基差交易策略,简单的基差交易案例

本文目录

• 1、基差交易是什么意思
• 2、基差交易中的卖方交易策略
• 3、什么是基差交易
• 4、基差卖方套期保值的时机选择
• 5、浅析基差交易及其风险控制

基差交易是什么意思

1、基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。

2、基差交易，是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。进口商经常利用基差交易进行套期保值。

3、基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略，它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种 *** ，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，有进口商在装运前选择期货价格来定价。

4、据我所知，基差交易它是进口商常常采取的定价与套期保值的一种策略。它的意思是指进口商用期货市场的价格来固定现货交易的价格，然而把转售价格波动风险转移出去的套期保值的策略，谢谢。

5、所谓国债基差交易，就是将基差作为对象的交易方式。基差最主要的交易方式有做多和做空两种：如果认为基差会扩大，就执行做多基差（longbasis）的操作，即买入国债现货，同时卖出国债期货；如果认为基差会缩小，就执行做空基差（shortbasis）的操作，即卖出国债现货，同时买入国债期货。

基差交易中的卖方交易策略

买入基差策略，即买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利；卖出基差策略，即卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。

对基差卖方而言，基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险，通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。

卖出套保时，应选择基差未来走强的时机进场；买入套保时，应选择基差未来走弱的时机进场。为了更好地达到套期保值效果，降低基差出现不利变动的风险，基差卖方应尽量选择有利的初始基差，或者尽量使初始基差小于基差的历史均值。

【答案】：C 卖出基差策略，即卖出可交割国债现货、买入相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。买入基差策略，即买入可交割国债现货，卖出相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。

【答案】：C 按照点价权利的归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(又称买方点价)和卖方叫价交易(又称卖方点价)两种模式。如果将确定最终期货价格为计价基础的权利即点价权利归属买方，则称为买方叫价交易；若点价权利归属于卖方，则称为卖方叫价交易。

什么是基差交易

基差交易，是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。进口商经常利用基差交易进行套期保值。

基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。

基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略，它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种 *** ，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，有进口商在装运前选择期货价格来定价。

据我所知，基差交易它是进口商常常采取的定价与套期保值的一种策略。它的意思是指进口商用期货市场的价格来固定现货交易的价格，然而把转售价格波动风险转移出去的套期保值的策略，谢谢。

基差交易：是采购商经常采用的定价和套期保值策略，具体是指采购商用期货市场价格来固定现货市场价格，从而将价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。用这种 *** ，采购商在与销售商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，由采购商在装运前选择期货价格来定价。

所谓基差交易（ Basis Trading），是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。

基差卖方套期保值的时机选择

基差卖方套期保值的时机选择。在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套保持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。

一个完善的套期保值策略首先是从宏观角度确定套期保值策略，其次从产业角度判断套期保值时机，最后从基差角度选择套期保值入场和出场点。

套期保值，主要是规避风险。如果你认为现货风险很大，必须规避，那不论基差多大，你都应当采取措施。在价格波动不是很剧烈的时候，可以选择套保交易的时机，这时才需要考虑基差的问题。对于套保交易者来说，更好是没有交易风险。这时价格要位于“无风险套利边界”之外，可以弥补套保交易者的成本。

当企业选择套期保值以抵御价格风险时，基差的不确定性成为关键。套保理论包括简单避险、选择性避险和投资组合理论，每种策略都对套保头寸的损益产生影响。基差对卖出保值者而言，近月合约受制于现货成本和市场活跃度；而对于买入保值者，基差变化则可能带来收益波动。

【答案】：B 投资者在卖出套期保值交易中的盈利=(平仓时基差-建仓时基差) ×交易数量，所以基差走强时，投资者将获得净盈利，是结束保值交易的有利时机。

期货合约的选择 套期保值的关键在于期货与现货价格之间的相关程度，两者的相关性越高，基差风险就越小，套期保值的效果也就越好。因此，在选择期货合约时，应与现货商品关系越密切越好，也就是说在选择期货合约时，套期保值者应当选择基差更小的契约。

浅析基差交易及其风险控制

1、对基差卖方而言，基差交易的实质是以套期保值与基差交易相结合的方式将自身面临的基差风险，通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手。

2、基差卖方的风险防范措施为：建立合理的基差评估和监控机制。建立严格的止损计划，以规避异常基差变化的小概率风险事件风险。基差卖方的风险集中存在于同基差买方订立合同之前的环节。

3、【答案】：D 对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是敞口风险。由于点价方基于自身对商品未来一段时间的价格走势预测具有信心，愿意承担一定的风险换取点价的权利，一般情况下是不会在签订合同时就到期货市场做套期保值的，否则拥有点价权意义不大。

4、在某些特殊行情下，基差交易部分可能会盈利，而期货单边交易发生亏损，一旦亏损部分过大，就会对基差交易的绩效造成影响。转换因子的近似值与实际值相差越大，风险敞口越大，则基差交易失败的可能性就越大。因此，交易者需要在交易的精确度和资金量之间进行权衡，根据自身的情况选择更佳的比例。

5、套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。影响持有成本因素的变化。

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