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期货交易理念期货日报(期货日报网)

2.14 W 人参与  2022年12月24日 05:28  分类 : 最新  评论

我不设置止损,但是感觉趋势不对就平仓,回撤不会超过10%

“小风险可持续盈利是我的交易目标,中长线趋势跟踪是我的交易手法,技术分析是我的操作基础。虽然我不设置止损,但是感觉趋势不对就平仓,回撤不会超过10%,同时果断反向持仓。”这就是杨亮,以全年28.8%的收益率,更大回撤9.19%的成绩,获得期货实战排排网2017年度“风险控制奖”第二名。

杨亮,生活在魔都上海,选择了一个只有5%的人可以生存的期货市场作为职业战场。他没有沉醉于大都市的纸醉金迷,一味追求财富,也没有每天苦于钻研,盯盘复盘驰骋征战;没有想过“成名称王”,也没有代客理财成立投资公司的远大抱负,甚至连期货高手一惯常有的跌宕起伏的成长史都没有……就是这样一位看起来毫无追求、安于现状的人,却能保持每年都有20%的收益,有着永远平稳上升的完美收益曲线,过着看看电视、做做饭、辅导孩子写作业的平淡惬意生活。

纵观他的期货投资生涯,一个字就能概括——稳。在没有形成自己的交易系统之前,他所有的操作都是希望能够少亏损、不亏损。然而,在达到稳定盈利后,虽然也有过大的盈利,但是最终并没有善果,所以现在他追求在控制风险的前提下,实现资金稳定增长。

探寻成功秘笈

作为一位进入不惑之年的70后,杨亮有着20世纪90年代西安交通大学的研究生学历,学的是制冷与空调专业,在那个时代可谓是稀缺的高端技术研究人员。研究生毕业后,他签约到广东一家空调公司从事研发工作,后来又辗转到上海的某空调研发中心,稳定工作带来可观收入,自然有了理财需求。2006年,他开始投资股票,每天通过电脑、手机看看行情,没有大收益也没有大亏损,后来也涉足过外汇。在他看来,这些都仅仅是一种理财手段,从没想过将来会以投资为生。

2008年,他接触到了期货,觉得期货比股票好做,一是期货品种好选择,也不容易被大资金操纵,基本可以反映供求关系;二是期货可以做空,也可以随时平仓,所以他对期货产生了浓厚兴趣。兴趣使然就有了研究动力,他开始翻阅投资类经典书籍。“经典的投资类书籍我都看过,但也只是最经典的那几本。”杨亮告诉期货日报记者,由于有工作的原因,他无法实时盯盘,所以从一开始就是趋势操作,再加上研究人员特有的沉稳冷静性格,寻找成功秘笈的道路似乎也是平淡无奇。

据杨亮介绍,他早期的交易一直抱着这样的心态:之一要理性投资,起初只有一二十万元的本金投入,他认为在没有找到适合自己的交易系统之前,亏损也要控制在自己可承受的范围内;第二要控制风险,首先轻仓操作,仓位一般控制在25%—30%,及时止损,感觉走势不对就平仓出来。他认为,做到上述两点,心理上就没有太大的负担,就不会让情绪左右自己的操作。在风险可控的情况下,虽然没有稳定盈利,但是也没有大的亏损,更大亏损在20%左右,当然也没有大的盈利。

与此同时,杨亮开始研究自己的交易体系,他没有太多的时间去关注基本面,自己也只对技术分析感兴趣,所以那个时候每晚下班回家都会通过看书、看别人的文章,研究各种技术理论。晚上研究,白天投入实战,在不断总结一下、调整中慢慢找寻到了自己的交易信号。他坦诚地说:“亏的次数多了,就知道在哪里亏,也就知道怎么才能挣钱。就这样到了2012年,我实现了期货交易的稳定盈利,获得了79.5%的收益。”

建立交易理念

在实现期货的稳定盈利后,2013年杨亮辞掉工作,开始专职做期货。大多数职业期货操盘手往往寻找到适合自己的 *** 后,都会有一次质的飞跃,实现收益的快速增长。“然而,我专职做交易的头两年,非但没有收益的翻倍,反而一年到头只挣了10%不到。”杨亮说,这成为他期货生涯中印象最深刻的一段经历,也促使他进一步完善自己的交易理念。

2013年和2014年,他基本上都是先在趋势行情中赚进30%以上,但是由于没有及时出场,又亏了回去,到最后2013年盈利7.6%,2014年盈利9.9%。“通过两年不太顺畅的交易,我宁可每年只赚20%,也不要一年赚50%,第二年亏20%,所以每年赚20%—30%之后,我就出场不做了。”杨亮总结一下说,在确定了收益目标后,反而觉得自己的交易轻松、简单了许多。2015年到2017年,他都保持在20%—30%的盈利,更大回撤也都控制在10%以内。

