期货行情术语（期货市场术语）

期货交易的相关名词术语

熊市：处于价格下跌期间的市场。

牛市：处于价格上涨期间的市场。

套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并借两个交易产生的价差而获利。

投机：为获取大量利润进行风险性买卖，不是为了避险或投资。

买空：相信价格会涨并买入期货合约称"买空"或称"多头"，亦即多头交易。

卖空：看跌价格并卖出期货合约称"卖空"或"空头"，亦即空头交易。

交割：按交易所规定的规则和程序，履行期货合约，一方移交实物商品的`所有权，一方支付等值现金。

升水：A、交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。

B、指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。

开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为"开仓"或"建立交易部位"。

持仓：交易者手中持有合约称为"持仓"。

平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称"平仓"或"对冲"。

开盘价：当天某商品的之一笔成交价。

收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

更高价：当天某商品更高成交价。

更低价：当天某商品更低成交价。

最新价：当天某商品当前最新成交价。

结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。

买价：某商品当前更高申报买入价。

卖价：某商品当前更低申报卖出价。

涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

涨停板额：某商品当日可输入的更高限价(涨停板额 = 昨结算价+更大变幅)。

跌停板额：某商品当日可输入的更低限价(跌停板额 = 昨结算价-更大变幅)。

空盘量：当前某商品未平仓合约总量。

常用的期货交易术语

;     委托单---出市代表经由计算机终端输入的商品买卖订单成交单---经计算机配对后产生的买卖合约单结算价---当天黄金所有成交合约的加权平均价持仓量---尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约开仓量---每一笔成交量中新开仓的数量平仓量---每一笔成交量中平仓的数量

加权量---交易所计算结算价时所涉及的参数

涨停板额---某商品当日可输入的更高限价(等于昨-结算价+更大变动幅度)跌停板额---某商品当日可输入的更低限价(等于昨-结算价-更大变动幅度)空盘量---尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量开仓---在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头(买方)，另一种是看跌行情做空头(卖方)。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”

平仓---买入后卖出或卖出后买入，结算原先所做的新单头寸---也称立场，也是指交易中所处的买或卖的

置佣金---经纪人为执行交易指令而收取的费用

单号---系统为委托单或成交单分配的唯一标识

限仓制度---是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者并防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的制度套期

保值交易---套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的多投

套期保值---多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时，不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式(续)

空头套期保值a---卖出期货合约，以防止将来卖出现货商品时因价格下跌而导致的损失。当卖出现货商品时，将先前卖出的期货合约通过买进另一数量、类别和交割月份相等的期货合约相对冲，以结束保值，亦称卖期

保值结算---指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动

买空---相信价格会涨并买入期货合约称“买空”或称“多头”，亦即多头交易

卖空---看跌价格并卖出期货合约称“卖空”或“空头”，亦即空头交易

止损---平仓认赔出局止赢---对赢利头寸回调到某个价位后平仓以确保利润

基差---同一种商品或相关商品在某一地点、某一时间的现货价与期货市场中期货价的差额，它体现了不同时期产品形式、质量、地点等因素造成的差别

套利---在一个市场购入现货或期货，同一时间内在另一市场或同一市场沽出现货或期货，取其价格差额之利的交易。

期货术语

期货基本术语：

1、期货合约:是指交易所制定的标准化合约，规定交割时间、地点、标的物的数量等; 2、期货交易:所对应的的是现货交易，现货交易是指商品的买卖，期货交易是指期货合约的买卖;

3、期货市场:进行期货买卖的场所，有广义和狭义之分，广义是指结算所、交易所、经济公司等，狭义是指期货交易所;

4、商品期货:将实物商品作为标的物，比如棉花、大豆等;

5、金融期货:将金融产品作为标的物;

6、场内交易:是指交易的场所为交易所，在交易所内进行集中竞价，-般称为交易所交易;

7、场外交易:是指交易的场所在交易所之外，一般称为店头交易或者柜台交易。

拓展资料：

一、主要特点 ：

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。 期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。 期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。

二、功能 ：

（1）发现价格 由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

（2）回避风险 期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

（3）套期保值 在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。 期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。

