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外汇期货交易也称货币期货交易,是指外汇交易双方在外汇期货交易所以公开喊价的方式成交后,承诺在未来某一特定日期,以约定的价格交割某种特定标准量货币的交易活动。
外汇期货交易的特点:
(1)固定的交易场所:在有形的货币期货交易市场内进行交易活动;
(2)公开喊价:买家喊买价,卖家喊卖价;
(3)交易契约--外汇期货交易合同。双方承诺的交易品种,日期,约定的价格,特定标准量货币,保证金,手续费,交易地点等,一张标准的外汇期货合同:标准交割日,标准交割量,标准交割地点;
(4)外汇期货交易只有价格风险,没有信用风险;
(5)交易采用"美元报价制度";
(6)交易的双向性。
外汇经济风险,是企业面临的外汇风险的一种类型。它是指意料之外的汇率变动引起企业未来一定期间内企业资产、收益或现金流量变化一种潜在风险。汇率的变动通过对企业生产成本、销售价格,以及产销数量等的影响,使企业的最后收益发生变化。外汇经济风险对企业影响很大。外汇经济风险的特点具体表现在:之一,经济风险不能被准确识别和测量,经济风险在很大程度上取决于销售量、价格或成本的变动对汇率变动的反映程度。对跨国经营的企业来说,汇率变动引起的不仅是临时的价格变化,而且对一些环境变量(如利率、需求结构等)有长期的甚至永久性的影响,环境变量的变化,会引起公司产品价格、市场份额、生产成本等指标变化,从而引起收益波动,给企业带来经济风险;第二,经济风险在长期、中期和短期内都存在,而不像交易风险和折算风险是短期的、一次性的;第三,经济风险是通过间接渠道产生的,即汇率变化——经济环境变化——收益变化,即使是纯粹的国内企业也会面临经济风险。经济风险通过两种形式表现出来:一是资产风险,即汇率的波动对企业资产(负债)以母国货币表示的价值影响;二是经营风险,即汇率的波动对企业的现金流的影响。
然而,资产风险不一定总能表现出来。如果银行和国际企业在经营活动中,都不使用外币而仅使用本国货币来计价收付,那么就不存在资产风险。资产风险的产生与消失直接 反映在会计的“汇兑损益”账户中,同时也可导致企业资产的流入或流出。汇兑损益是在持有外币货币性资产和负债期间,由于外币汇率变动而引起的外币货币性资产和负债的价值发生变动所产生的损益。经营风险则产生于实际经营中发生的货币波动和价格变动。但在汇率变动可以预期的情况下,这种预期的变动会分解到金融市场中,并反映在母国和东道国之间的通货膨胀和利率差异之中。如果金融市场不能有效的对此作出调整,那么,预期的汇率变动的影响也会反映在子公司产生的预期现金流量以及母公司的市场价值中。
外汇期货交易也称货币期货交易,是指外汇交易双方在外汇期货交易所以公开喊价的方式成交后,承诺在未来某一特定日期,以约定的价格交割某种特定标准量货币的交易活动。
外汇期货交易的特点:
(1)固定的交易场所:在有形的货币期货交易市场内进行交易活动;
(2)公开喊价:买家喊买价,卖家喊卖价;
(3)交易契约--外汇期货交易合同。双方承诺的交易品种,日期,约定的价格,特定标准量货币,保证金,手续费,交易地点等,一张标准的外汇期货合同:标准交割日,标准交割量,标准交割地点;
(4)外汇期货交易只有价格风险,没有信用风险;
(5)交易采用"美元报价制度";
(6)交易的双向性。
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