期货期权头寸（期权交易的头寸形式）

期权头寸了结方式有哪些？

期权有三种价值状态的合约所以有三种了结头寸的方式，期权按照行权价与标的价大小关系，期权可分为实值期权、平值期权和虚值期权。

期权了结头寸的三种方式：

1、平仓：指同一客户买入或卖出与持有期权方向相反，数量相等的相同期权，了结所持有期权合约的行为。简单的理解就是买方建仓【买入开仓】了结头寸的方式是【卖出平仓】，卖方建仓【卖出开仓】了结头寸的方式是【买入平仓】

2、行权：指期权买方行使权利而使期权合约转换为现货的了结方式，当期权买方提出执行期权持仓时，期权卖方有义务按执行价格卖出或买入一定数量的相关现货合约。比如50ETF期权实值期权合约兑换的标的物是50ETF基金。

3、弃权：指期权有效期终止，买方放弃行使权利的了结方式。一般情况下只有虚值期权合约会被直接弃权，因为此时的虚值合约已经没有任何价值和流动性了。

期货头寸通俗解释

期货头寸，是指期货投资者持有的仓位。持有的多单成为“多头”，持有的空单称为“空头”。多单与空单的差值，称为“净头寸”。

拓展资料：

期货市场及行业的金融创新和改革已在监管制度改革、产品扩容和业务创新等多个方面齐头并进:在监管制度改革方面，主要为推进期货市场手续费、套保、套利、保证金及限仓等改革，提升市场效率。

在产品创新方面，贴近"三农"需求，开发更多面向农业和农民的证券期货产品，开发国债期货、股票期权等金融产品;在业务创新方面， *** 支持期货公司业务创新，推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点，推动专业化的期货投资基金试点，支持符合条件的期货公司发行上市。

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

期货手续费: 相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。

期货交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额*调保证金比率。我国期货保证金制度现行的更低保证金比率为交易金额的5%，国际上一般在3%~8%之间。

当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额)结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或 *** 机构有权实施强行平仓。

结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。

交割是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。

期货分为商品期货和金融期货。商品期货又分工业品(可细分为金属商品(贵金属与非贵金属商品)、能源商品)、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品(工具)如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。

什么是期权多头，什么是期权空头

投资者投资于股市或期权经常会遇到“空头”“多头”此类专业术语，什么是空头，什么是多头呢，具体应如何理解？

在股票期权市场，多头是指投资者支付期权费买入期权（期权买方有权在将来某一特定的时间以特定的价格买入或卖出一定数量的特定资产的权利）

买入看涨期权即多头看涨期权，投资者有权在某一特定时间（欧式看涨期权）或某一段时间（美式看涨期权）以固定的价格购入一定数量的标的股票，买入方即多头方，在到期日有权利选择行权或不行权，如果期权约定的执行价格小于标的股票的市场价格，投资者会选择行权，赚取收益，到期日的净收入=股票市价-执行价格，投资净损益=到期日净收入-支付的期权费。相反如果到期日执行价格大于股票市价，投资者则不会行权，到期日净收入为0，投资净损失为支付的期权费。投资者买入看涨期权即预计标的股票股价会上涨（看涨）。

图文来源：百度【财顺期权】

与买入方相对应的一方即为卖出方，卖出看涨期权即空头看涨期权，卖出方取得期权费之后只有无条件履行义务，股价上涨，执行价格低于股票市价，则多头方会行权，多头方到期日行权的净收入即空头方的净损失，多头方的投资净收益即空头方的净损失，两者属于零和博弈。

买入看跌期权即多头看跌期权，投资者支付一定的期权费取得在某一特定时间或某一特定时间段以固定的价格卖出一定数量标的股票的权利。如果到期日执行价格大于股票市价，则多头方会选择行权，到期日净收入=执行价格-股票市价，投资净损益=到期日净收入-支付的期权费；相反如果执行价格小于股票市价，投资者会放弃行权，到期净收入为0，投资净损失为支付的期权费。

与买入看跌期权相对应的一方为卖出看跌期权一方，即空头方，卖出一项权利。买入看跌期权和卖出看跌期权两方投资者也属于零和博弈。

期权市场，不管是看涨期权还是看跌期权，均可以买空卖空，并不需要手中真实存在标的股票，而是通过中间差价来结算，股票期权实际加大了杠杆作用。

不管是股市，还是期权市场，多头可以理解为买入，投资者手中存在实物股票或一项权利；空头可以理解为卖出，可以是卖空也可以是卖出的一项权利。

期货期权是什么意思

期货期权（Options on Futures)是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金融期货期权。一般所说的期权通常是指现货期权，而期货期权则是指“期货合约的期权”，期货期权合约表示在期权到期日或之前，以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产的期货合同。

期货期权的基础是商品期货合同，期货期权合同实施时要求交易的不是期货合同所代表的商品，而是期货合同本身。如果执行的是一份期货看涨期权，持有者将获得该期货合约的多头头寸外加一笔数额等于当前期货结算价格减去执行价格的现金。

拓展资料：

期货期权是继20世纪70年代金融期货之后在80年代的又一次期货革命，1982年l0月，美国芝加哥期货交易所首次成功地将期权交易方式应用于 *** 长期国库券期货合约的买卖，从此产生了期货期权。相对于商品期货为现货商提供了规避风险的工具而言，期权交易则为期货商提供了规避风险的工具，目前，国际期货市场上的大部分期货交易品种都引进了期权交易。

在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种期货合约的权利，期货期权”（option on futures），期货期权是期货的一个投资品种，简称期权。期权是在对未来行情判断的一种做法，而且是你的损失是有限的。

例如：你觉得现在的行情会上涨，你可以买入看涨期权。得出，如果行情上涨，你的收益是无限的；如果行情下跌，你的损失只有你的权益金。同样，行情看跌，你买入看跌期权，得出，如果行情下跌，更大收益是执行价减权益金；行情上涨，损失只有权益金。如果，行情认为是震荡，你可以卖出期权，你的更高收益是权益金，更大的损失是无限的。

期货期权可简单分为看涨期货期权和看跌期货期权，看涨期货期权即买入期货期权，而看跌期货期权则是卖出期货期权。

如果执行的是一份期货看跌期权，持有者将获得该期货合约的空头头寸外加一笔数额等于执行价格减去期货当前价格的现金。鉴于此，期货期权在实施时也很少交割期货合同，不过是由期货期权交易双方收付期货合同与期权的协议价格之间的差额而引起的结算金额而已。

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