股指期货挣钱故事（股指期货一年赚100倍）

股指期货与股票的关系，希望能够回答得通俗一些

股票指数

一个证券交易所通常有成百上千只股票，每只股票的涨跌情况各不相同，这就需要有一种指标能够指示股票市场整体的涨跌情况，股票指数就是起到这个作用。常见的股指有上证指数、深成指数、纳斯达克指数、道琼斯指数等等

实际上一个国家的股票市场不一定只有一种指数，根据不同指数的选择 *** 得出的指数对整个股市的解释力度是不一样的。但是都能不同程度的表示出同一段时间内整个股市的涨跌情况。

股票与股票指数的关系

股票与股票指数的关系就是个股与大盘的关系，例如浦发涨幅1.84%,上证指数涨幅1.60%则说明浦发银行这只股票的上涨势态好于整个上海证券市场整体的情况。但是要注意的是上证指数上涨是指整个股市的趋势是上涨的，不代表所有上海证券交易所的股票都涨，可能个别股票不涨反跌。

理解了这些就可以明白股票涨跌与股指期货涨跌的关系了：

股指期货的波动就是股指的波动，股票与股指期货的涨跌关系就是股票与股指的涨跌关系。不同的是：在证券市场里股指不是交易的标的物，股民只能参考股指，对股票进行交易；股指期货里，股指可以用来交易，而且既可以做多也可以做空。

如果你要问股指期货反映的是整个股市的涨跌，可我不能所有股票都买了，那我买了一只股票怎么利用股指期货防止股票下跌带来的风险呢？

这又涉及到个股与股指的相关程度，即bata系数的应用。每个股票都能计算出一个与股指相关的bata系数，通过bata系数我们可以计算出所买股票与股指的对应关系，从而在期货市场上为该股票建立适当的套保头寸。具体内容可通过相关书籍了解。

攻防有招期指“小散”也很专业

作为我国境内首个股指期货产品，沪深300指数期货运行5年来，不仅见证了股指期货市场投资者的喜怒哀乐，而且也帮助其中一些人练就了过硬的交易本领，为他们灌输了专业的风控理念。

游刃期现的“ *** 湖”

不管了解与否，新生的市场总不缺乏尝鲜者。

陈亮多年在股市里摸爬滚打，渐渐成为一位职业股民。2010年沪深300指数期货上市后，之前没有做过商品期货的他之一时间参与了进来。“股指期货和股票走势的相关度很高，关注层面和研究逻辑也差不多，做了那么多年股票，我也想尝试些新的品种。”

回顾当初进场的初衷，陈亮笑言，“我喜爱做短线，股指期货流动性不错，双向交易加上‘T+0’，较股票交易更灵活，而且杠杆之下资金使用的效率也更高。”

与大多数从股市过来的有“做多情结”的投资者不同，陈亮的股指期货交易生涯是从做空开始的。随后的交易中多还是空，他完全跟着市场形势走，这其实也是延续了他多年在股票投资上的习惯—不执著于某一只股，而是根据市场热点及大盘的变化不断调整。

自从有沪深300指数期货，陈亮便在股指期现市场交替操作，哪边机会多一点，就往哪边走，闻市场之风而动。现在的他，把大部分头寸放在股指期货上。

“我感觉股指期货的交易更简单，以前做股票时，首先要判断大盘走势，还要在上千只股票里挑出表现卓越的股票，现在只要判断大盘走势就行了。”当然，他现在仍持有一部分股票，“保持现货的盘感也很重要”。

老刘和陈亮年纪相仿，但进入证券投资领域要稍微晚些。

1998年入市后，老刘在股票上做得不错，2000年股市低迷时，喜爱尝新的老刘不局于一隅，把目光转向了期货市场。当然，那时候国内仅有几个商品期货品种，老刘在大豆、小麦、铜等之间倒腾，虽然也挨过不少刀，挣扎过生死一线，但几经沉浮，练得一身本领，这为他后来的股指期货交易打下了坚实基础。

其实，有很多像老刘这样的股民，在股市低迷之际到期货市场寻找机会，其中也不乏在股市里有几把“刷子”的，在股指期货市场屡屡折戟。

而老刘就没有这样的问题，“期货市场不管是商品期货还是金融期货，交易的习惯是一样的，但和现货市场有很大不同”。

2013年的“光大乌龙指”事件让一些专业投资者梦碎离开，老刘凭着多年的经验在那天并未重仓，但还是损失了不少。

“当时一个直线下跌猝不及防，抽身都来不及。”吃一堑长一智，在经过充分的研究判断后，老刘的开平仓变得更加果断坚决。在今年的黑色“1·19”股指期货跌停那天，喜爱做多的老刘在前一个交易日就把所有的多单都平掉了，反而通过空单有所盈利。

