保监会国债期货（国债监管）

求 公务员考试 中国保监会 专业课考试 考试内容及真题。

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2014年度考试录用中国 *** 参照公务员法管理事业单位工作人员专业科目考试大纲

（计算机类）

一、考试目的

考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的计算机专业知识和相关知识的应用能力。

二、考试内容与试卷结构

考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。

报考计算机类职位的考生参加本类别的专业科目考试。计算机类专业科目考试试题由以下两部分组成：

（一）证券期货基础知识

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

（二）专业知识—计算机

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

三、答题要求

考试均采用客观性试题，要求考生从每题所给的选项中选择答案。考生必须用2B铅笔在答题卡上作答，在试题本或其他位置作答一律无效。

四、样题

（一）单项选择题（每题给四个备选项，其中只有一个选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选或不选均不得分）

1、以下软件中，（ ）不是操作系统。

A：Windows

B：Unix

C：Linux

D：Microsoft Office

答：（ D ）

（二）多项选择题（每题给四个备选项，其中有两个或两个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、以下软件中，（ ）是操作系统。

A：Windows

B：Unix

C：Linux

D：Microsoft Office

答：（ABC）

（三）不定项选择题（每题给四个备选项，其中有一个或一个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、以下软件中，（ ）是操作系统。

A：Windows

B：Unix

C：Linux

D：Microsoft Office

答：（ABC）

五、考查知识点

考生应掌握证券期货基础知识（可参考财经类考试大纲）和以下计算机专业知识：

1、计算机体系结构

2、操作系统原理

3、 *** 基础知识

4、数据通信协议

5、数据结构

6、数据库系统

7、程序设计语言

8、多媒体基础知识

2014年度考试录用中国 *** 参照公务员法

管理事业单位工作人员专业科目考试大纲

（会计类）

一、考试目的

考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的会计专业知识和相关知识的应用能力。

二、考试内容与试卷结构

考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。

报考会计类职位的考生参加本类别的专业科目考试。会计类专业科目考试试题由以下两部分组成：

（一）证券期货基础知识

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

（二）专业知识—会计

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

三、答题要求

考试均采用客观性试题，要求考生从每题所给的选项中选择答案。考生必须用2B铅笔在答题卡上作答，在试题本或其他位置作答一律无效。参加会计类专业科目考试的考生不允许自带任何类型的计算器。

四、样题

（一）单项选择题（每题给四个备选项，其中只有一个选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选或不选均不得分）

1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，所有者权益总额是（ ）？

A：100万元

B：200万元

C：300万元

D：400万元

答案：（B）

（二）多项选择题（每题给四个备选项，其中有两个或两个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，以下错误的是（ ）？

A：该企业所有者权益总额是100万元

B：该企业所有者权益总额是200万元

C：该企业所有者权益总额是300万元

D：该企业所有者权益总额是400万元

答案：（ACD）

（三）不定项选择题（每题给四个备选项，其中有一个或一个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、某企业资产总额是300万元，负债总额100万元，以下错误的是（ ）？

A：该企业所有者权益总额是100万元

B：该企业所有者权益总额是200万元

C：该企业所有者权益总额是300万元

D：该企业所有者权益总额是400万元

答案：（ACD）

五、考查知识点

考生应掌握证券期货基础知识（可参考财经类考试大纲）和以下会计专业知识：

（一）会计准则及其实务运用

1、财务会计基本概念

（1）会计基本假设与会计信息质量要求

（2）会计要素及其确认与计量原则

2、金融资产

（1）金融资产的分类及初始、后续计量

（2）金融资产转移

3、存货

（1）存货的初始计量及发出存货成本结转

（2）存货的期末计量

4、长期股权投资

（1）长期股权投资的初始计量

（2）长期股权投资的后续计量

（3）长期股权投资核算 *** 的转换及处置

5、固定资产

（1）固定资产的初始及后续计量

（2）持有待售固定资产及固定资产处置

6、无形资产

（1）无形资产的确认及初始、后续计量

（2）无形资产处置

7、投资性房地产

（1）投资性房地产范围、初始及后续计量

（2）投资性房地产的转换及处置

8、资产减值

资产减值损失的确认和计量

9、负债

（1）流动负债的确认和计量

（2）非流动负债的确认和计量

10、所有者权益

所有者权益的分类及会计处理

11、收入、费用和利润

（1）销售商品、提供劳务的收入确认原则及其具体运用

（2）费用确认、利润的会计处理

12、财务报告

（1）财务报告构成及列报要求

（2）合并报表范围确定及合并报表编制

（3）资产负债表日后事项

13、特定交易事项的会计处理

（1）或有事项的确认、计量及披露

（2）非货币性资产交换认定及其确认和计量

（3）债务重组的界定及不同重组方式的处理

（4） *** 补助的分类及其会计处理

（5）借款费用的确认和计量

（6）股份支付的确认和计量

（7）所得税的会计处理

（8）外币折算

（9）租赁的分类及其会计处理

（10）会计政策变更与会计估计变更的区分及其处理

（11）企业合并的类型划分及会计处理

（12）购买及出售子公司少数股权处理

（二）审计基础知识

1、审计基础知识

（1）基本准则

（2）注册会计师法律责任

（3）注册会计师执业准则和职业道德规范

2、审计程序、技术和 ***

（1）审计准则1101号-注册会计师的总体目标和审计工作的基本要求

（2）审计准则1121号-对财务报表审计实施的质量控制

（3）审计准则1131号-审计工作底稿

（4）审计准则1141号-财务报表审计中与舞弊相关的责任

（5）审计准则1201号-计划审计工作

（6）审计准则1211号-通过了解被审计单位及其环境识别和评估重大错报风险

（7）审计准则1231号-针对评估的重大错报风险采取的应对措施

（8）审计准则1251号-评价审计过程中识别出的错报

（9）审计准则1301号-审计证据

（10）审计准则1312号-函证

（11）审计准则1323号-关联方

（12）审计准则1501号-对财务报表形成审计意见和出具审计报告

（13）审计准则5101号-会计师事务所对执行财务报表审计和审阅、其他鉴证和相关服务业务实施的质量控制

（三）财务信息披露规范

1、非经营性损益的定义、内容及披露要求

2、净资产收益率的计算

3、每股收益的计算和列报

2014年度考试录用中国 *** 参照公务员法

管理事业单位工作人员专业科目考试大纲

（法律类）

一、考试目的

考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的法律专业知识和相关知识的应用能力。

二、考试内容与试卷结构

考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。

报考法律类职位的考生参加本类别的专业科目考试。法律类专业科目考试试题由以下两部分组成：

（一）证券期货基础知识

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

（二）专业知识—法律

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

三、答题要求

考试均采用客观性试题，要求考生从每题所给的选项中选择答案。考生必须用2B铅笔在答题卡上作答，在试题本或其他位置作答一律无效。

四、样题

（一）单项选择（每题给四个备选项，其中只有一个选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选或不选均不得分）

1、根据我国宪法规定，下面哪种情况不是公民获得物质帮助权的条件（ ）？

A：公民在年老时

B：公民在疾病时

C：公民在遭受自然灾害时

D：公民在丧失劳动能力时

答：（C）

（二）多项选择（每题给四个备选项，其中有两个或两个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、根据我国宪法规定，下面哪种情况是公民获得物质帮助权的条件（ ）？

