期货套期保值策略（期货套期保值策略的优缺点）

股指期货怎样套期保值？

;     1.对市场走势进行分析和判断

      对或未来市场走势的分析和判断是参与套期保值的必要前提。未来市场的走势方向决定套期保值类型的选择、价位选择的制定、风险防范等诸多方面。因此，在进行套期保值操作前需结合宏观经济、行业动向等方面进行综合性分析，市场走势预判越准确，套期保值成功率越高，所需付出的机会成本与风险成本就会越低。

      2.根据自身实际情况判断是否需要套期保值

      套期保值的目的是为了通过现货市场和期货市场之间的反向操作来规避系统性风险。如果投资者所持有的股票自身系统性风险很小，对其进行套期保值往往得不到较好的效果，反而会增加套期保值的交叉风险。在参与套期保值前，投资者可通过测量现货组合和期货指数的变动关系或系统性风险程度，进而确定是否有参与套期保值的需要。

      3.确定套期保值的类型

      期货市场的套期保值主体分为两类，即买入套期保值和卖出套期保值，如担心未来价格上涨则选择买入套期保值，如担心未来价格下跌则选择卖出套期保值。需要注意的是，在实际的套期保值过程中市场可能出现极端行情，例如金融危机的爆发等，这时就需要企业对自身的套保策略及仓位进行重新评估，以避免风险的发生。

      4.选择套期保值的具体合约

      在进行科学合理的分析和判断后，重要的是对期货合约的选择，股指期货合约月份包括当月、下月和随后两个季月。合约选择的首选为近月合约，近月合约的基差风险与交叉风险较小，且合约的活跃程度高，便于投资者的市场交易。如投资者现货组合持有时间较长，可适当在远月合约建立头寸，但需要注意的是，选择远月合约具有较高的基差风险和移仓风险。

      5.入市建仓的时间选择

      在入市建仓之前，投资者应对市场的行情走势进行科学合理的分析，选择合适的价位、合适的时间、合适期货合约后入市建仓。投资者需根据自身所持现货的数量多少，选择在期货市场的建仓数量，尽量做到数量匹配操作，这样可以在一定程度上降低风险。

      6.结束套期保值

      结束套期保值有两种方式，一是对冲平仓了解所持有的期货头寸；二是进行现金交割。由于股指期货的交割为现金交割，因此，较商品期货的交割相比十分方便，且股指期货交割没有仓储费用及运输成本，交割费用相对较低，选择交割是结束套期保值的一种很好的方式。

期货时如何进行套期保值的?

如果手上持有现货，害怕现货价格下跌，可以在期货上买相同价值的空单：

如果期末现货和期货价格都跌了，那么现货亏钱，期货空单赚钱，这样期货盈利弥补了现货亏损，完成套期保值效果。

如果期末现货和期货价格都涨了，那么现货赚钱，期货亏钱，虽然保值拉低了你在现货市场的盈利，这种情况也是成功的套期保值。

期货

英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

沪深300股指期货套期保值策略 沪深300股指期货套期保值有哪些投资策略

;     前面给大家分析了沪深300股指期货投资策略，.今天要给大家分析沪深300股指期货套期保值策略，沪深300股指期货套期已成为今年最受股民追捧的投资 *** 之一，在投资前股民们需要知道一些关于沪深300股指期货投资套期保值的策略和技巧，下面是为大家整理收集出来的一些相关信息，以供所有投资者们参考学习。

      作为已经拥有股票的投资者或预期将要持有股票的投资者，如证券投资基金或股票仓位较重的机构等，在对未来的股市走势没有把握或预测股价将会下跌的时候，为避免股价下跌带来的损失，卖出股指期货合约进行保值。一旦股票市场下跌，投资者可以从期货市场上卖出的股指期货合约中获利，以弥补股票现货市场上的损失。

      股指期货套期保值的出发点是保值而非盈利。股指期货套期保值者为了避免可能发生的损失而必须放弃可能获得的部分预期年化预期收益，这种被放弃的可能预期年化预期收益正是投资者为实现保值目标而必须付出的代价。

