点价交易和基差交易,点价交易 举例

本文目录

• 1、期现结合的两种模式
• 2、投资者如何使用基差的概念来进行期货投资
• 3、期货中基差走强,点价时间为什么尽量延后?

期现结合的两种模式

1、单方基差点价，基差交易。单方基差点价：买卖双方约定好基差，卖方，买方其中一方指定价格点价，是期现结合的模式之一。基差交易：买卖双方在约定时间内进行点价，给市场参与者更大的定价权，是期现结合的模式之一。

2、具体的期现结合贸易的交易策略是多种多样的。大类上的这种业务模式，目前主要是套期保值交易、基差交易、含权贸易等等。在期现贸易当中，可以应用衍生品工具，主要包括期货、期权。期现结合贸易，它横跨实体产业现货贸易，和金融衍生品市场又紧密相关，它所涉及的专业知识和问题非常的庞杂。

3、期现结合的仓单业务，既是期货公司服务实体经济的桥梁，也是企业资产管理和风险管理的有效工具。只有在充分理解业务模式，细致管理风险的同时，企业才能在期货市场的大潮中稳健前行，实现共赢局面。期货公司和企业携手，共同构建一个稳健、高效的仓单业务生态系统，共创期货市场的繁荣未来。

4、绑定终端模式 钢贸行业企业众多，有的专门服务大型终端企业，与之签订三方协议，保持连续性业务操作，这种模式往往在资金和业务上有多种捆绑式合作条件。比如湖北汇通之于奇瑞汽车，湖北联义之于中油天宝、杭州新泰之于浙江东南等。

投资者如何使用基差的概念来进行期货投资

1、所谓基差交易（ Basis Trading），是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中的基差风险的操作。

2、它的计算 *** 是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格，基差为负值， 现货价格高于期货价格，基差为正值；期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格；期货贴水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格低于现货价格。

3、例如，当期货合约到期时，连续基差会趋向于零，而基差则可能由于市场动态而波动。让我们通过实例来直观解析这两个概念。【深入解析】/农产品市场中，主力合约的周期并非固定，连续合约与主力合约间存在差异。以淀粉和生猪为例，它们的主力合约变动不规则，这就需要我们通过对比分析来理解。

4、期货基差投资是一种投资策略，它利用了期货价格的基差来获取收益。基差投资的基本思想是：当期货价格与下期货价格存在差异时，投资者可以通过买卖期货合约，利用这种价格差异来获取收益。

5、投资者情绪 造成的 二级市场 期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是更便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。

期货中基差走强,点价时间为什么尽量延后?

1、基差走强。正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；反向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；或者由正向市场变为反向市场。基差走弱。正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远。

2、如果是期货价格涨幅大于现货价格涨幅，或是现货价格跌幅大于期货价格跌幅导致的基差走弱，则尽早点价或分批点价，并将所接现货抛到期货市场卖出套期保值；如果是期货价格涨幅小于现货价格涨幅，或者是期货价格跌幅大于现货价格跌幅导致的基差走强，即期货贴水扩大时，将点价时间尽量往后拖延。

3、实际价格却下跌，或者预计价格下跌时做了卖期保值，实际价格却上涨，这时套期保值在期货利润上都是亏损的(Pf0)，期货利润会抵消现货的盈利，也就是做了套期保值比不做套保盈利要少；二是基差波动的风险，当买期保值时基差走强，或者卖期保值时基差走弱都会造成亏损(P=Ps+Pf0)。

4、买方必须在点价期内点价，否则卖方就得按既定的价格或者最后时刻的期货价格来计算现货买卖价格，这称为强行点价。点价（Pricing）是现货购销时的一种定价模式，其实跟基差交易是一样的，只是在国内的应用早期没有基差交易要求的那么规范而已。

5、【答案】：B、D 由于该题中点价方也是现货买方，当期货价格下跌或基差走强时对点价方有利。

6、这样在赚取期现基差利润的同时，还能合理避税。 二是看多基差。与看空基差操作同理。 三是锁定基差。虽然贸易企业不看好豆粕单边行情，但需要提货执行合同，这时可即时点价，同时卖出豆粕期货合约，达到预期后平仓获利。在操作中，针对月间、品种间强弱进行套利，以规避豆粕单边价格波动风险。

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