股指期货券商影响（期货指数对股市影响）

股指期货推出对券商板块利好么？

在大盘临近三角形突破变盘之际，投资者周末迎来重磅利好：国务院原则上同意股指期货和融资融券。从时间上来看，从获批到正式推出需要三个月时间，也就是在两会前后。综合来看，“双融”应先股指期货在春节前后推出。股指期货推出之后，给中国资本市场将带来重大变革并具长远的历史意义：中国股市终于有了做空机制，将使市场容量进一步扩大，市场避险工具进一步完善，有利于抑制市场过度投机，有利于资本市场长期稳定发展。融资融券：简单地说，融资就是由券商或者其他专门的信用机构为投资者购买证券提供融资。而融券就是做空机制，客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出，在未来的某一时间再到市场上买回证券归还。股指期货和“双融”推出之后，投资者可以获阳三波系统性的赚钱机会：一是主力资金布局权重蓝筹将产生一波上升做多赚钱机会。二是融资融券带来的机会：牛市里投资者会以融资为主，放大做多动能。券商布局标的个股，也将会产生新的做多机会。三是股指期货正式推出之后，可以产生做空避险套利和融券赚机会。这三波机会有望在今年出现，上半年以做多为主或融资做多，下半年如大盘到顶如十月前后应开始考虑做空或融券做空。这三波具有系统的赚钱机会，主要是因为机构建仓指标蓝筹股和标的股之后再融资融证券产生的普遍性机会。这三波机会之后，市场将开始以结构性机会和风险交错展开的行情，市场也将步入稳定投机将会因双向机制受到抑制，市场将变得稳定，想过度投机赚钱将不会象以往那么容易了，所以金融危机产生的历史性大底这样的可遇不可求的机会难得的理由所在。融资融券：简单地说，融资就是由券商或者其他专门的信用机构为投资者购买证券提供融资。而融券就是做空机制，客户可以从证券公司或者其他专门的信用机构借来证券卖出，在未来的某一时间再到市场上买回证券归还。

融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。

其中，正面影响包括：

首先，可以为投资者提供融资，必然给证券市场带来新的资金增量，这会对证券市场产生积极的推动作用。但出于控制风险的考虑，各市场都会对融资的比例有一定的限制。其次，活跃市场、完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分,对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。

融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆，而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利，这为投资者带来了新的盈利模式。 而负面影响包括：

首先，融资融券可能助涨也可能助跌，增大市场波动，进而可能助长市场的投机气氛。 其次，可能增大金融体系的系统性风险。融资可能导致银行信贷资金进入证券市场，如果控制不力，将有可能推动市场泡沫的形成，而在经济出现衰退、市场萧条的情况下又有可能增大市场波动甚至引发危机。融资融券业务一旦开展，将对证券市场的发展产生一定的促进作用，也给证券公司带来更多的业务机会。同时，交易量的增加会增大证券公司的经纪业务收入。更重要的是融资融券业务的开展，意味着证券公司盈利多元化不再是梦，而将成为现实。因此，中小投资者如果想参与金融创新产品赚钱，首先得搞明白其运行的机制和相应手法策略才行。 股指期货预期和业绩增长主线产生的跨年度行情，将因此利好变得更为亮丽。自去年12月份以来，一直坚持中长线布局蓝筹主线尤其是券商板块的投资者，将获取非常好的收益。因这两个金融创新产生属于试点性质，因此初期最受益的主要是券商以及参股和股指期货概念个股，其次蓝筹权重也会成为关注热点，但投资者不必过于狂热。对于高手来说，股指期货和“双融”的推出会让钱赚得更快。而对于大多数中小投资者来说，这两个产品短期内还只是观摩为主阶段，仍然坚持稳健的策略，立足基本面中长线操作是理性选择。

减半收取股指期货、国债期货交割手续费利好券商股吗?

中金所减半收取2022年股指期货、国债期货交割手续费。减半征收交割手续费，有利于股指期货放大成交量，主要利好的是期货公司和券商。

中金所表示，此次减收交割手续费是积极响应国家关于减税降费的决策部署，扎实推进中国 *** “我为群众办实事”系列活动的积极举措，将有效降低投资者参与金融期货交割成本，便利投资者通过金融期货市场进行套期保值和风险管理，加大金融对实体经济的支持力度。

事实上，今年来受大宗商品价格的上涨影响，国内商品期货的市场热度整体要大于金融期货。

某私募机构债券研究人士向记者表示：

未来银行参与国债期货交易试点的范围一定会逐步放开，因为如果市场上更大的国债现货玩家不能做期货，那么期货市场的定价就不够公允了。”

他认为，中金所减半收取交割手续费政策的出台，在理论上还将有助于促进可交割债，尤其是最廉可交割债的流动性。

股指期货交割日对券商有什么影响

您好，股指期货反映的是沪深300指数现货走势，券商只是沪深300指数其中一种成分股，当在股指期货交割日当天对券商的影响不是很大。

股指期货对券商业务会不会有影响

你好，股指期货本质上是一个对股票市场进行风险管理的投资工具。理论上对一个工具来说，其影响是中性的。

除了以成交量为指标的经纪业务，券商业务还有很多；股指期货的发展不仅不会带来成交量收缩，反而具有活跃市场，促进市场波幅的作用。从2015年以来，股指期货一直在为市场的大跌背锅。应该理性的看到，短短一年的时间，股市从全民狂欢到市场大跌的本质。是因为市场的不成熟，而理性建设还有很长的路要走。

