存储理论期货（期货储存成本）

期货与现货行情有什么区别 专业人事回答！

期货交易与现货交易

1买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。

2交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内获得或出让商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。

3交易方式不同。 现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。

4交易场所不同。现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。

商品范围不同。 现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

5结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易实行每日无负债结算制度，必须每日结算盈亏，结算价格是按照成交价加权平均来计算的。

国际现货黄金保证金交易与黄金期货的区别

希望对您有帮助

期货(Futures)是一种跨越时间的交易方式。

买卖双方透过签订标准化合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

通常期货集中在期货交易所进行买卖，但亦有部分期货合约可透过柜台交易〔OTC，Over the Counter〕进行买卖。

期货是一种衍生工具，按现货标的物之种类，期货可分为商品期货与金融期货两大类。

参与期货交易者之中，套保者(或称对冲者)透过买卖期货，锁定利润与成本，减低时间带来的价格波动风险。投机者则透过期货交易承担更多风险，伺机在价格波动中牟取利润。

不少期货市场发展自远期合约，指一对一个别签订的跨时间买卖合同，交易细则由买卖双方自行约定。期货合约则由交易所划一标准化，让四方八面的交易者可在同一个平台上方便地撮合交易。期权（选择权）是从期货合约上再衍生出来的另一种衍生工具。

期货就是标准化合约。所谓“合约”就是合同，“标准化”就是统一化。期货交易实际上就是这种统一化的合同的买卖。

大家也许听说过“现房”、“期房”。现房就是一手交钱，一手交房；期房则需要经过一定期限后才可以办理交收。

期货一般是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。

当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品。交易品种由你选，交割时间由你定。合同随时可以转手，不一定要按承诺进行“实物”交收。

与股民不必把买到的股票拿在手上一样，期货交易者无须把成交合同装在口袋里，只要记录在期货公司打印的帐单上即可。

期权（option),是指某一标的物的买卖权或选择权，具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。

和期货不同，期权的买方只有权利而没有义务。期权的许多概念都如买权、卖权、实值期权、虚值期权等都是站在买方的角度来定义的。

权利金(premium)即期权的价格，是期权的买方要向卖方支付的费用，也就是获得权利而必须支付的费用。

对卖方而言，它是卖出期权的报酬。

权利金的高低取决于期权到期月份及所选择的履约价格等，是由买卖双方竞价产生的。

在期权交易中，权利金是很重要的。

期权的买方可以把可能会遭受到的损失控制在权利金额限度之内。

而期权的卖方，卖出了一份期权立即可以获得一笔权利金的收入，而不需要马上进行标的物的交割。

同时卖方有必须履行期权合约的义务，无论这个时候期货市场的价格变动对自己有利或是不利。

期货的种类

商品期货

农产品期货：如棉花、大豆、小麦、玉米、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、天然橡胶、棕榈油。

金属期货：如铜、铝、锡、锌、镍、黄金、白银。

能源期货：如原油、汽油、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳和二氧化硫排放配额。

金融期货

股指期货：如英国富时100指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数。

利率期货(Interest rate futures)：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。

利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

环球主要的期货交易所

芝加哥商品交易所〔CME〕

芝加哥期货交易所〔CBOT〕

伦敦金属交易所〔LME〕

纽约商品交易所（NYMEX〕

纽约期货交易所（NYBOT〕

结算、交割、升贴水

高水／低水 (Premium / Discount)

高水，又称升水，通常是指期货价格高于现货价格。以期指（即恒指期货）为例，如果期指高于恒指（即恒生指数），便称为期指高水。

如果期指出现高水，一般会认为是后市向好的指标，因为期货市场的投资者愿意以较现货市场为高的价格去购买期指，表示投资者对后市有信心。

低水，又称贴水，是指期货价格低于现货价格。以恒指期货为例，假如恒指高于期指，这种情况就可称为期指低水或贴水。

需知道，期指是一种特别产品，它是现在决定价格，而在将来合约到期之日（即每月月底结算日）才作结算。在结算日当天，期货价格应该等于现货价格，即期指应等于恒指，因此期指的现价根本是对未来到期日恒指收市价的一个估算值。所以，若遇上期指低水的情况，即代表投资者估计未来恒指会下跌，后市向淡。

买卖的东西不同,

交易目的不同,

方式场所等都不同，

包括结算方式等不同，

最简单解释就是一个是交易的合同，一个是实物商品。

期货只有在制定的时间买，

现货随时可以买。

回答完毕O(∩_∩)O~

简述企业存货管理的存储模型原理？

存货管理实质就是库存管理,1915年，美国的F·W·哈里斯发表关于经济订货批量的模型，开创了现代库存理论的研究。在此之前，意大利的V·帕雷托在研究世界财富分配问题时曾提出帕雷托定律，用于库存管理方面的即为ABC分类法。随着管理工作的科学化，库存管理的理论有了很大的发展，形成许多库存模型，应用于企业管理中已得到显著的效果。

