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期权对冲期货(期权对冲期货什么意思)

9.38 K 人参与  2023年04月28日 09:12  分类 : 开户指南  评论

举例说明期权对冲和期货对冲的区别是什么?

期权比期货有额外的对冲优势:

1、资金占用少;

2、对冲效率高;

3、最重要是,期权的对冲不影响我获得市场继续上涨的潜在收益,下有保底上不封顶,风险收益能做到不对等,而股指期货一旦开启完全对冲,上下行空间均被限制死。

保险策略的延展-领口策略

也有精打细算的投资者认为,每个月为对冲交的“保费”有点贵,有没有办法“讨价还价”。事实上,我们可以通过“领口策略”实现低成本的对冲。领口扮拍策略,就是持有股票时,在同一月份,买入平价或低行权价的认沽合约,同时卖出高行权价的虚值认购合约,因为“买入认沽”和“卖出认购”都是看跌标的逗镇走势,但后者是收取权利金,能降低整个对冲策山缺粗略的成本。

但低价或意味着一定的“低质”,下行的保护是没问题的,但因为卖出认购的存在,它牺牲了潜在的上行收益,而且需要一定的保证金进行开仓。但因为降低对冲成本效果显著,一旦判断市场是长期甚至是缓慢的下行,持续执行领口策略效果更佳。

期权对冲的适用投资者群体和情景:

1、不愿投入过多资金头寸对冲,想灵活实现对冲效果

2、对回撤控制要求严格的主体,如私募、融资客户

3、面对潜在风险不愿或不能减仓的投资者,如网下打新、股票质押等

4、经过一轮上涨行情,利用买入认沽提前锁定止盈线

期权对期货的作用有哪些

本文主要探讨期权对期货的作用有哪些?

1、期权可以完善期货交易机制,促进期市平稳运行。作为一个完善的期货市场,应当具备期权交易机制。从世界商品期货市场现状来看,商品期货期权是种普遍的交易方式。期货投机者承担着市场润滑剂的功能,但自身的风险却无法转移。期货交易中往往是不同投机力量对价格涨跌方向的较量,市场主体都是方向交易者,容易引发逼仓、巨量交割等问题。因此,国内期货市场一度处于市场规模与厅祥春风险控制的矛盾之中。市场交易活跃、规模扩大的同时,市场风险也急剧扩大,并往往导致价格大幅波动。

期权交易作为期货交易的风宴返险管理工具,不会在期货交易之外产生新的风险,期权卖方面临的最大风险就是进行期货交易的风险,不会放大风险。国际商品期货市场期权合约非常普遍,期权交易呈现出不断增长的态势,充分体现出市场存在旺盛需求,显示出期权交易的生命力。我国期货市场的发展已经产生和存在对期权交易的客观需求,白糖、大豆、铜等期货品种已经具备了开展期货期权交易的市场基础,白糖、大豆、铜等品种的期权交易呼之欲出。

2、期权可以有效控制期货风险。期货为现货避险,期权是为期货避险。期货市场的投机者通过期权可以回避期货部位风险,减少持仓部位暴露而带来的逼仓风险。期权交易策略众多,可以满足各种情况下对市场扮耐风险的回避需要。没有期权,期货投资者就没有合适的工具管理其交易风险,只能采取追涨杀跌的交易方式,在价格急剧波动时进一步加剧了市场的波动,甚至造成价格的涨停板或者跌停板。而市场价格的停板,进一步加剧市场恐慌心理,引发更多投资者在停板价位上出逃,进而造成连续性的单方无报价,市场整体风险迅速扩大。

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请通过举例讲解一下对冲,期权和期货的意思

期货,字面意思就是关于未来货物买卖的有关约定。

举例:

现在是夏天。期货就是你和农民伯伯约定,在秋天要以3块钱1斤的价钱收购他的100斤大米!到时候你一定要买,他一定要卖,不管市场价多少。

期权,他的字面意识就是未来的权利。期权有两种,一种是看涨期权(Calloptions),一种是看跌期权。

比如:

某人和金融机构约定:某人交给金融机构一定的期权费用,然后他拥有了在3个月后以100美金买下一桶原油的权利。

假设现在石油原价80美金一桶,如果3个月后涨到了200美金,我就拿着期权来找金融机构,用100美金买了一桶,再用200美金的市场价把它卖掉,可以赚100美金。

如果原油跌倒100美金以下,他继续行使该权利就会亏损,那他可以不买,损失的就是前期缴纳的期权费用。

当然你可以合计一下到底行权亏的多还是放弃行权亏的多,两害相权取其轻。也就是只要看涨了才能挣钱,所以叫看涨期权。

扩展资料:

期货与期权的区别:

1、履约保证不同

期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

2、标的物不同

期货交易的标的物是商品或期货合约,而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。

3、投资者权利与义务的对称性不同

期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得贺链履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务;

期货合同则是双向合孝野约,交易双方都要承禅慎孙担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲。

参考资料来源:百度百科-期货

参考资料来源:百度百科-期权

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