国债期货对投资的意义(国债期货价值)

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本文目录一览：

• 1、国债期货涨跌会带来什么影响
• 2、国债期货推出有何意义？
• 3、国债期货有什么实际意义吗，本来债券风险就小，而且还有很多投机
• 4、发行国债的作用是什么？
• 5、国债期货上涨意味什么
• 6、国债期货推出有什么意义

国债期货涨跌会带来什么影响

国债期货涨跌是根据对市场的预期来的，国债期货涨跌会带来的影响有限，因为国债期货的成交量相对较小，其门槛较高需要50万以上资金才能开通账户。

1、国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。也就是说，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图，从而使期货价格回归至均衡价格。

2、根据传统的固定资产定价理论，在国债发行市场上，国债价格与收益率成反向关系，利率上升，国债价格下降，反之利率下降，国债价格上升；在票面利率相同的情况下，国债的期限越长，其价格对利率变动的敏感度越高，但敏感度随着年限的增加以递减的速度增加；在期限相同的情况下，国债的票面利率越低，其对利率变动的敏感度越高；利率下降带来的资本利得要大于相同幅度利率上升带来的资本损失。对利率市场化国家的投资者而言，同期限的市场利率是到期收益率的更好参照系。

3、经济周期总是在扩张和收缩之间变动，投资收益率也随之上升或下降。在经济收缩阶段，投资需求萎缩，利率水平下降，进入萧条以后，利率维持在低水平上，转入复苏以后，投资和消费的增长引发利率水平的回升，到高涨阶段，利率水平则维持在较高的水平。由于国债价格与收益率水 *** 向相关，因此，国债现券价格通常在经济收缩阶段上升，而在经济形势趋好后下降。国债期货的价格也受到同样的影响。

4、国债价格主要由市场利率决定，而通货膨胀则是市场利率的重要影响因素。持有国债获取的固定收益扣除通货膨胀率才是获得的实际利率。当社会上通货膨胀程度较高时，货币贬值，从而造成国债投资者本金和利息收入实际相对减少，投资者为避免通货膨胀造成的损失，往往会把资金投向可以保值的商品，如黄金、房地产，减少国偾的持有量，这就使国债价格下跌。反之，当通货膨胀程度较小时，国债的高收益率就会吸引众多的投资者，造成国债需求增大，价格上涨。实证研究发现，交易所国债对CPI数据的变化非常敏感，存在预先反应，之后存在反向修正。国债收益率与CPI的变动趋势具有一致性，从2002年至今其相关系数高达0.81。

5、其他金融资产收益率对国债具有替代效应。由于资金的稀缺性，股市的涨落必然会影响到期市的交易活跃程度，从而影响到期货价格。当股市波动剧烈时，就会吸引较多的资金和投资者的注意力，而期市和债市交易就会显的平淡。当股票、房地产收益率上升时，持有这些资产比国债更为有利，此时投资者会抛出国债将资金转移，国债价格将会下降。国债收益率与股指的变动从2005年以后趋势具有一致性，股指的变动领先于国债约一至三个月。

6、当货币供应不足时，利率上升；货币供应过量时，利率下降。货币供应量通过影响利率也间接影响了国债现货和期货价格。中央银行通过公开市场操作、贴现率政策和法定存款准备金要求来控制货币供应量。当央行从公开市场买入国债，降低贴现率，或者降低法定存款准备金率时，表示释放流动性，利率可能下降，国债价格会上涨，反之国债价格将会下降。

7、 *** 财政开支状况也会对国债价格产生影响。当 *** 财政赤字时，增发国债，国债供过于求而价格下降；财政盈余时， *** 可能回购国债或提前兑付，国债需求增加而价格上升。由于国债作为平衡财政收支的一项重要手段，因此国家财政收支状况是影响国债供求关系的最直接因素。当财政收支状况良好出现盈余时，国家就会在国债市场上买进国债，从而增大国债的需求，促使价格上涨。反之，当财政收支状况恶化，出现赤字时，国家就会增加国债的发行来弥补赤字，这样就会增加国债的供给，促使价格下跌。国债期货价格也随之发生变动。

温馨提示：以上信息仅供参考。

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国债期货推出有何意义？

国债期货日前已获得中国 *** 立项。此举宣告国债期货从交易所筹备研究阶段，升级至期货新品种的上市审批流程阶段。国债期货的交易策略根据目的的不同而不同，主要分为投机、套利和套期保值三种交易方式，每一种交易方式都具有不同的交易策略。 类似于股指期货的推出，去年债券市场的整体下跌，在于没有规避债券市场系统性风险的工具。国债期货的推出，能够有效地解决这一问题。

