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欧洲美元期货属于短期利率期货。
欧洲美元期货合约于1981年推出,是之一个以现金结算的期货合约。据报道,人们在合同开放前一天晚上露营,当芝加哥商品交易所开门时淹没了坑。这个交易场是有史以来规模更大的交易场,几乎与足球场的规模相当,并迅速成为交易大厅中最活跃的交易场之一,每天有超过1500名交易员和职员上当时称之为CME的上层交易大厅。
CME已经转移到芝加哥期货交易所的交易大厅,98%的欧洲美元交易以电子方式完成。
2004年,仅3个月欧洲美元期货一个品种,全年成交量达到2.75亿张未平仓合约数量达700万张,约合7万亿美元。如果以每年250个工作日计算,日平均成交110万张,日均成交金额超过1万亿美元。
不一样的,前者叫欧洲美元期货,后者为国库券期货。前者可以以伦敦同业银行拆借利率为标的为例。两个期货标的的计息方式不同,风险水平不同,所在市场不同 查看更多答案
名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%
只有在债券发行价格和债券面值保持相同时,它的名义收益率才会等于实际收益率。
(一)短期国债期货的报价及交割方式
1.报价方式。
比如,面值为100万美元的3个月期国债——买价98万美元,意味着3个月贴现率为2%,换算成年贴现率为8%。
价格与贴现率成反比,价格越高贴现率越低,收益率越低。这与投资者熟知的低价买进、高价卖出法则相反。为弥补缺陷,短期国债在报价时采用指数式报价。
指数报价:100万美元3个月国债,以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。如果成交价为93.58时,意味年贴现率为(100-93.58)=6.42%,即3个月贴现率为6.42/4=1.605%,也意味着1,000,000×(1-1.605%) = 98.3950的价格成交100万美元面值的国债。
2.交割方式:CME的3个月期国债期货合约采用现金交割方式。
(二)3个月欧洲美元期货的报价及交割方式
1.报价方式。
3个月欧洲美元期货实际是指3个月欧洲美元定期存款利率期货,虽然也采用指数报价方式,它与3个月国债期货的指数没有直接可比性。比如当指数为92时,3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月存款利率为(100-92)%/4 = 2%的存单,而3个月国债期货中,买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券。意味国债收益略高于欧洲美元。
[img]题主是否想询问“欧洲美元期货的期限为多少”?三个月。根据查询欧洲美元期货的相关资料可知,欧洲美元期货的期限为三个月,欧洲美元期货是指1981年12月由芝加哥商品交易所开发和推出的欧洲美元期货,是之一个以现金结算的期货合约。
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