库存管理模型的分类：

（1）不同的生产和供应情况采用不同的库存模型。按订货方式分类，可分为5种订货模型。

①定期定量模型：订货的数量和时间都固定不变。

②定期不定量模型：订货时间固定不变，而订货的数量依实际库存量和更高库存量的差别而定。

③定量不定期模型：当库存量低于订货点时就补充订货，订货量固定不变。

④不定量不定期模型：订货数量和时间都不固定。

以上4种模型属于货源充足、随时都能按需求量补充订货的情况。

　 ⑤有限进货率定期定量模型：货源有限制，需要陆续进货。

（2）库存管理模型按供需情况分类可分为确定型和概率型两类。确定型模型的主要参数都已确切知道；概率型模型的主要参数有些是随机的。

（3）按库存管理的目的分类又可分为经济型和安全型两类。经济型模型的主要目的是节约资金，提高经济效益；安全型模型的主要目的则是保障正常的供应，不惜加大安全库存量和安全储备期，使缺货的可能性降到最小限度。库存管理的模型虽然很多，但综合考虑各个相互矛盾的因素求得较好的经济效果则是库存管理的共同原则。

具体的详细模型，您可以参照百度文库里的资料，在百度文库里输入“存储模型”，点击查看其中的PPT，查看更加方便快捷，看起来也舒服。

期货中便利收益是什么？

持有成本理论中期货便利收益是商品使用者感到拥有现货实际资产比仅持有期货合约更有好处的程度。因为石油持有成本理论中期货便利收益是商品使用者感到拥有现货实际资产比仅持有期货合约更有好处的程度。因为石油短缺时那么持有更多的是有现货，便利收益汇更高的。短缺时那么持有更多的是有现货，便利收益汇更高的。

拓展资料：

一、商品期货合约的定价

商品期货合约的定价通常比金融资产及其衍生品的定价更为复杂，原因在于标的商品具有以下两个特点：一是以消费品和中间产品的形式存在；二是商品具有金融资产的某些特征。从这种意义上来说，标的商品有唯一的均衡市场价格，并且此均衡价格受到投机性储存的影响。基于标的商品的以上两个特点，在商品期货市场传统理论的国内外文献综述中，存在两种最为基本的商品期货定价理论模型——风险溢价模型和便利收益模型。

二、便利收益模型

1.便利收益模型在商品期货定价中的应用。便利收益模型是以套利为基础的商品期货定价模型，由Kaldor(1939)和Working(1948)首创。该模型通过当前的商品现货价格和合适的便利收益来对商品期货合约进行定价。因为商品持有者可能会认为，持有商品比持有期货合约能提供更多便利，如果贮存成本为现金形式，而且已知现值为U，商品的便利收益率y则可以由以下关系式来定义：F0eyT=S0e(r+u)T，即F0=S0e(r+u-y)T。

2.便利收益取决于存货量，并反映了市场对将来能够购买商品的可能性的期望，商品短缺的可能性越大，便利收益率就越高。如果商品的用户拥有大量库存，在不久的将来出现商品短缺的可能性便会很小，这时便利收益率也会比较小。因此，低库存意味着较高的便利收益，反之亦然。另外，Working(1958)、Brennan(1958)和Telser(1958)提出的“储存理论”指出，存货和便利收益之间存在负斜率的、凸的关系。就商品的用途、可存储性及可利用度这三方面来看，商品同时充当了资产和消费品的多重角色，关于商品期货定价模型的不确定性也来源于此。

什么是仓储理论

仓储理论的作用，仓储理论的意义。仓储理论又从动态角度考察时间因索变化对基差的影响，仓储理论进一步剖析现货市场价格和期货市场价格的关系。仓储理论分析结果表明:随着交割时间的逼近,现货价格中包含的仓储成本越来越多.仓储理论期货价格中包含的仓储成本则越来越少。仓储理论现货市场与期货市场之间的仓储成本差额也越来越小，仓储理论基差在交割期时会趋于零。

仓储理论这种价格之问的关系基本上反映了现阶段，仓储理论以至于未来现货市场的供求关系。市场上的生产者与经营者均可利用期货市场价格变动趋势指导其生产与经曹。因此，仓储理论期货市场具有极强的价格发现功能。

诺依曼提出的存储程序理论是什么？

存储程序原理又称“冯·诺依曼原理”。将程序像数据一样存储到计算机内部存储器中的一种设计原理。程序存入存储器后，计算机便可自动地从一条指令转到执行另一条指令。现电子计算机均按此原理设计。

存储程序原理：程序由指令组成，并和数据一起存放在存储器中，计算机启动后，能自动地按照程序指令的逻辑顺序逐条把指令从存储器中读出来，自动完成由程序所描述的处理工作。“存储程序原理”的提出是计算机发展史上的一个里程碑，也是计算机与其他计算工具的根本区别。

注：该回答引用知道“gjk2008”用户对冯诺依曼存储原理的解释！

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