A：公民在年老时

B：公民在疾病时

C：公民在遭受自然灾害时

D：公民在丧失劳动能力时

答：（ABD）

（三）不定项选择（每题给四个备选项，其中有一个或一个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、根据我国宪法规定，下面哪种情况是公民获得物质帮助权的条件（ ）？

A：公民在年老时

B：公民在疾病时

C：公民在遭受自然灾害时

D：公民在丧失劳动能力时

答：（ABD）

五、考查知识点

考生应掌握证券期货基础知识（可参考财经类考试大纲）和以下法律专业知识：

（一）证券期货法律

1、证券法

（1）证券法的适用范围及基本原则

（2）证券发行的条件、方式

（3）证券上市和暂停、终止交易

（4）证券交易的信息公开和禁止行为

（5）上市公司收购的方式和程序

（6）证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券业协会

（7）证券公司的组织形式、设立条件、业务范围和基本业务规则

（8）证券公司的法人治理结构、内部控制及监管

（9）证券监督管理机构的性质、职责、权限

（10）证券违法的法律责任及市场禁入制度

2、基金法

（1）证券投资基金的种类、特征、组织形式及基金财产的性质

（2）基金管理人、基金托管人

（3）公募基金的募集及基金份额的申购、赎回和交易

（4）公募基金的运作和信息披露

（5）公募基金合同的变更、终止及基金财产清算

（6）公募基金份额持有人的权利及行使

（7）私募基金

3、期货条例

（1）期货的概念、特征及其种类

（2）期货交易所、期货公司、期货业协会

（3）期货交易的基本规则

（二）公司企业法律

1、公司法

（1）公司的概念、特征和种类

（2）公司的设立、登记、章程、资本及股东出资

（3）股东及其权利、义务和股东代表诉讼制度

（4）公司的组织机构、上市公司组织机构的特别规定

（5）股份发行及股权、股份的 ***

（6）公司董事、监事、高级管理人员的资格、义务

（7）公司的财务与会计制度

（8）公司债券

（9）公司的变更、合并、分立

（10）公司的解散、清算

2、合伙企业法

（1）合伙企业的概念、特征和种类

（2）合伙企业的解散与清算

3、企业破产法

（1）破产的概念、破产原因和破产案件管辖

（2）破产的申请和受理、债务人财产、破产费用、共益债务

（3）破产重整、和解及破产清算

（三）民事经济法律

1、民法

（1）民事权利和义务、民事权利能力和行为能力、宣告失踪与宣告死亡

（2）民事法律行为、 *** 的概念和特征、诉讼时效与期限

（3）债的发生原因、债的分类和履行、债的保全和担保、债的移转和消灭

2、合同法

（1）合同的概念、特征和分类

（2）合同的订立、效力、履行

（3）合同的变更、 *** 、终止和违约责任

3、物权法

（1）物权的概念、效力、类型、物权变动和物权的保护

（2）所有权、用益物权的概念、特征和内容

（3）担保物权的概念、特征、种类和内容

（4）占有的概念、性质、种类、取得和消灭

4、侵权责任法

（1）侵权行为和归责原则

（2）侵权责任的概念、构成、方式与适用

（3）侵权责任的免责和减轻

（4）责任主体的特殊规定、各类侵权行为与责任

5、金融法律

（1）商业银行业务及基本规则、对存款人的保护

（2）保险的概念、保险合同的分类、订立和履行

（3）票据的概念、种类和特征、票据权利的取得、消灭和行使

（4）信托设立、信托财产、信托当事人

（5）反洗钱制度的概念、基本原则和金融机构的反洗钱义务

6、其他经济法律

（1）市场竞争原则、限制竞争行为和不正当竞争行为

（2）垄断行为及其认定规则、调查程序

（3）劳动者的权利、劳动合同和集体合同、劳动争议

（四）行政刑事法律

1、行政法

（1）行政许可的设定、实施机关、实施程序、费用及行政许可的撤销、注销

（2）行政处罚的种类与设定、实施机关、管辖及行政处罚的决定、执行程序

（3）行政复议范围、行政复议的申请、受理和决定

（4）国家赔偿的范围、请求人、义务机关及赔偿程序、方式、计算标准

（5）行政监察机关的职责、权限和监察程序

2、刑法

（1）犯罪的概念和分类、犯罪构成、犯罪排除事由

（2）犯罪的预备、未遂和中止

（3）共同犯罪、单位犯罪和罪数形态

（4）刑罚种类、裁量、执行和消灭

（5）妨害对公司、企业的管理秩序罪

（6）破坏金融管理秩序罪、金融诈骗罪

（7）贪污贿赂罪、渎职罪

（8）侵犯公民人身权利、民 *** 利罪、侵犯财产罪

（五）诉讼法律和其他法律制度

1、民事诉讼的基本制度、主管与管辖、当事人、民事证据、财产保全和先予执行、起诉和审判

2、行政诉讼的受案范围、管辖、审判、执行

3、刑事诉讼的管辖、回避、辩护、强制措施、立案、侦查、审判和附带民事诉讼

4、仲裁的概念和特点、仲裁机构和仲裁协议、仲裁程序

5、国家的基本制度、公民的基本权利与义务、国家机构

6、立法体制、立法权限和立法程序

7、 *** 渠道、 *** 事项的受理、办理、督办

8、 *** 信息公开的范围、方式和程序

2014年度考试录用中国 *** 参照公务员法

管理事业单位工作人员专业科目考试大纲

（财金类）

一、考试目的

考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的财金专业知识和相关知识的应用能力。

二、考试内容与试卷结构

考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。

报考财金类职位的考生参加本类别的专业科目考试。财金类专业科目考试试题由以下两部分组成：

（一）证券期货基础知识

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

（二）专业知识—财金

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

三、答题要求

考试均采用客观性试题，要求考生从每题所给的选项中选择答案。考生必须用2B铅笔在答题卡上作答，在试题本或其他位置作答一律无效。

四、样题

（一）单项选择题（每题给四个备选项，其中只有一个选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选或不选均不得分）

1、下列哪个选项是国内生产总值的简称（ ）？

A：GDP

B：NNP

C：GNP

D：NI

答：（ A ）

（二）多项选择题（每题给四个备选项，其中有两个或两个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、下列选项错误的是（ ）？

A：国内生产总值简称GDP

B：国内生产总值简称NNP

C：国内生产总值简称GNP

D：国内生产总值简称NI

答：（BCD）

（三）不定项选择题（每题给四个备选项，其中有一个或一个以上的选项是正确的，应试人员应将正确的选项选择出来并按要求在答题卡相应位置填涂，多选、少选或不选均不得分）

1、下列选项错误的是（ ）？

A：国内生产总值简称GDP

B：国内生产总值简称NNP

C：国内生产总值简称GNP

D：国内生产总值简称NI

答：（ BCD）

五、考查知识点

（一）经济学基本原理

1、供给与需求

掌握需求理论、供给理论、均衡价格理论、弹性理论。

2、企业理论

掌握生产理论、生产函数、成本与利润。

3、市场失灵

掌握公共品、外部性、信息不对称。

4、宏观经济学及宏观经济政策

掌握国民收入核算与 *** 、国民收入决定理论、总需求分析、总需求-总供给模型、通货膨胀与失业、宏观经济政策目标与工具。

掌握评价宏观经济形势的基本变量，资本市场与宏观经济运行之间的关系；通货膨胀和通货紧缩对资本市场的影响；财政政策、货币政策、外汇管理政策和收入政策对资本市场的影响。