期货标准仓单是由期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成交货商品验收，确认合格后发货给货主的实物提货凭证。期货标准仓单可以作为一种流通工具，可以用作借款的质押品或用于期货合约的交割。期货的仓单已经从商品的属性嫁接了金融的属性，为市场提供了一个金融的介质，上中下游企业可以通过标准化的仓单去进行融资，在时间.上能够达到资源的配置，更好地匹配各方的生产计划。一般在期货交易中，当现货价格上涨时，货物持有人会注销仓单出货，当现货价格下跌时，货物持有人就会注册仓单。

期货专业术语

双开：多头开仓买入、空头开仓卖出，此时总持仓量增加

双平：多头卖出平仓、空头买入平仓，此时总持仓量减少

多开：多开是双开中的一种细化说法，表示当前成交价格是以（更低）卖出价成交的（多头主动买入），就称为“多开”。

多换：多头换手的意思，表示新多头买入开仓，老多头卖出平仓

空换：空头换手，表示新空头卖出开仓，老空头买入平仓

仓差：某合约当前持仓和前一交易日持仓的差额，仓差为正表示当前持仓大于前日持仓，仓差为负表示当前持仓小于前日持仓

我想了解期货的一些常用术语

Abandon 放弃：确认期权失效

Actuals 现货（LME普遍使用physical）

Arbitrage 市场间套利

Assay 检验分析

Ask 要价，喊价

At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同

Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known）

Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场

Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属

Bar Chart 条形图

Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差

Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价

Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反

Bear Covering 结束空头部位

Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场

Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额

Best Orders 更佳买卖订单（Buing/Selling “at Best”）

Bid 买方出价

Bond 债券

Bottom 底价：某时间段内的更低价

Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货

Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较 *** 动

Broker 经纪行，经纪人

Bull 买空者，看涨者：与Bear相反

Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场

Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额

Business Day 交易日

Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值

Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位

Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进

Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进

Call Option 看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费

Call Price 接算价

Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令

Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业

Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等

Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易

Cash＆Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力

Cash Commodity 现货商品

Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时

CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理

Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算

Clearing House 结算所

Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员

Clerk 场内经纪助理：经授权可 *** 场内经纪人之职

Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同

Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易

Close 收市

Closing Range 收市价幅

COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所

Commission 佣金

Commitment 承诺（或未结清权益）

Commodities Exchange Center （CEC） 纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所 （NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地

Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行 代办行

Contango 期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场

Contract 合约

Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份

Coner 囤积居奇

Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用

Counterparty 合约对方

Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位

Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值

Current Yied 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比

Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间”（All Market）

Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位

Daily Limit 每日价格波动幅度的限制

Dealer 交易代表

Declarartion Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的之一个星期三

Default Notice 违约通告

Defaulter 违约者

Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份

Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移

Delivery Date or Prompt Date 交割日期

Delivery Month 交割月份（与合约月份相同）

Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位

Delivery Point 交割地点

Deposit 初始保证金（见Initial Margin）

Differentials 差价（与Basis同义）

Discretionary Account 委托帐户

Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进权利的期权

Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值

Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位

Event of Default 违约事件

Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约

Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易

Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约

Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日

Exchanger 交易所

Fill 执行价

Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消

First Notice Day 之一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的之一天

Floor Broker 场内经纪人

Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人

Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲

Forward 远期货，期货

FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正

Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测

Futures 期货

Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约

Futures Commition Merchant 期货 *** 商

G.O.B.（Good Ordinary Brard）优质级：LME 用，现改用“高级”（High Grade）代替

Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单

Granter *** 者：期权的卖方

Hedge，Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的 *** ，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用

Hedger 套期保值者

Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权

Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％

Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场

In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点

Intercommodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

Interdelivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

Intermarket Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所

Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用 *** 进行办公室间的交易

In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于当前公布的结

算价

In-the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权

Intrinsic Value 内含价值：基本同“有利价值”。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分

Inverted Market 逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况

Kerb Trading 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易

Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方式平仓

Late Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME 非正式交易时间

Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位

Limit 停板限额

Limit Up 涨停板

Limit Down 跌停板

Limit Order 限价指令

Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大

Liquid Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场

Liquidate 平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品

LME 伦敦金属交易所

Long 多头，买空：“做多头”即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出

Long Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位

Lot 批：“一批”在LME常叫“一张仓单”、“一张合约”

