期货交易所功能介绍（期货市场有哪些功能）

什么是期货、期货功能及分类？

;     一、什么是期货？

      期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来。其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。期货是继外汇外的更大的交易手段。

      所谓期货，一般是指期货合约，由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借预期年化利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。

二、期货有哪些功能？

      期货的基本功能主要有两方面：

      1 、发现价格： 参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。

      2 、规避市场风险： 在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的商品，使两个市场交易的损益相互抵补。

三、期货有哪些分类？

      商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、预期年化利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。

      商品期货

      农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。

      金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。

      能源期货：如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。

      金融期货

      股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数交易所交易品种交易单位涨跌幅度%交易所保证金合约交割月份中国金融期货交易所IF股指每点300元10%当月次月15%其他合约18%当月，下月及随后两个季月预期年化利率期货

      预期年化利率期货(Interest rate futures)：预期年化利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免预期年化利率波动所引起的证券价格变动的风险。预期年化利率期货一般可分为短期预期年化利率期货和长期预期年化利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期预期年化利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。

      外汇期货

      外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。

      贵金属期货

      主要以黄金、白银为标的物的期货合约。

期货市场有哪些功能？

期货交易具有的三大功能是套期保值功能、防止市场过度波动功能、节约商品流通费用功能 。

在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

商品在流通领域中所支出的各种费用。它构成社会再生产过程的必要费用，期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。由此期货交易具有节约商品流通费用的功能。

扩展资料：

交易特征

1、合约标准化

期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是除价格外，期货合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。期货合约标准化给期货交易带来极大便利，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。

2、交易集中化

期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司 *** 交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。

3、双向交易和对冲机制

双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端（称为买入建仓），也可以卖出期货合约作为交易的开端（称为卖出建仓），也就是通常所说的“买空卖空”。

期货市场的基本功能

规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能。

(一)规避风险功能及其机理

规避风险功能是指期货市场能够规避现货价格被动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保值交易实现的。从事套期保值交易的期货市场参与者包括生产商、加工商和贸易商等。以大豆期货交易为例，期货市场中的套期保值者包括种植大豆的农户、以大互为原料的加工商和大豆经销商

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(二)价格发现功能及其机理

价格发现功能是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格。期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”。价格发现不是期货市场所特有的，但期货市场比其他市场县有更高的价格发现效率，这是基于期货市场的特有属性实现的。现代经济学的最新研究进展已经表明，信息不完全和不对称导致价格扭曲和市场失灵，而期货市场是一种接近于完全竞争市场的高度组织化和规范化的市场，拥有大量的买者和卖者，采用集中的公开竞价交易方式，各类信息高度聚集并迅速传播。因此，期货市场的价格形成机制较为成熟和完善，能够形成真实有效地反映供求关系的期货价格。这种机制下形成的价格具有公开性、连续性、预测性和权威性的特点。

期货交易的基本功能有哪些

1.价格发现功能价格发现功能是指在1个公然、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价构成期货价格的功能。期货价格具有预期性、连续性和权威性的特点，能够比较准确地反应出未来商品价格的变动趋势。由于期货价格与现货价格走向1致并逐步趋合，所以，今天的期货价格可能就是未来的现货价格，这样，期货价格就成为现货成交价的基础。固然，期货价格并不是时时刻刻都能准确地反应市场的供求关系。2.套期保值功能套期保值是指通过在现货市场与期货市场同时做相反的交易而到达为其现货保值目的的交易方式。3.投机获利期货投机是以获得价差收益为目的合约买卖。投机者根据对市场行情判断，作出买入或卖出若干期货合约的决定，他手中没必要真有现货，如行情预测正确，通过合约对冲获利。

期货是什么？在经济中有哪些功能？

;     期货(Futures)，是由“未来”一词演化而来。含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。期货是继外汇外的更大的交易手段。

      期货，通常指期货合约。是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，可以是某种商品，也可以是某个金融工具，还可以是某个金融指标。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。

期货的基本经济功能：

      1、发现价格

      由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

      2、回避风险

      期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

      套期保值

      在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品(期货合约)，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临货合约交割期，期现货价格具有趋同性。

      期货交易的两大功能使期货市场两种交易模式有了运用的舞台和基础，价格发现功能需要有众多的投机者参与，集中大量的市场信息和充沛的流动性，而套期保值交易方式的存在又为回避风险提供了工具和手段。同时期货也是一种投资工具。由于期货合约价格的波动起伏，交易者可以利用套利交易通过合约的价差赚取风险利润。

期货市场的主要功能

一、期货交易所

功能：为期货交易活动提供活动场所、交易设施、信息服务和交易规则的机构。交易所正常情况下采用会员制。，如果想要成为期货交易所的会员，需要向期货交易所上交申请书，期货交易所会根据申请者的财务方面的资信情况，符合申请条件的经交易所内理事会批准就可入会。期货交易所内的会员席位是可以 *** 的。期货交易所内的更高机构被称为会员大会。会员大会下设有董事会或理事会，交易所内负责日常管理工作的是交易所内的总裁。

二、期货结算所

功能：期货结算所中也有部分结算所实行会员制。结算所的会员须交纳全额保证金存放在结算所，用以保证期货结算所对期货交易市场内的风险控制。期货结算所的更高机构与期货交易所不同是董事会。期货结算所的日常工作与期货交易所一样也是由总裁负责。

三、期货经纪公司

期货经纪公司为他们公司的期货投资客户进行的期货交易活动提供帮助。在为客户进行 *** 期货交易活动时会收取一定的佣金。作为在期货投资者和期货交易所中间的中介组织，期货经纪公司在期货市场的交易活动中的构成可以说是具有一定的作用。

功能：期货经纪公司是期货交易所与期货投资交易者之间的桥梁，连结了交易所与交易者这件信息传递，帮助投资者与交易所建立联系，增加和完善了期货交易所可以对期货交易者提供的服务功能。

对期货投资者而言，期货公司为期货交易者从事交易活动提供了财力保证和信息保证。期货经纪公司的内部组织结构上一般设有结算部、信贷部、信息部、现货交收部、研究部等内部机构。一个规范合法的经纪公司应具备完备的风险管理准则，遵守国家法规法规，服从 *** 部门的监管，期货公司的内部人员应恪守职业道德，维护行业利益，严格客户管理等行为准则。

四、期货交易者

套期保值者

功能：套期保值者从事期货交易活动的目的是利用期货市场的交易活动来进行现货的保值用途，以减少价格波动给现货市场带来收益风险，确保生产活动过程和商业经营活动能获得正常利润。做套期保值交易的投资者一般是商品生产者、商品经营者、商业贸易者和普通的实体户等。

投机者

功能：投机者参加期货交易活动的目的与套期保值者是不一样的，投机者愿意承担期货交易活动中价格波动带来的风险。他们的交易目的是希望用少量的自有资金来获取大额的投资利益。期货交易所的方式各种各样，一般包括普通投机和套利，前者利用对市场行情的预测买卖期货合约，后者是双向操作通过买卖两种期货合约从而赚取价差来获取投资收益。投机操作的做法远比套期保值复杂很多。在期货交易市场上，如果没有想要从期货投资中牟利的投机者的参与，套期保值的回避风险功能和期货市场的发现价格功能就不能完美的实现。投机者是期货交易活动成员中的重要组成。投机者参加期货市场的交易活动可增加期货市场市场的流动性，起到期货市场的"润滑剂"的作用。

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