5、经济增长理论

掌握经济增长理论、经济周期。

6、本届 *** 的经济发展思路

（二）金融基础知识

1、货币供求

掌握货币需求、货币供给相关知识。

掌握基础货币、货币乘数、原始存款、派生存款相关知识；存款货币创造的过程。

2、金融机构及金融业务

掌握我国金融机构的种类、金融监管机构的主要职责。

掌握商业银行、保险公司、信托投资公司的主要业务。

3、货币政策与金融监管

掌握货币政策的目标、工具、传导机制和中介指标。

掌握通货膨胀的成因、社会效应和有关对策。

掌握金融监管的原则、目标和手段。

掌握《巴塞尔协议》的主要内容。

4、财政与税收

掌握增值税、消费税、营业税、企业所得税、个人所得税、土地增值税、印花税的主要规定。

5、外汇管理与金融全球化

掌握外汇与汇率的基本概念及主要理论；汇率制度、固定汇率和浮动汇率的概念；汇率风险的概念和类型。

掌握引起汇率变动的主要因素，汇率变动对经济的影响。

掌握当前人民币汇率制度的特点和我国外汇市场的基本情况；掌握外汇管理的概念、类型和我国外汇管理制度。

掌握国际资本流动的定义、原因和类型；资本流动的作用和 *** 干预资本流动的手段；主要国际金融机构的职责。

（三）国际金融危机

1、国际金融危机成因；国际金融危机对金融市场的影响；国际金融危机对实体经济的影响。

2、结构性金融衍生品的特征；结构性金融衍生品的创新趋势及利弊。

3、国际金融危机后的金融监管新变化。

4、美国退出QE与新兴市场国家金融动荡。

（四）证券基础知识

1、证券及证券市场概述

掌握多层次资本市场的主要内容；资本市场的概念、内涵、外延；如何正确理解多层次资本市场体系；资本市场的监管思路及展望；资本市场系统性风险的监测、预警与防范；如何将资本市场放到整个宏观经济中去发挥作用；主板市场与创业板市场的区别；债券市场。

掌握证券与证券市场的定义、特征和功能。

掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定。

掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。

掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系。

掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能。

掌握证券公司的功能和主要业务种类；证券公司内部控制的原则、目标与主要内容。

掌握证券登记结算公司以及证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与管理体制；证券服务机构及其从业人员的法律责任和行为规范。

2、证券产品—股票、债券、证券投资基金

掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型。

掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别。

掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况。

掌握证券投资基金的定义、特征和作用。

掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；交易所交易的开放式基金的概念、特点。

掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系。

掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本 *** ；基金的投资范围与投资限制。

3、证券交易

掌握证券交易的含义、种类和方式。

掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容。

掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。

掌握主要国际证券市场及其股价指数。

掌握证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。

掌握回购交易的主要内容。

4、证券市场监管体系

掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律性监管的主要内容。

5、证券市场对外开放

掌握境外上市外资股（H股）的发行、上市条件。

掌握合格境外机构投资者、合格境内机构投资者制度概况。

（五）期货基础知识

1、期货市场概述

掌握期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征和功能。

掌握期货交易所的性质与职能。

掌握期货结算基本制度。

掌握期货中介机构的职能、性质和作用。

2、期货合约与期货品种

掌握期货合约的概念、主要设计原理。

掌握期货品种的分类；国内国际主要期货品种。

3、期货交易制度与期货交易流程

掌握期货交易制度及交易流程。

4、套期保值

掌握套期保值概念、原理与操作原则；套期保值者的特点与作用。

掌握套期保值的种类及适用对象和范围。

5、期货投机与套利交易

掌握期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机的作用、原则与 *** 。

掌握期现套利的概念及其应用。

6、金融期货

股指期货套期保值的种类及应用；股指期货合约的理论价格；股指期货期现套利的种类及应用。

国债期货相关知识。

7、期权与期权交易

掌握期权的含义及特点；期权的分类及各类期权的概念；期货期权合约的主要内容；权利金、执行价格；期货期权与期货的关系。

8、期货市场监管

《期货交易管理条例》内容。如有疑问，欢迎向中公教育企业知道提问。

保监会监管重点的变化

近年来，保险资金运用政策出现较大变化，监管比例、投放领域、监管方式都更加适应市场的发展，类似这种制度性革命，已经构成保险资金运用监管的一道亮丽的风景。险企用结构经济学看待保险资金运用政策新政，构建多层次资产配置体系，将有利于保险投资结构的稳定和优化。

当前，我国保险市场竞争激烈，出现承保能力过剩，承保利润下降。为此，保险人转向注重从保险资金运用中取得收益，争取投资利润。保险资金运用的结果，使保险人获得了平均利润，而被保险人也以低费率方式享受到保险资金运用的收益。投资的安全性、流动性是资金运用盈利的基础。稳健的资金运用，应该首先保证资金的安全性和流动性，在此基础上努力追求资金运用的收益性。

险资新政给险企更多投资自 ***

2012年以来，监管部门持续推进保险资金运用的市场化改革，颁布了一系列资金运用新政，为保险资金运用松绑，给保险公司更多的投资自 *** 。保险投资新政的出台，大大拓宽了保险资金的运用渠道，对于转变保险公司盈利模式、提升保险资金运用收益具有非常重要的意义。

险资新政扩大固定收益证券投资范围：进一步扩大债券品种特别是信用品种投资范围，允许保险公司投资信贷资产支持证券和创新型固定收益品种，信用品种配置比例有所放宽。险资新政简化了基础设施审批流程：过去保险公司投资于基础设施要到保监会报备，与其说是报备，实质上是审批制，从报备到审批合格需要一年时间的情况屡见不鲜。过去也不仅仅是流程问题，基础设施有许多具体的指标，对企业做一个债权计划，对偿债主体的经营指标有非常严格的限定，担保也有诸多限制。如果债权计划需要商业银行担保，担保主体要求为全国股份制上市银行。

新政出台后，担保方式更加多元化。放宽股权投资范围：原来保险公司投资于非上市公司股权限定于三个行业，新政出台后，放宽对保险公司投资PE的条件要求，提高了保险公司可投资比例，增加了能源、资源、现代农业、新型商贸流通行业的投资。表面上看，现在保险公司投资PE仅限于七个行业，但实际上保监会的行业划分并不属于标准的行业划分，很多行业都可以归结为能源、资源、现代农业、金融、汽车、医疗等，于是几乎覆盖了所有行业。开放金融产品投资：开放了商业银行理财产品、信贷资产支持证券、 *** 资金信托计划、券商专项资产管理计划、不动产投资计划等金融产品的投资。保监会规定，信托产品只能是 *** 信托，不能是单一信托，除了保险公司外，必须有其他购买方购买。但这个问题并不难以解决，保险公司可以将10亿的信托计划卖出100万用于规避单一信托限制，因此 *** 信托使得保险公司的投资范围变得非常宽泛。提供风险对冲工具：保险公司可以参与金融衍生品及股指期货交易，对风险头寸进行套期保值，降低组合风险。

