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孟德稳期货策略(孟德稳日内交易)

8.52 W 人参与  2023年05月02日 16:12  分类 : 必看  评论

孟德稳:接受亏损是成为好盘手的之一课

作为创始人之一,2009年孟德稳与几个喜欢交易的朋友一起成立了奇获投资。六年过去了,由最初的四五个人发展到现在三十几个交易员;而交易方式也从最初的纯日内波段,逐步发展到目前多种方式结合,根据不同投资者风险偏好提供不同收益水平产品的“攻守兼备”格局。

孟德稳将奇获投资的风格概况为:以程序化和套利为基石,辅以高频交易及基于其上演化出来的日内小波段交易。

谈到奇获投资在交易中对于程序化的运用,作为公司投资总监的孟德稳显得格外有心得:“我们现在大概有三十多个策略组成一个策略组,跑满整个策略组需要200万”,所以在实际运作当中,奇渗核获投资会将账户以200万为单位分为一个个单元。在建仓的时候,一定一个单元一个单元的建仓,“之一个单元赚到30万了,我们会在回撤了10万以后加入第二个单位;用两个单位赚到60万了,在回撤20万后再建仓第三个单位……以此类推”,“有两个原则,之一是必须要盈利,(净值)必须要在本金之上;第二是不能在表现更好的时候加,而要等到盈利又回调的时候再加”。

这就是奇获投资产品运作中的资金管理逻辑,孟德稳坦言,采取这样的交易方式或许在初期产品净值会在1附近“趴很久”,但随着时间的推移,仓位的加重,净值就会有非常快的上涨速度。

此外,不但是整个账户的资金管理,单个策略本身也有资金管理,“如果其中一个我们非常有把握的策略,却连续出错六次以上的话,从第七次开始,我们会适当的给这个策略增加一点仓位”,因为“独立来看的话,如果这个策略过往表现都不错,那继续出错的概率就会降低,而我们就要博这个概率优势”,孟德稳表示,这是资金管理的第二个层次。

基于这样的交易逻辑,奇获投资去年程序化交易账户的整体收益率达到了116%,而峰值回撤则只有7.9%。

 

程序化交易有纪律执行力强、速度快、多品种覆盖等优势,但既然奇获投资的交易风格是以程序化和套利为基石丛穗掘,高频和日内小波段交易为辅助,则套利和高频的人才还是需要培养和积累的。

谈到奇获投资的人才培养体系,孟德稳提到了“奇获奇才训练营”这个长期项目。不同于市场上流行的为期几天的培训课程,奇获投资的训练营每期时间长达两个月,课程内容包括了理论和实践,从模拟盘到后期的实盘交易,穿 *** 行。

以高频为例,孟德稳详细介绍了重点培训的五个方面:首先是要形成一个相对完善的方向判断体系;然后要能够掌握有效的切入点选择;第三择时要养成正确的止盈止损习惯;然后要懂得仓位控制、资金管理;最后则是最重要的情绪管理,以更大程度上避免情绪波动对交易产生影响。

“一个培训班下来,四五十号人我们会选择三到五个加入我们的团队,继续强化和训练”,正是凭着这样完善的人才育成体系作为支撑,目前投研团队中绝大多数人都是由奇获投资自己培养出来的。

而作为训练营的教官之一,在看过了那么多盘手之后,孟德稳对于什么样的人才能成为优秀的期货投资者无疑很有发言权:“必须要有纪律性和自控力”,形成了良好的交易习惯之后,还能愿意交流和反思,“最最重要的,是要能够真正‘接受亏损’”,如果在交易中出现了亏损或是盈利的回吐,如果控制不住自己,有强烈的愿望要把亏损赚回来,就很容易“主观战胜客观”,而看不清市场的真实状况。

对于行情,可以大胆的预测,但在交易的过程中,必须要小心求证,“当市场证明你的某个逻辑不对的时候,要纠正它,而不是漠视市场已经告诉了你错在哪里,却还要坚持原来的错误想法”。

