青泽期货交易中的哲学智慧（青泽对期货交易的认识）

青泽：期货交易低买高卖是个陷阱

青泽：

1992年毕业于北京师范大学，获哲学硕士学位。

1993年涉足股票市场。

1994年进入国内期货市场，开始了10年跌宕曲折的期货投机生涯。曾创一夜狂赚690万元的神话，也曾遭遇多次惨烈暴仓。

2005年，青泽先生的《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在我国大陆和台湾地区发行。

2005年底，该书第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》出版，成为财经投资方面的畅销书。

交易风格灵动多变，短线交易频繁，尤其善于捕捉锐利上涨趋势中突然出现的大阴线和锐利下跌趋势中突然出现的大阳线。

精彩语录：

1.期货交易对每一位成功的投资者而言，都要经历以下几个阶段：从感性到理性；从局部到整体；从盲目到自觉；从理性到超然。

2.有句俗话说，十八般武艺样样精通，用在期货交易中就大错特错了。

3.有丰富经验的投资人用程序化交易的效果并不是太好，但新手用后效果反而不错，原因在于经验丰富后，懂的多了，顾虑也多了，而新手却正好借助程序化交易将复杂的问题简单化了。

4.纪律是期货交易致胜的保障，无此，便无交易的全部。

5.不管我们选择怎样的交易方式，短线还是长线，感 *** 易还是程序化交易，我们都必须一如既往地坚持任何一笔交易都不要出现大的损失；一如既往地采取试探——加码的交易策略，在行情走势和自己的判断不一致时迅速止损，一致时，逐渐加仓，扩大利润。

6.和谐的交易投资者追求的更高境界，K线如层峦叠嶂，均线如小桥流水，交易则心旷神怡。

7.对于一个新手来说，价格止损和时间止损 *** 虽然是被动的，但是简单实用，可以强制性的清除可能带来巨大伤害的头寸。当然，效果不一定是更好的。

8.每天收盘以前，仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感觉可疑的，有问题的单子，一律清除。而只持有自己认为有前途，有信心，而且更好是有浮动赢利的交易。仅仅因为这一看似简单的习惯举动，不知让我躲过了多少次无谓的、莫名其妙的损失。

9.因为期货投机的高风险，勉勉强强、可做可不做的交易，还是不要去做为妙。没有必要在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想，希望转危为安。一刀砍了它，也许你就立地成佛了。

10.一个投机市场的新手最渴望知道的事情是什么？是下个月的价格，下周的价格，明天的价格，许多投资者在自己的期货生涯中都曾陷入过预测价格的怪圈，无法自拔。

11.从交易之道到一个人的市场行为，中间要经过知、情、意三个环节。知是认识、了解；情是心理上的认同；意是执行的意志力。

12.投机领域充满了辩证法。成功的投机者离不开辩证思维的大智慧。在这里，模糊是美，缺陷是美，简单是美。在技巧上追求完美，在利润上追求极限则恰恰不是美，而是与美的真实背道而驰。

13.期货交易中，多空都无所谓对与错，对错的判定应该取决于对风险的控制。

14.市场价格运动表面看来往往是一个偶然性接着另一个偶然性，但是，在看似完全偶然的背后，市场也并不是完全混乱无序，其中隐隐约约透露着一定的必然性或者说趋势性。

15.投机客是“行者”、“忍者”而非“学者”、“智者”，行动而非说话，实践而非理论是一个职业投机者的本质特征之一。

16.保持“滔滔江水，只取一瓢”的平和心态和境界，在凶险的交易世界里找到自己的生存方式，这是一个高明的操盘手的立身之本。

17.交易在某种意义上说，就是一种心理游戏。在市场交易中，投机者应该做出正确的决策，而不是做出让自己感觉舒服的决策，心理上很舒服的交易，结果往往不好。

18.智商太高、情商太低的人不适合做期货交易员。

19.只有时间，才能帮助投机者认识市场运动的复杂性；只有时间，才能帮助投机者累积成功交易所需要的知识、经验和风险意识；也只有时间，才能使投机者的内心世界从贪婪到平淡、从狂傲到谦卑、从感性到理性。

20.很多市场参与者的交易行为是漫无章法的。今天用一根铁棍磨，明天用一把生了锈的剑磨。人说十年磨一剑，然而磨了十年竟磨不出一把菜刀。

21.有一些人看分时图，这种东西非常非常不可靠。它神出鬼没的，你看这种原油，随便的国际市场的一个原油价格日的分时图，你能从这里面看出一个规律来？微观的市场定位很难的，如果以此作为交易的依据，你不亏钱谁亏钱？

22.期货交易既是一门赢的艺术，更是一门管理风险、控制风险的输的艺术。

23.期货交易，我自己看确实像个迷宫一样。这个迷宫进去容易的，要进去以后出来非常非常困难。

24.作为一个投资者，交易人，首先应该在期货交易中找到自己的能力圈。如果市场是很大的一块，我只做这一块的交易很小的圆圈，最中间的一部分，可能我是有点把握的，有一点把握也不是说每次准确，有一点把握只是说值得赌。

