国债期货应计利息计算,国债期货如何计算盈亏

本文目录

• 1、《金融期货》之国债期货(一)
• 2、《国债期货》:利率有哪些分类?
• 3、如何用国债期货计算远期利率

《金融期货》之国债期货(一)

目前仅存在储蓄国债和记账式国债，而国债期货的可交割券全部为记账式国债。 记账式国债又名“无纸化国债”，准确定义是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。

国债期货是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量国债的标准化期货合约。国债期货交易的对象是与利率相关国债，其标的资产的价格走势通常与实际利率呈反方向变动。

（2）期货合约的设计必须使期货市场的价格发现功能得到发挥。好的期货合约能够吸引广泛的市场人士的参与，各种影响价格的信息以最快的速度反映到交易价格上，并且提供预期的未来现货价格，使得国债期货发现价格的功能得到充分发挥。（3）期货合约的设计必须便于监管者进行风险控制，防止价格操纵行为的发生。

国债期货（Treasury futures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

它是一种高级的金融衍生工具，属于金融期货的一种。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是世界上交易最活跃的金融期货之一。国债期货开户需要什么条件？资金要求：申请日前连续5个交易日每日结算可用资金超过50万元。

市场上可投资的产品很多，在众多的产品中国债期货本身属于一种金融期货。简单来说，国债期货指的是通过有组织的交易场所预先确定买卖价格，并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。其最后交割日为最后交易日的第三个交易日，采取实物交割的交割方式。

《国债期货》:利率有哪些分类?

(2)2×4远期利率，表示2个月之后开始的期限为2个月的远期利率。 案例 计算远期利率。

（2）利率期货(InterestRateFutures)，是以固定收益工具为基础资产的期货，是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量的与利率相关的金融资产的标准化期货合约。

表1CME和EUREX国债期货主要交易品种 可见，CME和EUREX最活跃的品种均为长期国债期货品种，EUREX除了德国国债期货以外也上市交易其他欧盟国家如意大利、瑞士、法国等国家的国债期货。

国债期货利率是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。国债期货（Treasury futures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货是属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。

F是转换因子；r是对应（0，t）的无风险利率；t是国债期货交割时间。从上式中我们可以看出，国债期货的价格受到更便宜可交割券的影响，主要影响因子就是更便宜可交割券的净价、交易日的应计利息、交割日的应计利息、在交易日到交割日这段时间内的利息收入和转换因子。

利率期货的品种主要包括国债期货、企业债券期货、欧洲美元期货等。国债期货是以国家 *** 发行的债券为标的物的期货合约，企业债券期货则是以企业发行的债券为标的物的期货合约，而欧洲美元期货则是以欧洲美元存款为标的物的期货合约。

如何用国债期货计算远期利率

：135天的国债收益减去45天的国债收益，除以中间间隔的90天，就是期间隐含的远期利率：（135*5-45*10）/90=75 3：由于短期国债隐含的远期利率75%高于短期国债期货隐含的远期利率6%，因此可以采取如下操作套利：卖出45天到期的国债期货，90天后交割，隐含利率为6%，此为成本。

(1)1×2远期利率，即表示1个月之后开始的期限1个月的远期利率。 (2)2×4远期利率，表示2个月之后开始的期限为2个月的远期利率。 案例 计算远期利率。

如何用国债期货计算远期利率 复利计算公式： F=A(1+i)^n F：远期本利和 A：存入本金 i：计息利率 n：计息次数 比如存入10000元，利率为5%，10年后的本利和是： 10000×(1+5%)^10=1628895元。

美国国债收益率曲线理解 陡直的收益率曲线：陡直的收益曲线一般出现在紧随经济衰退后的经济扩张初期。这时候，经济停滞已经压抑短期利率，但是一旦增长的经济活动重新建立对资本的需求（及对通货膨胀的恐惧)，利率一般会开始上升。倒置的曲线：传统上，倒置的曲线表示经济发展即将会缓慢下来。

他们可以选择在利率上升时提前交割，或者在欧洲美元期货的3个月利率影响下，利用报价与合约价格的反向关系，进行有效对冲。期货合约的结算特性使得盈亏早早明朗，与远期合约形成了鲜明对比，期货多头希望利率降低，而空头则相反。利率期货市场中，价格波动与利率变动紧密相连。

最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种，卖出远期的期货品种。比如当前正在仿真交易的国债期货品种TF1203和TF1209。这两个品种都是5年期、票面价值为100万、票面利率为3%的国债期货，交割期分别为3月和9月，之间相差半年。

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