基差套期保值,基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于

本文目录

• 1、玉米套期保值中的基差衡量
• 2、基差交易可以使基差不变,从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果...
• 3、基差卖方套期保值的时机选择
• 4、存在基差风险时更优套期保值比率很可能不为1的原因是什么
• 5、基差变动与套期保值效果的关系
• 6、黄金期货套期保值的基差是什么意思

玉米套期保值中的基差衡量

这其中的客观依据核心便是基差。基差可以简单理解为现货与期货的价差，但在实际套期保值过程中，单一的基差指标很难全面衡量企业实际风险和利润，需要灵活而全面的基差指标来指导操作。

在金融投资领域，期货基差是一个重要的概念。它是指期货价格与现货价格之间的差额。简单来说，期货基差是衡量期货合约价格与现货市场价格之间的相对差异。为了更好地解释期货基差，让我们以农产品市场为例。

期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

基差交易可以使基差不变,从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果...

这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。但并不意味着能保证基差不变。

本题考查基差交易的效果。采取基差交易，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。

【答案】：B 本题考查基差变动与套期保值效果的关系。考生应当熟练掌握。

基差变动与卖出套期保值效果的关系 【1】基差不变 现货市场与期货市场的盈亏完全相抵，完 *** 期保值。【2】基差走强 现货市场同期货市场的盈亏相抵后会存在净盈利，不完 *** 期保值。

期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。

基差卖方套期保值的时机选择

1、基差卖方套期保值的时机选择。在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套保持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。

2、投资者在卖出套期保值交易中的盈利=(平仓时基差-建仓时基差) ×交易数量，所以基差走强时，投资者将获得净盈利，是结束保值交易的有利时机。

3、【答案】：B 基差走强可使卖出套期保值者得到完全的保护，并且会出现净盈利。故本题B。

4、套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。(一)对买入套期保值者有利的基差变化 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。

5、【答案】：C 进行卖出套期保值，如果基差走强，不完 *** 期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利；如果基差走弱，不完 *** 期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损；如果基差不变，完 *** 期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵。

存在基差风险时更优套期保值比率很可能不为1的原因是什么

而且基差风险的存在，会使套朗保值的效果受到很大影响，运用套期比率的概念，套期保值者能够尽可能地降低基差风险的影响。

从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。

套期保值比例，即保值力度，指进行套期保值的现货资产数量占总的现货资产数量的比例。完 *** 期保值时，套期保值比例等于1；部分套期保值时，套期保值比例小于1。

如果持有成本发生变化，基差也会发生变化，从而影响套期保值组合的损益。被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。

基差变动与套期保值效果的关系

1、套期保值效果的好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。

2、基差的变化对套期保值效果的来说很关键。假设在t0时刻建立股票现货组合，其价格为S0，同时卖空股指期货为其实施套期保值，即进行卖出套期保值，其股指期货头寸价格为F0。

3、基差走强，决定了正向市场的买入套期保值的交易结果是亏损的。基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算 *** 是现货价格减去期货价格。

黄金期货套期保值的基差是什么意思

1、期货最终是可以进行期货现货交割的。黄金期货套期保值中的基差就是黄金现货和黄金期货之间的价格差，黄金现货价格高于黄金期货价格就是贴水，反之就是升水。

2、所谓基差，是指同一种商品的价格在现货市场和期货市场存在着差异而引起的。黄金期货和现货的价格之间的差异决定了套期保值能否真的实现。影响这种差异的因素不仅表现为经济因素，还有非经济因素。

3、基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。

4、基差是某一特定地点某种商品或者说资产的现货市场价格与以相同商品或者资产为标的物的期货合约价格之间的差异，用公式来表示，就是：基差=现货价格-期货价格。

5、基差在期货交易中是一个非常重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。具体情况如下：基差是套期保值成功与否的基础。

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