25.投机的理论、模型、假设决定市场观察和操作。

26.如果说市场交易要成功，你通过掌握市场规律，把握市场科学角度，揭示他最终本质规律是什么，这么弄肯定不行，因为市场不可能有这样的规律，某一段时间有一点点规律性，下一段时间这个规律性也不行了。

27.期货交易既是一门赢的艺术，更是一门管理风险、控制风险的输的艺术。

28.投机理论决定市场观察和操作， *** 作的不是豆粕， *** 作的是这根线，模型也好，大的方向是趋势，具体交易实际是模型。

29.真正好的交易员并不是他挣钱时候赚很多钱，风险控制，整体帐户安全性，长远期货交易资格也好，这可能是之一位的东西，因为你只要有钱在，你只要输得时候输得少一点。

30.在之一小时市场给你无数信息 *** ，对了错了，赚了亏了，导致第二小时情绪化。

31.期货交易做得好的当然是低买高卖，但是是个陷阱，为什么呢？新的交易掉下来，越掉越低，实际应该是低卖低卖，越低到后面越要卖空，越涨反而越要卖进，趋势在你这头。

32.大多数市场参与者日复一日，像噩梦一样无法摆脱的错误，只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越，被消解，而无法在当前的境况下彻底消灭，不再重犯。

33.从模型来说，我只管价格，你给我盯住交易模式和价格发生的关系。

34.期货投资，与其说是技术，不如说是艺术；与其说是赌博，不如说是拼搏；与其说是做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱。

35.期货交易对每一位成功的投资者而言，都要经历以下几个阶段：从感性到理性；从局部到整体；从盲目到自觉；从理性到超然。

青泽：交易员训练之收心、守心、修心

一般意义上说，收心指的是约束意念，心无旁骛；守心指的是坚守节操，守志不移；修心指的是修身养性，使心灵纯洁。

1.投资中的收心

过于贪婪的欲望，在投机市场是致命的。我根据自己的体会体会归纳出这六个字，目的很简单，就是让交易员的内心从盲目到自觉，从感性到理性，从理性到超然。在庞大的市场面前，任何人都是渺小的， 作为一名投机者，不可能什么样的波动都去抓，什么样的利润都想要，应该拥有的是面对欲望时的自我克制，老老实实地从市场中挑选出什么才是适合你的，属于你的机会。

自我克制的前提是自我认知 。多数人往往徘徊在现实自我和理想自我之间，无法对自我做出一个客观的评价。理想中的自我会上天入地，无所不能，现实中的自我，其实是不自由的，是环境的产物。作为一个投资者，如果不能清晰、明确地限定自身的能力圈，那么很有可能会陷入贪婪和恐惧的恶性循环中。

所以对于投资者来说， 想要在金融市场取得成功，必须要有舍有得，放弃一些对于你来说莫名其妙的行情，承认很多难以理解的市场波动不在自己的能力圈范围之内。"滔滔江水只取一瓢"，不断地缩小自己的能力圈，才更容易让自己立于不败之地。

2.投资中的守心

当我们回到自身能力圈范围内，无论采用什么交易模式，市场都会出现相应的交易机会。有的可能需要三五天，有的可能需要几个月，但是，只要我们耐心地等待，总会有这样的机会出现。

在等待的过程中，市场不会静止不动，甚至会有巨大的波动，这对投资者是一种极大的诱惑。很多时候，我们往往会自作聪明，总想去抓住这些所谓的机会。一旦这样去做，我们就已经跨出了危险的边界，成为了赌徒。 作为一个理性的投资者，根本不应该做超出自身能力圈以外的事情，哪怕这样的赌博有利可图，也是不理智的。这会打破我们内心世界的宁静，放纵自己的欲望，陷入市场给我们的贪婪挖下的陷阱。

所以， 守心并不是简简单单地等待机会，而是守护我们自身灵魂的纯粹和对投资信仰的忠贞。

3.投资中的修心

在收心和守心过后，投资者往往已经进入了一个内心相对宁静的世界。但人生活在现实 社会 ，总有喜怒哀乐，总有贪嗔痴。一个人在投资市场表现出的自我克制，往往和他在现实生活中表现出的个性、习惯和人生价值观紧密相连。巴菲特说，"一个在小事上无法节制的人，往往在大事上也无法自我克制"。修心不仅仅体现在市场中，更需要随时随地在生活的方方面面有意识地去磨炼。

有一次，一 *** 易员凑在一起玩德州扑克，在我看来，这是一个纯粹的 游戏 ，只是酒后的放松 娱乐 而已。让我非常惊讶的是，我心中很敬佩的一位投资家，对这么一个小小的 游戏 玩得也很认真。在整个 游戏 过程中，一些很有名的交易员在打牌时非常随意，输光筹码后再重新买入。只有他一直很严谨地对待牌局，该下码的时候下码，也敢于下注，该放弃的时候放弃，很有耐心，成了这场 游戏 中最后的三个赢家之一。

这件事让我非常感慨，本来我们认为投资是投资，人生是人生，两者之间似乎没有什么关系，但是，我从他的行为上看到了什么是知行合一境界。从日常小事上的严谨，到交易上的严谨，这是一种生活态度和人生哲学。他能取得这么大的成就，充分印证了一个道理—— 投资成功先从做人开始 。

