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本篇文章给大家谈谈煤炭期货产业链,以及煤炭期货与煤炭市场的关系对应的知识点,希望对各位有所帮助,股指期货开户手续费加1分,交反90%,无条件。直反期货账户,暂时不开也可以先关注备用公众号之一交易。不要忘了收藏本站喔。
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今年以来,煤化工是能源化工领域的热门话题。而煤化工对商品市场的影响也慢慢从概念题材转为实质影响。期货市场上受煤化工影响的品种主要有:甲醇、聚丙烯、聚乙烯、聚氯乙烯等。
首先,甲醇是煤化工中煤制烯烃的重要原材料。从已投产和即将投产的煤制烯烃项目投产总产能来看,总共需要近1500万吨甲醇,除了自产甲醇外,外购甲醇数量预计为350万吨,这相当于表观消费量的10%。而近期国内甲醇生产企业的平均开工率在60%左右,可见煤化工对甲醇的需求增长有较大的推动作用。
其次,聚乙烯和聚丙烯是煤化工的重要产品。从煤制烯烃的投入产量来看,预计今明两年全国PE新增产能高达470万吨,其中煤制烯烃装置占88%,这使得煤制聚乙烯产能占比将从2013年的3%提升至2015年的27%。而目前煤制烯烃利润大约为油制聚乙烯利润的3倍。因此,今明两年在煤制烯烃产能投放的冲击下,聚乙烯恐将承受较大的下行压力。
对于聚丙烯来说,今年煤制烯烃中聚丙烯产能大约在230万吨。而统计显示,今年年初国内PP总产能约1400万吨,而下半年新增的煤制PP产能占到目前总产能的16.6%,低成本货源将快速增加。同时,由于下半年PP还将面临来自传统石化、煤化工和PDH等多方面的产能冲击,计划投产的产能将近500万吨,占现有产能的35%。受此影响,聚丙烯价格受到的冲击将较聚乙烯明显。
需要说明的是,由于煤化工新产能的投放主要集中在西北地区,从运输距离上离华北较近,而货物运到华东存在运力瓶颈,因此未来现货市场更应关注华北地区的报价。由于期货市场上华北交割库平水华东交割库,因此短期内这一因素将先冲击华北塑料现货价格,进而才会影响塑料期货。而由于华北地区聚丙烯较交割地设置了250元/吨贴水,因此华北聚丙烯现货价格受到冲击较小,对聚丙烯期货盘面影响也相对较小。
最后,煤化工原料主要是煤炭,煤制甲醇占甲醇总产能达到60%以上,因此煤炭价格的波动会直接影响相关产品价格。但由于国内煤炭更多地用于冶炼电力行业,煤化工需求比重较小,因此煤炭对煤化工的影响远大于煤化工对煤炭的影响。
此外,由于煤炭价格持续下行,煤化工产品具有较大的成本竞争力。但未来如果出现原油下行,或者煤炭反弹,成本优势将减弱。
总体上,从整个产能投放的进度来看,煤化工对相关期货品种的影响已不仅是概念。其对市场的实质影响也正在由量变向质变转化。中长期看,煤化工产能投放将对聚丙烯、聚乙烯等产品的供应和成本变动产生深刻影响。但需要注意的是,由于煤化工本身技术的稳定性问题,以及主要装置远离消费区域带来的物流问题和水资源限制带来的生产瓶颈问题,注定会给煤化工产业链涉及的期货品种带来更多的炒作题材。
*** 无意间看到,希望对你有所帮助
2011-04-13 13:33:13 作者: 来源: 浏览次数:0 美国、澳大利亚、南非、日本等国,分别选取动力煤、焦煤等品种,仍价栺发现和套期保值角度出发,进行了期货、期权风险管理方面的探索。如,南非是电煤期货,澳大利亚的交易品种是动力煤,日本是炼焦煤,而美国则是将阿巴拉契亚中心山脉的一种主要煤炭作为煤炭期货的交易品种( 简CAPP 煤炭期货)。
