为什么期权波动幅度比期货大（期权波动率受什么影响）

期权与期货的区别

期权与期货主要有以下4点不同：1、合约不同。2、保证金不同。3、到期选择不同。4、收益特点不同。从买卖双方的权力来说，期权合约赋予买方的是权利，在约定期内，买方可在任何时候行使、放弃拥有的权利。

拓展资料：

期权与期货4个不同点的详细介绍：

之一点：合约不同森凯

进行金融投资的时候，期权有个很大的特点，就是它是单向合约，期权卖方和期权买方的权培咐利与义务也是不对等的。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。

第二点：保证金不同

很多资深投资者都知道，做期权买方更大的好处就是只会亏损权利金，所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，可能亏损无限，因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

第三点：到期选择不同

在金融市场上，当投资者拿着期权合约一直到行权日的时候，期权买方有两个选择就是可以选择行权或者放弃权利，期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日，标的物自动交割。

第四点：收益特点不同

进行金融交易的时候，期权买方的收益和市场涨幅的变化而波动，但是期权更大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中，买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。

期权交易此中唤与期货交易之间既有区别又联系。首先不同于期权的选择权，期货交易对象是标准化合约；其次，和期权到期后可以选择是否履约不同，期货交易到期必须要交割，除非事前已经对冲平仓；此外，在交易规则和买卖方式上，两者也有很多不同。但是，期货交易是期权交易的基础，期货价格对期权敲定价格及权利金确定均有影响。期权交易也可以做多做空，买方不一定要实际行使这个权利，只要有利，也可以把这个权利 *** 出去。卖方也不一定非履行不可，也可在期权买入者尚未行使权利前通过买入相同期权的 *** 以解除他所承担的责任。

期权交割比例比期货高?

目前，我国证券市场上有上证50 ETF期权交易，期货市场上有玉米、棉花、白糖、铜、豆粕、天然橡胶等商品期权交易，那么股指期货与上述期权交易相比，又有哪些区别呢？

期权是指一种合约，该合约赋予期权买方在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向期权卖方购买或出售标的证券或资产，或以现金结算方式收取结算差价的金融产品。

期权实质反映的是买方与卖方之间的一种契约关系。期权买方向期权卖方支付一定金额的权利金后，就从卖方那里获取了一种权利。这种权利使得买方可以在未来某一特定日期或特定期间内，以约定的价格向期权卖方购买/出售一定数量的资产。购买股票的期权称为“认购期权”，出售股票的期权称为“认沽期权”。认购期权等同商品期权当中的“看涨期权”，认沽期权等同于商品期权当中的“看跌期权”。期权买方获取的是一种权利而无履约义务，其有权决定是否履行契约，而期权卖方仅有履约的义务，因此为获得这项权利，买方需付出一定的代价(权利金)。

期权价值由两部分组成。一是内涵价值，即标的股票或资产与行权价格的差价；二是时间价值，代表持有者对未来资产价格波动带来的期望与机会。在其他条件相同的情况下，期权的存续期越长，其价格会越高。

由于期权也是实行T+0交易制度，使得很多投资者认为，期权与股指期货交易极其相似，其实不然，两者之间的差别还是很大的。

（一）两者所面临的风险程度存在较大差异

首先，股指期货采用的是保证金制度，盈利和亏损的空间都是无限的。而期权买方只承担有限的风险，即使更大亏损也只是亏损掉全部权利金而已；但期权的卖方因担负着履约的义务，从理论上存在收益有限（就是收取的权利金），而亏损无限的风险，买卖双方的权益和风险是不对等的。

（二）两者的涨跌幅计算 *** 不同

股指期货每日的价格涨跌幅度是按照一定的准则设定的，比如，沪深300股指期货每日价格更 *** 动限制在上一交易日结算价的±10%，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。而期权每日的涨跌幅度的计算公式常都较为复杂，公式中通常包含标的股票或资产的价格，这是因为期权的价格主要是由其标的股票的价格决定的。标的股票价格的小幅变化可能会造成期权价格的大比例变化,因此，期权盈亏幅度通常要比股票或股指期货大得多。

例如，上证50ETF期权合约涨跌停价格的计算公式如下：

期权合约涨跌停价格=期权合约前结算价格±更大涨跌幅

其中：认购期权更大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5%，min \[（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价\]×10%｝

且,认购期权更大跌幅=合约标的前收盘价×10%

认沽期权更大涨幅=max｛行权价格×0.5%，min\[（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价\]×10%｝

且,认沽期权更大跌幅=合约标的前收盘价×10%

（三）两者到期时的交割方式不同

股指期货合约到期交割采用现金交割制度。而期权到期涉及股票实物交割行权或商品期货合约的交割。例如，上证50ETF期权的交割是买卖双方交割规定数量的上证50ETF份额，而像玉米等商品期权的行权则是买卖双方获得相应玉米期货的多头或空头合约，交割的双方都要事先在账户中存有保证金，再去做期货，比较麻烦。到期交割时，期权买方可以选择行权，也可以选择放弃行权，当期权买方选择行权时，期权卖方有义务满足期权买方的行权要求

期权和期货的差别是什么?

你好，期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。期权是一种可交易的合约，它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。

期货和期权有什么区别：

1、买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。

2、履约保证金不同。在期权交易中买方*大的亏损为已经支付的权利金，所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，可能亏损无限，因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

3、保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品，因而保证金非比例调整。对于期货合约，由于是线性的，保证金按比例收取。

4、清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日，期权买方可以选择行权或者放弃权利，期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日，标的物自动交割。

5、合约价值不同。期权合约本身有价值，即权利金。而期货合约本身无价值，只是跟踪标的价格。

6、盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动，但其*大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。以上为期货与期权的区别报道。

期权 分析和期货风险相比,谁更大,为什么?

当然是期货风险大，当然做空期权风险和期货是一样的。期货期权是对期货合约买卖权的交易，包括商品期货期权和金融期权。一般所说的期权通常是指现货期权，而期货期权则是指“期货合约的期权”，期货期权合约表示在到期日或之前，以协议价格购买或卖出一定数量的特定商品或资产期货合同。期货期权的基础是商品期货合同，期货期权合同实施时要求交易的不是期货合同所代表的商品，而是期货合同本身。如果执行的是一份期货看涨期权，持有者将获得该期货合约的多头头寸外加一笔数额等于当前期货价格减去执行价格的现金。

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