从收心、守心到修心，三者是循序渐进的关系，很多情况下， 让自己心甘情愿地做一个"傻子"是一件很难的事情。只有不断地做减法，用规则来限制自身的欲望，一个投资者的思维、心态才能从杂多走向纯粹，从复杂走向单纯。 没有人给我们智慧，我们必须自己找到它，这需要经历一次茫茫荒野上的艰辛跋涉。就像著名音乐人高晓松说的：读万卷书才看得清皓月繁星，行万里路才能回到内心深处。

（注：本文摘自青泽老师的《澄明之境》）

青泽的简介

青泽，哲学硕士，1992年毕业于北京师范大学。1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。参与过国内期货市场大大小小成千上万次“战役”，经历了十多年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯。曾经创造出一夜狂赚690万元的神话，也多次体验过期货交易暴仓的惨痛。 　2005年，青泽先生的《独自徘徊在天堂和地狱之间——一个操盘手的自白》一书在我国大陆和台湾地区发行。同年底，该书第二版《十年一梦——一个操盘手的自白》出版，再次成为财经投资方面的畅销书。

青泽： 在交易世界里放弃完美

市场规律与自然规律的差异在于：自然规律可以重复，社会、市场规律一旦被发现就会消失。这正是期货交易的艰难所在。

2005年，一本叫《十年一梦——一个操盘手的自白》的书引起了业内人士的关注。这不是一本讲述成功者获胜经验的书，它更多的是记录了一名操盘手天堂和地狱间来回穿越的经历，将期货交易的魅力与艰辛、喜悦与痛苦、成功与失败，与投资者分享。

恰恰是这样一本没有高谈阔论的书，激起了千万读者的深深共鸣。它被誉为中国版的《股票大作手回忆录》，几乎所有从事过期货交易的投资者，都能在这本书里找到自己的影子。7月，之一财经日报《财商》记者在上海专访了这本书的作者——上海青泽投资管理有限公司董事长青泽。

青泽1985年考入北方交通大学，1992年获得北京师范大学哲学硕士学位。毕业后，他放弃了北京某高校任教的机会，选择了投资之路。

1993年初，青泽出任一家国有企业职业操盘手，进入股票市场，1994年涉足国债期货交易，是国内最早的一批期货投资者。与许多投资者一样，刚迈入市场时都是意气风发、踌躇满志，把市场看作一个挣钱可以信手拈来的地方。

在1993至1995年这三年里，青泽认为自己对市场的认识是单纯的，对交易的把握也是相对单纯的，懂得不多却无意中契合了市场投资的基本原则，交易结果尚可。而正是不明其因的初战告捷，给日后的交易失败埋下了祸根。

在经历了前三年的“胜利喜悦”之后，青泽开始全面介入商品期货市场。

他回忆说，“无知者无畏”是那几年的最真实写照。曾经赚了点钱，就误以为自己掌握了期货市场的规律，掌握了期货交易的要领，从而开始骄傲自大起来，仿佛一个驾龄两年以上的驾驶员，以为自己什么都懂了，交通事故的威胁接踵而来。从1995年到1999年，青泽的交易结果大起大落，真正体会到了“独自徘徊在天堂和地狱”的煎熬。

从1999年开始，国内商品期货市场进入整顿阶段，交易逐渐变得冷清。青泽在经历了前几年的大起大落之后开始自我反思：期货交易到底是怎么回事，有没有成功的投机之路？

这是一个很难回答的问题。许多职业投资家终其一生，也没能概括出一条绝对通往成功的投机之路。青泽重新对市场变得敬畏，将自己从1993年入行后的投资心路历程逐一梳理，认真总结一下一下，最终于2005年完成了《十年一梦》。

2005年，伴随着大宗商品超级牛市周期的开启，期货市场迎来了春天。带着前十多年的经验教训，青泽的期货交易跨入新的台阶——通过对自己的交易历史、个性特征、市场的交易规律等系统化研究，逐步构建起了相对比较完整的交易思想和体系。

青泽十分强调交易体系的构建，尤其是交易逻辑的完整性和一致性。他认为交易的失败很大程度来源于交易逻辑的混乱，缺乏严整的交易体系，而追究到根源，则是交易者的心性、品性等问题。

近两年，中国期货市场迈入了真正的大发展时期。随着交易者的逐步成熟、机构投资者的渐渐崛起，期货市场的行情特征也在发生着明显的改变。这两年青泽的投资心态逐渐转向平和，投资思想继续完善，慢慢从一个追求高风险、高回报的期货交易员向稳妥、理智的期货资产管理专家的角色转型。

从小钱往大钱做

《财商》：你的书不少人将它列为期货入门必读教材之一，你对刚刚踏入这个市场的投资者有什么想说的吗？

青泽：南怀瑾先生有三句话对我很有启发。他说，人不可犯三种错误：德薄而位尊；智小而谋大；力小而任重。回顾我的投资经历，我发现我刚刚入道时，恰恰遭遇了这样的情形。

我在1993年担任一家国企操盘手后，1994年就带着企业的500万资金到过上海。当时上海浦东还是一片工地，杨浦大桥刚刚建好。上证指数当时在400点左右，我买入股票后，又跌到了320多点，最多被套20%多。虽然后来又涨起来了，但那时的投资是不成熟的。