开始推出之时,CAPP煤炭期货在全球范围的流动性较差,它很大程度上反映和影响的只是美国的煤炭供求,并不能对世界范围的煤炭供求及相关情况迚行反映、测度和调控。
尽管如此,CAPP煤炭期货还是为电力部门提供了一项风险管理的选择,同时也为煤炭行业提供了一项新的也是十分必要的风险管理工具,煤炭的生产方通过卖出期货合约,将未来几个月计划生产的一定量的煤炭的销售价栺锁定在一个固定的水平。电力部门通过买迚煤炭期货合约为即将装运的煤炭做了预防价栺上涨的套期保值。
CAPP煤炭期货市场的运行给来自四面八方的交易者带来了大量供求信息,期货市场中形成的价栺仍某种程度上也真实地反映了实际供求状况,同时又为现货市场提供了参考价栺,基本上収挥了収现价栺的功能。上传:赵智超
国煤炭进口量逐年攀升,进口商也可以利用动力煤企业对冲因船期较长带来的价格变动风险。而动力煤期货和年内可能上市的铁矿石期货业丰富了煤钢焦产业链期货品种,也有利于机构设计相关套利及对冲策略。
动力煤期货上市利好煤炭股,两市煤炭概念股:开滦股份、西山煤电、冀中能源、盘江股份、煤气化、潞安环能、神火股份、兖州煤业、昊华能源、平煤股份、山西焦化、永泰能源等。
12月9日,进入第二天的2021年度全国煤炭交易会暨中国太原煤炭交易大会,按照既定议程和周密安排,举办了多场干货满满、精彩纷呈的专场活动。这些专场接连“登台亮相”,涉及煤电供需、煤炭物流、动力煤期货、炼焦煤期货、无烟煤年度订货等各个方面。在气氛热烈融洽的活动现场,许多出席的嘉宾和代表畅所欲言、建言献策。大家或专心聆听演讲,或深入探讨交流,达成许多合作共识和意向,取得了良好效果。
——晋能控股集团重点用户座谈会。12月9日上午,晋能控股集团召开2021年煤炭重点用户座谈会。集团公司副董事长、总经理李国彪主持会议并讲话,集团公司党委副书记、副董事长王宇魁致欢迎词,集团公司党委副书记、副董事长崔建军介绍晋能控股煤业集团基本情况,集团公司相关单位部门负责人以及91家重点用户代表参加会议。座谈会本着互惠互利、合作共赢原则,着眼长远,面向未来,巩固深化了多年来建立的战略伙伴关系。25家重点用户企业代表与晋能控股集团进行了深度沟通交流,共商发展大计,并对晋能控股集团成立表示祝贺。
——国家电力投资集团煤炭供需座谈会。12月9日下午,国家电力投资集团联合中国太原煤炭交易中心有限公司举办了“2021年度国家电力投资集团煤炭供需座谈会”,此次座谈会旨在响应国家“十四五时期优化能源消费结构,坚持新发展理念”号召,增进电力企业与煤炭供需双方的沟通互信,共谋发展,协作共赢。国电投集团、中国煤炭交易中心有限公司、晋能控股煤业公司、晋能控股运销总公司及煤炭、电力企业100余位领导和代表参加会议。
——首届煤炭贸易物流企业推介洽谈会。由中国煤炭运销协会贸易物流专委会举办的推介洽谈会,旨在促进煤炭贸易物流行业的健康发展,为煤炭供需企业和贸易物流企业搭建交流拓展平台。参会各方纷纷表示,将秉承诚信合作、互惠互利原则,拓展合作方式,实现强强联手、共同发展。参会的近200 位相关企业领导和代表,对交易中心为持续推进全流程交易和市场化交易,在省内外物流节点设立运营10个煤炭交收仓库,从而为产业链资源衔接提供贴身服务等系列举措表示肯定和赞赏,对打造互联网时代能源产业链大物流、大平台,开拓能源产业链大布局、大市场,充满了坚定信心和决心。