他认为,保持资金平稳增长才是最主要的,大起大落最后也许并没有挣多少钱,而坚持每年都是高收益又不太现实,但是每年有20%的收益,也许自己加把劲儿还是可以做到的。他就这样慢慢形成了自己完整的交易理念:“小风险可持续盈利是我的交易目标,中长线趋势跟踪是我的交易手法,技术分析是我的操作基础,决定我什么时候入场、什么时候出场。虽然我不设置止损,但是感觉趋势不对就平仓,回撤不会超过10%,同时果断反向持仓。”

与此同时,他还通过交易多品种来分散风险,认为只要成交量不是太小的品种就可以交易,所以他同时交易了二十多个品种。在资金管理方面,一半的资金做国债逆回购,这也被他视为期货交易的保险资金;另一半资金在期货账户,持仓量最多不超过50%。“良好的心态是成功要素中最重要的一点。好的心态,才可以保证自己按计划去执行交易策略,心平则福至。心态要好,不要急于赚大钱,也不必担心亏损,按正确的 *** 去做,就会有好的结果。”杨亮说。

享受平淡人生

有了完善的交易理念、一套适合自己的交易系统,杨亮的期货交易可以说已经控制自如、游刃有余。他最长的持仓时间是三到五个月,最少的也不过三五天而已。当前,他基本上可以做到每天只看盘或者交易一次,一二十分钟即可,当出现连续亏损,或者达到了盈利目标,就出场两个星期,休息一下,再来操作。

他始终认为,交易只是生活的一部分,而不是全部。当期货日报记者问他如何安排日常生活时,他回答说:“每天就是看看电视、接送孩子、做做饭,我当时放弃工作做期货就是为了轻松一些。我现在很知足,能在期货市场坚持住并生存下来,每年还能赚取20%的利润,很满意。轻松交易、轻松生活是我努力的目标。正所谓知足者常乐,期货本身就是一种理财手段,获取盈利的目的也只是想让生活过得好一些,如果单纯为了交易,心累身累,不就违背了交易初衷了吗?”恬淡意方在,能有这样豁达的感悟,敢于追求平淡,才是人生的更高境界。

最后,杨亮还对初入期货市场的朋友们说:“这并非一条前人没有走过的路,但却是孤寂之路。祝愿有心之人可以坚持下去,从而到达成功的彼岸。”

 

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期货交易的核心理念

乘势而上,决不去猜想哪儿是顶,哪儿是底。对于是顺趁势还是顺小势买入,由你的系统软件决策,及其与此配套设施的股票止损止赢管理体系做确保。也就是趋势跟踪系统软件的“趁机控仓”标准,发展趋势产生前期,持仓逐渐增加,发展趋势完毕后期,持仓逐渐减少,一切依据资金分配标准来操纵,而不是提早预测分析

市场机遇天天赢,时刻有。学会放下与等候,只抓属于你管理体系的机遇。要是没有你管理体系内的都不可以后悔莫及,只有是让自身去更为完善自我的管理体系。

风险操纵搞好了,挣钱靠的便是盈亏比,期货交易的大学问并不深奥,难在没办法战胜自我。团队执行力和资金分配占80%,交易核心理念的恰当是否占10%,技术性定位点的通过率高矮与系统软件的劣低占10%。交易,便是在赢率和盈亏比中间找寻一个合适自身的均衡点。

王建中:不断追求复利才能走得长远

将风险控制视作交易的生命

王建中不属于期货交易中重仓的那一类。在见证太多血淋淋的期货故事后,这位一直奔赴在市场前线的老期货人,将风险控制视作交易的生命。

实际上,王建中及其团队2008年就开始了期货实盘交易,实盘操作账户连续7年稳定增长,年均复利高达50%。2014年成立的单账户产品中之兰,在五个月的时间就创造了51.08%的收益率。

严格的风控执行者

王建中足以被称为期货市场的老人,1995年他便已是一名期货经纪人,近20年的时间,他从期货经纪人做到市场部负责人、营业部经理。在见证客户大涨大跌、从天堂到地狱的悲剧之后,风险控制在其心中烙下了深深的印记,并影响着他如今的交易理念:严格的风险控制,不断追求复利。

“无论是在行情判断错误还是在突发事件的情况下,都一定要安然度过。”王建中口吻坚定地说道,在残酷的期货市场,靠博一把行情来挣钱并非难事,但长期生存下来的少之又少,“你可以有损失,但一定不能是致命的,这样你还能重新站起来”。

因此,无论在交易前还是在交易中,王建中带领的团队都会主动去做风险管理。

王建中告诉期货日报记者:“我们设置了好几套风控措施。”之一,分散投资。采用多品种期货组合持仓等措施,每个品种都有风控设置;第二,交易前设定总持仓比例以及单个品种更大持仓比例,采用轻仓位分批进出,以避免重仓带来的风险;第三,交易软件配置上,笔记本电脑和台式电脑同时运行,确保停电、停网也可以交易;第四,配备经验丰富的风控人员。风控人员做止损不需要跟任何人打招呼,他必须严格监控下达的指令。