现在来看，金融市场是一个竞争非常残酷的市场，对投资者的要求非常高，而那时国内市场还处于比较封闭的阶段，自己是很偶然地被推向了市场的前沿。其实自己当时是不胜任那个岗位的。这对自己和企业都是不负责任的。

因此，对于初学者来说，我建议不要像我这样，一开始就得到很大的一笔资金，从“大钱”向“小钱”做，付出许多不必要的代价。而应该反过来，从小资金做起，逐步积累经验，认真总结一下一下交易历史，进而构建适合自己的交易体系，待各方面相对成熟之后，根据条件允许再考虑扩大资金规模。

失败的根源在于自己

《财商》：你曾提到交易者的交易境界的比拼是决定胜负的关键。而不少投资者认为交易胜负的关键在于能否做对行情，因此行情研究和交易技术才是关键。对此你怎么看？

青泽：这是一个很复杂的问题。金融投机是一个令人着迷的游戏，在股票、期货交易史上，不少科学家、赌徒一直殚精竭虑地创造、发明各种理论工具和技术，希望探索到金融市场的运动规律，找到成功的投资之路，从而产生了各种各样的市场交易 *** 或流派。

实际情况是，期货市场只有不到5%的人在长期盈利。这是为什么呢？我觉得，市场价格运动是一个非线性的不确定过程，其中隐含的规律性、必然性的捕捉和把握非常困难。科学的思维方式把市场当作一个纯客观的研究对象，以为通过对市场历史数据的统计就可以预测市场、战胜市场，这是一个误区。

我说的交易境界是指投机者在洞悉了技术层面的局限性以后，有了自己的投资哲学和思想体系，通过构建相对合理的交易策略和风险管理 *** ，在交易世界放弃完美，进退有序，淡定从容的心境。

《财商》：你认为交易者自己的问题是什么？

青泽：交易者自己的问题往往是大多数交易者失败的根源。我的书实际上就是在讲交易者包括我自己存在的各种问题。中国古人说：四十不惑。康德说：40岁是人生获得新生的开始，从此以后，人才有真正的性格。

这些话的意思都是在讲，人在年轻时容易受到本能和欲望的支配。而期货交易恰恰是反人性的。许多交易者禁不起市场的诱惑和内心的贪婪，试图抓住每次价格波动，看似聪明，实则愚笨。还有许多交易者由于贪婪和一厢情愿，重仓出击，一次意外便亏得倾家荡产。还有许多交易者在被套时心存侥幸而不愿止损，最终惨败出局。

此外，还有一种常见的问题是：自大和因挣钱而产生的骄傲。挣钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚得越多，自我感觉就越好，也就容易受到自大情绪的控制。这个问题如果解决不好，很容易让以前获得很大成功的人最终破产。

《财商》：那么，你认为一个优秀交易者应该具备的交易境界是什么？

青泽：我的一个朋友说，期货投资与其说是技术，不如说是艺术；与其说是赌博，不如说是拼搏；与其说是做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩、品性的贵贱。我认为一名优秀的交易者应该具备平常心、耐心、勇气和坚韧。平常心是指期货、金钱只是生活的一部分，期货交易只是一个游戏，需要轻松、洒脱地玩。耐心是指等待交易机会的耐心和持仓的耐心。勇气是指入市的勇气和持仓的勇气。坚韧是指屡败屡战、锲而不舍的决心和自信。

逐步顺应市场

《财商》：一个能在期货市场长期生存下去的投资者，他最需要注意的问题是什么？

青泽：确实，期货投资属于追寻市场规律的游戏。而市场规律与自然规律的差异在于：自然规律可以重复，社会、市场规律一旦被发现就会消失。这正是期货交易的艰难所在。我认为一个投资者要在期货市场长期生存下去，最重要的是处理好自己与市场的关系。乐观主义者认为，市场是可以战胜的，可以操纵的；悲观主义者认为，市场是不可战胜的。

正确的关系应该是：投资者主动顺应市场，不断提高自我人生境界以适应复杂动态的市场变化。这一点落实到交易理念上，就是主动顺应市场趋势的发展变化。中国的古代智慧对此有很好的表达：“天下大势之所趋，非人力之所能移也”。孟子也说：虽有智慧，不如乘势。而从我近20年的投资经历看，也是经历了这样的一个逐步认识自己、逐步顺应市场的过程。

《财商》：你多次谈到顺应市场，可以更深入地向投资者阐释一下吗？

青泽：顺应市场如果落实到交易操作上，是一个很实在的概念。我们可以用国共两党30年斗智斗勇的过程来做一个类比。一开始，我们处于“敌强我弱”的状态，采取游击战，“敌驻我扰、敌疲我打、敌进我退、敌退我追”这种操作属于灵活短线交易。接下来犯了“左”倾冒险的错误，头脑发热，错误评估敌我关系，导致反围剿失败。这属于逆势重仓交易。然后开始万里长征，历尽艰难、被迫保存实力。这属于主动风险控制。再后来建立延安根据地：休养生息、养精蓄锐、反思总结一下一下。这属于顺势轻仓交易。最后进入战略进攻阶段：条件成熟、战略准备充分、趋势明显。这属于顺势重仓操作。