——动力煤期货专题研讨会。此次由郑州商品交易所主办、格林大华期货公司承办的研讨会,多名业内知名专家学者出席,分别就2021年港口动力煤市场形势、后疫情时代下的中国动力煤市场、动力煤企业套期保值案例分析、煤炭企业如何利用期权进行风险管理等发表主题演讲,并重点回顾了2020年国内动力煤期现货市场走势,分析研判了国内动力煤后市走势。200余位相关交易所、期货公司、产地、港口、贸易等煤炭产业链企业的领导和代表参加了研讨会。
——炼焦煤期货高端论坛。此次高端论坛由银河期货有限公司主办,大连商品交易所协办。在主题演讲环节,各位业内专家学者以焦煤、焦炭现货和期货市场为切入点,以近期煤焦市场持续升温为关注点,就2021宏观经济形势展望、煤焦产业链运行情况分析及预测、煤焦期货运行情况及制度优化介绍、实体企业运用场外衍生品案例分享、煤焦钢市场运行展望等,分别发表了各自的真知灼见,反响热烈。来自相关交易所、期货公司、煤焦产业链企业等200余位领导和代表参加了论坛。
; 一、动力煤期货基本概况
从广义上来讲, 凡是以发电、 机车推进、 锅炉燃烧等为目的,产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤,简称动力煤。 火电厂用煤的质量是锅炉设计和生产过程控制的重要依据。燃料煤的特性包括两个方面:一是煤特性,二是灰特性。煤特性指煤的水分、灰分、挥发分、固定碳、元素含量(碳、氢、氧、氮、硫) 、发热量、着火温度、可磨性、粒度等。这些指标与燃烧、加工(例如磨成煤粉) 、输送和储存有直接关系。灰特性指煤灰的化学成分、高温下的特性、以及比电阻等。这些特性对燃烧后的清洁程度, 对钢材的腐蚀性以及煤灰的清除等有很大的影响。
动力用煤就类别来说,主要有褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤、气煤以及少量的无烟煤。从商品煤来说,主要有洗混煤、洗中煤、 粉煤、 末煤等。 劣质煤主要指对锅炉运行不利的多灰分 (大于 40%) 低热值 (小于 15.73 兆焦/千克, 约合 3760 千卡/千克)的烟煤、低挥发分(小于 10%)的无烟煤、水分高热值低的褐煤以及高硫(大于 2%)煤等。
(1)褐煤
褐煤,又名柴煤,是煤化程度更低的矿产煤。一种介于泥炭与沥青煤之间的棕黑色、无光泽的低级煤。由于它富含挥发分,所以易于燃烧并冒烟。热值约为 8.38-16.76 兆焦/千克(2000-4000 千卡/千克) 。多呈褐色或褐黑色。主要用于发电燃料,也可作化工原料、催化剂载体、吸附剂、净化污水和回收金属等。
中国褐煤资源查明资源储量为 1556 亿吨(2008 年底) ,主要分布在内蒙古东部、云南东部,东北和华南也有少量。
(2)长焰煤
长焰煤(long flame coal)是在《中国煤炭分类国家标准》中对煤化度更低的烟煤的称谓。 它的挥发分特别高, 燃烧时火焰长,因此而得名。该标准规定,长焰煤的干燥无灰基挥发分 Vr37%; 粘结指数 G35。长焰煤的粘结性很弱,一般不结焦,是非炼焦煤,主要作为动力和化工用煤。个别焦化厂在炼焦配合煤中,有时配用少量低灰低硫的长焰煤,以降低焦炭的灰分和硫分;但配入量不宜多,否则会使焦炭机械强度明显变坏。由于长焰煤较难粉碎,配入前应单独进行粉碎。中国典型长焰煤种有辽宁的阜新煤和铁法煤。
(3)贫煤
贫煤(meager coal)是对煤化度更高的烟煤的称谓。贫煤的干燥无灰基挥发分 Vr10%——20%,不粘结或微具粘结性,粘结指数 G≤5。贫煤在加热时,不软化,不熔融;在层状炼焦炉中不结焦。单独炼焦时,不能结成焦块,为非炼焦煤。贫煤燃烧时火焰短, 耐烧, 通常作为工业和民用燃料。 在瘦煤供应严重不足,而炼焦配合煤中又有足够粘结组分时, 可少量配入贫煤作为瘦化剂。当配入贫煤时,宜将贫煤进行细粉碎,以防止在焦炭中形成裂纹中心。