现在主要分三部分，之一部分是利率掉期，将浮动收益产品变为固定收益产品。第二部分是汇率掉期，国内保险公司这部分需求量较大，这是由于保险公司所有的负债几乎都是人民币，到境外投资必然会出现汇率敞口。第三部分是股指期货，关于融资融券、国债期货业务，允许保险公司参与到证券公司融资的过程中去。拓宽境外投资市场及投资品种：进一步开放境外市场投资，可投资的市场范围包括25个主要发达国家和20个新兴市场；投资品种覆盖权益、固定收益、不动产、基金、PE、REITs等大类品种；允许投资衍生产品进行风险管理和风险对冲，保险公司保费的15%可以投资到境外市场。允许投资创业板股票：促进保险业支持经济结构调整和转型升级，支持中小企业发展，优化保险资产配置结构，允许保险资金投资创业板上市公司股票，使得保险公司能够分享中国经济转型带来的成果。

促进保险资管双向开放

2013年，保监会发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》，重启保险资管产品试点，允许保险资产管理公司发行“一对一”定向资产管理产品和“一对多” *** 产品，投资人从保险业内拓展到业外，投资范围也从传统的固定收益拓展到权益投资。保险公司可以以专户的形式，令银行将部分资产委托给保险资产管理公司，也可以发行产品，由其他机构或个人进行管理。

过去保监会虽然允许保险公司成立资产管理公司，但是成立公司后并不是什么业务都可以开展，存在牌照管理。有的资产管理公司成立之初只可以投资于股票，有的公司可以投资于债券但仅限于担保债，有的公司不许投资于基础设施，有的公司不许进行PE投资，事实上对业务进行了分类。成立资产管理公司，可能只能做十几项业务中的几项，想要开展其他业务则要到保监会进行认证，获取牌照。此次新政保监会对牌照获得的条件进行了简化。

按资产规模来看，85%保险公司都有自身的资产管理公司，保险公司都会将自身的保费资产委托给自己的资产管理公司进行管理。在新政推出之前，保监会放松了一些，允许保险资产管理公司承接自己集团以外的保险公司委托的资产。2013年，保监会发布《保险资金委托投资管理暂行办法》，允许保险公司将资产委托给证券公司、基金等投资机构。保险公司认为，在可以把自身资产委托给其他公司进行管理的同时，也应当允许保险资产管理公司管理外部其他公司的资产，因此此次新政扩大了保险资产管理机构委托与受托业务范围，允许保险资管受托业外资产。

2013年保监会与 *** 联合发布《保险机构投资设立基金管理公司试点办法》，支持保险机构投资设立基金公司，可以申请设立基金管理公司的保险机构包括保险公司、保险集团公司、保险资产管理公司和其他保险机构。保险公司的资产管理公司可以作为股东发起一个基金公司在 *** 领取牌照从事公募业务，也可以保险公司的资产管理公司直接到 *** 申请牌照。

多层次监管比例框架形成

2014年，保监会进一步推动保险资金运用监管的市场化改革。发布《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，对保险投资管理的监管比例和监管方式进行重大改革，重新定义大类资产，将保险公司投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他类金融资产五大类。整合各类监管比例，设立大类资产监管比例和集中度监管比例，同时设立风险监测比例，形成多层次监管比例框架。过去在每一个品种当中，保监会有众多的比例管理，担保、无担保债券、股票等等资产有诸多比例限制，此次对资产按大类划分为五类，设立大类监管比例，在比例中具体的小的比例由保险公司自行调节。试点存量保单投资蓝筹股：启动存量保单投资蓝筹股试点，允许部分持有历史存量保单的保险公司设立独立账户进行封闭式管理，由保险公司根据资产负债情况自主决定投资比例对蓝筹股投资实施逆周期资产认可标准。

保险新政使得开展全面的资产配置成为可能，保险投资新政为保险资金开展资产配置提供了更多的基础投资工具，从传统公开市场投资拓展到基础设施、股权、不动产等另类投资以及境外投资和金融衍生品交易，使保险公司开展真正意义上的资产配置成为可能。

保险新政颁布后，保险公司加大了创新产品投资力度。保险新政颁布以来，保险公司投资策略是抓住保监会政策放开的契机，加快创新产品和新渠道的投资力度，特别是债权投资计划、股权投资计划、创新类金融产品、投资性房地产的投资。到去年底，非传统投资占比到达8.57%，增长非常迅速。

构筑保险投资结构的革命性框架

在经济学研究中，结构是一个非常庞大的系统，它以经济结构为主体，同时包含经济与资源环境及社会结构的适应性。经济结构包括两个维度：一是横向的空间结构，包括地区结构、国际结构，在发展中国家，还包括城乡结构等；另一个是纵向的以产业结构为核心的生产价值链，主要是产业结构、投资消费结构和金融结构等。社会再生产过程中的分配结构和流通结构包含在上述横向和纵向的经济结构之中，结构经济学研究强调经济发展中的非均衡和结构转换。

用结构经济学看待保险资金运用政策新政，会得出以下观点：

一、多层次资产配置体系，大大有利于保险投资结构的稳定和优化。

保险公司不仅要在传统的公开市场领域发掘优秀资产进行配置，而且要充分发挥保险资金长期性和灵活性的优势，在基础设施、非上市股权、不动产及金融产品等另类投资领域进行资产配置。

从中长期来看，国内经济转型导致宏观基本面持续疲弱，经济面临较大的下行压力；从影响利率走势的通货膨胀看，总需求疲弱，通胀有一定的不确定性但大幅上升的概率很低，宏观基本面对固定收益市场将形成中长期的支撑。保险机构应从中长期配置角度出发，把握配置时机。

尽管中国经济总体趋势向下，但权益市场仍有重要的结构性机会。在经济转型的大背景下，符合政策导向和经济转型方向的新兴产业、新兴行业仍可能稳步增长甚至是快速增长，保险机构应当抓住经济结构转型的重大机遇，在保持权益仓位整体稳健的基础上，重点关注低估值及符合经济转型方向的行业，努力发掘投资机会。

保险公司需要从战略上考虑配置期限长、安全性好、收益率高的投资资产来弥补配置传统资产的缺陷，进一步加大基础设施、股权投资力度。应抓住国家经济转型和国企改革的战略机遇，获取优质战略资产。保险公司开展基础设施和股权投资要紧紧围绕经济转型和调结构的国家战略，打通保险资金和实体经济的联系，支持国家重点基础设施项目和战略性新兴产业的发展。要充分利用长期资金的优势，创新运用债权、股权、股债结合等多种方式积极开展基础设施投资，优化资产结构，降低资产负债错配风险，有效提高保险资金长期投资收益能力。

夹层投资的收益特征符合保险资金匹配需求。优先股等夹层投资不仅可以使保险资金获得较高的回报，同时还解决企业融资问题。夹层投资具有持续稳定的回报，不需承担股权投资方式的收益波动风险。另一方面，保险资金沉淀大量的长期资金，需要长期、稳定回报的需求与夹层投资的资金特征相匹配，相比现有期限较短的信托、理财产品，保险资金可以提供10年期以上的融资。