Major Currency 做价货币

Margin 保证金

Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知

Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金

Market Order 市价订单：按市场当时更优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令

Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令

Matching Period 对应结算时间段

Matching System 对应结算系统

Maximum Price Fluctuation 更大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的更大值

Merchant 贸易商

Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅

Nominal Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为当前价指标

Notice Day 通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期

Offer 卖方出价

Official Prices 正式价格：由LME报价委员会（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布现货、三月和十五月期货的正式价

Omnibus Account 综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用

One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单

Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割

Open Interest（op.int）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量

Open Order 开口定单（同Good Till Canaelled Order）

Open Outcry 公开喊价

Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位

Opening, The 开市

Opening Price 开市价，开盘价

Opening Range 开市价幅：开市后之一个交易完成时的买卖价波动范围

Option 期权，期货合约选择权：赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力

Options Committee 期权委员会

Out-of-the-Money 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前结算价时，称无利价

Out-of-the-money Option 虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权

PS（Purchase and Sale Statment）交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单

Physical 现货

Position 交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，称处于空头部位（Short）

Position Limit 头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的更大数量

Pre-Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的

Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的更大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用

Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格

Pricing-In 按预定收盘价买进

Pricing-Out 按预定收盘价卖出

Primary Market 初级市场：主要的现货商品初级市场

Principal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构

Principals’ Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易

Profit Taking 获利回吐

Prompt 即付：在两天内即交割

Prompt Date 交割日期

Put Option 看跌期权，延卖期权

Quatations Committee 报价委员会

Rally 回升

Range 波幅

Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升

Recovery 复苏

Registered Representative 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人

Ring 节：LME对每一种金属的五分钟交易时间

Ring Committee 场内交易委员会

Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员

Rings（Pits）交易场，交易池

Round-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程

Scalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲

Security Deposit 保证金

Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易

Settlement Business Day 结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日

Settlement Price 结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格

Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。“做空头”即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Long

Short Hedge 卖出套期保值

Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位

Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形

Speculate 投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为

Speculator 投机者

Spot 现货

Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份

Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异

Spreading 套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式

Squeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力

Stockist 存有货物准备出售的商人

Stop-Loss Order 止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令

Straddle 套期图利

Strike Price （Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格

Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约

Taker 购买者

Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析 *** 来分析和预测未来价格趋势的价格分析 ***

Tender 偿付：期货合约的实物商品交割

Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量

Time Value 时间价值：反映期权有效时间的权利金数量

Trade House 贸易行：进行现货交易的公司

Trend 趋势

Turnover 交易量

Underlying Futures Contract 期权期货合约

Unofficial Price 非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价

Value 价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量

Variation Margin 价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求

Volatility 易变性（年度潜在易变性）：反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算

Volume 交易量

Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票证

期货专业术语知多少

期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。

交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。

平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。

涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。

头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。

套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

开仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。

由于开仓和平仓的含义不同，交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。

例：某一投资者在12月30日买进3月沪深300指数期货10手（张），成交价格为1450点，这时，他就有了10手多头持仓。到明年1月10日，该投资者见期货价格上涨到1500点，于是按此价格卖出平仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者实际持仓还剩5手多单。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓5手3月股指期货（沪深IF1712，4090.8，-0.67%，模拟交易），成交之后，该投资者的实际持仓就应该是15手，10手多头持仓和5手空头持仓。

爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅输光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。

发生爆仓时，投资者必须及时将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。

多头和空头：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必须是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。

结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。

成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏。新手不懂的可以先去游侠股市模拟期货多练习多学习，等积累一定经验后再入市实战，以降低入市后亏损的概率。

总持仓量的变化，反映投资者对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量在持续增长，表明交易双方都在开仓，投资者对该合约的兴趣在增长，场外资金在不断涌入该合约交易中；相反，当总持仓量不断减少，表明交易双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时，总持仓量却变化不大，这表明市场以换手交易为主。

换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。

交易指令：股指期货交易有三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。

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