在投机市场，有些人即使短期挣钱，志得意满表象下其内心世界是虚弱不安的，眼神是迷茫的，对未来是缺乏信心的；而有些人即使阶段性做得不好，其思路是清晰的，目标是明确的，说话是低调的，眼神是淡定的，内心是平静的，对未来是胸有成竹的。眼光、境界的差异决定了每个人不同的期货人生。

《十年一梦——一个操盘手的自白》告诉我们什么？

对于股市我是怀着恐惧的戒心，一直不敢涉足，因为我相信国内的股市人为因素太大，体现不出真正的市场行情。前几年，前后分别在不同的证券公司开了户，想初尝体验一下，但也是一直没有入市，现在密码也忘记了。

一个人的头脑里没有一个领域的概念，不去接触了解，那么不管这个领域发生了什么，都是与自己无关的，好像是分别在不同的世界里。所以，至今我一直与股市没有任何交集，也没有股票最基本的常识，作为一个现代人真是有点说不过去。

2017年9月，国内 *** 一纸文书要求关闭国内所有比特币等电子货币交易平台，比特币的价格曾低至一万七。此后，日本（日本 *** 于本月批准比特币交易所运营）、美国、韩国的数字货币热潮快速兴起，现在国内比特币的价格又升至三万了（火币等平台至10月31日关闭）。等到这些平台关闭以后，其中的资金肯定会部分释放出来，寻找其他交易机会，比如进入股市，可以趁此机会试探性的入市。

要了解股市、期货，至少要阅读相关的经典著述，如《十年一梦——一个操盘手的自白》、Jesse Livermore《Reminiscences of a Stock Operator》、Benjamin Graham《The Intelligent Investor》和《Poor Charlie's Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger》等书籍，了解股票的投资原则以后，再学习点技术性的知识，原则要时刻监视和制约技术分析和冲动情绪。

作者说：在十年的期货交易中，我接触了成百上千名投机者，真正从这个游戏中赠到大钱，最终潇洒出局的高手微乎其微，我有幸目睹的仅有可怜的几位。 95%以上的投机者难以摆脱失败的命运，成为市场波动的牺牲品。

事实胜于雄辩，你还自信满满地敢进入股市或者期货市场吗？

没有完美的预测理论和交易技术，良好的风险管理是投机者的立身之本。没有有效止损的投机交易极为危险，亏得倾家荡产是早晚的事。

作者说：“只要我还在期货市场从事投机交易，止损是帮助我躲过重大灾难的唯一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨，但是，鸵鸟式的逃避显然无济于事。如果你不能控制风险，风险尽早就会控制你。”

索罗斯在《金融炼金术》说：“我主要的还是着眼于限制亏损，而不是牟取暴利。”

重仓交易 ：期货交易最富魅力、最吸引人的重要原因就是它巨大的杠杆效应。以小搏大，投入一笔很小的资金就能控制价值巨大的商品、外汇或者其他金融资产。这些资产的价格稍有风吹草动，就可能使你的投资取得巨大的回报，或者血本无归。

重仓交易者企图战胜时间的束缚，一夜暴富。辉煌的成功依靠的是以命相搏，这往往是短暂的，一次意外，就会命丧九泉。胆大妄为的重仓交易是一种短视、愚蠢的举动，早晚会成为市场的牺牲品。

对于大多数人来说，即使只把自己20%～30%的资产拿出来从事期货投机，也是非常危险的。 因为期货交易是一项专业性很强的生意，风险极大。从长远的角度看，看似保守、胆小的行为其实非常聪明，高瞻远瞩，志在长远。

逆势操作 ：青泽说，我自己的亲身经历加上10多年来在期货市场中的所见所闻表明，因为重仓交易而爆仓的投机者，数量上要远远少于因为逆势操作而破产的投机者。

如果说重仓交易可能让投机者猝死，那么，逆市交易，大多数时候是让投机者慢慢地死。现代决策心理学的研究表明，当一个人的内心充满矛盾和冲突时，最典型的行为特征是不采取任何行动。

逆势操作的原因主要是自负和贪婪、侥幸及虚荣所致。

频繁短线交易 ：很多人在市场中忙进忙出，市场一有上涨的迹象就立刻杀入，一有下跌的征兆就立刻抛空，看起来思维敏捷、头脑机灵、行动快捷，实际上是一个傻瓜的做法，这是毁灭投机者最快捷的途径。

保守、谨慎、稳健是期货交易的立身之本。

中长线顺势交易 ：多头市场股票价格大幅度的上升，空头市场剧烈的下跌，都不是由于个别投机家人为操纵的结果，而是由基本的经济形势、经济因素决定的。多头市场或空头市场的气候一旦形成，这就有自身的巨大力量，任何人都不能阻挡它的步伐。除了个别例外，牛市中所有股票都会上涨，熊市中所有股票都会下跌，这是市场的普遍规律。