二、运用金融衍生品投资提高资产配置效率，改善保险投资结构的内在活力。

近年来，随着我国保险资金投资金额的不断增长以及投资渠道的不断拓宽，我国保险公司开始引进国外先进的投资理念，但是始终摆脱不了投资收益率低下的困扰。这主要表现为：保险公司资产负债管理的能力不高，保险业务部门和资金运用部门没有建立有效的沟通机制，不能在资产负债匹配的高度上制定保险资金运用的策略，使资金运用与保险公司的资产战略配置要求相脱节；和保险资金运用相配套的人才储备不足，诸如精算师、高级会计师和国际律师等高精尖端人力资本相对缺乏，制约了我国保险资金的运用发展效率。

多元化投资虽然可以降低资产整体风险，但不能消除市场波动风险，金融衍生品可作为直接、有效和低成本的资产管理工具直接对冲市场波动风险。目前保险机构已经开展利率互换、外汇远期等衍生品交易试点工作并取得了很好的效果。保险机构参与金融衍生品交易只限于套期保值、锁定收益或锁定资金价格，金融衍生工具在保险资产管理和配置方面的作用还没有被充分发掘出来。

三、抓住偿付能力监管的核心，构筑保险投资结构的革命性框架。

在监管意义上，保险公司的偿付能力，受实际资本额、投资收益、责任准备金、资产与负债匹配、经营策略等多种因素的影响。在实际的经营中，保险公司如果急于扩大市场份额，不计成本地拼抢销售渠道，导致大量的利差损、费差损出现，就会使保险公司亏损，偿付能力受到影响。如果投资状况较好，承保亏损则通过资金运用的收益赚回来；如果投资收益不好，要用投资收益抵偿承保亏损就比较困难。

保监会主席项俊波去年工作会上提出，将稳步推进基础设施及不动产债权计划等产品发行制度的市场化改革，引导支持行业进行产品创新和机制创新。将研究建立贯穿保险资金运用全过程的偿付能力约束体系。将设立保监会资产负债匹配监管委员会，强化资产负债管理的硬约束，相对弱化比例监管，督促公司加强负债管理，提高资产负债匹配水平。

简言之，“放开前端，管住后端”是保险监管改革的总体思路，也是今年以来保监会加快转变资金运用监管方式，旨在把监管工作重点由开放渠道转变为风险监管，切实把防风险放在监管工作更为突出位置的法宝。“放开前端”就是要减少行政审批等事前监管方式，把风险责任和投资权交给市场主体。“管住后端”从狭义角度看，就是指事后的偿付能力监管，运用资本手段，实现对资金运用的约束。

随着保险市场的开放和竞争的加剧，保险的净利润必然呈下降的趋势甚至出现亏损。资金运用就成为保险公司的生命线，其效益不仅成了利润的主要来源，有时甚至还要用来弥补保险业务经营的亏损。同时由于保险公司实行资产负债综合管理，作为主要资产业务的资金运用业务将在一定程度上影响甚至决定作为主要负债业务的保险业务。

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2005年12月中国保监会发布

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内容摘要:免去 *** 的中国银监会主席职务；免去 *** 的中国 *** 主席职务；免去 *** 的中国保监会主席职务。2004年2月2日，国务院发布“国九条”，2005年4月29日，中国 *** 发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，宣布启动股权分置改革试点工作。

之一任 *** 主席刘鸿儒

第二任 *** 主席周道炯

第三任 *** 主席周正庆

第四任 *** 主席 ***

第五任 *** 主席 ***

背景新闻

29日，新华社发布国务院任免消息：任命 *** 为中国银行业监督管理委员会主席；任命郭树清为中国证券监督管理委员会主席；任命项俊波为中国保险监督管理委员会主席。同时免去 *** 的中国银监会主席职务；免去 *** 的中国 *** 主席职务；免去 *** 的中国保监会主席职务。

本报综合消息

1990年11月26日，上海黄浦江畔，新中国之一家证券交易所――上海证券交易所挂牌。不约而同的到场祝贺者中，有国家体改委副主任刘鸿儒、中国建行行长周道炯，以及央行副行长周正庆。后来三人都被 *** 亲点，先后担任中国 *** 主席。继任者 *** 和 *** ，同样具有前三任主席的相似经历，都担任过央行的重要领导职务。

20年，资本市场的一切，紧紧地和中国 *** 这个专职机构联系在一起。刘鸿儒、周道炯、周正庆、 *** 、 *** ，他们并非和其他的部长们有着显著不同，而是因为他们执掌令无数企业和股民瞩目的 *** ，是资本市场让他们成为万众瞩目的人物。

刘鸿儒：资本市场的奠基人

作为前苏联顶尖级货币银行专家阿特拉斯教授的得意弟子，刘鸿儒于1959年获得副博士学位后回国。当时，国家金融人才奇缺，拥有货币银行学研究方向和留学背景的博士更是凤毛麟角。

在出任 *** 主席之前，他两次在关键时刻出手，拯救了中国股市。

1990年，时任国家体改委副主任的刘鸿儒，大胆向国家更高领导人谏言：股票市场的试点不能取消。1992年6月，他不失时机地借助小平南巡为股市发展问题一锤定音的东风，在《人民日报》发表了题为《关于我国试行股份制的几个问题》的文章，鲜明提出社会主义制度可以充分利用股份制的观点。

1992年，在全国掀起的股票狂热和深圳爆发的“8·10”股票认购舞弊案件，促使国务院证券委员会和中国证券监督管理委员会的迅速成立。当年10月， *** 亲点刘鸿儒担任 *** 首任主席。

建立监管模式成为刘鸿儒的开山之作。利用股票市场吸引外资，大胆进行证券产品创新，推出H股、N股，成为刘鸿儒开山鼻祖的重大贡献。

在一年多时间里，刘鸿儒还主持制定《股票发行与交易管理暂行条例》、《证券交易所管理办法》和23个配套法规。

世事难料。1995年2月，“327国债期货事件”爆发，3月30日，刘鸿儒去职。

周道炯：矢志不渝的规范者

1995年3月31日，一位拥有30年财政生涯的老兵，被任命为中国 *** 第二任主席。他就是周道炯，强化规范运行成为他始终如一的理念。

上任伊始，周道炯就不得不面对一个重大考验：处理当年2月23日发生在上海的“327”国债期货重大违规事件。他亲自主持“327”国债期货的后续场外协议平仓工作，暂停全国范围内国债期货交易试点。

同年9月20日，中国 *** 、国家监察部等部门公布了对“327事件”的调查结果和处理决定，万国证券总裁管金生被以渎职、挪用公款等罪名判刑17年。万国证券、申银证券公司合并。

此次事件的影响，无异于2008年美国次贷危机中雷曼兄弟倒闭由此引发的资本市场动荡。

以此为契机，在1996年，周道炯亲自主持并连续下发了《关于规范上市公司行为若干问题的通知》、《关于坚决制止股票发行中透支行为的通知》等“十二道金牌”，坚决果断地处理了“长虹”事件、“华天”事件等90多起违法违规案件。周道炯“灭火队长”的称谓由此而生。