陪伴股指期货市场5年的老刘对这个市场的变化颇有感慨：“几年下来，股指期货市场变得越来越成熟，以前做投机的人多，波动很大，现在很多成熟的专业投资者参与其中，各项指标都有所反应。当然，另一方面，随着交易对手的强大，自己想要挣钱也更加困难，特别是短线。我现在已经转向做波段。”

80后炒单新人王

国内期货市场上并非只有老将，年轻的80后是一股重要力量。与老将们相比，年富力强的这批年轻人中有更多喜爱挥舞快刀的炒单手，王宏（化名）便是其中一个。

王宏二十出头就开始做股票，两年之后，股指期货大门一开，他又立刻投身其中。相比股票市场，王宏在股指期货市场游刃有余，日内短线上下来回可以多达几千手。由于只关注短时间的趋势，王宏基本不看基本面，多数时间也不关注技术指标。他做交易的依据，来自对分时走势图的观察以及买卖申报单数量的变化。

王宏的盘感来自对走势的直觉判断，也许他就是这种天生就适合做短线的人。这种方式，王宏认为基本可以保持稳定，他现在年均40%的稳定收益也证明了这一点。

“高胜率和足够多的交易次数可以保持稳定盈利，其中最为关键的还是胜率，暴利和暴亏之间可能就是几个百分点的差距。只要保证有不错的胜率，盈利应该还是非常稳定的。”王宏说。

已经在股票、期货内外盘等多个投资领域打滚过好几年的小马比王宏更为年轻，是个85后。相比股票，股指期货交易更灵活，可以省去选股的麻烦，小马摸索过一段时间，也交了一些“学费”，自认为学到了一套有用的办法，一狠心辞了职专心在家做单。

小马自觉是个低风险偏好者。在股指期货上市之初，乘着期现价差较大之际，小马套利其中，不亦乐乎。

“反正交割日就会回到那个点位，只要撑得住就能挣钱 。”有时候他的年化收益50%以上。不过，随着股指期货市场的逐渐成熟，期现套利机会越来越少，但在2012年银行股暴涨和去年12月份期现价差扩大之际，小马还是及时捕捉到了机会，无风险套利了一把，收获不少。

小马坦言，他对商品期货依然保持着“初恋”的感情。但是，近两年不少商品期货推出了夜盘，他观察到这些品种白天的波动明显变小。擅长日内短线的他觉得机会越来越少，再加上去年以来股票市场“牛气冲天”，小马把资金都转移到股票和股指期货上，一半做单边投机，一半做套保。

和很多老股民一样，小马更喜爱持有小盘股。他针对现货头寸做的套保也是利用沪深300指数期货对持有的大部分小盘股做一些对冲的设计。即使在去年下半年以来的行情下，他也依然保持着这个思路。

“经历过2008年的大跌，我情愿损失一部分也要套保。”但在去年大盘股飙升、小盘股暴跌之后，他及时对自己的套保方案做了调整，即根据行情加减锁仓，这样相对灵活，避免行情转换带来的亏损。

对于今日破壳的中证500指数期货，小马非常兴奋：“这样我就可以更精确地对冲小盘股的风险，再也不必为套保错配担心了。”

夺命金刘青云最后赚了多少？五百万在跌的时候买，到升那么高的时候卖。貌似是百分二三十左右而已

期指一般放大10倍左右吧，实际上放大倍数还可以更高点，电影里差不多10倍。500万里100万是手续费，400万买的，期指涨了10%左右吧，放大10倍差不多400万，所以那个人不是告诉刘青云赚了300多万吗

那里面刘青云买的不是股票，是香港恒生指数，也就是股指期货。

股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。

不过现在中国的股市里确实是有可以做跌的股票，那就是180成分股，就是上证180指数里的成分股票，这些股票都可以做空，就是可以买跌的，如果你买跌那就是却跌也挣钱了，当然它的杠杆比率是没有股指期货大的，股指期货的杠杆是10倍的也就是说你买的指数只要升了10%你的资产就翻了一倍了。

卖空交易是买空交易的对称，亦称卖空。证券市场上的证券投机者利用证券价格飞涨的时机，先借入大批的证券在市场上高价售出;待将来证券价格下跌以后，再低价买回证券，归还所借证券，进而从中获利的一种证券投机交易。它具有以下特征：(1)卖出的股票和债券并非出售人所有，而是其从证券公司借入的。(2)交易程序独特：一般的交易程序是先买后卖，而卖空交易的交易程序是先卖后买。(3)整个交易过程由卖出和买入两次交易构成。卖空交易是随着股份经济和证券市场的发展而产生，在西方证券市场上仍很普遍。

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