因此，要把主要精力集中在判断市场的大势方向上。绝不染指垃圾股，因为垃圾股即使在大牛市中也可能没有出头之日。

青泽说：“我有这么一条经验，当市场价格对明显的利多或利空消息麻木不仁、置之不理时，投机者应该采取和消息的方向相反、和市场实际的走势方向一致的操作方式。”

离市场远一点 ：在期货交易中，为了抓住大的市场波动，一个人不应该整天盯着盘面的变化，寸步不离。判断了市场的大趋势后，不用每天都盯着盘面看，不在交易现场，往往会做出平时很难做到的事情，获得令人意外的收益。

和市场保持一定的距离是一个职业操盘手成功的重要因素。

人生的各个方面，包括股票、期货的投机，一个人的修养和境界，都深深地支配着他的思想和行为，无形之中起着举足轻重的作用。

修养和境界建立在两个方面，一是投机者对市场的理解、对市场交易中一些重大的原则性问题的基本态度；二是投机者对自我的认识，这种认识即包括对希望、贪婪、恐惧、自负等的洞察和了解，也需要投机者对自己特殊的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体身心活动的深刻反省。

冲动 *** 易 ：主要原因是投机者缺乏足够的自我控制能力，沉溺于短时间从市场波动中赚一笔大钱的想法而无法自拔。即不能抵挡外在的市场波动的诱惑，也不能遏制内在强烈的交易欲望。从交易理念来说，冲动 *** 易是一种短线交易，而且是超级短线。

作者青泽说，他写本书的主要目的之一是想给那些急切想做期货的朋友一个严肃的风险警告。让他哭笑不得的是，本书出版后，大量的读者朋友对风险视而不见，大量向他取经拜师，试图学习期货交易秘诀。