理性看待，才能做到理性投资。

股指期货的是什么意思？它对券商有什么实质性的利好，及期货股和大盘的影响？

股指期货就是以股市某个指数为标的物的期货。对券商的利好：增加盈利增长点（现在的券商基本没有期货业务，股指期货增加了期货业务，会带来额外收入），推动券商的交易量（有了股指期货机构和庄家的做多热情会增加交易量更大，风险通过沽空股指来分散），增加券商自营业务盈利能力（这个就不细说了，全世界都知道）。对期货股的影响和对券商的影响之一、三点是一致的。对大盘的影响：推动性（推动股市向高的阶段冲锋）和平抑性（避免股指过高过热），考虑到中国特色，应该有疯狂期作为过渡，初期也不要对股指期货太在意，除非对股市非常了解，不建议个人投资者在初期做股指期货。

股指期货和融资融卷对A股市场有什么影响？

对市场趋势和波动程度：建立在事件研究法或计量分析基础上的经验研究没有足够的说服力，不能以此推断股指期货和融资融券的推出和A股市场总体运行方向的相关性，A股市场的主要趋势仍将由宏观经济环境、资金充裕程度、经济政策、估值、企业的盈利水平等因素综合决定。甚至也不能推断股指期货和融资融券的推出与股价波动率的相关性，即未必能平抑波动，尤其是在法制和监管不完善的A股市场。

对市场格局：分析判断能力强、资金量大的机构的优势将进一步得到增强。

对投资风格：股指期货和融资融券将使有实力的机构和个人的选股更坚持价值原则，有利于市场摆脱涨跌同质化的现状，使优质公司得到应有的关注。

沪深300指数成份股由于其走势与股指期货理论上有更好的风险对冲性，加上本身基本都为大盘蓝筹股，对资金有更好的容纳性，其中的机构资金总量将更加稳定。其走势会向成熟市场靠拢，即长期更加平稳，不大涨大跌；在中短期，由于各类新老资金对这类股票的总需求增加，可能会带来总体上的"抢筹行情"，但仍然要因股而异，高换手不一定意味着会有大肆炒作行情。尤其在熊市阴影仍在人们心中、宏观经济形势十分复杂的2010年，各类资金的操作都会比理性，不支持单边大幅上涨。

股票市场有其自身的规律，即估值水平有趋同的动力，如果期指成份股的估值由于需求的增加而大大高于市场估值中枢水平，那么其他股票也会有上升的动力。但进入期指成份股的很多资金将来自其他股票，导致其他股票可能有先跌后涨的走势。

对机构投资者 认为股指期货和融资融券推出后机构投资者就会大大增加大盘蓝筹股在其资产中的比重的观点是似是而非的。实际上，在投资风格、风险偏好程度不变的情况下，机构投资者将卖出部分债券和大盘蓝筹股，代之以"绩优期指成份股+股指期货"的搭配，作为资金配置中的低风险资产，大盘蓝筹股的占用资金总量完全可能不增反减。而其他中小盘股票更多是追求的高风险高收益，其比重仍要因投资者风险偏好程度而异，未必被挤出。

受到较多监管、追求相对收益的公募基金不会过度参与股指期货，否则必然引致监管方的新规；而追求绝对收益的私募基金则会更多地利用股指期货，也因此会拉开彼此间的业绩差异。

对中小投资者：由于门槛限制或风险控制能力的不足，一般不被允许，或不敢进行充分的买空操作；同时，还要面临更加复杂和难以把握的市场环境。这使其处于更加不利的地位。而由于基金投资风格短期化、投机化现状很可能因股指期货和融资融券的推出而改变，收益将更加平稳，因此公募基金，尤其是封闭式基金、ETF基金，可能成为中小投资者更好的长期投资手段。

对监管方：社保基金、大型国企、企业年金等的利润水平将更加平稳，符合国家利益，国家会授意或规定其必须用股指期货和融资融券控制风险。另外，随着我国经济力量的日益强大，需要进一步提升金融的国际化水平，以提升综合经济质量和利用国际金融市场，而国际板等提升金融国际化水平的举动会使我国受国际资金的影响增大，在复杂的国际政治、经济局势下，为防范国际金融狙击，保护国内投资者，必须要有股指期货和融资融券来控制风险。所以，在股指期货和融资融券推出后，我国可能加快经济与国际接轨的进程，市场各方应对此也做好相应的准备。

股指期货和融资融券的推出将使监管方面临更加复杂的市场，主要表现在可能加大个股波动、助长股价操纵、间接增加银行信贷等，这对监管工作提出了更高的要求。

对有参与资格的券商：相关券商将从经纪业务收入、利息收入、中间业务收入、投资收益稳定程度等多方面受益。

投资策略：从主题投资角度考虑，综合估值水平和前景预测，重点推荐有参股期货公司的大型券商股，期指成份股中有估值优势和政策利好的优质大盘蓝筹股。

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