股指期货影响投资基金(股指期货影响投资基金吗)

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股指期货对基金业的影响？

股指期货及其对股市、基金的影响

股指即股市指数，在为数甚多的指数中，沪深300指数最能综合反映股市行情，因此股指期货的标的指数为沪深300指数。股指期货的交易标的物，是约定在未来某个时间按照一定条件交易的“合约”。在合约中确定了标的物的数量、交割日期和地点、付款日期等要素。在到期日买卖双方必须交割，以现金结算。但是在交割日前也随时可以卖出，也可以再买进。

买进股指期货需要缴纳买进价值12%的保证金，并不需要全额交款。这样可以用少量的资金买进较大价值的合约，既提高了盈利空间，也增大了亏损风险。买进后不像股票、基金那样只要不卖出就只是纸面盈亏，每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过您的投资本金，这一点和股票交易不同。

投资者只要能够正确判断股票走势，就可能获得很高的收益；反之，判断失误可能亏损惨重甚至血本无归。

根据规定，投资者在申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。目前A股市场上中小投资者占据着大多数，而能投入资金达到50万元的股民不算太多。因此，50万元的高门槛，意味着许多股票投资者被排除在股指期货的门外，也标志着股指期货或许只是富人的游戏，股指期货也因之成为不折不扣的“富人俱乐部”。门槛之所以定得如此高，监管层有警示中小投资者不要贸然进入的意图。

举个例子说明股指期伙交易的盈亏。如果你在1月19日买进一手（当日收盘沪深300指数收盘3508点乘以规定的“合约乘数”300元/点），需要缴纳保证金：3508点ⅹ300元/点X12%=126288元,20日跌到3395点,跌113点,则亏损:113X300=33900元,将从保证金账户划出,使保证金只剩126288-33900=92388元,但是当日的保证金应为3395X300X12%=122220元。这样就要追加保证金122220-92388=29832元。如果连续阴跌,到交割日累计跌去300点,那亏损就惨了！当然，如股指大涨，盈利十分丰厚。

所以，投资股指期货，不仅要有雄厚的资本，还必须熟悉相关专业知识和交易规则。如果不具备这些条件，切莫涉足，还是当看客为好。

股指期货的推出对股市和基金有什么影响？全国政协委员、中央财经大学证券期货研究所所长贺强说, “股指期货推出后，投资者忽冷忽热的投资行为将大为改善，中国股市将逐渐步入交投稳定的正常状态，”。统计显示，次贷危机爆发后，美国、英国、韩国等22个已推出股指期货的国家和地区股市更大跌幅平均为49.6%，中国、越南等8个未推出股指期货国家股市更大跌幅平均为63.2%。新兴市场国家中，推出股指期货国家股市平均跌幅为47.1%，我国A股市场跌幅达70%，可见已推出股指期货的资本市场运行整体更加平稳。贺强说“金融危机提醒我们，中国股市需要内在稳定机制。”他同时表示，股指期货是管理股票市场风险的工具之一，长期看不会改变股市的走势。例如美国、法国、日本等在推出股指期货时，股市正处于上升过程中，股指期货上市后股票市场仍然保持了原有的上涨趋势；而韩国、台湾地区在亚洲金融危机前后推出股指期货，其股票市场下跌趋势未改。

对基金来说，业内人士认为，重仓大盘蓝筹股的基金和沪深300指数基金会受益 ，有助于净值上涨。

股指期货对指数基金的影响？

股票指数期货的推出在一定程度上对中小投资者是不利的，因为机构和大户可以通过在期货市场上卖出股票指数期货合约，来锁顶其现货市场的头寸。因为期货市场和股票市场是相互影响的，因此他们可以通过抛出手中的股票，从而大盘下跌，之后他们在期货市场上的期货合约因此赚钱。这种现象有可能存在，但市场中永远才在着分歧，卖空股指也需要找到对手盘。不可能都这样操作，操作不当的话，可能造成很大的损失。如果期指推出后，股票市场出现下跌，正是买入的好时机。