人啊，永远无法真正遏制住非理性的一面：贪婪、希望、一厢情愿、侥幸……

青泽怎样做期货一.doc

青泽先生简介： 青泽，国内著名操盘手，1992年毕业于北京师范大学，哲学硕士。1993年涉足股票市场，1994年进入国内期货市场。参与过国内期货市场大大小小成千上万次战役，经历了十多年惊心动魄、跌宕曲折的期货投机生涯，逐渐形成完善的交易策略和技巧，对交易心理更有深刻的见解。 2005年，青泽先生的《独自徘徊在天堂和地狱之间―一个操盘手的自白》一书在大陆和台湾发行以后，引起海内外投资界的强烈反响。05年底，此书第二版《十年一梦―一个操盘手的自白》出版，成为财经投资方面的畅销书。 目前，青泽先生主要从事股票、期货的专业投资服务。 作为国内期货实战派的精英，青泽先生具有丰富的交易经验和深刻的市场投资哲学。此次受永安期货邀请，为投资者作关于期货投资理念、策略和心理方面的讲座。 【青泽】： 跟刘经理我们也是老朋友了，我在十多年以前就和他们公司做交易，中间有几年离开了，但是现在还在他们公司，今天他们请我来，我也很高兴和大家谈一谈我做交易的体会和感受。 也谈不上讲课，我只是谈谈我怎么做交易的体会，先把这段话和大家说一下。我每到任何地方讲课都会提到这个问题，期货交易培训也好，讲课也好，讲座也好，从我个人来讲，我也弄不清楚这是好事情还是坏事情，包括我《十年一梦》这本书的出版。本来《十年一梦》更多是讲我十多年交易人生里比较曲折的坎坷，体会经历和感受，本来应该说是风险交易的书，成功的艰难性，风险的巨大。但实际上这本书真正出版以后，我从反馈信息来看，好像大家对我书中提到的风险意识，期货交易难度方面恰恰大家忽略了，我越说交易很难成功，大家越挑战自我，一定要去占取市场，成功的欲望。 好多朋友因为看了我的书做交易，最后交易结果和我书上说的一样，不太好，我们讲课也是这样的。不管我讲的多好，我自己体会谈得多深刻，这种东西我讲完以后，你听完以后，到底实际交易中对你投资想法也好，策略也好，心理也好，有多少帮助我也比较怀疑。这句话是我自己真实想法，投资方面无论谁说有什么交易秘诀，有多好，你跟他学，学习愿望是好的，结果不一定很理想。 期货交易，我自己看确实像个迷宫一样。这个迷宫进去容易的，要进去以后出来非常非常困难，我自己大概90年进这个迷宫，在这个迷宫里头摸索了至少 *** 左右的时间以后，我才慢慢的搞清楚这个理工里面大概是什么情况，应该说还没有能力超越迷宫，我在迷宫里处于什么位置。刚才路上，有人问我，我开玩笑，其实我来做期货讲座，我自己期货能力的水平评价，刚刚摸到期货交易的门。曾经做过我这几年交易的评估，把交易水平分为四个等次，高盈利，每次交易成功也很低，都失败了，这是最差的。好一点是成功率比较高，比如十次交易里有五次六次盈利，交易结果还是失败。第三种情况，成功率不太高，你的交易结果是好的，更高的，按照他们的说法，成功率很高，回报也很丰厚，这就是更优秀的。我觉得这个标准可能很笼统，我也不是完全同意。他们给我测试的结果。 期货交易迷宫要走出来为什么非常困难呢？导致期货交易失败的原因有无数种原因，方向，金昌时间，风险控制，重仓交易，逆势交易，系统和市场是不是匹配，比如直接操作系统，有没有一致性，盈利的仓位拿过头了，也有运气的问题。我感觉国内很难做，为什么？白天阳光灿烂，收完钱后，第二天早上面目全非，这是交易技巧能力的问题。交易每天都有变化，我们每天都在面临，从局部角度来说，期货交易成败确实和运气有关系，等等。 原因有很多很多，成功非常非常困难，你解决其中这么多的问题，这个问题还只是我简单列了一下，如果让我再说一下，可能50个、100个原因都有。你一个一个去克服，这个可能也解决不了，最终我如果一定要解决这个问题，还是应该有个相对完整系统的交易风格。 做期货的一个朋友做了10年，做完以后，十年磨一剑菜刀都没磨出来，期货交易要走出来非常困难。我书里也专门讲到了，我不给人讲期货，也不愿意讲，黄金也不愿意谈，如果一定要谈。作为期货，真正要做好的人，谈到做人我觉得更靠普一点，因为策略和技术方面的问题，包括行情方面的问题都是具体个别的问题。这些问题跟你谈完以后，如果给你人生，人的心理，人生态度，人生修养这方面联系在一块的话，谈了没有用。长期实践证明，我跟人如果谈了做期货方方面面问题以后，最终又引导了一个人，听了我的话，看了我的书做期货，我感觉比较惭愧。 书上写过一个冥河的摆渡者，当时年轻，朋友也好，同学也好，告诉他一两个消息，他也确实赚到钱了，最终交易，他也不能天天来问我，自己做投资，最终结果都非常非常不好。 期货交易我只是讲了他的负面的，有失败的肯定也有成功的。成功者是有，我见过做期货的人，做的好的，真正让我看到觉得好，不是传说中做的好，可能也就十来个。国外也有一些做的好的，咱们不去管，国内的期货市场，十多年。我有一个朋友，我拿200万做，他拿300万做，六七月份做，我把200万投进去亏了五六百万，他把300万做成三千多万，而且这个朋友800万资金拿出去以后，一个多月就变成一千八百多万，做得也很好。96年期货市场不景气，他又做股票，96年年初股票也就600多点，投资市场这个朋友做得非常成功。 这个朋友自动交易手法，他的想法，他的胆量也好，风险意识也好，对趋势的判断，以及入场时机把握，因为当时做交易做了很久，对他印象很深，现在回忆起来，这个朋友做得很好，现在也在北京，住在回龙观那。让我很惊奇，如果这种理念和 *** ，他的操作手法，我现在理解他，我特别奇怪，他为什么在94、95、96年时候能够达到那种水平，我明明看到价格版期货每天价格波动很凶。有一次一两分钟之内他可能放了五六个单子进去，第二天就扩大了版，一下就挣了四五千万，那种眼光，理念，交易出手的胆量，这种水平，我觉得他是个天才。因为那个时候基本投资理念的很少，他也不可能有什么老师，我当时也想这个东西他怎么弄的，这个交易有没有老师教他，他说可能就是前几年，92、93年，两年之内股票市场也赔过大钱，最惨是一千万赔一二百万，94、95就做得很好了。他说你没看到我赔钱时候，这种交易风格和能力，确实是比较好的。 第三是期货市场最核心的问题，顺势交易也好，风险意识也好，这个朋友做得很好，而且对中国投资市场整体结构踩点踩得非常好。