期货套期保值会亏损吗（期货套期保值会亏损吗）

有人说:“套期保值效果越好,套期保值者盈利越高。”这种说法对吗？

不对。

因为，所谓“套期保值”其目的不是为了盈利，而是为了减少或平衡远期价差造成损失。

现货价格和期货价格均上升，在期货市场的盈利在很大程度上抵消了现货价格上涨带来的亏损。饲料企业获得了较好的套期保值结果，有效地防止因原料价格上涨带来的风险。

但是，由于现货价格的上升幅度大于期货价格的上升幅度，基差扩大，从而使得饲料企业在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利，盈亏相抵后仍亏损1000元。这是基差的不利变动引起的，是正常的。

扩展资料：

套期保值的基本特征：某一时间点，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

参考资料来源：百度百科-套期保值

期货套期保值的利弊

期货套期保值的有利之处很明显，毕竟期货就是为这个而生的。

对于做商品生意的商家，或者要购买商品作原材料的商家来说，都存在某个时期要订货备货，而在这个时期订货，价格较低当然好，如果价格较高却又不得不订货，这种情况怎么办？这时候在期货市场上做空该商品，就起到了套期保值的作用。如果高价进货之后，商品价格出现下跌，那么做空的期货就能赚钱，可以把高价进货的损失补回来，实现了套期保值。

那套期保值有什么弊端么？也很明显。套期保值只能是让这个过程尽可能减少或不产生损失，很难让这个过程变得有利可图，或者说要想有利可图，就有可能面临不必要的亏损。

关于期货套期保值的疑问

楼主所担心的情况，是楼主，根本没有了解到套期保值的意义。

多头套保，目的是锁定成本。就算以后价格下跌了，那我的成本锁定了。不存在亏损一说。加入我是用铜的企业。为了防范铜价继续上涨。我目前买进铜，如果他涨了，我用铜还是目前这个成本，跌了我也是这个成本。

做空是一样的，如果我是生产铜的企业，我认为目前的价格，利润已经不错了，我就卖出套保，这样，我就可以锁定利润。跌了，我还是可以从期货市场赚钱，涨了，我也锁定了利润。现货我还可以挣钱。

关键是不管多头套保还是空头套保，千万别过分，把套保做成投机。

比如，你们厂一年只需要100吨铜，那你套保的更大手数就不能超过20手，而且通常情况下，不需要全部套保，那么就不要超过10手。加入你套保超过20手，那价格如果跌了，你就傻了！

很多企业吧套保做成投机，那就死定了！

像中粮，钱很多，不过我认为目前，他们的空单似乎太多了，再不砍掉话，有投机的危险。上周，中粮已经砍了大量的豆油空单，豆空单下周可能还要砍。太多了，如果价格拉起来，你必须砍空单，那就不是套保，是投机了！就要亏的！

套期保值的利弊？

1、利：通过参加期货交易，期货套期保值使其需要保值的证券价格基本锁定，期货套期保值如果未来价格对其不利，期货交易可使其避免因价格变动带来的损失。

2、弊：如果未来价格变动有利，期货交易反而会使其丧失可能的获利时机。期货套期保值市场变化难以预测，期货套期保值套期者的目的仅在于保值，期货套期保值而不是通过市场变化获利。

扩展资料

套期保值的风险更大风险是基差风险，期货价格与现货价格的变动从方向上来说是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的数值并不是恒定的。

套期保值者参与期货市场，是为了避免现货市场价格变动较大的风险，而接受基差变动这一相对较小的风险。从上述经济原理可以看出，套期保值是一种有意识的避险措施，目的在于减少现货市场的价格风险。

保值者通过期货市场和现货市场的反方向运作，形成两个市场一盈一亏的结果，通过盈亏相抵，达到规避价格风险的目的。所以可以这样说，套期保值相当于经营者在经营过程中涉及价格风险的保险，而基差风险是购买保险可能承担的代价。

期货套期保值可以消除价格风险吗

什么是套期保值？最主要的功能就是规避现货市场的风险，就是说因为未来现货价格不确定性，一些想要回避这些风险的人可以在期货市场采取对冲交易，从而将风险转移至愿意承担风险的投资者身上，这种交易方式，就叫作套期保值。也就是说，套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。任何投资都是在保证不亏损的前提下再追求盈利。所谓保值，从字面上就能得出是“不亏损”的意思，套期保值也是采取一种“不亏损”的思路，是一种保守的策略，如果用保守的策略作激进的操作，那么是很容易出问题的。

套期保值的原理。套期保值的原理是，因为同一种特定商品的期货和现货的交货日期前后不一，而它们的价格，会受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，并且期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性。当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

套期保值的交易 *** 。套期保值的基本操作 *** 是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货。经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的盈亏得到抵消或弥补。从而在期货与现货之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降到更低限度。

套期保值的具体作用。套期保值的作用可以分为两部分来看，一部分是卖出套期保值，另一部分是买入套期保值.在价格下跌的趋势中，企业如果做了卖出套期保值，就可以用期货市场的盈利来弥补现货价格下跌造成的损失。反之，如果价格上涨，企业趁机在市场上卖了个好价钱，尽管期货市场上出现了亏损， 但该企业依然能实现自己的销售计划。

掌握原则，规避风险。作为套期保值者，进行套期保值时必须按照一定的原则操作，才能达到规避风险的目的。具体原则包括品种相同或相近原则、月份相同或相近原则、方向相反原则和数量相当原则。

1.品种相同或相近原则套期保值的关键在于期货价格与现货价格之间的关联程度，价格差异过大会导致某些情况下套期保值失去原有意义。也就是说，只有品种相 同或相近的商品，才能达到套期保值的效果。所以，在选择期货合约时，应与现货商品关系越密切越好，也就是说在选择期货合约时，套期保值者应该选择差更小的合约。

2.月份相同或相近原则。套期保值者应该遵循月份相同或相近原则。当套期保值者不能确定需要在何时处置现货商品，或套期保值者处理现货的时间与期货 合约的到期月份有差异，这时套期保值一般有两种选择。 ①选择近期月份合约并转换。这种做法是在合约到期前冲销该部位，再转换成下一个月份的合约，直至期货与现货处理时间一 致。虽然转换合约需要多次操作，但是近期合约与现货市场相关性较好，避险效果也会更好。 ②选择到期月份超过现货处理时间的合约。这种做法可以减少合约转换操作，减少交易成本，但通常远期合约与现货市场的关联性较小，市场流动性也较低。因此，选择近期合约的套期保值效果会更好。

3.方向相反原则。方向相反是指现货与期货的交易方向应该是相反的，如某钢材经销商，他将在现货市场卖出数吨钢材，如果他预期钢材价格会下 跌，那么在期货市场就应该卖出合约，即做空。等到他现货市场真正卖出钢材的时候，再进行买入合约对冲平仓。

4.数量相当原则。数量相当是指期货与现货市场交易商品的数量必须一致，如果数量不一致，那么将失去套期保值的意义。如果某套期保值者计划买入 5 吨动力煤，此时如果他卖出 10 吨动力煤期货合约，那么该投资者就相当于只交易了 5 吨的期货合约，将对该投资者造成直接的损失或收益。

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