股指期货为什么会影响股市，怎么影响？

股指期货：简称SPIF，全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。

股指期货会影响股市有以下3点：

之一、股指期货推出后，指数会出现短暂调整。由于我国宏观经济依然向好，经济复苏符合预期（虽然存在资产泡沫），而且企业盈利能力依然强劲，在此情况下，指数大体会按宏观经济的波动向上运行，并且在股指期货推出后中期可能会加速沪深300指数的上涨，同时使大盘蓝筹股的抗风险能力加强，但是一些非成分股可能被边缘化。

当然，如果出现突发性事件和宏观基本面发生变化，例如，遭遇2008年的全球金融危机等一些突发事，股指期货推出后则会加速其下跌趋势。

第二、股指期货推出后，在中期有可能出现“交易转移”现象。所谓“交易转移”，就是在开设初期，股指期货在提升现货市场交易量的同时，其成本低、流动性高的优势有可能导致投机者和高风险性投资的部分交易从股票现货市场转移到期货市场，甚至出现超过现货市场交易量、进而减少现货市场流动性的情况，这就是所谓的“交易转移”。因为，股指期货交易相对于现货交易而言有交易成本低、流动性高的显著优势，并且，由于使用程序交易，股指期货交易指令执行速度大大快于现货交易。

第三、股票现货市场可能出现结构转换。由于大盘蓝筹尤其是沪深300指数的股票基本上是股指期货的标的物，因此，在股指期货推出后，这些股票会逐步走强，而目前炒作疯狂的创业板和中小板股票，由于前期连续暴涨，那么在接下来的结构转换中，可能成为暴跌的股票，或者说可能出现中期调整。

股指期货对股市有很大影响吗？

股指期货对股市有很大影响，影响如下：

1.对股市资金规模的影响：由于股指期货交易成本低等特点，短期内股指期货的推出将减少部分偏好高风险的投资者从股市转向期货市场，这将产生一定的资金挤出效应。股市的资金将流向期货市场，造成股市暂时缺少资金血液。股指期货的另一个作用是吸引场外的资金。

2.对股市流动性的影响：股指期货与股市交易相辅相成，相互促进。股指期货会因为套利和套期保值已经一些投资策略的大量需求，股指期货将增加股票交易需求，从而股票市场的流动性也加强。期货股票指数的推出，没有减少反而扩大了股票市场的交易量，激活了股票市场，增加了股票市场的流动性。

3.对股市结构的影响：股指期货会导致股票市场中的两极分化更加严重，资金的配置将向指数股倾斜，蓝筹股的资金集中度将进一步提升。中国股市的一个重要特征是股指由少数大盘股带动。因此，大多数股票下跌，但是股指上涨的情况是很常见的。

4.对股价波动的影响：股指期货可以在短期内对股票价格有助长助跌的作用，并在长期内可以稳定股价，使得股票市场上的估值区域合理。在短期的时间里，估值期货会在牛市的时候助涨，熊市的时候助跌。

股指期货交割曰对指数基金有影响吗

在中国，股指期货是沪深300指数的远期合约，可以对沪深300指数有一个未来的预测，说明未来是涨还是跌。单就股指期货来讲，他会在交割日时强行平仓的。

另外，股指期货通常是对股市的股票的一个套利保值的，他和股票是不一样的。一个是T＋0交易，一个是T+1交易。 股指期货可以双向操作。做多或空；而股票则只能单项做多。

股票只有在判断好了趋势后就进场。如果趋势错误，那就被套。股指期货则不然，可以进行双向进场。如果你股票趋势判断错误，可以在股指期货中反向操作，以便保值。

至于，股指期货对股市有影响，应该没有。还是看宏观经济和市场状况，加之投资者的心态了。

从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。

对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。

在以上所述的不同因素影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。根据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。从统计结果来看，股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。

对于一些股票的投资者，股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。同样，在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量，在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加，如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大，这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。

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