采取如此严格的风控措施,王建中是为了追求长期的复利增长,“从开始建团队到现在,我一直都小心翼翼,避免受到致命的打击。今后我们仍会严格执行风控制度,追求长久的复利”。

作为团队的领头羊,王建中属于主观趋势交易者,其对趋势的判断来自于大的方向性。“我们会从各个基本面因素判断商品上涨或下跌,判断好后就按照那个方向走,即使判断错误,我们也能通过止损来处理,这主要得益于严格的风控措施。”王建中如是说。

王建中进一步表示,自己主要捕捉中级趋势,即第二段和第三段趋势,“我们不会在橡胶涨到40000元/吨时做空,而是等它跌到36000元/吨或35000元/吨,我们认为下跌方向比较明确时才去做空”。在注重风控理念下,王建中及其团队过往的更大回撤一般在20%左右,新资金的更大回撤则控制在10%左右。

市场中孤独的守望者

2014年年底,市场都在为股票和期指疯狂的时候,王建中和他的团队却选择按兵不动。“我们并没有加仓,我不会改变自己原来的仓位设定。”王建中如是说。话语间,体现的是他对风控制度的严格遵守。

王建中及其团队在加仓上非常谨慎,建仓则相对比较主动,其账户的平均仓位一般在40%—50%,“有很大盈利的时候我们一般会减掉一半的仓位”。实际上,王建中就像是一个综合型操盘手,为控制风险不追求过高收益,但也能在市场波动中寻找属于自己的收益,一步步前进。

期货交易一般分为两种风格,一种是波动较大的盈利模式,收益和回撤都很大;另一种是波动比较小,收益和回撤都不是很大,比如量化对冲、套利等交易模式。王建中则处于这两种交易模式之间,虽然交易有一定波动(百分之十几),但收益也不低(百分之四五十)。

“所以我的交易模式是综合的。以我们刚发行的两只阳光化基金产品中之兰2号基金、中之兰丽州投资计划为例,和其他私募相比,这两只基金属于混合型私募产品,除了投资期货外,还有固定收益和量化对冲。“这是为了在面临风险时更好地保护我们的收益。”这种交易模式也决定了王建中及其团队要做市场中的孤独守望者。

“我们的交易模式导致我们管理的产品收益不是太高。”王建中告诉期货日报记者,2014年4月,自己率领团队参加了期货日报举办的“第八届全国期货实盘交易大赛”,五个月的时间,他们以64.33%的收益率、1.62000的累计净值荣获基金组第18名。

对于这一成绩,王建中很坦然地说:“由于我们的仓位都是事前设定好的,这种交易模式导致我们无缘前几名。虽然比赛能客观地反映我们以及对手的实际水平,但我们不可能为了好的比赛结果就改变自己的交易模式,博一把盈利不是我的风格。”

做私募中的长跑冠军

王建中认为,如今的投资者较以往更加成熟和理性,“以前大家都想到期货市场大赚一把,没过多考虑风险,现在投资者会想到资产配置,分散风险”。这也是王建中想要做一家长期活着的私募公司的初衷。

在王建中看来,短期暴利必定不能长久,稳妥持续的盈利才能让私募公司走得更长远。这种想法也让王建中及其团队选择像巴菲特那样追求复利。“我认为复利是世界第八大奇迹,包括巴菲特每年20%的复利,现在做到了全球第二。假如本金50万元,每年本金和利润一起滚上去,在理论上可以滚到无穷大,这就是复利。”

王建中说:“实现复利的关键是风险控制,也就是你不能发生一次致命的打击。”按照经验,市场每年总有几次挣钱的机会,收益就能在50%左右。“我们管理的账户没有本金亏到20%以下的情况,核心就是风控。”

王建中带领的私募团队于2008年开始管理资金,2009年达到一定规模。2014年11月,王建中成立杭州中兰投资,公司管理资金规模达到6000万元。与多数期货私募一样,规模瓶颈是绕不开的话题,但王建中表示这一瓶颈现在对自己的影响还不大,“因为我们是全商品分散投资,这也是我们控制风险的一种方式。除了期货,我们还会做一些固定收益,如国债、回购,还有套利、量化对冲等”。

王建中告诉期货日报记者,通过多品种组合投资形式,能够让公司的收益更加平稳。不过,随着管理规模不断扩大,收益可能会略微下降一些,“虽然到时候仓位会低一点,但大体情况还是一如既往,因为我们的核心思想是追求复利”。

对于公司未来的发展,王建中也有自己的打算,“我希望中兰投资能够稳妥持续的发展。虽然私募将迎来发展的好时机,但私募市场鱼龙混杂,未来一两年肯定会面临一场洗牌,能够生存下来的才是最后的赢家”。

“接下来我想进一步扩大公司的管理规模,在此基础上扩大资金管理规模,最终做一个大的混合型的私募机构。”这是王建中及其团队今后奋斗的目标。

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