期货风险管理pdf,期货风险管理子公司发展

本文目录

• 1、交易风险管理国内期货交易风险管理
• 2、期货交易所风险管理制度有哪些
• 3、期货案例分析之用期权进行管理风险
• 4、期货风险教育之期货交易所的风险管理

交易风险管理国内期货交易风险管理

1、中国期货交易自其诞生以来，一直致力于借鉴国际经验并结合国情，逐步建立了一套完善的规章制度。1999年国务院发布的《期货交易管理暂行条例》是当前主要的法规依据，随后中国 *** 对此进行了细化，制定了如《期货交易所管理办法》、《期货业从业人员资格管理办法》等具体规定，这些制度涵盖了期货交易的关键环节。

2、期货交易的主要特点包括：杠杆效应： 通过小比例保证金进行大规模交易，以小博大，节省大量资金。双向交易： 可以买空卖空，交易方式灵活。交易所担保： 交易通过交易所进行，确保交易的履行，降低违约风险。市场透明： 交易信息公开，公平竞争的环境。高效运作： 交易程序规范，流程高效，交易速度快。

3、中国金融期货交易所通过严谨的风险管理制度，确保市场稳定运行。首先，它构建了一套适应期货交易特性的风险管理体系，以防范结算会员可能因市场风险导致的财务困境和违约风险。这套体系包括实时的风险监控技术和风险管理制度的实施保障。

4、这是与保证金制度相配套的重要的风险管理制度，它更低限度保证每一个交易者的保证金能抵御一天的交易风险，通过每日无负债结算制度（即在当天的交易中出现亏损的交易者，必须在次日开市前补足保证金），从理论上期货交易的交易风险被控制在更低限度。

5、中国金融期货交易所的风险管理措施中，涨跌停板制度在第三章得到了详细的阐述。这一制度的核心是设定价格变动的上限和下限，以防止市场过度波动。根据第八条，交易所会设定涨跌停板幅度，这个幅度可以根据市场风险状况进行调整，确保市场的稳定。

期货交易所风险管理制度有哪些

1、《期货交易管理条例》第十一条规定，期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度：(一)保证金制度；(二)当日无负债结算制度；(三)涨跌停板制度；(四)持仓限额和大户持仓报告制度；(五)风险准备金制度；(六)国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。

2、交易所风险管理制度包括以下八种制度：保证金制度沪深300股指期货合约的更低交易保证金为合约价值的12%。交易过程中，出现涨跌停板单边无连续报价、遇国家法定长假、交易所认为必要的情形时，交易所将根据市场风险状况调整交易保证金标准。

3、持仓限额制度是指期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。这是交易所控制市场风险程度的，防范风险扩大的重要措施。

期货案例分析之用期权进行管理风险

1、实例1：Hartmax公司是美国的男用成衣制造商和零售商。自上世纪80年代后期，Hartmax通过兼并和开设新店面开始扩张行动，直接导致其银行短期贷款从1987年的5700万美元上升到1989年的67亿美元。贷款的增加使公司管理层开始关注其贷款的利率风险。

2、期货期权可以在交易所风险管理体系中发挥积极而重要的作用，主要体现在1拆分与对冲期货风险、2期货风险预警、3期货风险衡量等三个方面。以纽约商品交易所期铜期货的看涨期权与看跌期权交易为例，仅一天的28个不同执行价格的看涨期权合约与看跌期权合约就将期货风险拆分为58段风险区域。

3、以价差化方式构建期权组合是最基本的期权策略形式，这类期权组合通常具有风险和收益均有限的盈亏特征，在实际应用中非常广泛。然而，通常被忽略的是，期权价差化除了是一种基本的期权组合构造 *** ，其本身还具有非常强的风险管理效用。

4、期权是一种在远期和期货的基础上发展起来的衍生品，它的作用是提供了更多的风险管理功能。比较正式的期权交易大概是在十六七世纪的荷兰产生的，那时欧洲的国际贸易很发达，很多商人手里都持有远期或者是期货的合约，但是他们又担心这个商品的价格会下跌，所以就想找人来分担这种风险。

5、期权它是在期货的基础上产生的一种金融衍生工具。其更大魅力在于，可以使期权的买方将风险锁定在一定的范围之内，收益却可以无限大，期权的特性决定了其具有对冲风险的意义。期权持有者可根据期权到期时的市场情况，选择行权或者不行权。

6、保护性期权对冲组合。持有现货并想要进行价格风险管理的投资者，需要买中证1000股的股指期权看跌合约，对冲现货风险，来进行风险管理。由于买入期权策略更大风险有限，最多亏损期权费，而收益无限，随着标的指数的下跌，买入看跌期权可以持续获利来对冲现货头寸的风险。

期货风险教育之期货交易所的风险管理

1、这是与保证金制度相配套的重要的风险管理制度，它更低限度保证每一个交易者的保证金能抵御一天的交易风险，通过每日无负债结算制度（即在当天的交易中出现亏损的交易者，必须在次日开市前补足保证金），从理论上期货交易的交易风险被控制在更低限度。

2、流动性风险即由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交所产生的风险。这种风险在客户建仓与平仓时表现得尤为突出。

3、交易所（结算所）的风险是当期货经纪公司严重亏损、无法代替客户履约后出现的风险，客户爆仓既是客户的风险，也是期货经纪公司的风险。期货经纪公司的主要风险源管理风险。主要指期货经纪公司管理不当可能造成的损失。

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