期货市场期权市场（期权期货交易所）

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本文目录一览：

• 1、期权和期货有哪些区别？
• 2、期货市场和期权市场是什么意思？
• 3、期权期货的区别
• 4、期货与期权的主要区别与联系是什么？

期权和期货有哪些区别？

一、产品属性的差别

表面上看，交易期权和期货都可以实现在未来的某个时间买入或卖出标的资产，然而，二者在本质属性上有着巨大差别。期权合约是购买方能够在到期日以约定的价格买卖标的资产的权利的体现，而期货是一种先交钱后交货的交易方式。具体来看：

期权是权利的证券化，购买一张认购期权就拥有了可以在到期日以行权价购买标的资产的权利。期权合约本身具有价值，投资者在期权市场上交易出来的价格为期权的权利金，即拥有这份权利需要支付的对价，而非标的本身的价格。

期货是一种交易方式，购买一张期货合约就相当于购买了一定量的标的资产，但这一标的资产要在到期日才能真正交割。区别于期权合约，期货合约本身没有价值，开仓交易后增加的合约持仓不具有资产价值。投资者在期货市场上交易出来的价格并非期货合约本身的价格，而是到期日时标的资产的价格。

二、买卖双方权利义务的差别

在现货市场，无论是交易股票还是交易商品，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。卖方需要按照约定交付货物，而买方则要支付对价。在这一点上，期货与现货是类似的，期货合约是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿交割，则必须在有效期内反向交易平仓。然而在期权交易中，买卖双方的权利义务不对等。合约到期时买方有权选择以合约规定的价格买入或卖出标的资产，抑或选择放弃这项权利，而卖方则有根据买方要求被动履约的义务。一旦买方提出行权，卖方必须以履约的方式了结该期权合约。这也是为什么我们通常称期权合约的买方为权利方，称卖方为义务方。

正是由于买卖双方权利与义务的对称性不同，导致期权交易与期货交易的盈亏特点也产生了较大差异。期权交易中，买卖双方在权利和义务上不对称，因此双方的盈利和亏损也是不对称的：买方可能拥有无限的盈利，但亏损却是有限的，更大亏损就是付出的权利金；相反，卖方的收益是有限的，即收取的权利金，但潜在的亏损却是不确定的，甚至有可能产生无限的亏损。而在买卖双方权利义务对等的期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈利或亏损。

三、交易方式的差别

打开交易软件中期权和期货的行情页面时，我们很容易发现期权与期货在合约安排上有很大的不同。期权市场上，期权合约不但有不同月份的区分，还有不同行权价的区分、认购期权与认沽期权的区分。不仅如此，随着标的资产价格的波动，还有可能挂出新行权价的期权合约，因此期权合约的数量相对较多。而期货合约只有交割月份的区分，因此相对而言期货合约数量固定且有限。

另外，投资者在进行期权或期货交易时可能会被要求交纳一笔保证金作为履约保证，但期权与期货的保证金安排有所不同。期权交易中，买方向卖方支付权利金，但不交纳保证金；卖方收到权利金，但要交纳保证金，并且随着标的资产价格的变化，卖方还可能会被要求追加交保证金。而在期货交易中，买卖双方在成交时不发生现金收付关系，但均要交纳交易保证金。同时，由于实行当日无负债结算制度，买卖双方每日的持仓保证金也会随着标的资产价格的变化而变化。

当投资者试图建立不同的投资策略以应对不同的市场行情时，不难注意到期权与期货适用的行情与赚取收益的方式也是不同的。通常，如果仅仅进行现货交易，则只有在市场上行时才能赚取收益。有了期货合约，在市场上升和下降时，投资者可以分别买入和卖出期货合约来赚取收益。而在期权市场，投资者不仅可以在行情上升和下降时盈利，也可以在市场大幅波动或横盘调整时，通过做多或做空波动率的策略赚取收益，还可以利用期权时间价值的流逝来赚取收益。

