盘价和收盘价由 *** 竞价产生

更大成交量原则

四、结算

结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费和其他有关事项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。

五、交割

交割方式：实物交割 现金交割

实物交割：实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

中国外汇衍生品的交易类别与规模有关吗

一、 国内投资衍生品要交税吗

看情况。

如果是衍生品交易本身赚的钱就不需要纳税。如果是交易过程中B给A的提成或返佣(中介费)就需要纳税。

二、 外汇衍生品的交易机制

外汇衍生产品最基本的四种类型一、外汇调换交易：签订调换合同的双方同意在一定时期内定期交换资产。

二、外汇期权交易：期权合同可以允许合同持有人在未来以今天确定的价格买入/卖出，而且还是一种权力，而非义务。

三、外汇期货交易：期货合同的买方或卖方在开始交易时提交保证金，作为价格变化后的一种缓冲机制。保证金依据合同价格的变化，定时调整。

四、外汇远期交易：与期货类似，但无保证金制度，是非标准化远期协议。

三、 1990年十二月什么证券交易所正式开业

上海证券交易所创立于1990年11月26日 ，位于上海浦东新区。1990年12月19日上海证券交易所开始正式营业。深圳证券交易所于1990年12月1日开始营业，履行市场组织、市场监管和市场服务等职责。

一、上海证券交易所

上海证券交易所是中国大陆两所证券交易所之一，创立于1990年11月26日 ，位于上海浦东新区。

1990年12月19日上海证券交易所开始正式营业。截至2018年末，沪市上市公司家数达1450家，总市值27.0万亿元;2018年全年股票累计成交金额40.3万亿元，日均成交1659亿元，股市筹资总额6114亿元;债券市场挂牌只数12089只，托管量8.4万亿元，累计成交216.9万亿元;基金市场只数达233只，累计成交7.2万亿元;衍生品市场全年累计成交1798亿元。沪市投资者开户数量已达29610万户。

一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。

上海证券交易所是国际 *** 组织、亚洲暨大洋洲交易所联合会、世界交易所联合会的成员。经过多年的持续发展，上海证券市场已成为中国内地首屈一指的市场，上市公司数、上市股票数、市价总值、流通市值、证券成交总额、股票成交金额和国债成交金额等各项指标均居首位。截至2013年3月11日，上证所拥有954家上市公司，上市证券数2214个，股票市价总值160750.71亿元。上市公司累计筹资达25万亿元;一大批国民经济支柱企业、重点企业、基础行业企业和高新科技企业通过上市，既筹集了发展资金，又转换了经营机制。

二、深圳证券交易所

深圳证券交易所于1990年12月1日开始营业，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，受中国 *** 监督管理。深交所履行市场组织、市场监管和市场服务等职责。

四、 金融衍生业务是什么

所谓衍生品是指从原生事物中派生出来的事物，如豆浆就可以称为大豆的衍生品。金融衍生品是指过去传统的金融业务中派生出来的交易形态。

按金融界的定义，金融衍生品是有关互换现金流量或旨在为交易者转移风险的一种双边合约，常见的有远期合约、期货、期权、掉期等，国际上属于金融衍生品品种繁多，在我国现阶段金融衍生品交易主要指以期货为中心的金融业务。期货又可分为商品期货和金融期货，后者主要包括货币期货、利率期货和指数期货。

从金融衍生品的种类和定义来看，其更大特征是依托一种投资机制来规避资金运作的风险，同时又具有在金融市场上炒作交易、吸引投资者的功能。

金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具(股票、债券、存单、货币等)派生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。

上海闵行区吴泾地区，投资人发疯了，将家中存款都投进去了，因为收益丰厚，投一万元，33天可收回成本，并得利9900元

五、 你觉得我国的衍生品交易有哪些值得改善之处？

你觉得我国的衍生品有哪些值得改善之处？

个人认为，应该将实体的操作规则

变得更加规范一些。

六、 金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法的罚则

第三十八条　金融机构的衍生产品交易人员违反本办法及所在机构的有关规定进行违规操作，造成本机构或者客户重大经济损失的，该金融机构应对直接负责的高级管理人员及其他直接负责该项业务的主管人员和直接责任人员给予记过直至开除的纪律处分；构成犯罪的，移交司法机关依法追究刑事责任。

