期货封锁理论（期货封锁理论是什么）

期货：谁能给我讲讲期货是怎么回事？

一、 期货市场的产生与发展

期货交易是现货贸易形式发展的必然结果，由远期交易发展演变而来。现代意义上的期货交易产生于19世纪中期的美国，1848年芝加哥的82位商人组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。通过不断的探索、完善和发展，逐步引进了远期合同，推出了标准化合约，实行保证金制度，允许以对冲方式履约责任，1925年现代意义的结算机制初具雏形。国际期货市场的发展，经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加，交易规模不断扩大的过程。目前，商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源期货等，金融期货主要包括外汇期货、利率期货和股票价格指数期货，80年代又出现了期权交易这一重要的金融改革。

我国期货市场的产生起因于80年代的改革开放，经过研究和探索，1990年10月12日，郑州粮食批发市场的建立，迈出了我国期货市场发展的之一步，经过10年左右的历程，目前，形成了以上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所为核心的市场组织体系，培养和造就了一支期货理论研究和实际操作的人才队伍，期货市场的基本功能初步显现和发挥，铜、铝、大豆、小麦等品种与国际市场的联系正日趋紧密，有相当数量的生产企业参与相关品种的交易，并且日益感受到期货规避风险、发现价格、指导生产、调节供求的作用。随着经济全球化的迅速发展，我国的期货业必将具有广阔的前景，我们必须尽快了解期货、认识期货，积极参与期货。

一、 期货术语

1、期货合约：在经批准的交易所的交易厅内达成的，在将来某一特定时间买进或卖出某一商品或金融工具的协议，此协议受法律约束。期货合约是根据每种交易商品的质量、数量以及交货地点而书就的标准化合约、合约中唯一的变量是在交易厅内产生的价格。

2、保证金：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货的押金不是一种股票的支付，也不是为交易该商品而预付的定金，而是一种良好的信誉押金。

3、头寸：一种市场约定，期货合约买方处于多头（买空），期货合约卖方处于空头（卖空）部位。

4、平仓、对冲：通过卖出（买进）相同交割月份的期货合约来了结先前所买进（卖出）合约。

5、实物交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品转移都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

6、现货月份（近期交割月份）：离交割期最近的期货合约月份。

7、空头、空头市场：对市场的价格看跌的人士称为空头者BEAR。而价格走跌的市场则称为空头市场BEARMARKET。多头、多头市况、多头市场：对市场持涨的人士称为多头者BULL。假若市况显示市场将来的价格将会走高，则称为多头市况BULLISH。而价格走高的市场则称为多头市场BULLMARKET。

三、期货交易、期货合约概述

期货交易，是指交易双方在期货交易所买卖期货合约的交易行为。期货交易是在现货交易基础上发展起来的，是通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。

期货合约的内容包括：交易数量和单位条款；质量和等级条款；交割等级；交割地点条款；交割期条款；最小变动价位条款；每日价格更 *** 动幅度限制条款：最后交易日条款等。

期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。开仓，是指交易者新买入或卖出一定数量的期货合约。开仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。开仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓头寸或者未平仓头寸，也叫持仓。

四、期货交易的特征

1、以小博大：只需交纳2-20%的履约保证金就可控制100%的虚拟资金。

2、交易便利：由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合约的互换性和流通性较高。

3、信息公开，交易效率高：期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。

4、期货交易可以双向操作，简便、灵活：交纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。当行情处于有利价位时再以相反的方向平仓或补仓出场。

5、合约的履约有保证：期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。

五、期货交易的功能：

1、发现价格

2、规避市场风险（套期保值）

3、风险投资

4、资源配置

六、期货交易基本制度

1、保证金制度

在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-15%）交纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金，这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。

2、每日结算制度

期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的，期货经纪公司对客户实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。是指每日结算结束后，期货经纪公司按当日结算价结算所有合约的盈亏，交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少客户的结算准备金。