为在规范中求得更快发展，他向中央提出证券市场“九五”时期到2010年发展建议。时任国务院总理听取意见并支持 *** 依此推进实际工作。为此，周道炯果断改革发行方式，将以往向各省下达发行额度，改为向各省下达上市家数，一大批大型国有企业实现上市。

他的以规范求发展理念取得良好成效。股指在他的任内，涨幅超过了100%。业内普遍认为，五任主席中，他的任期内是赚钱效应更好的时期。

周正庆：善用政策的调控家

1997年7月12日，时任国务院证券委员会主任的周正庆又兼任了中国 *** 主席。细心的股民不难发现，在周正庆执掌 *** 期间，政策介入股市调控的密度和力度更加空前。

周正庆赴任履新之际，正遇亚洲金融危机爆发。当时国内非法发行证券和交易活动猖獗，证券公司大量挪用保证金，期货市场突发事件频出，这都成为这位资深金融专家下决心让政策介入调控股市的充足理由。

从1998年开始，他娴熟地运用政策杠杆组织实施了一系列关键战役：

清理整顿场外非法股票交易市场、证券机构、期货市场、证券交易中心、证券投资基金等，尤其是关闭了牵扯到340万股民、520家企业的41个非法股票交易场所。

运用政策手段营造牛市行情，是他最被争议却也是最为成功的得意之作。1999年5月，国务院正式批准由他主导酝酿了一份《关于进一步推进和规范证券市场发展若干政策的请示》，由此引发了著名的“5·19”井喷行情。短短一个半月，股指上涨70%。

一年之中250多项法律法规颁布实施。1999年7月1日，历经风雨的《证券法》正式施行，初步形成了证券市场法律法规体系。

2000年2月23日，周正庆离任。退下来后，他为证券市场鼓与呼的风头更劲。他是所有卸任 *** 主席中对中国证券市场发表言论最为直接和触及问题要害最频繁的一位。

*** ：崇尚监管的市场派

2000年2月24日，作为“中国整体改革理论”主要贡献的经济学家、中国建设银行行长 *** 出任中国 *** 主席。

作为市场派的典型代表，他将市场化改革嵌入证券市场的监管之中。上任伊始的监管定位，就是 *** 应该当好裁判员，不偏向、不下场。

严加监管，打击黑幕也成为 *** 整肃证券市场的主要功绩。他以“基金黑幕”论战为契机，开始施展他一系列强化监管的组合拳。

2001年3月，刚刚离任香港 *** 副主席兼营运总裁的史美伦，被力邀加盟中国 *** 担任专司监管工作的副主席职务。随后，股市黑幕相继曝光，一大批违法违规的上市公司被立案查处。

2001年3月17日，公司上市的核准制正式启动，而行政色彩浓厚的审批制最终退出了历史舞台。

自2002年开始，要求申请再筹资的A股公司，其最近一期的财务报告应分别经国内、国际会计师事务所审阅。

2002年11月8日，中国 *** 和中国人民银行联合制定的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》正式发布，并自2002年12月1日起施行。

*** 任内所发生的“赌场论”和“推倒重来论”被广泛认为是导致后来中国股市持续5年大跌的罪魁祸首。而实施4个月的国有股减持政策的失败更加剧了股市的暴跌速度。

2001年至2005年，沪指从更高点2245点下跌至998点，暴跌56%，股市蒸发市值近2.3万亿元，投资者被悉数深度套牢，中国股票市场处于 *** 边缘。

*** ：股权分置的终结者

2002年12月27日，中国 *** 又迎来了一位银行行长出身的当家人，他就是中国农业银行行长 *** 。他也成为担任这一职位时间最长的掌门人。

上任伊始的 *** ，面对的是股市继续在漫漫熊市中下滑。至2005年6月，股指终于跌破千点，几乎所有指责的矛头都对准了 *** 。但也正是从这个被认为“推倒重来”的点位，中国沪深股市展开了一轮令人目瞪口呆又屡屡遭遇打压的牛市行情，更高涨幅超过500%。

作为金融专家， *** 深刻认识到，股权分置作为重大基础制度的缺失，长期以来扭曲了证券市场的定价机制，使公司治理缺乏共同的利益基础，影响证券市场预期的稳定，制约中国资本市场国际化进程和发展的创新，要实现资本市场全面协调可持续发展，就必须彻底解决这一制度瓶颈。

为保证股权分置改革走向成功，股改制定了两个操作原则：一是实行试点先行，协调推进，分步实施；二是统一组织，分散决策。

2004年2月2日，国务院发布“国九条”，2005年4月29日，中国 *** 发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，宣布启动股权分置改革试点工作。5月31日， *** 联合国资委发布了《关于做好股权分置改革试点工作的意见》，两部委用行动来表决心。

同年6月， *** 发布《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》，相继出台鼓励基金投资、向券商注资再贷款、暂减红利税、暂免支付对价产生的印花税和所得税、允许控股股东增持、推出权证等七项利好政策。并先后推出两批共计46家企业进行试点。

2005年6月10日，三一重工成为中国证券市场之一个通过股权分置改革实行全流通的上市公司。当日上证指数暴涨超过8%。

2005年8月，五部委联合发布《关于上市公司股权分置改革的指导意见》。9月，《上市公司股权分置改革管理办法》正式出台。

截至2006年年底，沪深两市共有1269家公司完成了股改或进入股改程序，市值占比97%。随之沪深股市开始了一轮波澜壮阔的大牛市。

2005年6月6日上证指数由更低点998.23点上涨到2007年10月16日的6124.04点，更大涨幅为513.6%。这也成为中国证券市场有史以来的更高点位。

遗憾的是，伴随全球金融危机的不断加深，2007年年底开始，股市一路狂泻。一年时间里，沪指急挫至4459.11点，暴跌幅度高达72.81%。就是当前的股票指数，虽然比他上任时涨幅超过100%，但是，市场参与者大多亏损累累。

是指数错了还是结构依然问题多多？一切还没有准确的答案，投资者依然在坚守中追寻。

作为股权分置的终结者， *** 主刀完成的这一重大改革，意味着经过20年的建设，中国A股市场真正迈入了全流通时代。这也成为 *** 任职以来的更大功绩。而他主持推出的中小板、创业板和股指期货，使中国资本市场的羽翼更加丰满，在全球也更加显得举足轻重。（ZK5）

