严格意义上的期货套利（期货套利有哪些）

简述期货交易中套利策略的种类及其含义

期货交易中套利策略有期现套利、跨期套利、ALPHA套利策略、股票市场中立策略等。期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期现套利。如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，那么就称为价差交易。

一、期现套利策略

算法交易策略、现货组合再平衡策略以及提前平仓或转移策略是期现套利策略的关键。当前，国内股票现货T+1交易机制下，通过现货组合转换成ETFs，实现了当日的套利交易。主要利用统计套利技术实现蝶式套利、跨品种套利和跨品种套利。现实中由于买卖成份股需要花费较长的时间，而市场行情是瞬间万变的，因此在实践中人们大多利用计算机程序进行自动交易。即一旦指数现货与期货的平价关系被打破时，电脑会根据事先设计好的程序进行套利交易。

二、跨期套利策略

跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货间进行。具体来说，就是买入或卖出某一较短期限的金融期货的同时，卖出或买入另一相同标的资产的较长期限的金融期货，在较短期限的金融期货合约到期时或到期前同时将两个期货对冲平仓的交易。

三、ALPHA套利策略

ALPHA套利是指指数期权或指数期货与具有ALPHA值的证券产品间进行反向套利套利。选择或构建证券产品以实现ALPHA套利是关键。在ALPHA套利交易中，折价率和超额收益ALPHA的证券产品是首选。带有超额收益ALPHA的证券产品是进行ALPHA套利交易的第二选择。

什 么 是 期 货 套 利 ?

首先给你说点定义吧，然后再举个例子。

套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。

套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

举个简单的例子：

假设往年的猪肉一般在市场上卖7元/斤，农民的养猪成本为4元。

因为市场难以预测，猪肉的供货量受许多因素影响，农民怕猪肉跌价，而罐头厂则怕猪肉涨价，这就涉及到预期的问题了。期货可以理解为预期的货物（或商品）。

你作为一个期货套利者，可以这样操作：

1、与农民签定一份合约：三个月后以6元的价格向农民收购1000斤猪肉，（交少量的保证金，三个月后才付款取货）。

2、与罐头厂签定一份合约：三个月后以7元的价格向厂提供1000斤猪肉。

这样做的好处是：农民不用担心肉价会跌到亏本的地步，因为你和他们的合约表明他们会赚2元/斤。而罐头厂也不用担心肉价会上涨导致他们的成本升高，因为你和他们也已经有合约在先了。

好了，三个月后……

如果肉价涨到8元，那么你还是可以凭合约向农民收购1000斤猪肉，付6000元；然后凭合约向罐头厂出售1000斤猪肉，获得7000元，这样你就赚了1000元；涨价的话，厂凭合约就可以节省1000元的成本费，而农民虽然赚的少了（卖给市场赚更多），但也不会亏本。

如果肉价跌到5元呢？那么你向他们双方买入卖出猪肉的价格还是不变的，还是等于1000元的获利。只不过农民则因为你这里的合约而仍可以以6元的价格售出1000斤猪肉而赚的比市场要多；罐头厂则因为你的合约而必须以高出市场价2元的价格收购1000斤，但这两千元就是他们的风险成本，因为合约，你帮他们承担了涨价的风险。但这不表明他们亏本，因为猪肉的价格下跌了，对他们大有好处。

不知不觉说了好多了，以上说的是跨期套利。就是不同时期的商品价格可能发生的波动，你从中获利。

还有跨市套利，是利用不同两地商品价格的差异而套利；

跨商品套利，就是利用不同商品的价格差异来套利的。

如果还有什么不明白的给我留言吧。

如果觉得我说的还可以的话就加点分吧，打那么多字也不太容易，呵呵……

期货套利 ***

1、买卖方向对应的原则：即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓

2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸 *** （即出现净多头或净空头的现象）而临较大的风险。

3、同时建仓的原则：一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。

4、同时对冲原则：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。

5、合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种（或合约）之间都可以套利。

这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大（或缩小）到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。

参考资料来源：百度百科-期货套利

什么是期货套利

期货套利也称价差交易，它是利用暂时出现的不合理价差，进行一买一卖的交易，以赚取价差。具体的交易方式是：买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓（理论上一个合约赚，一个合约亏，只要价差扩大或缩小就赚钱），赚取价差获利的交易方式。

比如下图是一个牛市套利的案例：甲合约目前3600元/吨，乙合约3700元/吨，价差是100元/吨，你认为甲乙未来价差会缩小。于是做多甲合约，做空乙合约。一段时间后（比如一个月），甲乙合约价差果然缩小到50元/吨。这样你一个合约赚，一个月合约亏，但整体赚取了50元/吨的价差。

期货套利可分为跨期套利、跨品种套利及跨市套利三种。

跨期套利是同一品种不同交割日期合约之间的套利，比如豆一2012合约和豆一2103合约。

跨品种套利是具有相互替利代性，或者受同一供求因素制约的两个品种合约之间的套利，比如豆一和豆粕期货合约。

跨市套利是同一品种、不同交易所合约之间的套利，比如沪铜合约和LME铜合约。

以上资料由加鑫提供，如果觉得有用望采纳。

期货中的套利交易

首先，套利的原理在于价差的变化，你所说的就是价差变化了，但你说了等于没说，因为两个合约或者品种间，谁涨的快谁涨的慢你是看不出来的，你所看出来的都是过去式，你不知道将来还会不会这样。如果你凭猜测或预计去做，那就不叫套利了，叫双边投机。

严格意义上讲，套利不关注大势的涨跌，每个品种或合约的涨跌也不关心，我们只研究一个数据，那就是价差。通常采用概率研究的办法，从历史价差中找到波动的范围，就可以知道现在是偏大还是偏小，比如豆和豆粕，历史上价差是500到2000，而现在是2000了，我们就说他价差过大，多豆粕空豆子

当然了，价差的研究 *** 有很多，这个你可以找相关资料看看。

普遍运用的套利 *** 是无风险套利，通常是跨期套利，比如铜1007和铜1008，这两个合约的合理价差是可以算出来的，无非利息，仓储费，交易费等，如果实际价差比合理价差高，那就是买近月空远月，如果价差平复，就平仓赚钱，如果价差不平复，就最后交割赚钱，这就叫无风险套利

说了一堆，不知道你能理解不能，有问题联系我再问吧，希望对你有所帮助

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