3、强行平仓制度

强行平仓制度是指当客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足或者当客户的持仓量超出规定的限额时，或者当客户违规时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强制平仓的制度。

4、涨跌停板制度

所谓涨跌停板制度又称每日价格更 *** 动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得大于规定的涨跌幅度，超过涨跌幅度的指令将视为无效，不能成交。

5、实物交割

实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货一般采用实物交割方式。

七、期货交易与证券的区别

1、证券市场是单边机制，你只有先拥有一定的证券，才可以卖出。期货市场是双边机制，你即使手中不拥有任何商品实物或期货合约，也可以卖出。

2、证券市场只有做多才可赚钱，若遇到一路熊市，则跟本没有机会赚钱。期货市场中，做空和做多一样可以赚钱。

3、在证券市场买进证券必须付足全部价款。而在期货市场，采取的是保证金制度，保证金比例一般维持5％－10％。

4、证券市场透明度不高，庄家大户总是可以借助内幕消息炒作股票而赚取散户的钱。期货市场透明度高，信息通道畅通，散户和大户都是站在同一条起跑线上。

5、证券价格由于容易受庄家操纵，如“震仓”、“洗盘”、“出货”等等，使证券价格涨跌方向极不容易把握。期货价格是随着商品市场供求关系的变动而起落，只要您把握住了该商品在市场上的供求关系，您就一定能盈利。如果世界宏观经济不景气，有色金属（如：铜）供大于求，铜价就一路下跌；农产品期货，当风调雨顺，农作物丰收时，由于供大于求，价格就回下跌；反之，若天公不作美，农作物收成不好，则供求短缺，价格就会上涨。所以，期货价格的涨跌趋势要比股票价格更容易把握。

6、证券市场里有上千只股票，目前还在高速的扩容，且每只股票涨跌的因素都较为复杂。而期货的品种有限，目前较为活跃的品种只有三种：铜、大豆、小麦。您一旦掌握了期货的预测和交易规则，您就会发现，这些规则很少变化，只要遵循这些规则进行交易，就可以轻松地赚到钱。

7、期货交易的费用低廉，只相当于股票交易费用的十分之一。

8、当然期货交易如果操作不当，其要承当的风险也要比股票交易的风险大得多。因为期货交易实行的是“保证金制度”，由于杠杆效应，它可以放大您的盈利，也同样可以放大您要承当的风险。但是，只要我们采取相应的措施，就完全可以将被放大的风险化解掉。

八、商品期货品种

我国现在可以交易的品种：小麦、棉花、白糖、玉米、大豆、豆粕、豆油、铜、铝、天胶和燃油，即将上市品种有的PTA和股指期货。

九、什么是期货投机交易

期货投机交易指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，作出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。由于投机的目的是赚取差价收益，所以，投机者一般只是平仓了结期货交易，而不进行实物交割。

十、什么是基本因素分析

期货基本面分析法是利用市场供求关系的变化来预测价格变动的趋势，它从一系列一般性因素入手，并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析。基本面分析属于一种长期性质，它通过对政治、经济形势的分析，并以这些因素与期货市场相互关系的角度进行分析，基本面分析属于长期性质，它通过对政治、经济形势的分析，有助于投资者了解市场的发展状况和各种期货的投资价值，从而引导投资者更好的把握商品价格的趋势。

具体应从以下几个方面分析：

1、影响商品供求变化因素分析

2、经济周期变化因素分析

3、金融货币变动因素分析

4、政治及新闻因素分析

5、季节性因素分析

6、投机与心理因素分析

十一、技术面分析

技术面分析和股市技术面分析十分相似，可以借鉴。

十二、期货交易的一些基本原则

1、 不怕错，最怕拖

2、 之一时间下止损单

3、 不要敢亏不敢赚

4、 放进口袋才是真的

5、 有暴利，即平仓

6、 孤注一掷容易完蛋

期货原理有哪些？什么是期货原理？

期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

简单模式的期货就是说以现在的商品价格做交易合约，未来交易完成清算盈亏。因为合约未算清，所以合约金只占到合约实质价值X%。故而存在资金杠杆。

举个例子：

我按原油七十一的现价签订一个买卖合同，我买进一百万美金的原油。我预付合约保证金十万美金。那么一些天后原油涨到八十一，我又签了一个卖出我原本全部原油的合约。于是双方清算后一百万美金原油在整个合约运营间创造的十四万美金盈利就是我的操作盈利。当然如果出现浮亏吃尽保证金（也就是之一个合约签订后原油跌破六十四）会使我自己爆仓。