根据孟德稳的经验,经过培训之后的盘手能够真正成长起来独当一面的时间长短因人而异,“快则三四个月,慢的可能要两年”,但无论时间长短,一个优秀的盘手成长曲线必然需要经历过族判反复。

“一上来就能赚大钱的,往往不太靠谱,也很难持久”,究其原因,孟德稳认为,往往是因为这样的人胆子比较大,正巧又遇到合适的行情,所以给了他良好的反馈,结果可能导致其认为这就是常态,继续激进操盘,一旦遇到行情有变则很容易出现较大的回吐。

“真正能够持久的优秀盘手,应该是生于忧患的”,交易的不顺利最能锻炼一个人对风险的认知和对亏损的控制能力,“先要经历亏损,然后再通过不断积累逐渐走出这个阶段,当他的心态、交易体系跟市场达到一个共振点的时候,就能迎来资金曲线的爆发”。

对于经历过牛熊才能算是一个好的基金经理这种说法,孟德稳表示很认同,“因为没有被风险‘教育’过的市场投资者,一旦真正风险来临的时候,一定会手足无措”。

不单单个人投资者如是,实际上,私募机构也正是这样。自2014年以来的政策支持使得国内阳光私募得到了长足的发展,完成备案的机构数量已超过13000余家,孟德稳认为,这是趋势,因为过去的国内私募市场是被压制的,“私募有很多优势,包括灵活性、开拓性等,一旦政策松绑,必然会迎来井喷”。

或许,在行情好的时候,大家发展的都会比较好,可一旦潮退风停,必然会迎来一轮优胜劣汰,而想要在行情反复以后继续坚持在这个市场上,分享大发展带来的果实,孟德稳认为,必须要有几个方面的特质:之一,必须是有非常强烈的风险意识,能应对各种不利的情况;第二,要有一个有效的内训和人才吸纳培养渠道,保证团队的新生力量源源不断,以支撑规模的扩张;第三,则是要对软硬件舍得投入。

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期货冠军有讲技术的吗

肯定有了,还不少辩悄呢,孟德稳:08年开始专哗纯注期货市场,在开发过多种交易策略后最终形成了多策略、多品种、多周期的程序化组合策略体系,方向上追求低回撤的稳健收益,长期的年收益与更大回撤比可以达到4:1

孟德稳:我是07年的时候,在大学期间做股票。

后来08年的时候接触了期货。

09年经过深思熟虑,考虑到自己的优势和风险的偏好,把风格定在日内短线的这个风格上边,一做就是做到现在。

到了2010年,我们开始接触股指期货,组建团队。在股指期货上算是赚到一些钱。

在15年行情较大的时候,很多交易员也做了100倍以上,我自己连续从09年到现在连续7年都是盈利的。

在12年,我又接触了程序化,然后用了一些程序化的东西来克服人性的东西。现在一直还在这两个方面深耕细挖。

13年的时候,我们曾经做了一个孵化交易员的计划,我现在有很多的精力在培养短线的交易员。

孟德稳获奖荣誉:

2013年期货日报实战排排网风险控制奖之一名;

2013年期货日报实战排排网重量组综合实力奖第三名;

2014年荣获蓝海密剑第六届中国对冲基金经理公开赛晋衔奖;

2014年荣获期货资管网更佳主观策略奖;

2015年荣获CCTV“天纵乱灶咐期才”期货电视大赛高频交易组赛段奖;

2015年财视中国对冲基金介甫奖;

2016年CCTV期货电视大赛外盘重量组之一、第二、第四、第六名;

2017年在中国交易大师实盘大赛获得十一月份护卫舰组第三名。

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10位炒单能人和他们的核心领悟

TOP.1 553

核心领悟:期货如人生

一个人做得顺时,要珍惜;做得顺时,盈利的单子会多拿一会儿,一般盈利都会扩大,扩损的也会抗一抗,一般也能够扛回来小亏,甚至平本出。如果已经不顺利很久了,怎么做都会出问题,赚钱的走得快,亏损的单子,有经验或者说水平高一些的,处理的好,会少亏一点,经验少的话,来回砍,亏损莫名其妙放大。