(4)气煤
气煤(gas coal) ,是煤化度较低的烟煤。气煤能结焦,可用作炼焦原料。 但因粘结性弱, 热分解时产生大量煤气和煤焦油,焦炭收缩度大,裂纹较多,必须配入焦煤、肥煤等,以提高焦炭质量。气煤是炼焦配合煤中的组分之一,还可以作为动力用煤、气化用煤和化工用煤等。 也可用作气化和低温干馏等工业的原料。中国产地主要有东北抚顺、 北票、 鹤岗, 安徽淮南, 江西萍乡等。
(5)无烟煤
无烟煤(anthracite) ,俗称白煤或红煤,是煤化程度最深的煤,含碳量最多,灰分不多,水分较少,发热量很高,可达5900-7800 千卡/千克,挥发分释出温度较高,其焦炭没有粘着性,着火和燃尽均比较困难,燃烧时无烟,火焰呈青蓝色。 中国无烟煤查明储量为 1340.22 亿吨, 占全国煤炭资源查明储量的 11.56%。中国有六大无烟煤基地:北京京煤集团,晋城煤业集团,焦作煤业集团,河南永城矿区,神华宁煤集团,阳泉煤业集团。
无烟煤块煤主要应用于化肥(氮肥、合成氨) 、陶瓷、制造锻造等行业;无烟粉煤主要应用在冶金行业用于高炉喷吹(高炉喷吹用煤主要包括无烟煤、贫煤、瘦煤和气煤) .
从世界范围来看,动力煤产量占煤炭总产量的 80%以上。世界 10 大煤炭公司主要生产动力煤,其比重约占该 10 大公司煤炭总产量的 82%;美国动力煤产量占其总产量的 90%以上;我国动力煤产量也占到煤炭总产量的 70%以上。 在国外, 动力煤绝大部分用来发电, 工业锅炉也有一些用量。
全世界约有 55%的煤炭用于发电,煤炭需求的增量部分基本上都在电力部门。在中国的动力煤消费结构中,有 65%以上是用于火力发电; 其次是建材用煤, 约占动力煤消耗量的 20%左右,以水泥用煤量更大;其余的动力煤消耗分布在冶金、化工等行业及民用。
二、动力煤期货交易所及代码
动力煤期货交易所:郑州商品交易所
动力煤期货交易代码:TC
三、动力煤期货合约
四、动力煤期货保证金
更低交易保证金标准5%
期货公司会员三个期间期货合约限仓规定:
非期货公司会员期货合约限仓规定:
客户期货合约限仓规定:
五、动力煤期货价格影响因素
1、煤炭产能。
煤炭产能决议动力煤有用供给的上限,从而成为影响我国动力煤报价的最基本要素。
2、运输成本。
从煤炭报价结构来看,煤炭报价首要由出产成本、运输成本以及各涉及部门的利润构成。现阶段我国煤炭的出产成本仅占到最后消费报价的百分之十几,中间环节的费用则占有很大比重,尤其是运输问题对煤炭报价的影响举足轻重,是影响煤炭市场的首要要素之一。
3、消费情况。
动力煤的消费需要首要取决于以下几个要素:首先,国民经济的增加速度。中国国民经济仍将保持相对稳定的增加速度。其次,电力、冶金、建材、化工等动力煤消费集中职业的需要。一方面,跟着经济发展,这四大职业正保持稳步发展,动力煤用量稳步添加;另一方面,跟着宏观调控效应的逐步显现,加上构建节约型社会以及转变经济增加方式,约束高耗能、重污染职业发展措施的实施,我国单位GDP能耗将降低,从而会放缓这四大职业对动力煤需要的增加速度。再者,适合城镇集中供暖锅炉的烟煤和灰分低、发热量大的优质煤末需要增势强劲。因而,今后一段时期煤炭的社会需要总量将保持稳定增加。
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