前者倾向于转移风险，保持原有资产价值不变，而不要求投资产生过高的收益。后者倾向于承担风险，同时也要求获得较高的收益。这两个方面正好互补，构成完整的期货交易过程。其中，套期保值是利用期货市场上所特有的期货合约临时替代现货交易，通过在期货市场上持有一个与现货市场持有的品种相同但方向相反的交易部位所进行的套作交易。通过这种交易方式，达到用两个市场的盈亏互相补偿、最终避免由价格波动可能带来的损失的目的。投机则是利用期货交易不需要实 *** 易保证金即可进行足额期货合约买卖的特点，以较少的投入做较大的生意。这就给投资者提供了投机获利的条件与机会。“以小博大”正是投机者进行期货交易的动力所在。投机者在这个过程中，有可能因判断失误而使交易失败遭受经济损失，也有可能因交易成功而获得巨大收益。套期保值与投机二者间的补充关系，就构成了一个完整的期货交易体系。所有关于期货交易理论的分析与阐述都是围绕这两个方面展开的。

期货对锁是什么意思

就是锁仓

锁仓有两种，一种是锁定亏损，防止亏损进一步扩大，如2000元买进大豆，结果跌到了1900，这是为了避免损失进一步扩大，那么你可以在此价位卖出相同口数的大豆，这样无论行情怎样演变，你的损失不会扩大。第二种是锁住利润，如2000元买进大豆，涨到了2300元，这时你对行情后市走向没有把握，你可以在此价位卖出相同口数的大豆，从而锁住你的既得利润。其实我不建议使用锁仓的 *** 。所谓锁仓容易，解锁难。比如上面讲的锁定亏损，当跌到1900时你锁仓。继续下跌到1700点出现横盘整理的情况，那么你将怎样选择呢，是平空单还是多单，平了空单，行情继续向下，你多单的损失更大，平了多单，如果行情转而向上，那么你的损失也变大，所以这个事情很难操作，我做期货十几年了，基本就没锁过仓，我的做法是严格设定止损点和获利点，一旦到达点位，坚决平仓，既不贪图更高利润也不心痛损失，事实证明，我这样做，效果非常好，你可以试试，当然必须对行情要好好研判。

区别：

锁仓是在期货市场上的操作 就是在同一价位同时空开多开 是为了锁住你在期货市场上的利润或亏损

而套保是利用期货市场和现货市场来规避风险

附上套保的知识

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

例如，一个农民为了减少收获时农作物价格降低的风险，在收获之前就以固定价格出售未来收获的农作物。一位读者一次订阅三年的杂志而不是两年，他就是在套期保值以转移杂志的价格可能上升所给他带来的风险。当然，如果该杂志价格下降，这位读者也放弃了潜在的收益，因为他已缴纳的订刊费用高于他如果是在每年订阅杂志情况下的费用。

套期保值的基本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。

套期保值的交易原则如下：

1．交易方向相反原则；

2．商品种类相同原则；

3．商品数量相等原则；

4．相同或相近原则。

企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。

套期保值有什么作用？

企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。

归纳起来，套期保值在企业生产经营中的作用：

①锁定生产成本，实现预期利润。

②利用期货价格信号，组织安排现货生产。

③期货市场拓展现货销售和采购渠道。

④期货市场促使企业关注产品质量问题。

套期保值的 ***

1、生产者的卖期保值

不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

2、经营者卖期保值

对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。

3、加工者的综合套期保值

对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

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