四、套期保值效果的差别

保险功能是期权、期货等衍生品最基础的功能之一，保险策略也是实际交易时投资者最常使用的交易策略。投资者在持有现货头寸的同时，通过持有相反的衍生品头寸，就可以达到对冲风险的目的。然而，由于期权与期货存在盈亏特点的差别，两者在套期保值的效果上不尽相同。

如果利用期货进行套期保值，投资者可以在持有现货多头的同时卖出期货合约，或在持有现货空头的时候买入期货合约。由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，因此在现货市场上的亏损会被期货市场上的盈利所弥补。然而，利用期货做套期保值在对冲风险的同时，也对冲掉了潜在的利润。当行情走势对持有的现货头寸不利时，期货套保能够发挥对冲风险的作用，但当行情走势对持有的现货头寸有利时，持有的期货头寸就会产生亏损，吞噬现货端的利润。

如果利用期权进行套期保值，投资者可以在持有现货多头的同时买入认沽期权，或在持有现货空头的同时买入认购期权。由于期权的潜在盈利和亏损不对称，买入期权合约的更大损失仅限于支付的权利金，因此，当行情走势对持有的现货头寸不利时，现货市场上的亏损会被期权市场上的盈利所弥补，而当行情走势对持有的现货头寸有利，现货的收益超过权利金成本时，期权套保组合就能够赚取额外收益。

期货市场和期权市场是什么意思？

首先不同于期权的选择权，期货交易对象是标准化合约；

其次，和期权到期后可以选择是否履约不同，期货交易到期必须要交割，除非事前已经对冲平仓；

此外，在交易规则和买卖方式上，两者也有很多不同。但是，期货交易是期权交易的基础，期货价格对期权敲定价格及权利金确定均有影响。

期权交易也可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利 *** 出去。卖方也不一定非履行不可，也可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的 *** 以解除他所承担的责任。

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期权期货的区别

期权期货之间的区别有产品属性、交易双方权利义务、交易方式等几个方面。以下是详细解说：

（一）产品属性之间的区别。期权本身就是一种商品。它是把权利进行了证券化，由此期权合同本身就具有价值。一个人购买了期权时，他所付出的金钱就是期权里权力的价格。而期货是一种交易方式。期货合同本身是没有价值的，期货合同代表的价值是它交易的那批货物的价值。

（二）交易双方权利义务之间的区别。期货和现货一样，买卖双方的权力和义务是对等的。到期之后双方都需要进行货物的交割。而在期权交易中，买卖双方的权利和义务是不平等的。买方可以行使合同上约定的权力，也可以不行使。而卖方必须根据买方的要求进行履约。

（三）交易方式之间的不同。期权合同的区分除了按照月份区分之外，还按照行价权的不同、认购期权与认沽期权的不同等有着不同的区分。期货的区分就只有交割时间的不同了。同时，在进行期货交易和期权交易时有可能收取一笔保证金。期权交易中，只有卖方需要交纳保证金，并且随着市场变化还有可能需要追加保证金。期货交易就是双方都要交纳保证金。

拓展资料：

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:

1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、 *** 债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物"衍生"的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以"卖空"的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为"到期日"，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为"执行"。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为"执行价格"。

期货，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

期货与期权的主要区别与联系是什么？

期权与期货的联系：在未来某个时间以约定的价格和方式交割的合约。

1、买卖双方权力和义务不同：期货交易的双方权利和义务是一样的，都承担着亏损的可能，也都享有盈利的可能。而期权的买方只享有权利，没有义务，他的义务在购买期权时付出了权利金就已经结束。而期权的卖方只承担义务，他收了权利金后就只剩下义务了。　

2、保证金规定不同：期货买卖双方都要交纳保证金;而期权只有卖方需要交纳保证金，买方只用付出权利金就可以。

3、交易内容不同：期货交易是在未来一段时间支付某种实物商品或有价证券。而期权交易是买卖未来一段时间按指定价格买卖某种商品的权利。期货交易到期一定要交割，而期权不一定要交割，可以放弃，过期作废。

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