股指期货与权证的特征比较(股指期货与权证的特征比较研究)

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本文目录一览：

• 1、权证与股指期货有何不同
• 2、股指期货与权证有区别吗
• 3、什么是权证？什么是股指期货？二者有什么区别？
• 4、股指期货与权证的主要区别？

权证与股指期货有何不同

1、权证是单向交易，即你只能先买进再卖出，如果价格持续下跌，无论谁都没有赚钱的可能；而期货是双向交易，既可以先买入后卖出获利，也可以在判断价格下跌时先卖出再买入获利，不论价格怎样变化，都有获利的机会。

2、权证是100%的资金交易，没有杠杆作用；期货是保证金交易，用5-10%的资金可以做100%的交易，杠杆作用明显，风险大收益也大。

3、持有期货合约到期后要被强制交割，否则会被罚款；而持有权证未必被强制行权，可以行权，也可以不行权。

4、其他方面两者类似，比如都是T+0交易、都有到期日，不能无限期持有等......

股指期货与权证有区别吗

1.权证的本质是买入式期权，股指期货则是基于股票指数的期货产品，因此，二者的收益结构不同。

2.股指期货与权证均有杠杆作用，但二者运用的原理不同。权证从定价上来体现杠杆作用，股指期货则是从保证金交易制度上来体现这一点。

3.股指期货交易具有卖空功能，而A股市场中目前推出的权证无法在真正意义上进行做空交易，只有创新试点类券商能够进行权证创设，但也不是所有的权证都能够被创设。

4.目前的权证到期时均为实物交割，涉及行权；而股指期货到期时均为现金交割，更为灵活方便。

什么是权证？什么是股指期货？二者有什么区别？

股指期货与权证的区别主要体现在七个方面： （1）在标的资产方面，股指期货的标的资产是股票价格指数，股指期货价格变动主要受宏观经济及主要成份股等因素的影响。权证的标的资产是单个股票，其价格变动主要对应个股的资产价格、时间价值和波动率等因素的影响。 （2）在功能作用方面，股指期货的基本功能是规避股票市场的系统性风险，而权证则是锁定单只股票价格波动的风险。 （3）在交易机制方面，股指期货采用的期货交易机制，权证采用的是现货交易机制。股指期货既可以买入做多，也可以卖出做空。权证的做空实际是买入认沽权证，权证交易仍然是先买入权证再卖出权证，只有在权证价格上涨时卖出权证才能获利，这与股票交易是一致的。 （4）在交割机制方面，股指期货到期时将进行现金交割，股指期货合约最后交易日收市后，交易所以计算出的交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。权证的行权价格在权证发行时已经确定，权证到期时如果投资者不行权，权证本身就没有任何价值。 （5）在涨跌停设置方面，股指期货一般采用与股票市场相同的涨跌幅比例。而权证价格的涨跌停板是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的，有时可能远远超过股票市场10%的涨跌幅度。 （6）在资金要求方面，股指期货比权证高很多。比如，按照股价指数3000点估算，买卖一手股指期货合约大约需要准备50万元的资金。而权证的资金要求较低，只要资金账户存满可以买1手（100份）权证的资金就可以了。 （7）在市场规模方面，只要有交易对手方，市场具有足够的流动性，股指期货的持仓量理论上可以达到无限大。而权证交易中的流通量受发行数量限制。权证发行人发行权证往往有固定的发行数量，因而市场上可流通的权证数量也是固定的。

股指期货与权证的主要区别？

股指期货是保证金交易，即带有杠杆，而权证没有杠杆，是全额交易

虽然股指期货和权证都是T+0交易，但是权证不能做空

股指期货走势与大盘息息相关，而权证价格与正股的走势和行权价格有关

股指期货是标准化合约，而权证代表了一种权利

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