国家新兴产业创业投资引导基金？

一、宏观经济 1、新华社：中国正致力于实现高质量发展，人工智能发展应用将有力提高经济社会发展智能化水平，有效增强公共服务和城市管理能力。中国愿意在技术交流、数据共享、应用市场等方面同各国开展交流合作，共享数字经济发展机遇。 2、经济参考报：纾困民营经济、力挺民企发展正得到空前重视。截至9月16日的一个月内，仅中央和各部委层面就召开了数十场会议部署支持民企发展，相关文件更是紧锣密鼓出台。这一轮支持民企发展的政策更注重精准施策，产业政策、货币财政政策、监管政策将共同发力。 3、央行旗下金融时报：银行理财产品平均预期收益率创10个月新低，保本理财发行量占比连续6个月下跌。近期，银行“类货基”产品即现金管理类产品，受到投资者的追捧。其与货币基金有着非常相似的流动性，且平均收益率要超过货基的平均7日年化收益率。 4、上证报：支付机构客户备付金交存央行的存款余额再创新高。央行公布数据显示，截至8月末，非金融机构存款余额为7638.43亿元，较7月末新增1225.12亿元。非金融机构存款即为支付机构交存央行的客户备付金存款。这已是央行出台新规后，该数据连续第二个月大幅增加。 5、银保监会：同意河北、山西、内蒙古、黑龙江等15个中西部和老少边穷且村镇银行规划尚未完全覆盖的省份开展首批“多县一行”制村镇银行试点。银保监会将在有效防控风险的前提下，重点加大对“三农”、小微、扶贫和基本民生保障等重点领域的金融服务。 6、央行：周一，开展MLF操作2650亿元，利率持平于3.3%，当日无逆回购到期。分析认为，MLF操作只是“前奏”，后续定向降准可期。对于国内市场而言，宽货币格局明确，市场利率将低位运行，A股政策底、估值底逐渐清晰，市场底正在甚至已经出现，反弹只待悲观情绪修复。 7、隔夜SHIBOR报2.4660%，下跌2.30个基点。7天SHIBOR报2.6390%，下跌0.60个基点。3个月SHIBOR报2.8220%，下跌0.80个基点。 二、地产聚焦 1、住建部：《 *** 工作报告》明确，2018年全国棚改新开工580万套。1-8月，已开工465万套，占年度目标任务的80%，完成投资11900多亿元。 2、上证报：8月全国房价普涨，70个大中城市中，仅厦门新房价格环比微跌0.1%，南京、北京持平，其余67个城市全部上涨。目前房价上涨较快的多集中在二三线热点城市，三四线城市去库存已接近尾声，未来价格上涨过快的城市不排除会采取收紧措施。 3、经济参考报：部分房地产开发商为获利，频频打起住房公摊面积的主意，个别商品房公摊面积比例甚至超过50%。由购房者分摊购买的共有建筑面积，因不符国际惯例、现有法律法规没有设定上限等问题一直为人诟病。由于公摊缺乏相对统一的标准，开发商的操作空间非常大。 三、股市盘点 1、上证指数报2651.79点，下跌1.11%，成交额869.63亿。深证成指报7999.35点，下跌1.41%，成交额1198.20亿。创业板指报1349.78点，下跌1.23%，成交额380.96亿。两市合计成交2067.83亿。从盘面看，公用事业、农药兽药等板块涨幅居前。 2、恒生指数跌1.3%，报26932.85点。国企指数跌1.07%，报10462.09点。沪股通净流出0.61亿元，当日余额520.61亿元。深股通净流入8.61亿元，当日余额511.39亿元。 3、证券日报：在二季度股东户数下降超20%的97家上市公司中，有93家公募基金合计重仓持有的数量达到28.19亿股，较今年一季度末增加了158.29%，其中，青岛海尔最受公募基金青睐。 4、中证报：当前，一些内资机构虽有加仓意愿，但出于对净值回撤等因素的顾虑，没有短期内大幅加仓的计划。一些外资机构持续加仓，他们认为A股估值远远低于全球主要市场。A股持续“磨底”，部分QFII机构悄然大举加仓，一些机构甚至每日将购买额度打满。 5、上证报：沪深两市共有114家公司披露了上周(9月10日-9月14日)的机构调研记录。其中，食品饮料行业成为机构关注的重点。好想你公司上周共计接待了19家机构调研，汤臣倍健上周接待了9家机构调研。 6、证券时报：在整个市场成交额创下阶段新低的同时，9月17日，两市有107股股价(后复权)创下上市以来新低，而今年9月以来，已有189股创下上市以来新低。 7、证券日报：年内已有6家券商发布了股东增持公告。据悉，上一波券商股东集体增持发生在2016年年初，彼时正值熔断机制实施后A股再次出现非理性下跌。虽然目前上证指数没有跌破两年多以前创下的低点，但多只券商股当前的估值已经远低于2016年年初，甚至创出“史上更低估值”。 8、巨人 *** 公告：第四届董事会第三十八次会议审议通过了《关于撤回公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请文件并拟对重组方案进行重大调整的议案》。有交易对方提出解除原《资产购买协议》并撤回本次重大资产重组的申请文件，公司拟与有关各方就该等事项进行协商，拟对本次重大资产重组方案进行调整，预计达到重大调整标准。 9、两市融资余额：截至9月14日，上交所融资余额报5060.09亿，较前一交易日减少24.58亿;深交所融资余额报3318.04亿，减少17.25亿元;两市合计8378.13亿元，减少41.83亿元。 四、行业观察 1、中证报：4月份以来，天然气价格一路上行，近日更是升破去年“气荒”时创下的高点，也吸引部分贸易商提前备货“御冬”。专家表示，由于 *** 提前做好提升储气能力和调峰能力准备，今年“气荒”情况恐难再现。 2、中国支付清算协会：披露《关于加强受理终端管理防范网上违规宣传和售卖受理终端的风险提示》。协会举报中心受理并核实多起涉及利用互联网媒体发布违规宣传和售卖银行卡受理终端的举报。将切实加强对外包服务机构和受理终端管理，杜绝网上违规宣传和售卖受理终端行为。 3、新华社：阿里巴巴(中国)有限公司，电信、移动、联通三大运营商在浙分支机构等12家大数据企业签署《个人信息保护倡议书》，承诺保障用户信息控制权益，不使用“一揽子协议”的方式强迫用户打包授权对个人信息的收集。 4、交通部：要加强应用研究，围绕关键环节和“卡脖子”难题开展技术攻关，大力推进研究成果转化应用，努力探索交通运输安全发展的新路径、新办法、新措施。 5、证券时报：全国首个“人工智能创业投资服务联盟”在上海宣布成立。目前，国投创合、中金启元、盈富泰克三支国家新兴产业创业投资引导基金，以及硅谷资本、真格基金、IDG等AI投融资领域最有影响力的40余家机构，已成为联盟首批成员单位。 6、工信部：印发《关于组织开展2018年度工业强基工程重点产品、工艺“一条龙”应用计划工作的通知》。2018年，将选择“控制器”“高精密减速器”“伺服电机”“发动机电喷系统”等6条龙开展相关工作。 7、新华社：9月17日，2018年 *** 安全博览会在成都开幕。本次博览会既展示卫星互联网、区块链、人工智能、5G、工业互联网等信息通信技术的迭代发展，也关注 *** 安全在这一新形势下所面临的机遇与挑战。 8、新京报：北京市民政局日前公布相关文件，要求规范殡葬服务收费和管理，并公布了由民政局定价的5类殡葬服务价格标准。不得在标价之外加价收取费用，不得收取任何未予标明价格的费用。 9、新华社：浙江大学最新发布脑科学与人工智能会聚研究计划，简称“双脑计划”，并将在近期启动实施。“双脑计划”将瞄准国际科学前沿和重大挑战问题，推进脑科学和人工智能的交互探索和融合创新。 五、产业数据 1、新京报：从上海市交通委获悉，针对网约车非法客运问题，上海市交通执法部门将在重点区域加大路面执法检查力度。