做期货,平时一定不能够亏小钱,一直亏小钱问题很大,对短线来说,一直亏小钱的话,当你持有正确的仓位时,你是会落袋的,做趋势的就更痛苦,可能连下单的勇气都没了。

所以,许多做趋势的,平时单都不会试的,因为没亏损,至少还有下单的勇气。这在外界看来,就是等到合适的机会,无脑的梭一把,哪里会试来试去,那种损耗太伤人了。所以,一个职业操盘手,一般都有一个标志性的战役,就犹如顶部的一根大阴线,这根大阴线的威力对金钱来说,没什么,但自从那之后,怎么做怎么错,要花很久去恢复,甚至一辈子都恢复不过来。

TOP.2 大金融家

核心领悟:明确交易系统,交易行为知行合一。

绝大多数交易者都是从技术分析开始进入市场。看了很多交易技术分析书以后,就信心满满地披挂上阵了。可是,技术分析是游戏概率的艺术,要想发挥这门艺术的魅力,就要看你是否敢奋力一搏。交易也是一门科学,是经济学、金融学的范畴,通过学习、看书,搜集资讯,与现货市场前辈交流,可以达成较高的成功率。

很多交易者看到经典悄肢族图形以后,就教科书式的认定是百分之百的事情,甚至全部身家都押进去。那是因为他们不知道技术分析只是一个概率的游戏,还要做好做错的准备,那就是止损,这是技术分析的一个非常重要的保障。否则,单纯的技术分析,就成了赌博,看不看技术分析都不重要了。

相同的技术分析,有的人赚的盆满钵满,有的人却亏的穷家当产,走图无路。为什么差距这么大,就是执行力导致不同的结果所在了。

TOP.3 何俊

核心领悟:如果你一定要进入这个市场,就要有好心态。

我觉得一个人只要老实、本分、专心,身体足够好,能保持精力集中,不胡思乱想,都可以通过炒单赚钱,但究竟能达到哪个级别,要看天分了。也就是说,想达到盈利并不是很难,看准机会,抓住机会,就能赚钱,但是,天分决定了盈利水平。

小资金的时候,我的操作也是等突破后跟风操作,很容易进出。但是在规模做大之后,必须要有一定的判断与尝试,因为资金大了之后,进场容易,出场很难,大资金就要承担大资金的风险。

如果你一定要进入这个市场,就要有好心态。如果赚钱是你的运气,说明你正好适合这个市场;如果你亏损了,也很正常,毕竟这不是一个一般的市场。

TOP.4 张翼飞

核心领悟:交易者需诚实面对自己的内心

一个生活态度会影响到工作状态,生活中严重影响到自身发展的不良习惯,比如懒惰、逃避、自我放纵等,需要每个交易者仔细的分析,改掉这些毛病。饥友

交易员最容易出现注意力分散、意志力薄弱、定力不足等问题,如何通过训练去提升,是每个交易员要思考的。性格急、脾气大的交易员,可以做短线、高频,要了解自己的性格特点,可列举从小到大启弊自己经历印象深刻的事情时,内心与行为的反应模式中,找到答案。

一年中,哪些月份可以盈利,哪些月份盈亏平衡,哪些月份亏损。“天时”(即市场所给行情)能否让个人优势极致发挥。从而该发力的时候发力(自我释放),该休息的时候果断休息(自我隐藏)。对职业交易员来说,一年下来,就可以知道自己在哪些月份当中盈利、亏损以及平衡。

交易员要明白交易系统在什么样的市场条件下,可以发挥优势,什么时候不会发挥优势。学会把握优势、规避劣势。

TOP.5 梁瑞安

核心领悟:炒期货,独立思考很重要!

持续盈利不是积小胜为大胜,而是把积小胜看作练兵,真正目的是为了在天时地利人和时打大仗!