回答来源于金斧子股票问答网

国债期货有什么实际意义吗，本来债券风险就小，而且还有很多投机

资本市场的意义 就是 融资 、 提供流动性，资本重新配置 等

是什么不重要，关键是能交易。足够活跃。

发行国债的作用是什么？

1、国债期货有价格发现和规避利率风险的功能，能够促进国债发行。

国债期货产品标准化程度高，报价成交连续，能够为债券市场提供透明度高、连续性强的价格信息，为国债招标发行提供了重要的定价参考，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。

同时，由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失，为国债发行市场的承销商提供规避风险工具。

国债期货作为对未来对应期限国债收益率的预期，也成为国债一级市场招标发行定价的重要参考，提高了一级交易商参与的积极性，促进国债的一级市场的发行及定价。

2、国债期货可以提升国债现货市场流动性，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。

上市以来，国债期现货之间套利交易机会不断出现，实物交割需求增加，这都促进了国债现货市场流动性的提高。

其中，更便宜可交割国债的市场流动性的提升尤为明显。国债期货价格反映了市场对中长期利率走势的预期，提高了现货市场定价效率，进一步提升国债收益率曲线反映市场供求关系的有效性。

3、国债期货能够促进交易所债券市场与银行间债券市场的互联互通，及时反映货币政策信息。

可以说，国债期货是横跨交易所市场和银行间市场的国债衍生品，期现套利交易有助于消除同一券种在两个债券市场上的定价差异，提高债券市场定价效率，促进国债在交易所和银行间市场的双向流动。

4、国债期货可以丰富证券公司等机构利率风险管理手段，增强持有国债意愿。

证券公司参与国债期货实物交割，不仅可以实现套利交易策略的收益，也可以节约现货交易中的信息搜集成本和市场冲击成本，以较低的成本获得国债现货，从而实现对国债现货交易的投资替代。

5、国债期货的出现，加快了金融机构产品和业务创新，促进各行业共同发展。

国债期货为机构投资者提供有效的风险管理工具，丰富了金融机构的交易策略，促进基于债券市场组合和国债期货的产品创新，提升了金融机构的资产管理效率，增强了其服务实体经济的能力。

参考资料来源：人民网-国债期货的功能和作用

参考资料来源：中新网-财政部：将不断完善和优化人民币国债发行机制

国债期货上涨意味什么

国债期货涨跌会带来的影响有限，因为国债期货的成交量相对较小，其门槛较高，需要50万以上资金才能开通账户。

从期货的无套利定价模型来说，国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。也就是说，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图，从而使期货价格回归至均衡价格。

拓展资料：

国债期货价格影响因素：

收益率因素：根据传统的固定资产定价理论，在国债发行市场上，国债价格与收益率成反向关系，利率上升，国债价格下降，反之，利率下降，国债价格上升；在票面利率相同的情况下，国债的期限越长，其价格对利率变动的敏感度越高，但敏感度随着年限的增加以递减的速度增加；在期限相同的情况下，国债的票面利率越低，其对利率变动的敏感度越高；利率下降带来的资本利得要大于相同幅度利率上升带来的资本损失。对利率市场化国家的投资者而言，同期限的市场利率是到期收益率的更好参照系。

经济周期：经济周期总是在扩张和收缩之间变动，投资收益率也随之上升或下降。在经济收缩阶段，投资需求萎缩，利率水平下降，进入萧条以后，利率维持在低水平上，转入复苏以后，投资和消费的增长引发利率水平的回升，到高涨阶段，利率水平则维持在较高的水平。由于国债价格与收益率水 *** 向相关，因此，国债现券价格通常在经济收缩阶段上升，而在经济形势趋好后下降。国债期货的价格也受到同样的影响。

通货膨胀率：国债价格主要由市场利率决定，而通货膨胀则是市场利率的重要影响因素。持有国债获取的固定收益扣除通货膨胀率才是获得的实际利率。当社会上通货膨胀程度较高时，货币贬值，从而造成国债投资者本金和利息收入实际相对减少，投资者为避免通货膨胀造成的损失，往往会把资金投向可以保值的商品，如黄金、房地产，减少国偾的持有量，这就使国债价格下跌。反之，当通货膨胀程度较小时，国债的高收益率就会吸引众多的投资者，造成国债需求增大，价格上涨。实证研究发现，交易所国债对CPI数据的变化非常敏感，存在预先反应，之后存在反向修正。由下图可见，国债收益率与CPI的变动趋势具有一致性，从2002年至今其相关系数高达0.81。

国债期货推出有什么意义

国债期货的主要作用在于规避由于利率的波动给债券的持有者带来的风险。

国债期货交易能更有效率的发现价格。

关于国债期货对投资的意义和国债期货价值的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。

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