截至目前，共计查处各类网约车非法案件158起，其中涉及滴滴平台案件97起，其他平台案件61起。 2、财政部：7月，全国共销售彩票546.41亿元，同比增长61.9%。其中，福利彩票机构销售191.09亿元，同比增长9.7%;体育彩票机构销售355.32亿元，同比增长117.5%。1-7月，全国共销售彩票2998.39亿元，同比增长25.6%。 3、民航局副局长王志清：中国民用航空局将继续坚持市场开放政策，为进一步扩大航空运输合作创造有利条件。到2025年，中国将新增布局机场130余个，机场规划布局总量预计将达到370个，空域容量也将得到进一步释放。 4、发改委：自9月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上调145元。全国平均来看，折合92号汽油每升上调0.11元，95号汽油每升上调0.12元，0号柴油每升上调0.12元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将多花费约5.5元。 5、澎湃：一批全球人工智能创新项目在上海签约落户。包括阿里巴巴、百度等8个AI创新中心(实验室)，腾讯、华为等8个AI创新平台，微软、亚马逊等3个AI研究院，1个百亿人工智能产业基金分别与市经济信息化委、10个区、3个科研院所以及MIT全球产业联盟签署合作协议。 6、工信部：截至9月17日8时，广东省累计退服基站20687个，占全省总数约3%。目前，经抢修人员顶风冒雨全力抢修，现已恢复基站4808个，其它受损通信设施正在积极抢修中，暂未出现乡镇通信全阻情况，核心 *** 运行正常。 7、证券时报：第10届华樽杯中国酒类品牌价值200强研究报告显示，茅台集团品牌价值大涨52.02%，达到2375.09亿元，这也是10年来中国酒企品牌价值首次突破2000亿元。 8、农业农村部：9月9日夜间至10日凌晨，我国北方地区出现大范围降温天气，特别是黑龙江西北部地区出现了低温霜冻天气，对该区域大豆生长造成了一定影响。黑龙江省大豆低温霜冻面积约为1478.5万亩，产量损失5.5亿斤左右。 9、一财：《江苏省长江经济带综合立体交通运输走廊规划(2018-2035)》正式印发。到2020年，江北干线铁路主骨架基本形成，全省高快速铁路里程达到2700公里左右。到2035年，全省运营铁路达8000公里左右。 六、公司要闻 1、界面：阿里新零售探路者盒马三年来首度披露数据。盒马1.5年以上门店单店日均销售额超过80万元，远远超过传统超市，实现这一成果的，是盒马超过60%的线上销售占比。截至7月31日，盒马已在全国拥有64家门店，分布在14个城市，服务超1000万消费者。 2、小米科技董事长雷军：人类进入了人工智能新时代，AI与IOT结合将形成AIOT，也就是万物智慧互联。5G其实是为IOT时代准备的通讯方式，有5G的助力，IOT还会插上起飞的翅膀。小米围绕AIOT做了大量的工作，已经建成了全球更大的消费级IOT平台，可连接的IOT设备超过1.15亿台。 3、环球网：哈罗单车正式对外宣布企业更名为“哈啰出行”，从共享单车服务商转向专业移动出行平台转型。哈啰出行将与上海申通地铁集团启动“地铁+单车一体化智慧接驳“的创新合作，并联合首汽约车等多家出行服务商构筑开放、多元、融合的智慧出行平台。 七、资本动态 1、香港金管局：宣布启动快速支付系统，并将它命名为“转数快”。9月30日开始，市民可使用“转数快”转帐、支付和收款。目前有21间银行(包括大部分零售银行)及10家储值支付工具营运商参与了“转数快”系统，为客户提供服务。 2、中证报：宁波市90亿元 *** 债券成功通过财政部上海证券交易所 *** 债券发行系统公开招标发行，市场机构踊跃认购，认购倍数达19.57倍，创交易所地方债市场发行新纪录。截至9月17日，今年上交所地方债累计发行规模已近15000亿元。 3、5年期国债期货主力合约TF1812上涨0.11%至97.665;10年期国债期货主力合约T1812上涨0.10%至94.550。10年期国债利率跌0.24BP，至3.63%;10年期国开债利率跌1.34BP，至4.22%。 4、截至9月17日下午收盘，国内期市多数飘绿，工业品普遍回落，有色金属跌幅居前，沪镍、橡胶跌近2%，沪铜、沪锌、沪铅、PVC、沥青跌超1%;黑色系震荡分化，热卷、动力煤跌近1%，焦炭涨超1%;农产品中豆类偏强，豆粕、鸡蛋涨超1%。 5、上海国际能源交易中心：9月17日，原油期货主力合约SC1812，以527.8元/桶收盘，下跌0.9元，跌幅为0.17%。主力合约成交335812手，持仓量增加2140手至40108手。全部合约成交335904手，持仓量增加2110手至40954手。 6、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8690，跌0.2466%，人民币中间价报6.8509，跌0.2150%。NDF：3个月报6.8700，6个月报6.8885，1年报6.9595，2年报7.0025。 7、新三板：9月17日合计挂牌10971家公司，当日减少7家，成交金额1.81亿，其中做市 *** 0.44亿， *** 竞价1.37亿。三板成指报976.30，跌0.19%，成交额0.41亿。 八、国际资讯 1、《财经》杂志：滴滴外卖管理团队兵分两路考察巴西和墨西哥，都是滴滴打车业务海外拓展不错的国家。一位接近滴滴出行的人士称，滴滴外卖可能会转到国际化部门，负责进行外卖业务的海外扩张。其可能会模仿UBEREATS，在海外依托网约车做外卖。 2、21世纪：苹果官方商城近期上架了全新IPHONE的各系列手机壳，其中一款名为“IPHONE XS MAX皮革保护夹”的手机壳售价高达1099元。有网友吐槽说，这下得再买个手机壳来保护这个手机壳了。 3、波罗的海干散货指数：跌0.66%，报1357点。 4、标普500指数收跌16.18点，跌幅0.56%，报2888.80点。道琼斯工业平均指数收跌92.55点，跌幅0.35%，报26062.12点。纳斯达克综合指数收跌114.25点，跌幅1.43%，报7895.79点。 5、德国DAX 30指数收跌0.23%，报12096.41点。法国CAC40指数收跌0.07%，报5348.87点。英国富时100指数收跌0.03%，报7302.10点。 6、日经225指数涨1.20%，报23094.67点。韩国KOSPI指数跌0.66%，报2303.01点。 7、WTI 10月原油期货收跌0.22美元，跌幅0.32%，报68.77美元/桶。布伦特11月原油期货收跌0.20美元，跌幅0.26%，报77.89美元/桶。 8、COMEX 12月黄金期货收涨4.70美元，涨幅0.4%，报1205.80美元/盎司。

2020国考中国 *** 财金类考什么？

你好同学，很高兴为你解答问题。

一、考试目的

考查考生是否具备证券期货监管工作所必需的财金专业知识和相关知识的应用能力。

二、考试内容与试卷结构

考试形式为笔试，考试时间120分钟，满分100分。

报考财金类职位的考生参加本类别的专业科目考试。财金类专业科目考试试题由以下两部分组成：

(一)证券期货基础知识

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

(二)专业知识—财金

1、单项选择40题

2、多项选择15题

3、不定项选择5题

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