无大方向时,PK的是交易技巧;有大方向时,PK的是对基本面的理解。前者不断赚小钱,波动小;后者可获暴利,但波动大。要相信自己的想象,人缺乏想象,将无法重仓。玩期货,独立思考很重要!其他人的观点,我们只要睁只眼闭只眼。

TOP.6 谢雨

核心领悟:炒单纪律最主要的是止损

无论哪种交易 *** ,执行力和风险意识是最主要的。高频炒单每天都要复盘,复自己的盘,尤其是错单。因为高频就是不断地在博弈,所以减少错单非常重要。人不是机器,总会有情绪来左右你的交易思维,会让你违背你的交易系统。固定自己的亏损额度,日亏损超过5%,停止交易。

进场依据基本就看K线形态,盘口辅助,到了后期基本上就是盘感交易。每笔单子都有固定止损,止盈根据K线形态与技术判断,炒单拼的是速度,对于追求速度的她,一般都是满仓打。炒单非常消耗人的精神,她认为每天锻炼身体,休息好是一件很有必要的事情。交易就是交易自我,不能带着压力来做交易。

TOP.7 葛定臣

核心领悟:盘感是成功的基础

做手工高频,经济基础、个人素质、自律这三样必须要具备,当然,具备这三样也不一定做得好,盘感是成功的基础。

市场就是这样,你想它回来少输一点,它偏偏让你输大钱。所以我们要拒绝被动开仓、被动止盈;拒绝幻想,拒绝扛单。用太多指标反而不好,因为市场本身瞬息万变已经够复杂了,你再用很复杂的很多因素去判断它,只会越加搞不清楚。

TOP.8 翁文捷(公羽捷)

核心领悟:天赋再好,没有纪律肯定做不出来。

无论做什么盘子,你只要跟着量走就不会有错,量就是盘中的增减仓,感觉到主力的增仓力度或者减仓力度对短线有非常大的帮助。

我不太认可炒单要靠天赋,觉得炒单要看止损。天赋再好,没有纪律肯定做不出来。

毛躁的人肯定做不好高频,相对冷静的人更适合做高频,另外不要被盘子带出你的脾气,因为你对着盘子发脾气是没有用的。

TOP.9 孟德稳

核心领悟:交易当中真正重要的是资金管理

个人理解,程序化高频相对容易成功,但市场的波动特征或者外在成本(手续费)发生变化后,很容易失效。

你想要变得更大更好的话,势必要转型,转型的一个最关键因素是基础的扎实。不管做什么交易都要用到的一些基础性的东西,可以通过高频强化得来。强化成习惯,习惯变成融为骨子里的东西。

交易当中,方向不重要,切入点也不是很重要,真正重要的是资金管理,只有做好资金管理,才能在对的时候赚足,错的时候收住,尽可能地放大盈亏比。

TOP.10 洪星

核心领悟:交易员必须精力充沛,心态良好,注意力高度集中。

失败者遭遇的问题归根结底在两方面:

一是短线高速交易的盯盘生理疲劳导致交易员难以长时间坚持这种快进快出的手法;二是人性固有的抗单恶习,会导致实盘训练过程中的交易员在短时间内亏损掉大量资金,交易训练无法进行下去,不得不放弃。

这么短的时间,开仓的依据仅仅就是盘口的几个数据,其实非常容易。但是这种交易依据上的“易”是以精力高度集中,快速反应造成的生理疲劳为代价的。交易员必须精力充沛,心态良好,注意力高度集中。

炒单在技术上的要点其实在所有交易体系中是最简单的。但是盘口有很多关键价位和委托单量需要记忆,持仓过程中更是分神不得,一旦走神,就会错过绝佳的下手机会。

在期货市场,所有交易全靠反复练习,没有高门槛,只要注册进入,找到适合自己的 *** ,经过名师指导,就有可能登顶期市巅峰,指日可待。

先模拟后实盘,我们在失败中建立正向交易系统,不预测不分析,谨慎跟随市场,并且能够严格执行。在心态上做到不急不躁,严守纪律,面对任何市场波动都可以抓住机会,直至取得盈利。

期货道路是一条从繁锁到精简之路,理解了就是王者成功之道!

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