96年我还做期货，他不做了，他做股票去了，本来我们合伙要做深圳的一个基金，很成功。这是一个做期货做得非常好的朋友。 北京大学，这几年一直和他们有上一个班，一个课，北大期货衍生品班，下面学生里有几个很厉害的。因为据说有次讲课下面做几千万的有十多个，海南的也好，大连的也好，上海的，也有做得好的，确实做得比较好。 前段时间我办公室里来了一个实习的小孩，朋友介绍的，想和我讨论讨论，学习学习，我为了面子，觉得来也行，给他半个月时间实习。来了两三个月以后，我发现这小孩本来投资水平已经很高很高了，刚开始我以为他吹牛，后来我仔细查了一下，他做得真得非常好。包括咱们浙江永安期货，北京营业部也有做得非常好的高手，我有一个朋友前几年也是开始委托我做理财，后来他还让我给他推介一个操盘高手，我也推介一个，当时给了一笔钱，几百万，两年多时间挣了几十倍了，期货交易成功的人是有的，就是非常稀少。 按照我的理解，当然这不一定对，做期货投资者要成功的话要具备大概三方面的能力也好，素质也好，有三个特点，不一定对，我自己想的。 一个好的操盘手，之一个，你肯定要有这种能力，看出机会的人，看出真有可能有行情的交易也好，没有行情的情况，你要有这种分辨，这是最起码的，什么时候市场可以做，成功的概率比较高，什么时候做着没劲，也不可能赚大钱，这是之一个，要有内在优势和胜算。有了这种眼光能力以后，这是一个。 另外一个，把握市场趋势的能力，你看对了以后，机会发现了以后，你做交易做进去，本来能挣一百万的，你挣五万就跑了，首先要有交易的眼光和能力。 丁圣元画了这么一个东西，色模版，看到这个花花绿绿的东西很难看清楚里面的图案是什么，如果我们人看里面是眼镜，如果你不是色盲，你是能看出来的。如果说交易做得好一点的人，高手也好，他可能看市场也是这样的问题。市场每天价格都在波动，市场背后的东西，一般规律特征的东西也好，有交易能力的人和没有交易能力人是不一样的。对于大部分投资者来说，行情永远是不确定性的，职业操盘手对这方面是比较敏感的，哪些时候是可以赌的，哪些时候要赌小点，这个交易相当于色盲，要能看到能够交易的机会。 市场价格波动背后，从趋势角度来看，可能确实有趋势的成分，成功的交易人肯定要有能力把握市场周期性趋势，上涨也好，下跌的趋势，这是一种思维模式。另外一种做法也是可以的，不一定是把握整个一段趋势，而是在局部交易里头，短钱交易成功来源于哪呢？肯定是赌博性的，这个赌博点很好，压十万进去，最坏结果输十万，也可能三万、五万，局部点搏弈没有胜算，成功交易思维模式来说就是这样的，靠把握趋势取胜。另外，靠把握局部的点，机会，赚得大一点，亏的小一点取胜。 这是我自己做的东西，我画了红线两个地方，从我的交易风格来说，短线（音）交易，交易模式，我模式里是2B的交易，比如高点波动以后回落，做空，这样成功概率是比较高的，这笔交易也是赚钱的。第二次也是这样，这种机会一次一次来，这点赌空头。我和我们团队小孩说，原油的周开线，黑线前面的线在市场顶部和底部出现这种方式是不太好的，我十年以前就知道，我在《十年一梦》里就讲到，海南交易时候曾经碰到过这个问题。如果崩溃的话，市场就是顶峰，那根线出来了，原油肯定有问题，我们也做外盘。这对我们来说，这时候赌相对有一定的胜算，赌进去涨上去，我只能砍着走，砍了我也认，我要把握机会，要出手，这对我来说是有优势，有胜算的机会。 这是铜，箭头所在的地方，出现这么大黑线，我不管任何原因，我肯定有空头，现在可能我们交易系统还没发生空头信号，但是凭经验，这个黑线以后市场下跌可能性非常大，当然也可能第二天上，那我就惨了，但是我感觉这对我来说是个赌。 这是小时系统，我继续加码进去，前一天如果赌进去的不好，跑了，如果好了，我再加码进去，包括橡胶也是这样，我红箭头所指的地方，做时间长了以后，明显我感觉这一天不好，收盘收成这样，第二天操作依然这样，加码进去，在交易系统也好，印证了我的判断以后进去，之一时间就想到怎么把空头加进去。塑料也类似，看到这种形态以后，我会做交易，当然这种交易肯定有不成功。包括豆油，豆油我们挣了很大一笔钱，为什么？豆油暴跌以后，一直盘整好几个月，在大黑线前面四五个线，不是真正多头正功（音）性的，大盘那几天也涨，受盘也不怎么样，这种交易有危险，很有可能崩溃。包括在这天赌博也可以，胜算是比较大的。 包括白糖，白糖上下突破都是假的，我从来没想在白糖做突破，底下也是这样，白糖行情为什么突破不行？他市场超重严重以后，往上突破是陷阱，往下突破也是陷阱。白糖长时间没有趋势，但是我感觉可能马上会有趋势出现，一个品种总是这样的，周期性的，当你认为白糖永远没有突破，永远是假的时候，可能有一次是真的，白糖突破可能真的要出现了。 所以当市场出现某些特殊的形态结构和走势特征时，成功的操盘手具备一种敏锐的眼光和深刻的市场洞察力，能够在市场中发现具有优势和胜算的交易机会。有些人也是能看得懂的，其实你只要做看得懂的交易就行。 像我们有个做得很好的朋友，外地有一个高手做得非常好，我看他交易有几个特征。 1、顺势操作，这个特点非常明显，无意之中做进去，他当时想做顺势交易，买高点，结果是顶部，上涨的趋势买进，下跌是做空，不会反做。这个短差价形式没有，这种交易理念非常明显。 2、交易入场后，自我保护意识极其强烈。 3、交易风格成熟、稳定，一致性的贯彻进场和离市原则，行动一致性方面做得非常好，可以说是相当成熟的交易者才能达到这个状态。 像燃油突破高点以后就买进，短短的一两天行情，盈利就非常大。豆油的波澜壮阔的上涨，前几年，其实是一路做上去，底下可能有三五百仓，一直在线的，中间还在加码。锌的交易也是这样，突破以后持有很大的空投，能做这么多钱也不奇怪。 我们做这些交易，像前几年大豆交易，因为平绿线东西我在书上也谈到了，在一个大牛市里，市场价格到了这附近，他可能是个低风险，这种交易买进来以后，如果你能坚持时差，那盈利能力应该是非常非常丰富的。像年初橡胶我们在持续做，这是大方向，实际进场，实际用的，当然是另外一些更细的风

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