1、空头套期保值

      空头套期保值是指在投资者持有股票组合的情况下，为防范股市下跌的系统风险而卖出股指期货的操作策略。

2、多头套期保值

      多头套期保值是指在投资者打算在将来买入股票而同时又担心将来股价上涨的情况下，提前买入股指期货的操作策略。

      当投资者将要收到一笔资金，但在资金未到之前，该投资者预期股市短期内会上涨，为了便于控制购入股票的价格成本，他可以先在股指期货市场上投资少量的资金买入指数期货合约，预先固定将来购入股票的价格，资金到后便可运用这笔资金进行股票投资。尽管股票价格上涨可能使得股票购买成本上升，但提前买入的股指期货的利润能弥补股票购买成本的上升。

      同其他期货品种一样，沪深300股指期货的套期保值为股票现货市场的投资者提供了转移风险的工具。

套期保值简单例子

套期保值就是利用期货交易，来规避价格波动造成的利润损失风险。

简单的例子是：农产品种植者为防止未来农产品价格下跌造成利润损失，在数月之前通过在期货市场卖出相应数量和种类的农产品期货合约，

从而以当前价格锁定利润，等到交割日来临的时候，种植者只要交付相同数量的农产品，即便是农产品价格下跌了，

仍然可以原来约定的价格获得相应数量的资金，所要额外付出的只是少量的套期保值费用。

拓展资料：

根据参与期货交易的方向不同，可以把股指期货套期保值交易划分为买入套期保值和卖出套期保值两类。

1、买入套期保值

股指期货买入套期保值是指投资者因担心目标指数或股票组合价格上涨而买入相应股指期货合约进行套期保值的一种交易方式，即在期货市场上首先建立多头交易部位(头寸)，在套期保值期结束时再对冲掉的交易行为，因此也称为"多头保值"。买入套期保值的目的是锁定目标指数基金或股票组合的买入价格，规避价格上涨的风险。投资者主要在以下情况下进行买入套期保值:

1)投资者预期未来一段时间内可收到大笔资金，准备投入股市，但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨，若等到资金到位再建仓，势必会提高建仓成本。这时，可买入股指期货合约便能对冲股票价格上涨的风险，由于股指期货交易具有杠杆机制，买入股指期货合约所需的资金量较小。

2)机构投资者拥有大量资金，计划按当前价格买进一组股票，由于需要买进的股票数额较大，短期内完成建仓必然推高股价，提高建仓成本;如逐步分批进行建仓，则担心价格上涨。此时买入股指期货合约则是解决问题的方式。具体操作 *** 是先买进对应数量的股指期货合约，然后再分步逐批买进股票，在分批建仓的同时，逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。

3)在允许交易者进行融券做空的股票市场中，由于融券具有确定的归还时间，融券者必须在预定日期前将做空的股票如数买回，在加上一定的费用归还给出借者。当融券者做空股票后，如果价格与预期相反，出现上涨，为归还股票投资者不得不用更高的价格买回股票，此时，买进相应的股指期货合约则可以起到对冲风险的作用。

4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看涨期权，一旦价格上涨，将面临较大的亏损。此时，投资者可通过买进相应股指期货合约，在一定程度上对冲因此产生的风险。

2、卖出套期保值

股指期货卖出套期保值是指投资者以因担心目标指数或股票组合价格下跌而卖出相应股指期货合约的一种保值方式，即在期货市场上先开仓卖出股指期货合约，待下跌后再买入平仓的交易行为，因此又称为"空头保值"。卖出套期保值的目的是锁定目标指数或股票组合的卖出价格，规避价格下跌的风险。投资者一般在以下几种情形下进行卖出套期保值:

1)机构大户手中持有大量股票，也准备长期持有，但却看空大盘。此时，如果选择在股票市场上卖出，由于数量较多，会对股票价格形成较大压力导致出货成本较高，同时要承担相应的交易费用。此时，更好的选择是卖出相应的股指期货合约对冲短期内价格下跌的风险。

2)持有大量股票的战略投资者，由于看空后市，但却不愿意因卖出股票而失去大股东地位，此时，这些股票持有者也可以通过卖出相应的股指期货合约对冲价格下跌的风险。

3)投资银行与股票包销商有时也需要使用卖出套期保值策略。对于投资银行和包销商而言，能否将包销股票按照预期价格销售完毕，在很大程度上和股市的整体状况很有关系。如果预期未来股市整体情况不乐观，可以采取卖出相应股指期货合约来规避因股票价格下跌带来的损失。

4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看跌期权，一旦股票价格下跌，将面临很大的亏损风险，此时，通过卖出相应股指期货合约可以在一定程度上对冲风险。

什么是套期保值？为什么要套期保值？怎么套期保值

套期保值，俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

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