第三十九条　金融机构未经批准擅自开办衍生产品交易业务，由中国银行业监督管理委员会依据《金融违法行为处罚办法》的规定实施处罚。

第四十条　金融机构未按照本办法或者中国银行业监督管理委员会的要求报送有关报表、资料以及披露衍生产品交易情况的，中国银行业监督管理委员会根据金融机构的性质分别按照《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资银行管理条例》等法律、法规及相关金融规章的规定，予以处罚。

金融机构提供虚假的或者隐瞒重要事实的衍生产品交易信息的，由中国银行业监督管理委员会依据《金融违法行为处罚办法》的规定予以处罚。

第四十一条　中国银行业监督管理委员会发现金融机构未能有效执行从事衍生产品交易所需的风险管理制度和内部控制制度，可暂停或终止其从事衍生产品交易的资格。

七、 金融衍生品交易的定义

标准化合约是格、等都是事先标准化的，因此次类合约大多在交易所上市交易，如期货。非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。

国际上金融衍生品种类很多，各国在活跃的金融创新活动中接连不断地推出金融衍生品。在世界各地，金融衍生品交易的三大品种：股指期货、利率期货、汇率期货以及相对应的期权交易可以说已经非常普及，在我国，现今已推出了股指期货和国债期货。

那位仁兄能告诉我关于期货的基本知识

期货术语

商品合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和低点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

期货交易： 是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。

保证金： 是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

结算： 是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。

交割： 是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

开仓： 开始买入或卖出期货合约的交易行为称为 ” 开仓 ” 或 ” 建立交易部位 ” 。

平仓： 是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

持仓量： 是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

持仓限额： 是指期货交易所对期货交易者的持仓规定的更高数额。

仓单： 是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

撮合成交： 是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过。

涨跌停板： 是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

强行平仓制度： 是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。

头寸： 一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。

基差： 同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差。

质押： 指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。

逼仓： 期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为 “ 多逼空 “ 和 “ 空逼多 ” 两种方式。

升水： 1 ）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。 2) 指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。 3 ）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。

套利： 投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

期权： 又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种 “ 商品 ” ，不论在此期间该 “ 商品 ” 的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。

空逼多： 操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。

多逼空： 在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

交易量： 在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

空盘量： 尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

结算价： 经加权后的成交价。

市价指令： 交易指令形式之一。即按照市场当时的更好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。

限价指令： 由客户确定价格限制或履约时间的指令。

停止指令： 一种当市场价格达到某一特定水平时方可买进或卖出的指令。当商品或证券交易价格达到或高于停止价时，买进停止指令即变为市价指令，当交易价格降至或低于停止价时，卖出指令即变为市价指令。

近期月份： 离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。

远期月份： 交割期限较长的合约月份，相对于近期（交割）月份。

套期图利： 同时买进和卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。例如，买进和卖出同一商品、但不同交割月份的期货合约；买进和卖出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期货合约；买进和卖出相同交割月份，但不同商品的期货合约（但二商品间有相互关联的关系）。

现金交割： 是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。

实物交割： 是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。

基本分析： 运用供应和需求信息予测未来市场价格变化的分析 *** 。

技术分析： 利用历史价格、交易量、空盘量和其他交易数据预测未来价格趋势的价格分析 *** 。

空头套期保值： 卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先以前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值。亦称卖期保值。

多头套期保值： 多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。

股指期货： 是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。

维持保证金： 客户必须保持其保证金帐户内的更低保证金金额。

履约保证金： 为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好信誉押金。

结算保证金： 确保结算会员（通常为公司或企业）将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处，而结算保证金则存放于票据交换所。

初始保证金： 期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保

参考资料：

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

本文链接：http://52ol.cn/post/148246.html